Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивасти предприятия на примере АО "Новомет-Пермь"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
32
∆ОИ = ОИ− Зп, (23)
Выявление излишков (или недостатков) источников средств для
покрытия запасов и затрат позволяет в свою очередь определить тип
финансовой устойчивости предприятия. Порядок его определения
следующий.
С помощью показателей ∆СОС, ∆СД, ∆ОИ (обобщенно обозначается
S) строится трѐхкомпонентный показатель следующего вида:
S =
????
и проводится экспресс-анализ финансовой устойчивости по схеме,
представленной на таблице 1.
Таблица 1
Типы финансовой устойчивости
Возможные
варианты
∆
СОС
∆
СД
∆
ОИ
Тип финансовой
устойчивости
1
+
+
+
Абсолютная устойчивость
2
+
-
-
Нормальная устойчивость
3
-
-
+
Неустойчиво финансовое состояние
4
-
-
-
Кризисное финансовое состояние
Примечание. «-» - платежный недостаток; «+» - платежный излишек[23].
В зависимости от величины этих показателей различают четыре типа
финансовой устойчивости:
1. Абсолютная финансовая устойчивость, которая достигается
полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными
средствами. Предприятие с абсолютной финансовой устойчивости
независимо от внешних займов, собственные ресурсы полностью покрывают
запасы и затраты.
2. Нормальная финансовая устойчивость определяется
обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и
долгосрочными заемными источниками. Предприятие с нормальной
финансовой устойчивостью платежеспособно.
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное нарушениями
нормальной платѐжеспособности, то есть возникает необходимость
33
привлечения дополнительных источников финансирования, но при этом все
же сохранятся возможность восстановления равновесия путем пополнения
источников собственных средств за счѐт сокращения дебиторской
задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
4. Кризисное финансовое состояние наступает в организации, когда
запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования, и
предприятию грозит банкротство. При кризисном финансовом состоянии
предприятия остро ощущается нехватка «нормальных» источников покрытия
запасов и затрат. Первым сигналом наступающей неплатѐжеспособности
является отрицательная динамика всех трех показателей [26].
Характеристика финансовой устойчивости в долгосрочном плане на
основе расчѐта абсолютных показателей даѐт лишь общую оценку. Поэтому
особое место в финансовой устойчивости занимает расчет относительных
коэффициентов, применение которых позволяет сглаживать искажающее
влияние инфляции.
Относительные показатели финансовой устойчивости рассчитываются
как соотношение абсолютных показателей актива и пассива бухгалтерского
баланса предприятия. В методике расчѐта показателей финансовой
устойчивости существует большое количество коэффициентов. Из них
можно выделить наиболее общие:
1. Коэффициент финансовой автономии определяет степень
независимости организации от заемных средств и от заемщиков. Рост
данного коэффициента означает снижение зависимости предприятия от
заемных источников финансирования, что повышает гарантии погашения
предприятием своих обязательств и расширяет возможности для привлечения
средств со стороны. Уровень автономии важен не только для самого
предприятия, но и для его кредиторов. Рекомендуемое значение выше 0,5
(50%). Такое значение показателя позволяет предполагать, что все
обязательства предприятия могут быть покрыты его собственным капиталом.
Но в тоже время, близость показателя к 1 может говорить о том, что
34
предприятие не имеет заемного капитала, что в свою очередь снижает
рентабельность и прибыльность организации и замедляет темпы его
развития. Данный коэффициент рассчитывается по данным бухгалтерской
отчетности и равен отношению собственного капитала предприятия к сумме
активов:
Ка =СК/ВБ=стр.1300/ стр.1600(1700), (24)
где ВБ - общая валюта баланса
2. Коэффициент финансовой стабильности определяет долю
источников финансирования, используемых организацией длительное время.
Нормативное значение равняется 0,5-0,6 (50%-60%). Формула расчета
коэффициента:
Кфу = собственные средства + долгосрочные обязательства / валюта
баланса= стр.1300+стр.1400/ стр.1600(1700), (25)
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
определяет обеспеченность заемных средств собственными средствами, то
есть гарантированность возврата долга кредитору. Он характеризует
использование предприятием заемных средств, которые влияют на изменение
коэффициента рентабельности собственных средств. Рост данного показателя
говорит об усилении зависимости от внешних источников финансирования.
Подобная тенденция угрожает предприятию увеличением финансового
риска, то есть возможностью потери платежеспособности. Данный
коэффициент рассчитывается по формуле:
Кзс=заемные средства / собственные
средства=(стр.1400+стр.1500)/стр.1300,(26)
Рассматриваемый коэффициент наиболее нестабильный из всех
показателей финансовой устойчивости. Расчет его по состоянию увеличения
материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости
дебиторской задолженности может значительно превышать единицу, в то
время как нормальное ограничение для этого показателя Кзс≤1.
35
4. Коэффициент обеспеченности собственными материальными
оборотными активами (запасами) характеризует уровень обеспеченности
материальных запасов собственными источниками. Если величина
материальных запасов превышает уровень обоснованной потребности в них,
то собственные оборотные средства будут покрывать лишь часть
материальных запасов. Оптимальное значение данного показателя равняется
0,6 (60%). Формула расчета коэффициента:
Коз =собственные оборотные средства / запасы=
=(стр.1300-стр.1100)/стр.1210,(27) [24].
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косос)
определяет, сколько имеет собственных оборотных средств, нужные для ее
финансовой устойчивости. Он определяет долю оборотных активов
предприятия, которая финансируется за счет собственных источников.
Нормативное значение данного показателя равняется 0,1 (10%). Чем выше
показатель, тем больше шансов вести самостоятельную независимую
финансовую политику, тем самым показать свою независимость. Данный
показатель рассчитывается по формуле:
Косос =СОС/ОА==(стр.1300-стр.1100)/стр.1200, (28),
где ОА – общая величина оборотных средств предприятия [3].
6. Коэффициент манѐвренности определяет часть собственных
средств используемых в текущей деятельности. Другими словами, какая
часть вложена в оборотные фонды, а какая часть капитализирована. Чем
больше коэффициент маневренности, тем лучше финансовой состояние.
Рекомендуемое значение 0,5-0,6 (50%-60%). Данный показатель
рассчитывается по формуле:
Км =СОС/СК=(стр.1300-стр1100)/1300 , (29)
где СК - собственный капитал.
7. Коэффициент капитализации – показывает, сколько заѐмных
средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных
средств. Нормативного значения показателя не существует, так как он сильно
36
зависит от отрасли, технологии работы предприятия. Но, как правило,
инвесторы и бизнес-партнеры отдают предпочтение предприятиям, у
которых собственный капитал преобладает над заемными средствами. Рост
данного показателя является негативной тенденцией, означающий усиление
зависимости от внешних факторов. Формула расчета данного показателя:
Кк =ДО/ДО+СК= стр.1400/стр.1300+стр.1400, (30)
где ДО – долгосрочные обязательства
СК – общая величина собственных средств предприятия [24].
В этом параграфе работы требовалось изучить основные методы
оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Существует расчет абсолютных и относительных показателей. Данные
расчеты необходимо рассматривать в комплексе. Оценка
платежеспособности включает в себя анализ ликвидности баланса, в
соответствии с группировкой актива и пассива баланса и их соотношение, а
также расчет коэффициентов ликвидности. Метод оценки финансовой
устойчивости организации с помощью использования абсолютных
показателей основывается на расчете показателей, которые с точки зрения
данного метода наиболее полно характеризуют финансовую устойчивость
организации. К абсолютным показателям при оценке финансовой
устойчивости организации относится общая величина запасов и затрат.
Также анализ финансовой устойчивости организации проводится с помощью
финансовых коэффициентов.
В данной главе были рассмотрены теоретические подходы к оценке
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Платежеспособность гарантирует беспрепятственное пользование
денежными средствами предприятия, а также содействует беспрерывному
производственному процессу и реализации товаров. Обеспечение
непрерывной платежеспособности с помощью достаточного объема
собственного капитала в структуре источников финансирования дает
возможность предприятию достичь состояния финансовой устойчивости. Все
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3947