Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере АО "Металлургического завода "Электросталь"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
71
Однако для большей эффективности, было бы целесообразным не
только расширить круг используемых показателей, например,
коэффициентом критической ликвидности – финансовым коэффициентом,
равным отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным
обязательствам (текущим пассивам), но и активнее использовать методы
математического анализа, моделирования и прогнозирования. Данный
тезис объясняется появлением достаточного количества инструментов
многомерного анализа, таких как Statistica, SPSS, кроме того
распространенный пакет MS Excel имеет богатый инструментарий анализа
данных. Современный этап решения широкого круга задач управления
сложными социально-экономическими системами, к которым относятся
современные предприятия, характеризуется существенным увеличением
сложности и объемов обрабатываемых массивов, разнородных
синтаксически и семантически насыщенных данных, характеризующих
состояние и функционирование распределенных, структурно-сложных
управляемых объектов и систем различного назначения. Наибольший
интерес представляют системы в условиях структурной и параметрической
неопределенности, что характерно для большинства экономических
процессов, особенно с точки зрения учета цикличности кризисных
воздействий. В связи с этим в функционировании систем реального уровня
сложности рациональная организация и автоматизация задач принятия
управленческих решений возможны только на основе систем поддержки
принятия решений (СППР), содержащих адекватные математические
модели, комплексно учитывающие структурные, вероятностные,
качественные свойства элементарных управляемых объектов (подсистем) и
обеспечивающие ЛПР необходимыми вариантами решений и их оценкой.
72
3.2 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости и уровня
платежеспособности АО «МЗ «Электросталь»
Стабильность финансовой устойчивости и платежеспособности
зависит от следующих факторов:
1. Достаточного объема наиболее ликвидных активов (денежных
средств, финансовых вложений);
2. Оптимального размера производственных запасов. Слишком
большой объем запасов говорит о том, что происходит отток
свободных ресурсов в запасы, что уменьшает платежеспособность.
Недостаток запасов свидетельствует об остановке производства,
сокращения объема реализации, что побуждает в некоторых случаях
срочно закупать сырье по завышенным ценам, следовательно, идет
недополучение прибыли.
3. Невыполнение плана по производству и реализации продукции,
увеличение себестоимости, невыполнение плана прибыли ведет к
сокращению объемов валовой выручки, которая является основным
источником погашения обязательств.
4. Оптимального соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности.
5. Финансового благополучия клиентов, от которого зависит
поступление платежей по дебиторской задолженности.
Для того чтобы предприятие имело достаточно хорошую
финансовую устойчивость, они могут повлиять на финансовое
оздоровление организации.
Как было видно из результатов анализа ликвидности баланса, АО
«МЗ «Электросталь»» относится к третьему типу финансовой
устойчивости (неустойчивое (предкризисное) состояние). Проведенный
анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия показал,
что у завода неустойчивая финансовая устойчивость сказывается на
низкой платежеспособности. Данные выводы подтверждаются низкими
73
результатами показателей ликвидности. Из вертикального анализа баланса
следует, что внеоборотные активы преобладают над оборотными,
следовательно, у предприятия должно быть достаточно собственных
средств, так как внеоборотные активы требуют долгосрочных вложений.
По данным финансовой отчетности, кредиторская задолженность
превышает дебиторскую. Такое явление означает отвлечение средств из
хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости
привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения
текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
Значительное превышение кредиторской задолженности над
дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.
Рекомендуемое минимальное значение соотношения дебиторской и
кредиторской задолженности – 1.
Темпы роста дебиторской задолженности должны быть сопоставимы
с темпами роста кредиторской задолженности.
Оптимальным соотношением разделов актива баланса является:
оборотные активы – 60%, внеоборотные активы – 40%. Капитал
предприятия должен содержать собственного капитала – 60%, заемного
капитала – 40%; соотношение долгосрочных и краткосрочных
обязательств должно составлять 20% и 30% соответственно.
Для обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования,
АО «МЗ «Электросталь»» берет займы, в результате чего снижается
финансовая устойчивость и платежеспособность и увеличивается объем
краткосрочных обязательств.
Исходя из расчетов коэффициентов ликвидности, следует, что
данные коэффициенты не находятся в пределах нормативных значений.
В качестве основных путей повышения финансовой устойчивости
можно выделить следующие:
увеличение собственного капитала;
сокращение краткосрочных обязательств;
74
увеличение оборотных активов с одновременным уменьшением
внеоборотных активов.
Увеличение собственного капитала можно достичь за счет
увеличения уставного капитала и накопления нераспределенной прибыли.
Сокращение краткосрочных обязательств должно быть направлено
на уменьшение кредиторской задолженности, чтобы достичь оптимального
соотношения дебиторской и кредиторской задолженности и улучшить
относительные показатели ликвидности.
Увеличение оборотных активов заключается в увеличении денежных
средств и финансовых вложений, сохранении оптимального объема
запасов и дебиторской задолженности.
Уменьшение внеоборотных активов достигается за счет сокращения
основных средств, что повысит фондоотдачу, путем продажи
изношенного, сломанного оборудования, более бережного отношения к
имеющимся основным средствам, чтобы избегать частой покупки нового
оборудования в валюте, как это произошло в организации. Изменение
курса рубля привело к увеличению срока погашения кредита.
Во избежание увеличения заемных средств, предприятию следует
применить следующие мероприятия, которые давали бы дополнительный
доход:
1. Применять вторичное производство;
2. Сдавать в лизинг (аренду) пустующие боксы, цеха и оборудования;
3. Привлекать больше финансовых вложений;
4. Следить за уровнем дебиторской задолженности. В данном случае
следует расширить круг покупателей и заказчиков, которые могли бы
обеспечить своевременное поступление денежных средств.
5. Уменьшать коммерческие и управленческие расходы.
3.3. Экономический эффект от предлагаемых мероприятий
Нормальной величиной собственного капитала для организаций
отрасли «Металлургия, производство металлических изделий» является
75
50% (желательно – 60%). Норма зависит от типичной для отрасли
структуры активов, соотношения внеоборотных и оборотных активов. Чем
выше доля внеоборотных активов, чем больше необходимо для работы
машин, оборудования, помещений (т. е. чем более фондоемкое
производство), тем больше должна быть доля собственного капитала.
Объясняется это тем, что самые долгосрочные затраты организация
должны в первую очередь делать за счет собственных средств.
Рассчитаем экономическую эффективность от предложенных
мероприятий.
Таблица 16
Экономическая эффективность
2016 г.
Прогноз
Структура %
Изменения
2016 г.
Прог-
ноз
Тыс.
руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Основные
средства
15 772 183
13772183
71,41
57,00
2 000 000
14,41
Финансовые
вложения
3 044 259
3 044 259
13,78
12,60
0
1,18
Отложенные
налоговые
активы
796
796
0,00
0,00
0
0,00
Итого по разделу
I
18 817 238
16 817 238
85,20
69,60
2 000 000
15,60
II. Оборотные активы
Запасы
2 249 449
2 249 449
10,19
9,31
0
0,88
Налог на
добавленную
стоимость по
приобретенным
ценностям
120 691
120 691
0,55
0,50
0
0,05
Дебиторская
задолженность
673 755
2 673 755
3,05
11,07
-2 000 000
-8,02
Финансовые
вложения (за
исключением
денежных
эквивалентов)
24 555
100 500
0,11
0,42
-75 945
-0,30
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
199 684
2 199 684
0,90
9,10
-2 000 000
-8,20
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4072