Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере организации АО "ЖБИ-23"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
11
Таблица 1
Подходы к определению понятия «финансовая
устойчивость»
Авторы
Определение понятия финансовой устойчивости
М.А.Вахрушин
а
4
Представляет собой способность увеличивать уже имеющийся
в распоряжении уровень делово активности, а также
эффективности бизнеса организации, при этом как
обеспечивая платежеспособность, так и повышая
привлекательность для вложения инвестиций, в пределах
допустимого уровня риска.
Г.В. Савицкая
5
Это уровень финансового риска, определяющийся структурой
источников формирования капитала организации, а также
степенью его финансовой стабильности в процессе
последующего развития.
А.Д. Шеремет
6
Выступает как удовлетворительная структура
баланса организации, а также выражает финансовые
результаты деятельности организации. При этом, об
автономии организации в условиях рыночных отношений,
может свидетельствовать соотношение имеющегося
авансированного и собственного капиталов, что говорит о ее
финансовой устойчивости
В.В. Ковалев
7
Это обеспечение сбалансированности финансовых потоков и
наличия средств, с помощью чего предприятие поддерживает
свою деятельность в течение определенного промежутка
времени
Цель проведения анализа финансовой устойчивости – оценить
возможность организации погашать имеющиеся обязательства и сохранять права
владения организацией в долгосрочной перспективе.
С помощью постоянного отслеживания финансового состояния
предприятия и факторов внешней финансовой среды осуществляется анализ
финансовой устойчивости предприятия, который сосредоточен на решении,
представленных на рисунке 1
8
.
4
Вахрушина М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. Пособие / Под ред.
д.э.н., проф. М.А. Вахрушиной – М.: Вузовский учебник. – 2015. – С. 107
5
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2015. – С. 135
6
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учеб. и практическое пособие для экономических вузов / А.Д.
Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. – М.: ИНФРА-М, 2015. – С. 97
7
Ковалев В.В. Финансовый анализ, управление капиталом / В.В. Ковалев.- М.: Финансы и статистика, 2016. – С.
45
8
Абрютина М.С. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Дело и сервис, 2016. – С. 52
12
Рисунок 1. Задачи финансовой устойчивости организации
Также устойчивость финансового состояния организации следует
рассматривать с помощью различных измерений: соотношения собственного и
заемного капитала; скорости накопления собственного капитала изучаемой
организации от осуществления текущей, инвестиционной и финансово
деятельности; соотношения мобильных и иммобилизованных средств
предприятия, а также достаточного обеспечение запасов собственными
источниками и обеспечивается системой взаимоотношений содержательной
(качественной) и формальной (количественной) составляющих
9
.
На сегодняшний день финансовая устойчивость является одной из
существенных характеристик финансового положения организации, при этом,
выступая как один из наиболее емких, сконцентрированных показателей,
отражающих степень безопасности вложения средств в коммерческую
организацию.
Следовательно, из вышесказанного можно выявить то, что финансовая
устойчивость организации является первостепенным и основным условием его
стабильного развития и существования.
Анализ факторов является основополагающим, так как по итогам этого
анализа организация в состоянии выработать необходимую методологию
регулирования своей устойчивости.
При этом внешним проявлением финансовой устойчивости представляет
собой платежеспособность хозяйствующего субъекта. Оценка
9
Аверина О.И., Мамаева И.С Анализ и оценка финансовой устойчивости: монография. - М.: научная библиотека,
2017. – С. 17
13
платежеспособности организации является существенной составляющей его
финансового состояния
10
.
Платежеспособность можно охарактеризовать как возможность
организации своевременно и в полном размере погашать свои денежные
обязательства, которые предусмотрены договором или действующим
законодательством, при помощи денежных ресурсов, находящихся в
собственности организации. Организацию можно считать платежеспособной
при благоприятном финансовом состоянии, в противном случае организации
может являться периодически или неизменно неплатежеспособной
11
.
Основная цель анализа платежеспособности – вовремя обнаруживать и
ликвидировать недостатки в финансовой деятельности и находить резервы
повышения возможностей организации.
Платежеспособность нередко ошибочно сравнивают с ликвидностью, но
все же следует различать данные понятия.
Ликвидность активов также можно представить, как возможность
организации оборачивать имеющиеся в распоряжении активы в наличность.
Когда как ликвидность баланса представляет степень соответствия между
существующими обязательствами организации и ее активами, но при этом
необходимым условием является то, что срок превращения активов в наличность
должен напрямую соответствовать сроку погашения обязательств
12
.
Из вышесказанного, можно утверждать, что одним из условий
финансовой устойчивости компании является ликвидность баланса, а
ликвидность активов соответственно условием платежеспособности (см.
рисунок 2).
10
Киров А.В. Управление финансовой устойчивостью предприятия: теоретические аспекты // Вестник
Волгоградского государственного университета. - 2018. - №1. – С. 23
11
Бибикова Л. Сущность и основные этапы оценки платежеспособности организации / Л. Бибикова //
Инновационная наука. – 2018. - № 11. – С. 28
12
Швецова Н.К. Проблемы учетно-аналитического обеспечения управления финансовой устойчивостью бизнеса
// Инновационное развитие экономики. – 2018. – № 3 (15). – С. 103
14
Рисунок 2. Соотношение таких понятий, как «финансовая
устойчивость», «платежеспособность», «ликвидность»
Данные понятие также можно рассмотреть по критерию времени (см.
рисунок 3). На представленном рисунке финансовая устойчивость отображается
в долгосрочной перспективе, платежеспособность при этом определяется как
состояние изучаемой организации в определенный период времени, а
ликвидность, собственно, отображает состояние организации в конкретный
промежуток времени
13
.
Рисунок 3. Интерпретация «финансовой устойчивости»,
«платежеспособности», «ликвидности» по критерию времени
Также можно говорить о том, что финансовая устойчивость организации
составляет совокупность таких понятий как «ликвидность», так и понятия
«платежеспособность». При этом ликвидность выступает как промежуточный
элемент между, собственно финансовой устойчивостью и платежеспособностью
компании. Но все же данные понятия используются в качестве инструментов для
проведения анализа финансового состояния организации, а также являются
13
Шумилова И. В., Шнайдер О. В. Учетно-аналитическое обеспечение управления финансовой устойчивости
предприятий // Балтийский гуманитарный журнал. - 2018. - № 3. - С. 104
15
основополагающими при определении конкурентоспособности организации во
внешней среде
14
.
Определенные взаимосвязи и взаимозависимости изученных понятий
предопределяют процессы, с помощью которых можно управлять ими и
находить резервы для улучшения финансового состояния организации.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что сущность финансовой
устойчивости организации обусловливаться эффективным формированием,
распределением и применением имеющихся финансовых ресурсов, а
платежеспособность выступает внешним проявлением финансовой
устойчивости, которое отражает способность организации отвечать по своим
обязательствам.
1.2. Факторы, оказывающие влияние на платежеспособность и
финансовую устойчивость организации
Исследование концепции финансовой устойчивости организаций
позволяет выделить огромное разнообразие взаимосвязанных и
взаимозависимых факторов, непосредственно либо косвенно воздействующих
на финансовую устойчивость субъектов хозяйствования.
Однако на сегодняшний день единый подход к классификации факторов,
влияющих на уровень устойчивости финансовой системы организаций, в
экономической литературе отсутствует. В связи с этим, главной проблемой
является разработка такой классификации, которая бы с наибольшей степенью
достоверности отражала их место и уровень влияния при оценке финансовой
устойчивости организаций.
Большинство авторов (Л.Т. Гиляровская, А.Д. Шеремет, И.А. Бланк),
акцентируют свое внимание на выделении лишь внутренних и внешних
факторов, как наиболее значимых при учете воздействия на уровень финансовой
14
Любушин Н.П. Экономический анализ: учебник для студентов ВУЗов. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – С. 241
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4099