Дипломная работа: Анализ вексельных операций экономического субъекта на примере ОАО "Собинбанк"

Скачать

Заказать новую работу

Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
71
- низкая процентная ставка и вследствие этого - возможность повышения
рентабельности и конкурентоспособности, а также снижения себестоимости
выпускаемой продукции, выполняемых работ, оказываемых услуг;
- безопасность и быстрота получения денежных средств по векселям
коммерческого банка, гарантия платежа при проведении расчетов;
- возможность ускоренной оплаты товара, отсутствие затрат времени на
межбанковские отношения;
- возможность повышения оперативности и снижения рисков при оплате
товаров, так как покупатель имеет возможность осуществлять платеж (путем
передачи векселя) в момент получения товара.
Недостатки вексельного кредитования для заемщика:
- возможное снижение сумм, принимаемых к зачету при расчете
векселями с контрагентами заемщика;
- необходимость предварительного согласования с контрагентами
возможности расчетов с использованием векселей коммерческого банка;
- необходимость согласования стоимостных условий сделки - величины
дисконта, с которым может быть принят вексель к зачету обязательств
заемщика перед его контрагентом.
Кредиторы предприятия-заемщика также выигрывают, ибо взамен
сомнительных долгов они получают вполне определенные требования к банку.
В обмен на эту уверенность в погашении долга предприятие может потребовать
от кредиторов разного вида уступки.
Преимущества вексельного кредита для ОАО «Собинбанк»:
- предоставляя кредит своему заемщику в виде собственного векселя,
банк не отвлекает «живые» деньги из оборота и, следовательно, может
предоставить клиенту срочный кредит (в денежной форме) на эту же сумму под
обычную ставку процента. Следовательно, банк одновременно может получать
от заемщиков проценты за пользование срочным кредитом и проценты за
пользование вексельным кредитом;
- банк расширяет спектр своих услуг в разрезе форм предлагаемых
72
кредитов и, тем самым, может привлечь дополнительных клиентов.
Преимущества кредитов в форме векселей ОАО «Собинбанк» как для
заемщиков, так и для самого банка очевидны.
73
3.2. Современное состояние вексельного рынка в России и
перспективы его развития
В настоящее время векселя постепенно сдают свои позиции перед
акциями и облигациями. Однако банки вряд ли откажутся от векселей,
поскольку выпускают их для привлечения ресурсов и в рамках программ
вексельного кредитования. С другой стороны, кредитные организации сами
покупают векселя своих коллег или компаний в качестве средства размещения
временно свободных собственных и клиентских денежных ресурсов. Купить
или продать вексель несложно, и если инвестора устраивает доходность (а по
векселям она, как правило, выше, чем по облигациям того же эмитента) и он
готов работать с документарными ценными бумагами, то вексель может быть
вполне разумной альтернативой другим ценным бумагам. Так что, скорее всего,
кардинальных изменений вексель не претерпит. Он так и будет занимать свою
нишу среди остальных финансовых инструментов наряду с депозитами и
облигациями.
Если на 1 января 2015 года их объем достигал 398,8 млрд. рублей, то на 1
января 2016 — 274,1 млрд. рублей. Таким образом, снижение составило 31,2%.
При этом ранее (с 1 января 2014 года по 1 января 2015-го) наблюдался рост
вложений кредитных организаций в векселя: за этот период соответствующий
показатель увеличился на 41,3%. Об этом свидетельствуют данные
Центробанка.
Статистика Банка России демонстрирует уменьшение активности
векселедателей, прежде всего банков. По данным регулятора, на 1 января 2016
года около 81,4% учтенных векселей пришлись на векселя кредитных
организаций, что суммарно составило 223 млрд. рублей. При этом год назад
аналогичные показатели составляли 84,9% и 338,5 млрд. рублей. Объем
векселей, которые выписали представители реального сектора, также
сократился, но куда менее значительно в абсолютном выражении — с 60,3 до
51,1 млрд. рублей.
74
Снижение объема вложений банков в векселя на 31,2% аналитик
Национального рейтингового агентства Вадим Тихонов называет
существенным. Собеседник «Известий» отмечает, что особенно сильно этот
показатель снизился во второй половине 2015 года (–28% по сравнению с –4%
за первую половину). Пик выхода из векселей пришелся на декабрь, когда за
месяц снижение составило 14% (2% за ноябрь).
Важно, что основная часть снижения активности на вексельном рынке
пришлась на государственные и крупные частные кредитные организации —
Альфа-банк (–18,8 млрд. рублей), Россельхозбанк (–17 млрд.) и Газпромбанк (–
10,2 млрд.).
Впрочем, в Газпромбанке не считают данное снижение существенным. В
Россельхозбанке говорят, что сокращение объема вложений в векселя
сторонних векселедателей произошло в связи с наступлением срока погашения
векселей. В Альфа-банке подчеркивают, что в 2015 году в организации
сократился объем средств, размещенных в банках (в т.ч. в виде векселей). За
счет этого банк нарастил кредитование юридических и физических лиц, а также
запас ликвидности - денежные средства и эквиваленты.
Эксперты, опрошенные «Известиями», выделяют несколько причин
сжатия вексельного рынка.
Один из таких факторов — банковский микрокризис 2014 года. По
мнению аналитика Allianz Investments Ариэла Черного, выход из векселей —
это реакция банков на отзыв лицензии у Мастер-банка и последовавшие за ним
финансовые трудности у целого ряда кредитных учреждений.
Кроме того, активность банков на вексельном рынке сдерживает
политика регулятора. Согласно инструкции ЦБ 139-И («Об обязательных
нормативах банков»), к таким активам, как векселя, кредитные организации
должны применять повышенный коэффициент риска (1,5). Этот коэффициент
используется при расчете норматива достаточности капитала Н1, и чем он
выше, тем больше собственных средств банку требуется резервировать под
такие активы. Подобная политика регулятора продиктована большим числом
75
злоупотреблений банков вексельными схемами. В частности, речь идет о
«зеркальных» векселях, выявлять которые регулятор обязал банки в 2013 году.
Учитывая ужесточение требований ЦБ по другим направлениям
(например, повышение коэффициентов риска по кредитам с высокими
ставками), дополнительная «вексельная» нагрузка (тем более в условиях
непростой экономической ситуации) банкам не нужна.
Как отмечает старший аналитик ИГ «Норд-капитал» Максим Зайцев,
прошлый год был далеко не самым лучшим для банковского сектора, и для ряда
кредитных организаций стали актуальными меры по поддержанию
краткосрочной ликвидности. На фоне ухудшения ситуации с ликвидностью
участники рынка могли принять решение перенаправить часть средств в более
ликвидные активы (в частности, ломбардные облигации, депозиты ЦБ).
Поэтому для банков стали более предпочтительны вложения в облигации за
счет более высокой ликвидности на вторичном рынке и возможности брать под
них кредиты РЕПО в отличие от векселей.
Организация вексельного оборота требует больших операционных затрат
от банков по сравнению с затратами на торговлю облигациями, в частности на
проверку подлинности, инкассацию, хранение векселей.
Одновременно с этим, следует отметить, что векселя являются
популярным инструментом обналичивания, а в условиях кампании по зачистке
банковского сектора, операции банков с векселями попали под особое
внимание регулятора. Поэтому многие банки стремятся свернуть активность на
вексельном рынке. Можно предположить, что снижение связано в первую
очередь с устранением вексельных схем.
В данном случае речь идет о появление на рынке мошеннических схем с
использованием «зеркальных» векселей.
«Зеркальный» вексель — это ничем не обеспеченная точная копия
обращающегося на рынке векселя. По реквизитам такой документ идентичен
реальной ценной бумаге, но не имеет материальной ценности.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2835

Смотрите также:

_1-тема-СтрМетал
_1966(~1
_files_materials_5053_prog.ntr
_Антонян Ю.М., Сексуальные преступления. Чикатило и другие
_РГР № 1 (2)
- Габариты и масса 27
!Фармакология препаратов для терапии заболеваний дыхательных путей