Дипломная (вкр): Анализ современного состояния управления коммерческой недвижимостью

1. Финансово-экономический анализ проекта

2. Формирование индивидуальной тарифной сетки объекта

3. Разработка и контроль бюджетов

4. Система учета арендных платежей (выставление счетов, контроль своевременности оплаты согласно договоров и т.д.)

5. Разработка и согласование с собственниками схемы оптимизации налогообложения

6. Система оперативной отчетности собственнику

Эксплуатационный менеджмент объекта

1. Участие в технической приемке здания

2. Разработка плана мероприятий по эксплуатации и обслуживанию объекта

3. Управление инженерными системами и техническим оборудованием

4. Создание и управление инфраструктурой объекта (административная служба, клининг, паркинг, благоустройство территории, система безопасности объекта, служба IT и пр.)

5. Контроль состояния инженерно-технических систем объекта, профилактическое техобслуживание согласно утвержденному плану.

Для расчета цены за аренду помещения УК «Sawatzky Property Management», воспользуемся методом прямых затрат

Ц  = С * М * К,                                               (2.1)

где  Ц - цена за аренду, руб.; С – стоимость одного кв.м., руб.; М – метраж помещения, м.; К – количество дней, дн.

Цены на нежилые помещения (в пересчете за 1 м²) зависят в первую очередь от следующих основных факторов:

-  назначения нежилого помещения;

-  месторасположения;

-  технического состояния;

-  площади.

Кроме того, на стоимость нежилых помещений влияют и такие факторы, как наличие телефонных линий, количество мест на автостоянке, наличие охраны и пр. К стоимостным факторам относятся условия заключения договора (прямая аренда, субаренда, договор о совместной деятельности).

Проведем анализ  арендной стоимости 1 м² площади торговых помещений по г. Москва  в табл. 2.2.

Таблица 2.2

Арендная стоимость 1 м² площади торговых помещений по г. Москва за 2015год

Вид объекта недвижимости	Максимальное значение (руб.)	Минимальное значение (руб)	Среднее значение
	Стоимость 1 м2 (руб)	Стоимость 1 м2 (руб)	Стоимость 1 м2 (руб)
Торговые центры	80000	30000	55000
Торговое помещение удаленное от центра от 5 км	60000	25000	42500

Торговые помещения, представленные на рынке города, можно выделить в следующие группы:

1. Специализированные торговые учреждения использующие приватизированную или находящуюся в аренде муниципальную собственность для целей собственного бизнеса. К данному типу относится большинство крупных магазинов города. Часть площадей (при наличии избытка) предоставляется сторонним организациям в аренду или субаренду. Чрезвычайно трудно найти достоверную информацию о сделках по купли-продажи с данным типом недвижи ммости в связи с ее большими размерами и стоимостью, т.к. такая информация обычно, носит конфиденциальный характер и не разглашается.

2. Специализированные торговые учреждения, имеющие торговые площади в собственности на основе совершенных сделок купли-продажи. В основном к данному типу относятся небольшие магазины, расположенные в приспособленных помещениях, а так же торговые павильоны, выполненные в капитальных конструкциях. Используются торговыми учреждениями только для целей собственного бизнеса. С данным типом недвижимости совершается абсолютное большинство сделок купли-продажи.

3. Торговые площади, эксплуатируемые компаниям-операторам в торговых зонах и площадках (крытые и открытые сельскохозяйственные и вещевые рынки). Данные компании не ведут торговой деятельности, а все площади сдают в аренду сторонним организациям, основную часть которых составляют частные предприниматели, так называемые «челноки».

В связи с отмеченной структурой торговых помещений г. Москва, сделки-купли продажи наблюдаются в основном только во второй группе недвижимости.

Ни в каком другом секторе рынка недвижимости местоположение объекта не имеет такого огромного значения, как на рынке торговых помещений. Если торговое помещение расположено в престижном и бойком месте, оно будет продано или арендовано в достаточно короткий срок. Средняя рыночная цена продажи для магазинов составляет 45000 - 75000; руб./кв.м. и колеблется в зависимости от площади торговых помещений. Покупатели отдают предпочтение небольшим (до 100 - 200 кв.м.) магазинам, расположенным в оживленных районах города. Предложения на рынке торговых помещений, в отдаленных районах города, лежат в диапазоне 20000 - 40000 руб./кв.м. Предложения на рынке торговых помещений, в центральных районах города, в местах большого людского потока, лежат в диапазоне 60000 - 100000 руб./кв.м.

В окраинных районах города арендная плата за торговые помещения составляет 5000-7000 руб. за 1 кв. м. в год. В районах рынков и мини - рынков арендная плата может достигать 10000 -15000 руб. за 1 кв. м. в год. В центральных районах города и в местах большого людского потока ее величина может увеличиваться до 35000 руб. за 1 кв. м. в год. Однако найти арендатора, готового платить за аренду такие деньги, весьма проблематично.

В управлении УК «Sawatzky Property Management» находятся объекты коммерческой недвижимости, общей плошадью 2500 м².

В  табл. 2.3  собраны все виды затрат УК «Sawatzky Property Management», которые включают в себя: затраты на оплату труда, отчисления нa социальные нужды, телефон, коммунальные услуги, плата за аренду клиентам, которые отдали свои объекты в управление, охрана, уборка помещения.

Таблица 2.3

Затраты УК «Sawatzky Property Management»

Элементы затрат	Фактическое значение
	2013г.		2014г.			2015г.
	Абсолютная  величина	Удельный вес, %	Абсолютная  величина		Удельный вес, %	Абсолютная  величина	Удельный вес, %
Фонд оплаты труда (ФОТ)	346	14,07	357		15,11	848	21,87
Страховые выплаты	90	3,66	93		3,94	288	7,43
Услуги связи	64	2,60	68		2,88	77	1,99
Электроэнергия	310	12,60	330		13,97	360	9,28
Водоснабжение и водоотведение	129	5,24	25		1,06	152	3,92
Аренда помещений	771	31,34	851		36,03	965	24,88
Охрана помещений	370	15,04	384		16,26	461	11,89
Уборка помещений	357	14,51	17		0,72	452	11,66
Прочие расходы	23	0,93	237		10,03	275	7,09
Итого	2460	100,00	2362	100,00		3878		100,00

По данным табл.2.3 можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в себестоимости занимают  затраты на оплату труда и плата за аренду помещений. Следует отметить, что  затраты  УК с каждым годом повышаются, так в 2015 году они  составили 3878 млн. руб., что на 64% больше, чем в  2014 году. На это влияют следующие факторы: хорошая работоспособности персонала, деловая активности организации. Большие затраты несет компания  на коммунальные услуги, телефон, которые с каждым годом увеличиваются. Это происходит из-за повышения ставок за оплату электроэнергии, воды, услуг связи, плата за аренду помещений.

Одним из наиболее распространенных методов формирования ставки арендной платы за сдаваемое в аренду помещение, в числе прочих, является затратный метод определения базисной цены квадратного метра площади. Основными преимуществами рассматриваемого метода являются:

-  способность недопущения убыточности операционной деятельности организации за счет установления эффективной ставки арендной платы;

- простота планирования результатов операционной деятельности и бизнес-плана развития компании на долгосрочную и среднесрочную перспективу;

-  упрощенное налоговое администрирование и планирование, в том числе в рамках выбора системы налогообложения;

Среди ключевых недостатков выделим:

- отсутствие оценки спроса на предлагаемые к сдаче в аренду торговые площади;

-  необходимость периодического внесения изменений в содержание договорных взаимоотношений по части ценовой составляющей договора в связи с ростом отдельных затрат арендодателя;

- сложные коммуникативные процессы с арендаторами при падении рентабельности у последних,  ввиду возникновения диссонанса между рентабельностью основного бизнеса, осуществляемого арендатором, и вспомогательного, осуществляемого арендодателем.

При формировании стоимости арендной платы за сдаваемые в аренду площади фирма сталкивается с необходимостью определения подхода к определению размеров базовой нормы прибыли по договору за отчетный период. В числе наиболее распространенных методов формирования наценки выделим:

-  метод фиксированной наценки в денежном выражении;

-  метод установления нормы рентабельности основной деятельности;

- метод определения цены для получения так называемой предпринимательской прибыли, в рамках которой прибыль равна нулю, или метод достижения точки безубыточности;

-  метод оценки рентабельности первоначальных инвестиций в формирование объекта или приобретение прав собственности на него в рамках действующего законодательства.

Таким образом, схематически процесс формирования стоимости сдаваемого в аренду торгового помещения можно представить следующим способом, рассмотренным в рамках рис. 2.7.

Рисунок 2.7 -  Процесс формирования цены аренды

Рассмотрим подробнее указанные выше методы определения наценки на сдаваемое в аренду торговое помещение. В рамках первого метода менеджмент организации формирует базисный размер денежного дохода, получаемого предприятием в рамках исполнения договора аренды. Таким образом, стоимость квадратного метра сдаваемого в аренду помещения определяется по формуле

                                                    ,                                         (2.2)

где Р – цена квадратного метра сдаваемой в аренду площади, руб.; ТС – фактические затраты предприятия – коммерческие и управленческие расходы отчета о прибыли и убытках, руб.; М – устанавливаемая менеджментом организации норма прибыли в денежном выражении от функционирования предприятия, руб.; S – площадь сдаваемых в аренду помещений, м².

В рамках второго подхода, деятельность фирмы по извлечению прибыли фактически привязывается к динамике рынка торговой недвижимости, в рамках чего производится соотнесение стоимости аренды и конечной прибыли компании. Данный метод наиболее целесообразен в условиях динамичной внешней среды функционирования компании, где присутствует высокая волатильность не только характеристик спроса, но и, в том числе, затратных значений деятельности компании. При использовании данной модели фирма заинтересована во всех видах увеличения оборота по собственным площадям независимо от природы их происхождения. Для определения цены по данной модели используется формула:

                                            ,                                            (2.3)                                        

где Р – цена квадратного метра сдаваемой в аренду площади, руб.; ТС – фактические затраты предприятия, руб.; М – устанавливаемая менеджментом организации норма прибыли, коэф-т; S – площадь сдаваемых в аренду помещений, м².

При формировании наценки путем достижения точки безубыточности деятельность предприятия фактически направлена на приращение стоимости объекта основных средств с целью его дальнейшей продажи и фиксации собственной прибыли. Таким образом, для определения цены сдаваемых в аренду помещений используется следующая формула

                                                        ,                                             (2.4)

где Р – цена квадратного метра сдаваемой в аренду площади, руб.; ТС – фактические затраты предприятия, руб., S – площадь сдаваемых в аренду помещений, м².

Наиболее востребованным способом формирования цены сдаваемых в аренду торговых помещений является оценка стоимости на основании определения нормы рентабельности. В тоже время, нельзя не отметить, значительную сложность, трудоемкость и необходимость наличия высококвалифицированного персонала для проведения такой оценки. Данный подход предполагает наличие информации не только о текущих затратах предприятия, но и наличие следующей информации:

-  первоначальные затраты на создание/получение в собственность объекта недвижимости;

-  горизонт планирования для проекта – как условный срок участия бенефициара предприятия в данном проекте;

-  прибыли/убытки от операционной деятельности предыдущих периодов.

В рамках данного аспекта производится обязательный учет стоимости денежных средств во времени – дисконтирование, использование которого необходимо для выявления современной стоимости будущих прибылей на момент инвестирования в проект.

Для данной модели расчет производится в два этапа:

-  первый этап предполагает выявление положительного денежного потока к формированию в отчетном периоде;

-  второй этап определение собственно ставки аренды.

Ключевым аспектом при формировании цены затратным способом является выявление, расчет и анализ затрат предприятия на ведения основной деятельности.

Компания использует схемы минимизации налогообложения по средствам завышения отдельных видов затрат, что обуславливает отсутствие динамики по отдельным драйверам таких затрат, как например, уборка помещений;

Функция планирования на предприятии находится на достаточно низком уровне.

Исходя из принципов расчета рентабельности деятельности, рассчитаем рентабельность и рентабельность предприятия в целом для каждого из рассматриваемых периодов, представленным в табл. 2.5.

Таблица 2.5

Расчет показателей рентабельности деятельности, %.

Показатель	2013	2014	2015
Рентабельность продаж (прибыль от продаж/выручка от продаж * 100%), %	21,19	22,55	9,86
Рентабельность деятельности (прибыль от продаж/себестоимость * 100%), %	31,38	39,37	19,37

Таким образом, исходя из представленных выше данных, можно сделать следующие выводы:

- эффективность  деятельность предприятия в рассматриваемом периоде снижается;

-  в компании существует потенция к убыточности в случае неисправления ситуации.

В рамках данного исследования, путем двух независимых друг от друга процессов исследования цены аренды площадей предприятия для арендаторов выявлено, что предприятие недополучает собственные прибыли.

В противном случае, при сохранении действующих ставок деятельность фирмы под угрозой, подрывая текущую ликвидность и платежеспособность.

Российский рынок коммерческой недвижимости остается одним из наиболее привлекательных в Восточной Европе для инвесторов. Крупные управляющие компании, такие как Sawatzky Property Management, Millhouse Capital и Raven Russia, специализирующиеся на управлении коммерческой недвижимостью, смогли воспользоваться денежными потоками, генерируемыми их активами. Проведем  анализ  конкурентов  предприятия   и определим место «Sawatzky Property Management» среди  других управляющих компаний, функционирующих на рынке коммерческой недвижимости  и определим  его основные конкурентные преимущества и недостатки.

Определим основные конкурентные характеристики «Sawatzky Property Management» и сравним их с наиболее «опасными» конкурентами.

- Morgan Stanley;

- «Группа БИН»;

- Millhouse Capital.

Все компании расположены в Московской области и  оказывают услуги по сдаче в аренду торгово-офисных помещений.

Выделим  факторы,  влияющие на конкурентоспособность «Sawatzky Property Management»:

- стоимость активов;

- стоимость аренды;

- дизайн и назначение сдаваеммых  помещений;

- рекламная активность;

- уникальность.

Все интересующие нас характеристики сведем в таблицу 2.6 и оценим по балльной шкале от 1 до 10 (1- «очень плохо», 10 – «очень хорошо»).

Таблица 2.6

Балльная оценка основных конкурентных характеристик компаний по сдаче в аренду торгово-офисных помещений

Критерий конкурентоспособности	Morgan Stanley	Группа БИН	Millhouse Capital	Sawatzky Property Management
Ативы (1)	8	9	6	4
Уникальность  (2)	7	10	3	3
Дизайн помещений (3)	6	6	5	6
Рекламная активность (4)	9	8	6	4
Цена (5)	5	8	4	9

                                                                                                                  

По этим баллам можем составить многоугольник конкурентоспособности для более наглядного понимания места «Sawatzky Property Management» среди конкурентов.

Рисунок 2.8   – Многоугольник конкурентоспособности

«Sawatzky Property Management»

Таким образом, из всех представленных характеристик «Sawatzky Property Management» выигрывает только по ценовой политике. Однако для выживания компании в современных условиях одного конкурентного преимущества недостаточно.

Выделим сильные стороны «Sawatzky Property Management»:

- значительная доля рынка;

- стоимость арендной платы  ниже чем у конкурентов (стоимость арендной  платы 1 м²/мес.  Morgan Stanley составляет около 7000 руб., в то время как у Sawatzky Property Management 5500 руб.)

- использование инноваций

К слабым сторонам «Sawatzky Property Management» можно отнести:

- слабая маркетинговая деятельность (компания не уделяет должного внимания маркетинговым исследованиям рынка);

- высокая текучесть кадров по данным годового отчета «Sawatzky Property Management» в 2015 году –  7,1%);

Выделим возможности компании:

-  рост доли рынка за счет вытеснения конкурентов;

- финансовая поддержка государства

К угрозам компании можно отнести:

- снижение спроса на рынке коммерческой недвижимости;

- увеличение числа конкурентов;

- увеличение издержек.

Примечательностью ценовой политики в данном направлении является ее гибкость. С одними арендаторами существует договоренность и твердой арендной плате, с другими же – определенный процент от выручки. Это позволяет подобрать наиболее оптимальные условия сотрудничества с арендаторами и прогнозировать формирование прибыли в компании на основании постоянно и переменной ее части.

Глава 3. Пути совершенствования процесса управления коммерческой недвижимостью на примере УК «Sawatzky Property Management»

3.1 Рекомендации по совершенствованию системы управления коммерческой недвижимостью и экономическая оценка их эффективности на примере УК «Sawatzky Property Management»

Так как УК «Sawatzky Property Management» в момент исследования отмечается снижением финансовых результатов деятельности, определим какую цену наиболее выгодно установить, для клиентов, при какой цене будет рост прибыли.

Одним из наиболее распространенных методов формирования ставки арендной платы за сдаваемое в аренду помещение, в числе прочих, является затратный метод определения базисной цены квадратного метра площади. Основными преимуществами рассматриваемого метода являются:

-  способность недопущения убыточности операционной деятельности организации за счет установления эффективной ставки арендной платы;

- простота планирования результатов операционной деятельности и бизнес-плана развития компании на долгосрочную и среднесрочную перспективу;

-  упрощенное налоговое администрирование и планирование, в том числе в рамках выбора системы налогообложения;

Среди ключевых недостатков выделим:

- отсутствие оценки спроса на предлагаемые к сдаче в аренду торговые площади;

-  необходимость периодического внесения изменений в содержание договорных взаимоотношений по части ценовой составляющей договора в связи с ростом отдельных затрат арендодателя;

- сложные коммуникативные процессы с арендаторами при падении рентабельности у последних ввиду возникновения диссонанса между рентабельностью основного бизнеса, осуществляемого арендатором.

Рассматривая проблему ценообразования услуг УК «Sawatzky Property Management» на рынке, можно выделить два основных подхода: затратное ценообразование, в основу которого заложены предстоящие затраты фирмы на производство и реализацию услуг и рыночное ценообразование, при котором цена формируется под влиянием спроса и предложения услуг на рынке.

Затратные методы ценообразования  предполагают расчет цены услуги  путем прибавления к издержкам производства некой определенной величины. Можно выделить четыре основных метода затратного ценообразования: на основе полных издержек; на основе прямых затрат; на базе рентабельности инвестиций; с учетом безубыточности и обеспечения целевой прибыли.

Издержки организации можно классифицировать следующим образом:

1.   По отношению к выпускаемой услуге – прямые (могут быть непосредственно отнесены на конкретную услугу ) и косвенные (могут быть отнесены только на все  услуги).

2.   По  отношению к объему предоставляемых услуг – постоянные (остаются неизменными при изменении объема предоставляемых услуг) и переменные (меняются в прямой зависимости от уровня предоставлчемых услуг).

Приведем классификацию затрат УК  «Sawatzky Property Management»  с указанием их плановых значений на 2016 год, учитывая, что площадь сдаваемых в аренду помещений составляет 2500 м².

Таблица 3.1

Классификация затрат УК «Sawatzky Property Management»

По отношению к объему предоставляемых  услуг
Постоянные затраты, тыс.руб.		Переменные тыс.руб./м2
Услуги связи и Интернета	850	Аренда	4,25
Заработная плата управляющего персонала	3750	Оплата труда персонала	3,5
Охрана помещений	5070	Материальные расходы	2,25
Уборка помещений	4970
Канцелярские товары	3030
Итого	17670	Итого	10

Рассчитаем стоимость аренды  одного м²  затратными методами.

1.Метод полных издержек – это широко распространенный метод ценообразования, по которому к издержкам производства прибавляют надбавку, соответствующую обычной для данной отрасли норме прибыли.

Таблица 3.2

Расчет стоимости аренды  методом полных издержек

Показатели	Единицы измерения	Абсолютная величина
Постоянные издержки	руб.	17670000
Переменные издержки	руб./м2.	10000
Площадь	м2	2500
Норма прибыли	%	5,0
ИТОГО	Руб./м2	17921

Расчет производится по формуле:

где Р — продажная цена;

Q — объем продаж;

R — ожидаемая (нормативная) рентабельность;

Сv — переменные затраты;

Cc — доля постоянных затрат, приходящихся на данный товар.

Р=(10000+17670000/2500)* (1+5/100)=17921 руб.

2.Метод прямых затрат – сущность метода прямых затрат состоит в установлении цены путем добавления к переменным затратам определенной надбавки — прибыли. При этом постоянные расходы  не распределяются по отдельным товарам, а погашаются из разницы между суммой цен реализации и переменными затратами на производство услуги. Эта разница получила название  маржинальной.

При известном уровне постоянных и переменных затрат и желаемой прибыли рассчитаем стоимость одного м² при заданном годовом объеме аренды.

Таблица 3.3

Расчет стоимости аренды 1 м2 методом прямых затрат

Показатель	Обозначение	Расчет	Абсолютное значение, руб.
Прибыль	П	-	2500000
Постоянные затраты	Cc	-	17670000
Суммарная маржинальная прибыль	СП	П+Cc	20170000
Площадь помещения	V	-	2500
Маржинальная прибыль на 1 м2	Пт	СП/V	80680
Переменные затраты	Cv	-	100000
Цена	Ц	Пт+Cv	18068

3. Метод рентабельности инвестиций – данный метод используется при расчете цен на услуги (работы), требующих вложения дополнительного капитала, который может формироваться как за счет собственных средств, так и за счет заемного капитала. Необходимо отметить, что  метод рентабельности инвестиций является единственным, учитывающим платность финансовых ресурсов.

Предположим, что обновление основных средств было произведено в текущем, а не следующем год. Для этого УК  «Sawatzky Property Management» потребуется привлечь дополнительные  источники финансирования, например, банковский кредит.

Таблица 3.4

Расчет стоимости аренды 1 м² методом рентабельности инвестиций.

Показатель	Значение, руб.
Переменные затраты на единицу	100000
Постоянные затраты на единицу	70680
Полные затраты	170680
Размер кредита	2900000
Площадь сдаваемых в аренду помещений	2500
Расчетная прибыль на единицу	11600
Новая цена	18228

Таким образом, при плановой  площади, сдаваемых в аренду помещений  равной 2500  м²  стоимость 1 м ² должна быть не ниже 18228 руб., чтобы покрыть издержки, возникшие в результате привлечения банковского кредита.

Метод анализа безубыточности и обеспечения целевой прибыли. Данный метод расчета  можно пояснить с помощью графика безубыточности.

Рис. 3.1 -  График безубыточности для определения стоимости аренды 1 м²

На графике приняты следующие обозначения:

1 — доходы (валовые поступления);

2 — затраты (валовые издержки);

3 — переменные издержки;

4 — постоянные издержки;

Р — точка безубыточности (равновесия);

Q_y, Q_п, Q_p — объемы реализации в областях убытков, прибыли и в точке безубыточности (равновесия);

Д_у, Д_п, Д_р — доходы в областях убытков, прибыли и в точке равновесия;    

З_у, 3_п, З_р — затраты в областях убытков, прибыли и в точке равновесия

Постоянные издержки не зависят от объема реализации услуг, тогда как переменные издержки увеличиваются с ростом объема реализации. Валовые издержки равны их сумме. В точке безубыточности Р, которой отвечает объем реализации Q_p, затраты и доходы равны З_р = Д_р. Если объем реализации меньше Q_p (например, равен Q_y), то организация терпит убытки,

 У = З_у - Д_у; если объем реализации больше Q_p (например, равен Q_п), то предприятие получает прибыль П = Д_п – 3_п.

График безубыточности позволяет определить тот минимальный объем реализации  Q_p, при превышении которого предоставляемые услуги начнут приносить прибыль.

Графический метод нагляден, но не всегда удобен в использовании. В этих случаях точку безубыточности можно получить расчетным методом с использование следующей формулы:

                                                                               где,

Q_p — объем реализации услуги, обеспечивающий безубыточность, ед.;   

З_пост — постоянные издержки, руб.;

 — стоимость  1 м², руб.;

З_пер.ул — удельные переменные затраты, руб./ед.

По приведенной формуле произведем расчет точки безубыточности для диапазона цен 18000 – 28000 руб.  за 1 м².

Таблица 3.5

Расчет объема реализации услуги, обеспечивающий безубыточность

Показатель	Абсолютное значение, руб.
Стоимость 1 м2	18000	19000	20000	21000	22000	23000	24000	25000	26000	27000	28000
Переменные затраты	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000
Постоянные затраты	17670000	17670000	17670000	17670000	17670000	17670000	17670000	17670000	17670000	17670000	17670000
Объем реализации услуг, м2	2210	1960	1770	1610	1470	1360	1260	1180	1100	1040	980

При цене более 23  тыс. руб. количество м², обеспечивающих безубыточность деятельности  значительно ниже, однако данная цена может оказаться высокой для потребителя, и в результате объем предоставленных услуг может оказаться ниже рассчитанного минимума. Наиболее приемлемой  является цена 23 тыс.руб., обеспечивающая безубыточность при реально достижимом объеме предоставляемых услуг.

Таким образом, при затратном методе ценообразования, проект не окупается в рамках оценки дисконтированного периода окупаемости на горизонте планирования. Сроком дисконтированной окупаемости проекта при формировании цены рыночным методом станет шестой год его реализации.

Таким образом, оценка эффективности проводимой ценовой политики, с точки зрения показателей коммерческой эффективности проекта диктует менеджменту компании необходимость в формировании цены на услуги УК «Sawatzky Property Management» рыночным методом. При формировании ценового предложения затратным методом, проект в рамках пятилетнего горизонта планирования не окупается и его чистая приведенная стоимость отрицательна, что говорит нам о нецелесообразности реализации проекта.

Заключение

Управление недвижимостью охватывает все виды деятельности и все операции с ней: строительные, инвестиционные, владения и пользования, залоговые, бартерные, посреднические (риэлторские) и другие. При этом опытный риэлтор дает своим клиентам возможность хорошо сориентироваться на большом и разнообразном рынке объектов недвижимости. Он может дать быстрый и достоверно объективную оценку тому или иному выставленном на продажу имуществу, определить положительные и отрицательные его стороны, рекомендовать его к покупке или посоветовать воздержаться от нее.

Субъектами такого управления являются все участники отношений этой недвижимости: владельцы, пользователи, арендаторы, инвесторы, профессиональные посредники (риелторы), уполномоченные государственные органы, организации инфраструктуры и т. п.

Объектами управления недвижимостью выступают как отдельные строения (офисные,  складские, торговые), так и соответствующие их системы (например, фонд госимущества).

Управление недвижимостью реализуется путем формирования объекта управления, представляет комплекс технологически или функционально связанного имущества, к которому принадлежит земельный участок, здания, сооружения и их части и тому подобное.

В работе  была представлена краткая характеристика  и общие положения организации УК «Sawatzky Property Management», основным видом деятельности которой является управление коммерческой недвижимостью. Проведен анализ технико-экономических и финансовых показателей за три года, и сделаны выводы о состоянии организации. Финансовые показатели организации не соответствуют своим нормативным значениям, где  они вообще отрицательны. Это говорит о том, что деятельность организации убыточна. В работе представлен расчет цены за предоставляемые услуги субаренды. Цена будет рассчитываться исходя из стоимости за 1 кв.м., прежде всего стоимость зависит от разных показателей: затрат организации, метраж помещения, количество дней за аренду. А так же произведен расчет коммерческой эффективности деятельности УК  по двум выбранным ставкам арендной платы по рыночному и затратному методу.

Список литературы

1 Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ (в редакции 01.11.2015г.)

2 Федеральный закон от 16.07.1998 N 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (в редакции 07.03.2016 г.)

3 Федеральный  Закон от 29.07.1998 г. № 135 – ФЗ «Об оценочной деятельности» ( в редакции 23.07.2013 г.)

4 Федеральный закон от 24.07.2007 N 221-ФЗ «О государственном кадастре недвижимости» (в редакции 23.07.2014 г.)

5 Федеральный стандарт оценки "Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО N 1)", утвержден приказом МЭРТ РФ от 20 июля 2007 года №256.

6 Федеральный стандарт оценки "Цель оценки и виды стоимости (ФСО N 2)", утвержден приказом МЭРТ РФ от 20 июля 2007 года №255.

7 Федеральный стандарт оценки "Требования к отчету об оценке (ФСО N 3)", утвержден приказом МЭРТ РФ от 20 июля 2007 года №254.

8 Федеральный стандарт оценки «Определение кадастровой стоимости (ФСО № 4)» утвержден приказом МЭРТ РФ от 20 октября 2010  года №508.

9 Федеральный стандарт оценки «Виды экспертизы, порядок ее проведения, требования к экспертному заключению и порядку его утверждения (ФСО № 5)» утвержден приказом МЭРТ РФ от 04  июля 2011  года №328.

10   Федеральный стандарт оценки «Требования к уровню знаний эксперта саморегулируемой организации оценщиков (ФСО № 6)» утвержден приказом МЭРТ РФ от 07 ноября 2011  года №628.

11   Балакин В.В., Григорьев В.В. Основы оценки бизнеса – М.: Дело АНХ, 2010 – 384 с.

12   Бойко Н.И. Транспортно-грузовые системы и склады. – М.: Феникс, 2012. – 400 с.

13   Горемыкин В.А. Экономика недвижимости. – М.: Филинъ, 2013.-592с.

14   Иваницкая И. П. Введение в экономику недвижимости.  - М.:Инфра-М, 2012. – 368 с.

15   Мирзоян Н.В. Оценка стоимости недвижимости. –М.:МФПА, 2013. – 422 с.

16   Оценка недвижимости// Под ред. А.Г. Грязнова, М.А. Федотова. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 486 с.

17   Песоцкий, Е. Реклама: учебно-практическое пособие / Е. Песоцкий. - М.: Инфра-М, 2009. – 356 с.

18   Пушкина М. Коммерческая недвижимость как объект инвестирования. - М.: Альпина Паблишерз, 2009. -244 с.

19   Райт Р. В2В-маркетинг. Пошаговое руководство . – Д. : Баланс Бизнес Букс, 2012. – 624 с.

20   Ронова Г.Н., Осоргин А.Н. Оценка недвижимости.  – М.: ЕАОИ, 2011. – 356 с.

21   Теория и практика оценки бизнеса. Под ред. Щепотьева А.В. – М.: Инфра-М, 2011 – 576 с.

22   Черняк В.З. Финансовый анализ. Учебник для вузов – М.: Экзамен, 2011– 416 с.

23   Щербаков А.И. Основы экономики недвижимости – Новосибирск: НГАС, 2011. – 124 с.

24   Закревский А.А. Инвестиции в коммерческую недвижимость России // Имущественные отношения в Российской Федерации, 2014. - № 11. – С. 12-15

25   Ковалева Э.В. Прямые иностранные инвестиции в коммерческую недвижимость Российской Федерации // Вопросы экономики и права, 2015. – С. 42

26   Кувшинова О. Тень инвестиций// Ведомости, 2014. - № 36. – С. 18-19

27   Романова Н.А. Инвестиции в коммерческую недвижимость России: тенденции развития // Финансы, денежное обращение и кредит, 2014. - № 1. – С. 35-41

28   Романоцов А.С. Прямые иностранные инвестиции в коммерческую недвижимость // Известия ЮЗГУ, 2014. - № 4. – С. 44-50

29   Тырченков А.В. Об инвестициях в коммерческую недвижимость // Имущественные отношения в Российской Федерации, 2015. - № 4. – С. 32-33

30   Рынку коммерческой недвижимости предрекают пересмотр ценообразования // http://www.colliers.com/

Приложение 1

Построение денежного потока проекта при затратном методе ценообразования, 2012-2017, тыс. руб.

Показатель /Период		2012г.	2013г.	2014г.		2015г.	2016пг.	2017пг.
Операционная деятельность
1. Денежные притоки		0	2460	2362		3587	4357	4357
1.1. Выручка от реализации продукции		0	2460	2362		3587	4357	4357
2. Денежные оттоки		0	2460	2362		3878	3974	3974
ФОТ		0	346	357		848	848	848
Страховые выплаты		0	90	93		288	288
Услуги связи		0	64	68		77	77	77
Электроэнергия		0	310	330		360	360	360
Водоснабжение и водоотведение		0	129	25		152	152	152
Аренда помещений		0	771	851		965	965	965
Охрана помещений		0	370	384		461	461	461
Уборка помещений		0	357	17		452	452	452
Прочие расходы		0	23	237		275	275	275
Налог на прибыль		0	0	0		0	96	96
3. Сальдо денежного потока от операционной деятельности		0	0	0		-291	383	383
Инвестиционная деятельность
4. Денежные притоки	0		0	00	0		0	0
5. Денежные оттоки	300		0	00	0		0	0
5.1. Общие капиталовложения (инвестиции)	300		0	00	0		0	0
6. Сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности	-300		0	00	0		0	0
7. Сальдо двух потоков (чистые денежные поступления проекта)	-300		0	0	-291		383	383

Приложение 2

Построение денежного потока проекта при рыночном методе ценообразования, 2012-2017, тыс. руб.

Показатель /Период		2012г.	2013г.	2014г.		2015г.	2016пг.	2017пг.
Операционная деятельность
1. Денежные притоки		0	2460	2362		3587	4452	4452
1.1. Выручка от реализации продукции		0	2 460	2 362		3 587	4 452	4 452
2. Денежные оттоки		0	2460	2362		3878	3974	3993
ФОТ		0	346	357		848	848	848
Страховые выплаты		0	90	93		288	288	288
Услуги связи		0	64	68		77	77	77
Электроэнергия		0	310	330		360	360	360
Водоснабжение и водоотведение		0	129	25		152	152	152
Аренда помещений		0	771	851		965	965	965
Охрана помещений		0	370	384		461	461	461
Уборка помещений		0	357	17		452	452	452
Прочие расходы		0	23	237		275	275	275
Налог на прибыль		0	0	0		0	115	115
3. Сальдо денежного потока от операционной деятельности		0	0	0		-291	459	459
Инвестиционная деятельность
4. Денежные притоки	0		0	0	0		0	0
5. Денежные оттоки	300		0	0	0		0	0
5.1. Общие капиталовложения (инвестиции)	300		0	0	0		0	0
6. Сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности	-300		0	0	0		0	0
7. Сальдо двух потоков (чистые денежные поступления проекта)	-300		0	0	-291		459	459