Курсовая работа: Анализ политики финансирования промышленной корпорации на примере ПАО Лукойл

Таким образом, одной из ключевых проблем остается - нехватка промышленности России механизмов и инновационных качеств, которая в настоящий момент решается задачей быстротечного перехода к инновационной экономике посредством среды инноваций, создания благоприятного инновационного климата. Значительное влияние на развитие инновационной среды оказывает государство посредством разработки и внедрения программ поддержки инновационного развития предприятий. Самостоятельное движение предприятий в данном направлении также достаточно динамично на фоне открывающихся возможностей развития и расширения бизнеса. Вместе с этим вопрос качества реализации инновационного процесса и степени защищенности предприятий от риска остается открытым, поскольку в экономике России на фоне воздействия внешних факторов относительная неопределенность.

2. Анализ политики финансирования промышленной корпорации на примере ПАО «Лукойл»

2.1 Общая характеристика предприятия ПАО «Лукойл»

Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ» (ПАО «ЛУКОЙЛ») учреждено в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 17 ноября 1992 г. № 1403 «Об особенностях приватизации и преобразования в акционерные общества государственных предприятий, производственных и научно-производственных объединений нефтяной, нефтеперерабатывающей промышленности и нефтепродуктообеспечения» и постановлением Совета Министров - Правительства Российской Федерации от 5 апреля 1993 г. № 299 «Об учреждении акционерного общества открытого типа «Нефтяная компания «ЛУКойл» в целях осуществления производственно-хозяйственной и финансово-инвестиционной деятельности.

Основной целью ПАО «ЛУКОЙЛ» является получение прибыли.

Основными видами деятельности ПАО «ЛУКОЙЛ» являются:

1. Разведка нефтяных, газовых, иных месторождений, геологическое изучение недр, бурение скважин, добыча, транспортировка и переработка нефти, газа, производство нефтепродуктов, нефтехимической и другой продукции (включая товары народного потребления и оказываемые услуги), реализация нефти, нефтепродуктов, иных продуктов переработки углеводородного и иного сырья (включая продажу населению и поставки на экспорт).

2. Осуществление финансовой и инвестиционной деятельности в Российской Федерации и за ее пределами.

3. Осуществление координации деятельности дочерних обществ ПАО «ЛУКОЙЛ».

4. Осуществление в соответствии с применимым законодательством процедуры эмиссии ценных бумаг ПАО «ЛУКОЙЛ».

5. Организация производств и осуществление мероприятий, служащих задачам ПАО «ЛУКОЙЛ» и интересам ее акционеров, в том числе ведение рекламной, издательской, полиграфической деятельности, организация выставок, выставок-продаж, аукционов.

6. Осуществление операций по экспорту, импорту товаров и услуг, развитие новых форм взаимовыгодных внешнеэкономических связей, торгово-экономического и научно-технического сотрудничества с зарубежными фирмами.

7. Организация и проведение мероприятий по мобилизационной подготовке, воинскому учету и бронированию граждан, пребывающих в запасе Вооруженных Сил Российской Федерации, гражданской обороне, предупреждению и ликвидации чрезвычайных ситуаций, защите сведений, составляющих государственную и коммерческую тайну, руководствуясь нормативными правовыми актами Российской Федерации, а также проведение работ, связанных с использованием сведений, составляющих государственную тайну, и оказание услуг по защите государственной тайны.

8. Организация и ведение научно-технической, проектно-изыскательской и внедренческой деятельности.

9. Осуществление строительства, реконструкции и эксплуатации объектов добычи, транспортировки, переработки нефти и газа, производства и реализации нефти, газа, продуктов нефтепереработки и нефтехимии, а также объектов жилищно-гражданского и социально-культурного назначения.

10. Организация правового обслуживания и оказание юридических услуг, в том числе разрешение экономических споров постоянно действующим в ПАО «ЛУКОЙЛ» Третейским судом.

11. Посредническая, консалтинговая, учебная, маркетинговая деятельность, предоставление услуг связи юридическим и физическим лицам, а также любые другие виды деятельности, не противоречащие целям ПАО «ЛУКОЙЛ» и не запрещенные применимым законодательством.

12. Осуществление деятельности в области промышленной безопасности, охраны труда и окружающей среды в соответствии с российским законодательством, международным стандартом ISO 14001 и стандартом OHSAS 18001.

Стратегические цели ПАО «ЛУКОЙЛ»:

1. Укрепление позиций в отрасли:

1.1. Реализация новых проектов в сегментах «Разведка и добыча» и «Переработка, торговля и сбыт» в целях эффективного восполнения ресурсной базы, увеличения объемов производства, улучшения структуры производимой продукции и других ключевых показателей деятельности.

1.2. Развитие конкурентных преимуществ путем применения современных технологий, поиска наиболее оптимальных технических решений, контроля над расходами, создания и использования синергий в рамках вертикально интегрированной производственной цепочки.

1.3. Непрерывная оптимизация процессов на действующих активах в целях максимизации эффективности.

2. Финансовая устойчивость:

Обеспечение высокой финансовой устойчивости в условиях волатильности цен на нефть и валютных курсов путем соблюдения строгой финансовой дисциплины, консервативного подхода к планированию и эффективного управления рисками.

3. Оптимальный баланс:

3.1. Соблюдение оптимального баланса между эффективным реинвестированием и выплатами акционерам.

3.2. Приоритетность дивидендных выплат при распределении денежных потоков при условии обеспечения финансовой устойчивости.

3.3. Стремление к ежегодному росту размера дивиденда на одну акцию не менее чем на уровень рублевой инфляции.

4. Высокая корпоративная ответственность:

4.1. Минимизация воздействия на окружающую среду, обеспечение высокого уровня охраны труда и промышленной безопасности.

4.2. Устойчивое развитие на базе бережного отношения к природным ресурсам и ответственного ведения бизнеса в регионах присутствия и социальной стабильности.

2.2 Анализ политики финансирования в ПАО «Лукойл»

Основные тенденции развития мирового рынка нефти и газа³:

Тенденция к росту мирового спроса на нефть будет сохраняться. Рост населения будет способствовать росту спроса на нефть. Основной прирост потребления будет приходиться на транспортный сектор, в котором нефть остается основным энергоносителем (доля нефти - более 90%).

Потребление газа будет расти быстрее, чем потребление нефти. Наибольший рост потребления газа ожидается в Азии, в то время как традиционный для России европейский рынок продолжит стагнировать.

Необходимо масштабное внедрение новых технологий для поддержания добычи нефти в России. Запланированные проекты не способны компенсировать естественное падение добычи на старых месторождениях. Без масштабного применения новых технологий добыча нефти в России начнет снижаться в 2016-2017 гг.

Российскую нефтепереработку ждет значительная модернизация, однако риски дефицита автомобильных бензинов сохраняются.

Основной вызов для газовой отрасли РФ - обеспечение рынков сбыта. Конкуренция на международных рынках природного газа будет усиливаться. Для развития газодобычи в России необходимо обеспечить выход российских компаний на растущие рынки сбыта.

Оценка факторов весьма противоречива, имеют место как положительные, так и отрицательные тенденции.

Основные положительные характеристики рыночной деятельности организации:

1. наличие роста выручки, который составил 14%, что указывает на рост объёма продаж;

2. превышение темпа роста выручки компании над темпом роста ёмкости рынка. Следовательно, рыночная доля организации в отрасли растёт;

3. продукция пользуется спросом, и у предприятия нет трудностей с ее сбытом, так как запасы сокращаются, а выручка увеличивается;

4. снижение длительности пребывания запасов готовой продукции на складе.

Негативные тенденции рыночной деятельности организации заключаются в следующем:

1. сокращение прибыли на 10% и невысокий рост объёма реализации, что свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции;

2. высокие сроки погашения дебиторской задолженности;

3. колоссальный рост прочих расходов и убыточный прочий результат;

4. положительная нетто - позиция организации по расчётам с покупателями и поставщиками.

5. Снижение отдачи от внеоборотных активов (на 2%), что влечёт за собой отрицательную динамику рентабельности активов (с 0,57% до 0,43%).

6. Увеличение удельного веса коммерческих расходов.

Направления рыночной политики организации

1.Компании следует вкладывать денежные средства во внеоборотные активы, как реальные, так и финансовые, с целью повысить их отдачу, такие как: маркетинговые мероприятия и иные рекламные ходы; повышение квалификации персонала; научно-исследовательские работы.

2. Стимулирование темпа прироста выручки компании следует осуществить следующими инструментами:

§ повышение сбыта, за счет укрепления позиций на международном уровне, т.е. произойдет прирост за счет объема;

§ рост цен на продукцию предприятия посредством грамотного проведения рыночной политики (работа над качеством продукции и обслуживания);

§ совершенствование маркетинговой политики, повышение лояльности покупателей, посредствам соответствующих программ.

3. Необходимы преобразования кредитной политики, в частности ужесточение условий расчётов с покупателями, контрагентами с целью сократить период оборота дебиторской задолженности.

Управление оборотными активами

Стоимость оборотных активов предприятия существенно снизилась (отрицательный темп прироста составил 27%). Доля оборотных активов в отчётном периоде составила 43,3%, тогда как в предыдущем - 58,3%. Снижение удельного веса оборотных активов вызвано увеличением внеоборотных активов (темп их прироста равен 40%) в результате инвестиций в реальные активы.

Таблица 1 - Структура оборотных активов по элементам

Анализ структуры оборотных активов по элементам позволяет сделать вывод о том, что её нельзя признать оптимальной. Для улучшения структуры оборотных активов предприятию рекомендуется увеличить долю запасов и НДС и уменьшить долю денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Таблица 2 - Структура оборотных активов по ликвидности

Направление краткосрочной финансовой политики в отношении оборотных активов:

1. выяснение причин малой доли запасов сырья и материалов в структуре оборотных активов, а также причин их отрицательной динамики; оптимизация запасов сырья и материалов.

2. Выявление причин увеличения дебиторской задолженности, контроль над её динамикой. Принятие мер по снижению задолженности перед организацией.

3. Стимулирование спроса путём маркетинговых мер.

4. Сокращение продолжительности производственного цикла за счёт сокращения времени пребывания запасов на складах и незначительного увеличения материальных расходов.