Дипломная работа: Анализ вексельных операций экономического субъекта на примере ОАО "Собинбанк"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
61
Заемщик после получения от ОАО «Собинбанк» векселя обязан будет
погасить кредит уже денежными средствами в срок, указанный в кредитном
договоре (обычно до одного года). Периодичность уплаты процентов и график
погашения основного долга по кредиту являются предметом договоренности
между банком и заемщиком.
Обычная цель получения любого банковского кредита - рассчитаться со
своими кредиторами. Вексельное кредитование не является исключением:
заемщик также расплачивается со своими контрагентами. Только расчеты
осуществляются не денежными средствами, а векселями банка путем
проставления на векселе передаточной надписи (индоссамента) с указанием в
качестве нового владельца векселя кредитора. В дальнейшем вексель может
переходить неограниченное число раз от предприятия к предприятию с
проставлением соответствующих передаточных надписей. Для заемщика важно
получить вексельный кредит, рассчитаться векселем со своим кредитором,
своевременно выплатить проценты и возвратить банку кредит в установленный
срок.
В случае досрочного предъявления векселедержателем векселя к платежу
он будет оплачен не по номиналу, а с дисконтом в пользу ОАО «Собинбанк».
Это отразится на цене, по которой заемщик и его кредитор станут засчитывать
взаимные обязательства.
ОАО «Собинбанк» будет рассчитывать дисконт по векселю таким
образом, что даже при предъявлении векселя на следующий день после его
получения доход банка будет обеспечен.
Кредиты с применением векселей будут предоставляться на
приобретение простых дисконтных (с нулевым дисконтом) рублевых и
валютных векселей ОАО «Собинбанк» со сроком платежа «по предъявлении,
но не ранее определенной даты» или простых дисконтных (с нулевым
дисконтом) рублевых и валютных векселей ОАО «Собинбанк» со сроком
платежа «на определенный день». Реквизиты векселей должны полностью
соответствовать требованиям законодательства.
62
Валюта предоставляемого кредита и валюта приобретаемого векселя
должны быть одинаковыми.
Порядок получения кредита в форме векселя ОАО «Собинбанк» будет
следующим:
- клиент в обычном порядке обращается в банк с заявкой на получение
кредита, прилагая необходимые для рассмотрения документы. Цель кредита -
получение простых векселей банка;
- если банк считает возможным кредитовать данное юридическое лицо,
заключается кредитный договор между банком и заемщиком, в котором
оговариваются срок кредитования, цена договора, порядок расчетов,
обязанности и ответственность сторон. Номиналы векселей и их количество
определяются совместно заемщиком и кредитором;
- для выпуска векселей, оплачиваемых за счет выдаваемого кредита,
клиент заключает два договора: договор покупки векселя и кредитный;
- после положительного решения кредитного комитета ОАО
«Собинбанк» кредит «выдается» на расчетный счет;
- клиент направляет платежным поручением денежные средства на
покупку векселя;
- вексель (векселя) выписывается с номиналом (-ами), равным (-ми)
сумме кредита;
- проценты начисляются в обычном порядке;
- погашение кредита и начисленных процентов производится с
расчетного счета или векселем банка в установленном порядке.
Порядок вексельного кредитования необходимо показать на примере.
Заемщик (фирма А) получает относительно недорогой кредит, пополняет свои
оборотные средства и получает в свое распоряжение простое, удобное и
надежное средство расчетов, которое использует в работе со смежниками,
поставщиками и другими кредиторами. Освободившиеся при этом денежные
средства фирма может использовать для других целей.
63
Фирмы Б, В, Г (поставщики фирмы А - потенциальные
векселедержатели), приняв вексель ОАО «Собинбанк» в оплату товаров и
услуг, могут использовать его следующим образом:
- рассчитаться векселем со своими поставщиками и кредиторами;
- предъявить вексель к оплате по окончании срока в банк и получить от
векселедателя (ОАО «Собинбанк») указанную сумму;
- предъявить вексель к оплате в ОАО «Собинбанк» (или другой банк)
ранее срока погашения векселя и получить указанную в векселе сумму за
минусом дисконта;
- передать вексель ОАО «Собинбанк» в счет погашения ссудной
задолженности по ранее полученным кредитам;
- внести вексель в качестве залога при получении кредита в каком-либо
банке;
- оплатить услуги страховых компаний и других финансовых институтов.
Сравнительный анализ срочного и вексельного кредитов ОАО
«Собинбанк» необходимо провести на основе движения денежных потоков.
Для организации, которая хотела бы приобрести основные средства,
использование вексельного кредита нецелесообразно, так как никто из
поставщиков не даст отсрочку платежа на год и более. Поэтому рассмотрим
примеры краткосрочного кредитования на покрытие текущих потребностей.
Допустим, ООО «Восток-Плюс» нуждается в дополнительных
финансовых ресурсах в размере 5 млн. руб. на 30 дней для расчетов со своими
поставщиками. Проанализировав сложившуюся ситуацию, предприятие решает
взять кредит в ОАО «Собинбанк».
Сопоставим условия по срочному (СК) и вексельному (ВК) кредитам
(Таблица 6).
64
Таблица 6
Сопоставление ставок по срочному и вексельному кредитам,
%
Сумма кредита,
млн. руб.
До 31 дня
До 61
дня
До 91
дня
До 181
дня
До 365
дней
СК
ВК
СК
ВК
СК
ВК
СК
ВК
СК
ВК
1-50
14
10
14
10
14
10
14,5
10
15
10
51-100
13,5
9
13,5
9
13,5
9
14
9
14,5
9
101-150
13
8
13
8
13
8
13,5
8
14
8
151-200
12,5
7
12,5
7
12,5
7
13
7
13,5
7
>200
12
6
12
6
12
6
12,5
6
13
6
ООО «Восток-Плюс» предстоит решить, какой кредит более выгоден с
точки зрения стоимости заемных средств.
Рассмотрим вариант, когда ООО «Восток-Плюс» выбрало срочный
кредит ОАО «Собинбанк». В этом случае ставка по кредиту составляет 14%
годовых, предполагается простое начисление процентов. Стоимость
привлеченных средств будет определяться по (Формуле 3):
100%T
rtK
F
где F – стоимость привлеченных средств;
K – сумма кредита;
t – срок кредита, дней;
r – ставка по кредиту, %;
T – количество дней в году.
Если K = 5000 тыс. руб., t = 30 дней, T = 365 дней, тогда:
100%365
14%30000 000 5
F
57534,25 руб.
Если же ООО «Восток-Плюс» выбирает вексельный кредит, то ставка
процента по кредиту зависит от схемы кредитования.
1. Срок векселя равен сроку кредита (дата предъявления векселя к
платежу на один-два дня превышает дату погашения кредита). Это наиболее
удобная и часто используемая схема. Ставка по кредиту составит 10% годовых.
Стоимость же привлеченных средств, рассчитанная по (Формуле 1), составит:
65
100%365
10%30000 000 5
F
41095,89 руб.
Преимущество вексельного кредита очевидно. Экономия средств,
предназначенных для оплаты процентов, составит 57534,25 - 41095,89 =
16438,36 руб., то есть вексельный кредит обойдется в 1,5 раза дешевле.
2. Срок векселя меньше срока выданного кредита. При этом ОАО
«Собинбанк» устанавливает по кредиту либо дискретную ставку (до даты
погашения векселя ставка аналогична ставке по вексельному кредиту, после
окончания срока векселя применяется ставка по коммерческому кредиту), либо
усредненную ставку (она рассчитывается из ставок по вексельному и
коммерческому кредитам).
2.1. Дискретная ставка процента. В нашем примере вексельный кредит
выдается на 30 дней, а срок векселя 20 дней; ставка по кредиту до погашения
векселя 10% годовых, а после погашения, то есть на оставшиеся 10 дней, - 14%
годовых. Стоимость кредитных ресурсов составит:
100%365
10%20000 000 5
F
1
27397,26 руб.;
100%365
14%10000 000 5
F
2
19178,08 руб.
Стоимость кредитных ресурсов при использовании ОАО «Собинбанк»
дискретной ставки по вексельному кредиту за весь период составит:
F
общ
= 27397,26 + 19178,08 = 46575,34 руб.
2.2. Усредненная ставка процента. В случае применения усредненной
ставки, которая равна:
12 % ((14% + 10%) / 2), стоимость заемных средств окажется выше:
100%365
12%30000 000 5
F
49315,07 руб.
Экономия средств при использовании двух разных процентных ставок
составит:
Э = 49315,07 - 46575,34 = 2739,73 руб.
3. Срок векселя больше срока кредита. Ставка устанавливается ниже
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2835