Курсовая работа (т): Банковские операции с драгоценными металлами и камнями

Спекулятивные операции

Арбитражные операции (арбитраж) - пожалуй, самый простой вид спекулятивных операций. Представляет он собой элементарное извлечение прибыли за счет разницы цен на драгоценные металлы и камни. Арбитраж бывает двух видов: временной и пространственный.

Самым интересным видом спекулятивных операций банков на рынке драгметаллов являются операции с ценными бумагами, которые обеспечены драгоценными металлами, в виду того факта, что существуют специфические, основанные на драгоценных металлах, ценные бумаги, которые имеют свои особенности. Самой примечательной такой ценной бумагой являются золотые сертификаты, как следует из названия - это ценные бумаги, обеспеченные золотом, а если точнее, то это свидетельство, подтверждающее, что в банке депонировано золото. Такие сертификаты подтверждаю наличие золота в банке и упрощают процесс его обращения. Для покупки/продажи не требуется физическое перемещение металла. Владельцу не надо задумываться о проверке качества золота, о его страховании и хранении. Золотые сертификаты, как правило, представляют собой именные ценные бумаги с правом их передачи другому лицу путем индоссамента. Для банков ценные бумаги, обеспеченные драгметаллами, принципиально не отличаются от других ценных бумаг - они могут их также продавать, покупать, принимать на ответственное хранение, принимать в качестве залога по кредитам и так далее [3, c.475-484].

Сделка ”спот“ - сделка покупки (продажи) определенного количества драгоценных металлов по стоимости, зафиксированной в день заключения сделки, с датой валютирования не позднее второго банковского дня со дня заключения сделки. Дата валютирования - дата зачисления (списания) драгоценных металлов и иностранной (национальной) валюты из счета (со счетов). Сделки типа ”спот“ - это текущие операции купли-продажи металла (”спот“ - рынок). Условия расчетов ”спот“ удобны для контрагентов - в течение двух дней достаточно времени для обработки контрактной документации, оформления платежных документов и др.

”Опцион“ - договор, дающий его держателю право купить (опцион колл) или продать (опцион пут) определенное количество драгоценного металла по определенной цене в определенный день иди период в будущем. Сторона, подучающая право исполнить сделку или отказаться от ее исполнения, - это покупатель опциона. Противоположная сторона именуется продавцом опциона. За право выступить покупателем последний уплачивает продавцу некоторые вознаграждения. Покупатель имеет право исполнить опцион по цене, зафиксированной в контракте (цене исполнения) ”Фьючерс“ - стандартный (по объему и дате исполнения) в соответствии с международной практикой договор на покупку (продажу) драгоценного металла по определенной цене, сложившейся на бирже.

Клиент размешает заказ у брокера (брокерская компания - член биржи) на покупку или продажу фьючерсных контрактов с указанием количества и уровня цены. После закрытия биржи клиенту направляют выписку о состояния его счета и совершенных сделках. Фьючерсные контракты, как правило, используются не для реальной поставки, а для хеджирования и спекуляции. Спекуляция основывается на колебаниях фьючерсной цены. Выигрыш по фьючерсному контракту получится, если его купить по более низкой цене, а впоследствии продать по более высокой цене или продать контракт по более высокой цене, а затем выкупить по более низкой цене.

Основные условия заключенной сделки (свидетельство о заключенной сделке) отражаются в особом документе - тикете (билете сделки).

Осуществление депозитных операций проводится тогда, когда необходимо привлечь металл на счет или, наоборот, разместить егo на определенный срoк[4, c.372].

Тезаврация драгоценных металлов

Тезаврация в общем случае - это процесс накопления ценностей в качестве сокровища, а также с целью сохранения их стоимости. Существует и множество других определений, но в рассматриваемом контексте операций банков с драгметаллами более применим термин ”тезаврация золота“. Тезаврация золота - это накопление золота в различных формах (слитки, золотые монеты или простейшие ювелирные изделия, такие как кольца, браслеты, пластины) частными лицами, а так же банками, в виде сокровищ. Основная цель тезаврации во всех ее проявлениях - это страхование капитала (сбережений) от инфляции, а также от возможности потерять их в периоды политических и экономических кризисов или социальных потрясений. С технической точки зрения участие банков в процессе тезаврации золота сводится к двум уже рассмотренным направлениям - создание собственных резервов в золоте и продажа золота физическим лицам (в виде слитков, монет) [3, c.484].

1.2    Правовое регулирование операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями

Закон <#"786597.files/image002.jpg">

Рисунок 2.1 - Колебания учетных цен на драгоценные металлы в виде банковских слитков в Республике Беларусь за 2012-2013гг., руб.

Из графика видно, что цены на драгметаллы, а именно золото и платину, снизились по сравнению с мартом 2012 года. Так, цена на золото 1 марта 2012 года составляла 466.208 рублей, а на 1 марта 2013 года - 439.906 рублей. Наивысшая цена на протяжении года наблюдается в октябре 2012 года - 478,722 рублей. Цена платины также немного снизилась. По состоянию на 1 марта 2012 года она составляла 450.302 рубля, а 1 марта 2013 года - 441.288 рублей. Наивысшая цена отмечена так же в октябре 2012 года - 448.303 рубля. В случае с палладием так же отмечены колебания цены, однако, это единственный металл, стоимость которого не опустилась ниже по сравнению с мартом прошлого года. На 1 марта 2012 года его стоимость составляла 187.213 рублей по курсу национального банка, а на 1 марта 2013 года его цена немного выше - 204.884 рубля. Наивысшая цена отмечена на 1 февраля 2013 года - 206.592 рубля.

Цена на серебро значительно отличается от цен на другие металлы, поэтому для более удобного рассмотрения колебаний серебро было вынесено в отдельную таблицу.

Рисунок 2.2 - Изменение цен на серебро в банках Республики Беларусь за 2012-2013гг., руб.

Стоимость серебра также снизилась. Колебания в цене, учитывая его небольшую стоимость, не существенны. Так, 1 марта 2012 года его цена за 1 грамм была на уровне 9.282 рублей, а на март 2013 года - 8.038 рублей.

Таким образом, нельзя говорить о том, что цены на драгметаллы за предпоследний год выросли. Скорее наоборот - несколько снизились. Впрочем, колебания были не слишком значительными для того, чтобы говорить о какой-то четкой тенденции.

На сегодняшний день покупку-продажу драгоценных металлов можно осуществить в следующих банках:

·              Банк БелВЭБ;

·              Белагропромбанк;

·              Беларусбанк;

·              Белгазпромбанк;

·              Белинвестбанк;

·              БПС-Сбербанк;

·              БелСвиссБанк;

·              ИнтерПэйБанк;

·              Приорбанк;

·              Технобанк.

января 2013 года Франсабанк также получил право на проведение операций с драгоценными металлами. Однако сейчас в наличии слитков нет. Рассмотрим уровень цен на мерные слитки из золота, серебра и платины массой 10 грамм по данным на 25 марта 2013 года, которые отображены на рисунках 2.3; 2.4; 2.5.

В таблице 2.2 указаны цены на мерные слитки по банкам осуществляющие операции с драгоценными металлами.

Таблица 2.2 - Цены на мерные слитки в банках Республики Беларусь по состоянию на 25.03.2013г., руб.

Рисунок 2.3 - Уровень цен на золото (10 грамм) в банках Республики Беларусь по состоянию на 25.03.2013г., руб.

Рисунок 2.4 - Уровень цен на серебро (10 грамм) в банках Республики Беларусь по состоянию на 25.03.2013г., руб.

Рисунок 2.5 - Уровень цен на платину (10 грамм) в банках Республики Беларусь по состоянию на 25.03.2013г., руб.

Наименьшая цена за золотой слиток массой 10 грамм установилась в Технобанке - 4.700.000 рублей. Самая высокая цена отмечена в БелСвиссБанке и ИнтерПэйБанке - 5.200 000 рублей.

Цены на серебро значительно ниже. Самое выгодное предложение в БПС-Сбербанке - 113.000 рублей. Дороже всех продает серебряные слитки Белинвестбанк, цена 160.000 рублей.

Платину готовы предложить не все банки. По цене 4.700.000 за 10 грамм слиток можно купить в Белагропромбанке. А вот самая высокая планка по этому металлу в Банке БелВЭБ - 5.050.000 рублей. Что касается драгоценных камней, то в январе 2012 года Национальным банком Беларуси реализовано 47 аттестованных бриллиантов общей массой 17,70 карата.

Выручка от реализации по состоянию на 1 февраля 2012 года составила около 115 млн. белорусских рублей.

В главном банке страны уточнили, что около половины аттестованных бриллиантов продано за иностранную валюту.

Национальный банк реализует бриллианты с декабря 2005 года через кассы структурных подразделений. Продажа аттестованных бриллиантов осуществляется как за рубли, так и за иностранную валюту с оплатой в наличной и безналичной форме. Цены устанавливаются в зависимости от размера камней, их качественно-цветовых характеристик, а также конъюнктуры цен на аналогичные драгоценные камни на мировом рынке.

В 2011 году Национальным банком Беларуси реализовано 1.600 аттестованных бриллиантов общей массой 356,59 карата. Выручка от их реализации составила 1 млрд. 590 млн. белорусских рублей.

По данным агентства Bloomberg в течении нескольких лет цены на алмазы будут расти с большей скоростью, чем на золото. Это связано с высоким спросом на товары премиум-класса в Китае, Индии и на Ближнем Востоке.

Таким образом, средняя стоимость алмазов, возможно, увеличится на 9% - до $145 за карат в текущем году, на 1,4% в 2013 году и на 4,8% в 2014 году, а повышение цен на драгоценные камни в 2015 году может составить 2,6%, и 3,2% в 2016 году. В то же время консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных агентством, предусматривал падение стоимости золота в 2012 году на 19%, которое продолжится до начала 2016 года [19]. Подводя итоги, нужно отметить, что рынок драгоценных металлов и камней в Беларуси развивается уверенными темпами: увеличивается количество банков, предоставляющих услуги населению по покупке-продаже драгоценных металлов и драгоценных камней, наблюдается рост объемов таких операций.

Драгоценные металлы и камни становятся альтернативной заменой свободным денежным средствам и позволяют не только сохранить ваш капитал, но и приумножить его.

ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ И ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКИХ ОПЕРАЦИЙ С ДРАГОЦЕННЫМИ МЕТАЛЛАМИ И ДРАГОЦЕННЫМИ КАМНЯМИ

Республика Беларусь находится на первоначальном этапе формирования национально рынка драгоценных металлов и драгоценных камней, развитие которого во много ограничено отсутствием значительных природных запасов золота и других драгоценных металлов и камней. Рынку драгоценных металлов и драгоценных камней Республики Беларуси менее 10 лет. Именно этот факт, плюс низкая платежеспособность населения, влияющая на потенциальный спрос, являются главным аргументом экономистов, считающих развитие рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в Республике Беларусь неперспективным. В частности, говорилось о неуместности наращивания золотого запаса в условиях катастрофического падения мировых цен на этот металл. Однако анализ показал, что ситуация здесь не столь однозначна и в дальнейшем вполне возможно укрепление рынка золота. Конец 1999 года в значительной мере подтвердил эти прогнозы: после сентябрьского обвала цены медленно, но не уклонно поползли вверх. Эта же тенденция сохранялась и на протяжении почти всего 2000 года.

Рост цен в 2008 году оправдал ожидания участников рынка драгоценных металлов и драгоценных камней. Год ознаменовался новыми ценовыми рекордами, что вызвало рост спроса на металлы со стороны участников рынка. В 2009 году наблюдалось повышение цен в течение всего года, которое происходит и сегодня.

Рынок драгоценных металлов и камней продолжает свое поступательное развитие, и тому имеется ряд подтверждений. В первую очередь, эта разработка и утверждение законодательно-правовых норм и правил, регламентирующих деятельность банков по данному виду операций, во-вторых, постоянно увеличивающееся количество коммерческих банков, получивших лицензию Национального банка на проведение операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями, в-третьих, растут и объемы продаж мерных слитков из золота, серебра и платины.

В настоящее время реальным способом защиты сбережений от инфляции являются вложения в золото и другие драгоценные металлы (серебро, платина, палладий) и драгоценные камни (алмазы, бриллианты) путем открытия обезличенных металлических счетов. Спрос на такой продукт с каждым годом увеличивается [19, c.47].

Кроме того, использование металла в качестве финансового инструмента не требует таких затрат, как перевозка, хранение, и других накладных расходов.

С одной стороны, золото - финансовый инструмент, а с другой - технические металл, обычный товар. Таким образом, его цена зависит от различных факторов: соотношение спроса и предложения в мире, состояния валютного, товарно-сырьевых и фондового рынков, в особенности нефтяного сектора, уровня золотовалютных резервов, накапливаемых центральными банками, инфляции, политической обстановки и др.

Другая особенность вложения в драгоценные металлы - в росте цен на них при снижении котировок индексов фондовых рынков или повышении политической напряженности в мире. Человечество используется золото в качестве тихой гавани, для хеджирования рисков.

Еще одна особенность этого рынка - в прозрачности ценообразования. Основой для него являются курс металлов в долларах на международном рынке.

Важный фактор привлекательности металлических инструментов - наличие каналов продаж, позволяющих быстро проводить операции по купли-продажи. Каналы по обезличенным металлических счетам удовлетворяют такими требованиям. В отличие от рынка драгоценных металлов, сектору недвижимости свойственны несколько иные модели ценообразования и каналы продаж, достаточно сложная система процедур оформления, длительная инфраструктура фондового рынка. В Республики Беларусь только начинается формирование инфраструктуры рынка драгоценных металлов.

Развитие рынка безличного металла в значительной степени будет зависеть от финансового образования в Республики Беларусь. Сегодня на этот сегмент стал влиять такой фактор, как снижение склонности населения к сбережения, причем в любой форме, в том числе и в драгоценных металлов и драгоценных камнях. Факторами снижения склонности населения к сбережениям стали бум потребительского кредитования и жизнь по принципу ”купи сейчас - плати потом“.