Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере организации АО "ЖБИ-23"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
21
1.3. Методические аспекты оценки платежеспособности и финансовой
устойчивости организации
Изучению и освоению техники финансового анализа способствует
разработанные методики и апробированные и обобщенные показатели,
имеющие определенную структуру и порядок расчета. На сегодняшний день
существует разнообразные методики анализа финансового состояния
организации. Значительное количество существующих методик анализа
хозяйственной деятельности организации, а также оценки
23
.
Большинство имеющихся методик анализа хозяйственной деятельности
организации и оценки ее финансового состояния, как правило, взаимодополняют
и копируют друг друга, так как зачастую они используются раздельно или же
совокупно, в зависимости от поставленных целей и задач анализа, имеющейся
информационной базы в распоряжении аналитика. В предоставленной работе
используется методика анализа финансовой деятельности, основанных на
методиках О. В. Ефимовой, В. В. Ковалева и Г. В. Савицкой
24
.
В ходе проведения анализа применяются различные приемы и способы
анализа, позволяющие получить количественную оценку финансовых
результатов (вертикальный, горизонтальный, факторный анализы). В процессе
анализа необходимо изучить состав, структуру и динамику основных
показателей деятельности организации, выполнение плана за отчетный год,
провести факторный анализ, обнаружить резервы роста представленных
показателей
25
.
При анализе как финансовой, так и платежеспособности организации
можно применять такие системы показателей, как относительные и абсолютные.
Абсолютными показателями являются непосредственно именно те показатели, к
23
Савчук В.П. Диагностика предприятия, поддержка управленческих решений. – М.: Лаборатория знаний, 2015.
– С. 6
24
Ефимова О.В. Финансовый анализ: современны инструментарий для принятия экономических решений:
учебник. – М.: Омега-Л, 2016. – С. 15
25
Кустрич Л.А. Применение методических подходов оценки финансовой устойчивости предприятия как этап
процесса управления ею // Современные технологии управления. – 2018. – № 11. – С. 26
22
которым относят как состояние запасов и обеспеченность их источниками
формирования, так и ликвидность изучаемой организации
26
. Данные об
абсолютных показателях, которые собственно и характеризуют источники
формирования оборотных активов, представлены в таблице 3.
Таблица 3
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
27
Показатель
Комментарий
Наличие собственных оборотных средств
СОС = СК-ВНА,
где СК – собственный
капитал;
ВНА – внеоборотные
активы
Этот показатель характеризует сумму средств,
вложенных в оборотные активы. При недостатке
данных средств, организация, как правило,
обращается к заемным источникам. Положительной
динамикой служит увеличение данного показателя.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат
СД = СОС + ДО,
где ДО – долгосрочные
заемные источники
Анализируемый показатель представляет собой всю
совокупность оборотных средств, непосредственно
находящихся в распоряжении изучаемой
организации, но также при этом не могут быть
востребованы в следующем периоде.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
ОИ = СД + КЗ
где КЗ – краткосрочные
заемные средства
Данный показатель говорит о том, что организация
использует в своей деятельности для покрытия
запасов помимо собственных оборотных средств и
долгосрочных обязательств еще и краткосрочные
обязательства. Это крайняя степень сохранения
финансовой устойчивости бизнеса.
Представленным в таблице 3 показателям наличия источников
формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов
источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
(ΔСОС):
ΔСОС = СОС – 3, (1)
где З – величина запасов.
26
Орлова И.В. Экономико-математические методы и модели: учебное пособие / И.В. Орлова. – М.: ИНФРА-М,
2015. – С. 107
27
Кован С.Е. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения его банкротства / С.Е.
Кован, Е.П. Кочетков // Экономический анализ: теория и практика. – 2018. – № 15. – С. 33
23
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов и затрат (ΔСД):
ΔСД = СД – 3 (2)
где З – величина запасов.
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников
для формирования запасов и затрат(ΔОИ):
ΔОИ = ОИ – 3 (3)
где З – величина запасов.
Представленные показатели обеспеченности запасов соответствующими
источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (М):
М=( ΔСОС; ΔСД; ΔОИ) (4)
Исходя из данной трехфакторной модели, можно определить тип
финансовой устойчивости, которому соответствует изучаемая организация. На
рисунке 4 представлены модели, которым соответствует подходящий тип
финансовой устойчивости, исходя из излишка или недостатка по каждому из
трех показателей
28
.
Рисунок 4. Типы финансовой устойчивости предприятия
Абсолютно финансово устойчивой организацию можно назвать в том
случае, если организация не нуждается во внешних источниках финансирования
28
Пуртова А. Ф. Исследование подходов к определению финансовой устойчивости / А. Ф. Пуртова // Молодой
ученый. - 2018. - №15. - С. 201
24
и способно покрыть имеющиеся затраты своими оборотными средствами.
Платежеспособность такой организации имеет высокий уровень
29
.
При нормальной финансовой устойчивости организация использует в
качестве покрытия не только собственные оборотные средства, но также
долгосрочные привлеченные средства.
Если же при изучении показателей было выявлено неустойчивое
финансовое состояние, то тогда организация является слабо платежеспособной,
а также существует необходимость привлечения значительного объема заемных
средств
30
.
Четвертый тип финансовой устойчивости характеризуется как
кризисный, вследствие чего организация стоит на грани банкротства. В данном
случаем, даже суммируя денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, а
также дебиторскую задолженность, организация все же не сможет погасить
имеющуюся в распоряжении кредиторскую задолженность
31
.
Помимо абсолютных показателей, финансовую устойчивость
организацию характеризуют относительные коэффициенты, дающие более
глубокую оценку финансового состояния. Непосредственно в самой методике
расчета показателей финансовой устойчивости имеются немалое количество
коэффициентов, из них можно подчеркнуть лишь некоторые и представить в
таблице 4
32
.
29
Крайнова К. А., Кулина Е. А., Сатушкина В. С. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия в
условиях кризиса // Молодой ученый. - 2018. - №11.3. – С. 43
30
Куприянова Л.М., Осипова И.В. Бухгалтерский баланс – важнейший источник информации для оценки
развития бизнеса / Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии. - 2018. - №3. – С.11
31
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. Пособие для вузов. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – С. 239
32
Чернов В.А. Экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес: учеб. Пособие
для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – С. 289
25
Таблица 4
Относительные показатели финансовой устойчивости
организации
33
Показатель
Формула расчета
Норма
Характеристика
Коэффициент
автономии,
финансовой
независимост
и
Собственный капитал
(стр. 1300 + 1530
баланса)/ Валюта
баланса (стр. 1700
баланса)
≥ 0,5
Отражает долю
собственных средств в
структуре капитала.
Коэффициент
финансовой
зависимости
Валюта баланса (стр.
1700 баланса)/
Собственный капитал
(стр. 1300 + 1530
баланса)
< 2
Характеризует
зависимость от внешних
источников
финансирования
Коэффициент
концентрации
заемного
капитала
Заемный капитал
(стр. 1500+1400
баланса)/Валюта
≤ 0,5
Отражает долю
заемных средств в
структуре
Коэффициент
соотношения
собственных
и заемных
средств
Заемный капитал (стр.
1400+1500 баланса)/
Собственный капитал
(стр. 1300 + 1530
баланса)
≤ 1
Отражает, какое
количество заемных
средств в организации
непосредственно
приходится на каждую
единицу собственных
Коэффициент
финансовой
устойчивости
Собственный капитал
(стр. 1300 + 1530
баланса) +
Долгосрочные
обязательства (стр.
1400 баланса)/
Валюта баланса (стр.
1700 баланса)
≥ 0,75
Удельный вес активов,
которые
непосредственно
финансируются за счет
устойчивых источников
Коэффициент
маневренност
и
собственного
капитала
СОС (стр. 1200– 1500
баланса)/
Собственный капитал
(стр. 1300 + 1530
баланса)
0,2–0,5
Отражает
непосредственно ту долю
собственного капитала,
которая собственно
используется для
финансирования
функционирования
организации
33
Любушин Н.П. Анализ финансовой устойчивости организаций вертикально интегрированных структур
управления с использованием данных управленческого учета / Н.П. Любушин // Экономический анализ: теория
и практика. – 2018. – №5. – С. 73
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4099