Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивасти предприятия на примере АО "Новомет-Пермь"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
27
Устойчивые (постоянные) пассивы П4 — строки раздела III баланса
«Капитал и резервы»:
П4 = стр. 1300 (8)
На рисунке 1 для более детального рассмотрения представлена
группировка активов и пассивов. При этом стоит отметить, что группы П1,
П2, П3 являются внешними обязательствами предприятия.
Рисунок 1.Группировка активов и пассивов по степени
ликвидности в соответствии со строками бухгалтерского баланса
Организация является полностью платежеспособной, а баланс
считается абсолютно ликвидным при условии следующих соотношений
групп активов и обязательств:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4, (9) [24]
При выполнении данных условий, считается, что предприятие имеет
идеальную ликвидность баланса. Ликвидность предприятия устанавливается,
не исходя из предпосылок реализации всех имеющихся оборотных средств, а
на основе того, что в дальнейшем предприятие будет также
функционировать.
Если выполняются первые три неравенства, а именно, текущие активы
превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно
выполняется последнее неравенство, которое имеет определенный
экономический смысл, который свидетельствует о наличии собственных
оборотных средств и о соблюдении минимального условия финансовой
устойчивости предприятия.
Актив
Наиболее ликвидные
активы
А1=стр.1240+стр.1250
Быстрореализуемые активы
А2= стр.1230+стр.1260
Медленно реализуемые
активы
А3= стр. 1210 + стр. 1220
Труднореализуемые активы
А4= стр. 1100
Пассив
Наиболее срочные
обязательства
П1=стр.1520
Краткосрочные пассивы
П2= 1510+1550
Долгосрочные пассивы
П3 = 1400
Устойчивые (постоянные)
пассивы
П4 = стр. 1300
28
Невыполнение одного из первых трех неравенств говорит о том, что
ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от
абсолютной. Недостаток средство по одной группе активов компенсируется
их избытком по другой группе (в сумме итоги балансов должны быть равны).
Однако в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут
заменить более ликвидные.
Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных
активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов
(наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает
текущую ликвидность, то есть платежеспособность или
неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения
анализа время. Формула выглядит следующим образом:
(А1+А2)- (П1+П2), (10)
Сравнение третьей группы активов и пассивов (медленно
реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает
перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности
организации.
Проводимый таким образом анализ ликвидности баланса является
приближенным, а более детальным является анализ ликвидности и
платежеспособности при помощи относительных показателей – финансовых
коэффициентов, которые различаются набором ликвидных активов,
рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:
1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл). Сопоставление
наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее
срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить
текущую ликвидность, а именно ликвидность (и платежеспособность) на
текущий момент времени. Коэффициент текущей ликвидности или
коэффициент покрытия, равен отношении стоимости всех оборотных средств
организации к величине краткосрочных обязательств:
Ктл =ОА/ТО =А1 + А2 + А3/П1 + П2 , (11)
29
где ОА - оборотные активы;
ТО - текущие обязательства
Данный показатель характеризует способность погашать текущие
(краткосрочные) обязательства за счѐт только оборотных активов.
Нормальным считается значение коэффициента Ктл>2. Превышение
оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два
раза считается нежелательным. Это свидетельствует о нерациональном
вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.
Значение <1 говорит о высоком финансовом риске, - предприятие не в
состоянии стабильно оплачивать текущие счета.
2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (Кбл) показывает,
насколько возможно будет погасить текущие обязательства организации,
если положение станет критическим. Нормальное значение коэффициента
попадает в диапазон Кбл>0,7-1. Однако будет недостаточным, если большую
долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть
которой трудно вовремя взыскать.
Кбл =ДС + КФВ + ДЗ/ТО =А1 + А2/П1 + П2, (12)
где ДС - денежные средства;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ - дебиторская задолженность.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какую
часть краткосрочной задолженности организация может погасить в самое
ближайшее время:
Кал =ДС + КФВ/ТО =А1/П1 + П2 , (13)
Данный коэффициент показывает возможность предприятия погасить
текущую задолженность имеющимися в наличии денежными средствами на
дату составления баланса. Нормативное значение Кал > 0,2 - 0,5 означает, что
каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных
обязательств компании.
30
4. Общая платежеспособность организации определяется, как
способность покрыть все обязательства предприятия организации
(краткосрочные и долгосрочные) еѐ активами. Рекомендуемое значение
Кот ≥2. Коэффициент общей платежеспособности (Коп) рассчитывается по
формуле:
Коп=Активы организации/ (Краткосрочные обязательства+ Долгосрочные
обязательства) =А1+А2+А3+А4/ (П1+П2+П3), (14)
5. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клм)
показывает степень зависимости платѐжеспособности организации от
материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для
погашения краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение показателя
Клм>0,5-0,7.
Клм= Запасы/Краткосрочные обязательства= А3/П1+П2, (15)
6. Чистый оборотный капитал (ЧОК) равен разнице между итогами
раздела 2 «Оборотные активы» и раздела 5 «Краткосрочные обязательства».
Изменения уровня ликвидности устанавливается по динамике абсолютной
величины чистого оборотного капитала. Он составляет сумму средств,
оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств.
ЧОК= (А1+А2+А3)- (П1+П2+П3), (16)
7. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)
характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных
обязательствах, то есть способность предприятия возместить за счет чистых
оборотных активов краткосрочные долговые обязательства.
Ксп=ЧОК/ П1+П2 (17) [11].
Для оценки абсолютных показателей финансовой устойчивости
предприятия используется так называемый трехкомпонентный показатель,
который позволяет определить тип финансовой устойчивости предприятия.
Такая оценка финансовой устойчивости основывается на сопоставлении
объемов запасов и затрат с величиной источников их финансирования.
31
Трем показателям наличия источников формирования запасов
соответствуют три показателя обеспечения запасов источниками
формирования [24, c. 99].
1. Показатель наличия собственных оборотных средств (далее -
СОС) оценивается на конец отдельного расчетного периода по следующей
формуле:
СОС = Собственный капитал – Внеоборотные активы=стр. 1300 – стр.1100,
(18)
2. Абсолютный показатель наличия собственных и долгосрочных
заемных источников формирования запасов и затрат (далее - СД)
определяется по формуле:
СД = СОС + ДП=стр.1300 – стр.1100+ стр.1400, (19),
где ДП - долгосрочные пассивы.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и
затрат (далее - ОИ) также относится к абсолютным показателям и позволяет
определить тип финансовой устойчивости предприятия. Данный показатель
определяется по формуле:
ОИ = СД + КЗС= стр.1300 – стр.1100+ стр.1400+стр.1500, (20)
где КЗС – краткосрочные заемные средства.
Рассмотренным показателям соответствуют три показателя
обеспеченности запасов источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) СОС.
∆СОС = СОС – Зп= стр. 1300 – стр.1100-(стр.1210+стр.1220), (21), где
Зп общая величина запасов. Определяется как сумма запасов и налога на
добавленную стоимость по приобретенным ценностям.
2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов (СД):
∆СД = СД − Зп, (22)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных
источников покрытия запасов (ОИ):
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3947