Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере АО "Металлургического завода "Электросталь"

Скачать файл

Заказать новую работу

Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам

ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ АНАЛИЗА И

УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

АО «МЗ «ЭЛЕКТРОСТАЛЬ»»

3.1. Рекомендации по внедрению современных методов анализа

финансовой устойчивости

В отечественной теории и практике экономического анализа

финансовое состояние и инвестиционная привлекательность предприятия

оцениваются уровнем его ликвидности и платежеспособности,

рентабельности и деловой активности, финансовой устойчивости и т.д.

Важнейшей характеристикой организации является уровень ее финансовой

устойчивости.

Как и при анализе платежеспособности, методов анализа финансовой

устойчивости предприятия очень много, но все они, так или иначе,

сводятся к методике оценки двух групп показателей: абсолютных и

относительных. Сама методика анализа финансовой устойчивости

предприятия должна состоять из оценки показателей финансовой

устойчивости, а также определения на основе этой оценки тип финансовой

устойчивости предприятия.

Некоторые авторы предлагают оценивать финансовую устойчивость

с помощью абсолютных и относительных показателей, таких как:

 наличие собственных оборотных средств;

 наличие собственных и долгосрочных источников

финансирования запасов;

 величина основных источников формирования запасов;

 излишек / недостаток собственных оборотных средств;

 излишек / недостаток собственных и долгосрочных заемных

источников формирования запаса;

 излишек / недостаток общей величины основных источников

формирования запасов и затрат;

 коэффициент независимости;

 коэффициент финансовой устойчивости;

 коэффициент финансирования;

 коэффициент инвестирования.

Важную роль в анализе финансовой устойчивости предприятия

играют относительные показатели, так как они сглаживают инфляционное

влияние на всю отчетность. Они позволяют сопоставить несопоставимые

показатели по абсолютным величинам, более устойчивы во времени.

Относительные показатели для оценки финансового состояния

предприятия должны образовывать систему показателей, а не быть просто

набором.

Эффективность проведения оценки и анализа финансовой

устойчивости предприятия зависит от качества ее информационной базы.

Информационной базой для оценки коэффициентов финансовой

устойчивости являются активы и пассивы бухгалтерского баланса,

показатели управленческого учета, учетная политика предприятия.

Чаще всего при оценке финансовой устойчивости предприятия

используют следующие показатели структуры капитала:

1. коэффициент независимости;

2. коэффициент финансовой устойчивости;

3. коэффициент финансирования;

коэффициент инвестирования.

Для перспективной оценки прогнозируемого уровня финансовой

устойчивости в экономической литературе существует методика,

предложенная доктором экономических наук, профессором В.В.

Ковалевым. В данной методике автором предложен комплексный

показатель финансовой устойчивости, позволяющий диагностировать

вероятность наступления финансовой несостоятельности организации. Он

определяется путем определения индексного показателя N по следующей

формуле:

N = 25R

+ 25R2 + 20R

+ 20R

+ 10R5 (39),

где Ri – отношение рассматриваемого в этой методике i-показателя к его

нормативному значению. В качестве показателей-индикаторов В.В.

Ковалев выделяет следующие коэффициенты:

 коэффициент оборачиваемости запасов (3,0);

 коэффициент текущей ликвидности (2,0);

 коэффициент структуры капитала (1,0);

 коэффициент рентабельности (0,3);

 коэффициент эффективности (0,2).

В скобках указаны нормативные значения перечисленных коэффициентов,

согласно методике В.В. Ковалева. Рассмотренные методики позволяют

достаточно глубоко оценить и проанализировать финансовую

устойчивость предприятия. Нельзя сказать, какая из приведенных методик

важнее, потому что в совокупности они все позволяют получить полное

представление о финансовом состоянии предприятия.

Важно отметить, что анализ финансовой устойчивости и

платежеспособности организации приобретает особую актуальность в

условиях финансового кризиса, поскольку основной предпосылкой

обеспечения устойчивости организации является обеспечение

достаточности его финансовых ресурсов, необходимых для поддержания

конкурентоспособного производства, своевременного исполнения

обязательств перед сотрудниками, кредиторами, налоговыми органами и

т.д. А это значит, что в современных условиях существует необходимость

разработки и совершенствования аналитических инструментов

диагностики состояния организации, способных адекватно оценивать ее

текущую и перспективную устойчивость.

В настоящее время анализ финансовой устойчивости, будучи

практически сформировавшимся направлением финансового анализа,

остается недостаточно методологически разработанным. На первое место

встают вопросы совершенствования финансовых инструментов

устойчивого развития предприятия, в том числе, разработки

инновационных методов оценки финансовой устойчивости. Если

предприятие финансово устойчиво, то оно имеет ряд преимуществ перед

другими предприятиями того же профиля для получения кредитов,

привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе

квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем

более оно независимо от неожиданного изменения рыночной

конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю

банкротства.

Совершенствование методологических основ оценки и управления

финансовой устойчивостью предприятия является важнейшей

хозяйственной проблемой. Вопросам оценки финансового состояния и

финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов посвящено много

работ и исследований. Достижение целей финансового анализа

осуществляется с помощью специальных методов и моделей. Выбор

использования того или иного метода определяется в зависимости от

решаемых производственных или хозяйственных задач. Согласно данной

классификации к методикам оценки финансовой устойчивости относятся

балансовые, коэффициентные (рейтинговые и сравнительные) и

комплексные или смешанные методики. Суть первых заключается в

наложении структуры капитала на структуру экономических активов в

соответствии с определенными правилами, а методика представлена в 3-х

факторной модели оценки финансовой устойчивости и трудах авторов

М.С. Абрютиной, А.Д. Шеремета, А.С. Бобылевой. Смысл

коэффициентного подхода заключается в сравнении значений

коэффициентов с базовыми величинами, исследование их динамики за ряд

периодов и представлены в трудах В.Р. Банка, Л.В. Донцовой, Т.В.

Сабельфельд. Анализ представленных методик позволил выявить наиболее

существенные недостатки коэффициентных подходов, а именно:

 упускается из виду динамика изменения состояния финансовой

устойчивости, то есть предприятие может оказаться в ситуации

временной (условной) неустойчивости в анализируемом периоде. В

связи с этим, в ходе анализа следует учесть финансовое состояние

периодов, смежных с текущим;

 в большинстве методик определение весомости показателей и расчет

итогового балла носит субъективный характер или вообще не

подкреплено пояснениями;

 установленные нормированные значения, используемых при оценке

коэффициентов, не учитывают отраслевой принадлежности

анализируемого предприятия, поскольку установленное нормативное

значение показателя для данной отрасли может кардинально

отличаться от нормативов других несмежных отраслей.

Анализ существующих методических подходов к оценке финансовой

устойчивости организации показал, что единого подхода не существует.

Различия проявляются не только в количестве используемых показателей,

последовательности и структуре анализа, но и в рассчитываемых

абсолютных и относительных показателях, характеризующих ликвидность,

платежеспособность, финансовую устойчивость и т.д. В связи с этим

видится целесообразным совершенствование существующих моделей

оценки финансового состояния. На основе анализа различных методик

можно сделать вывод, что они, так или иначе, основываются на расчете в

основном относительных финансовых показателей. Наиболее часто

используемыми показателями оценки финансовой устойчивости,

присутствующими в различных методиках, являются показатели,

характеризующие ликвидность, структуру капитала, рентабельность и

текущую деятельность (деловую активность).

Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4072

Смотрите также:



_1966(~1
_Антонян Ю.М., Сексуальные преступления. Чикатило и другие
_РГР № 1 (2)
- Габариты и масса 27
'Образ–Я' и его развитие средствами диалога
"Логистическая технология JIT"
"Особенности правовой системы Российской Федерации" по дисциплине "Теория государства и права"
«Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия» (на материалах ОАО Московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь»)