Материал: Дедюхина Н.В., Федоров Е.А.. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (направление подготовки 38.03.01 «Экономика»,профиль «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»)

Таблица 2.1

Оценка временной динамики показателей эффективности использования основных средств организации

Методические рекомендации. К показателям, характеризующим эффективность использования основных средств организации относятся следующие коэффициенты: фондоотдача основных средств, фондоемкость продукции (работ, услуг), фондорентабельность. Коэффициенты фондоотдачи и фондоемкости могут определяться либо по отношению к объемам выпущенной товарной продукции, либо по отношению к объемам проданной продукции.

Коэффициент фондоотдачи является прямым показателем-изме- рителем эффективности использования основных средств и характеризует отношение стоимости проданной (выпущенной) продукции к среднегодовой стоимости основных средств. При прочих равных условиях чем выше коэффициент фондоотдачи, тем эффективнее используется перманентный капитал организации и тем на более высокие объемы притоков денежных средств и финансовых результатов может рассчитывать организация по окончании года.

Коэффициент фондоемкости является обратным показателемизмерителем эффективности использования основных средств и характеризует отношение среднегодовой стоимости основных средств к стоимости проданной (выпущенной) продукции. При прочих равных условиях чем выше коэффициент фондоемкости, тем более ресурсоемкими становятся продажи, эффективность использования перманентного капитала снижается, при этом растут оттоки денежных средств организации, которые отрицательно влияют на финансовые результаты отчетного года.

Коэффициент фондорентабельности характеризует отношение ве-

личины валовой прибыли к среднегодовой стоимости основных средств. В методиках комплексного экономического анализа деятельности

предприятий показатели фондоотдачи, фондоемкости, фондорентабельности используются не только для оценки эффективности использования основных средств организации, но и как индикаторы оценки качества управ-

10

ления бизнес-процессами на различных стадиях инвестиционного цикла. Например, эффективность управления производственно-коммерческим циклом организации возрастает, если прирост объема продаж (выпуска) продукции за счет увеличения коэффициента фондоотдачи превышает прирост объема продаж (выпуска) продукции за счет увеличения стоимости вложений в основные средства.

Тема 2 Анализ финансовой устойчивости организации

Задание 3. Расчеты выполняются на основании информации о бухгалтерском балансе и дополнительных данных. Рассчитать показатели табл. 3.1 и оценить динамику общего и частных коэффициентов финансовой независимости организации за отчетный период. Сделать выводы.

Таблица 3.1

Оценка динамики коэффициентов финансовой независимости организации

11

Методические рекомендации.

Коэффициенты финансовой независимости предприятия характеризуют его способность финансировать хозяйственные операции при осуществлении операционной и (или) инвестиционной деятельности. Чем выше способность самофинансирования и меньше потребность в привлечении заемных источников финансирования вложений в активы, тем более устойчивым является финансовое положение предприятия и его рыночная стоимость. Общий показатель самофинансирования предприятия оценивается по критерию достаточности собственного капитала в источниках финансирования активов, а частные показатели самофинансирования предприятия оцениваются по критерию достаточности собственного оборотного капитала в источниках финансирования активов.

Нормативные значения обозначенных коэффициентов рекомендует-

ся предусматривать в следующих диапазонах: коэффициент финансовой независимости – не менее 0,5; коэффициент финансовой независимости по покрытию оборотных активов – не менее 0,1; коэффициент финансовой независимости по покрытию запасов – не менее 0,5. В курсовом проекте следует отразить допустимые диапазоны нормальных значений коэффициентов финансовой независимости в табл. 3.1.

Задание 4. Определить показатели, необходимые для анализа платежеспособности предприятия на дату составления финансовой отчетности (табл. 4.1). Сделать выводы.

Таблица 4.1

Оценка динамики показателей платежеспособности (ликвидности) организации

1Денежные средства и денежные эквиваленты, тыс. руб.

2Итого ВЛОА, тыс. руб.

3Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.

4Дебиторская задолженность, сроки погашения которой не превышают 12 мес., тыс. руб.

5Товары отгруженные, тыс. руб.

6Итого СЛОА, тыс. руб.

7Запасы скорректированные, тыс. руб.

8Прочие оборотные активы, тыс. руб.

9НДС, тыс. руб.

10Итого НЛОА, тыс. руб.

11Краткосрочные заемные средства (скорректированные), тыс. руб.

12

Методические рекомендации. Коэффициенты ликвидности – рас-

четные балансовые показатели, позволяющие оценить платежеспособность предприятия на дату составления финансовой отчетности. Система коэффициентов ликвидности включает три показателя – коэффициент абсо-

лютной ликвидности (Кабс.ликв), коэффициент общей ликвидности (Кобщ.ликв) и

коэффициент текущей ликвидности (Кт.л). Все они характеризуют способность предприятия единовременно покрыть краткосрочные обязательства предприятия за счет различных подгрупп оборотных активов, дифференцированных по степени ликвидности на высоколиквидные оборотные активы (ВЛОА), среднеликвидные оборотные активы (СЛОА) и низколиквидные оборотные активы (НЛОА). При этом минимальные (пороговые) нормативные значения обозначенных коэффициентов в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия рекомендуются предусматривать в рам-

ках следующих диапазонов: Кабс.ликв – от 0,05 до 0,2; Кобщ.ликв – от 0,8 до 1,0; Кт.л – от 1,3 до 2,0. В курсовом проекте следует выбрать наиболее высокие

значения пороговых нормативов коэффициентов из вышеприведенных и отразить допустимые диапазоны их значений в табл. 4.1.

Задание 5. Используя метод обобщения, по результатам анализа сформировать профессиональные суждения, отражающие заключительную оценку финансовой устойчивости предприятия и рекомендации по её повышению в будущем.

13

Тема 3 Анализ показателей эффективности потребления оборотного капитала организации

Задание 6. Определить в табл. 6.1 показатели, характеризующие эффективность потребления оборотного капитала предприятия и экономический результат от ее изменения, полученный за отчетный период. На основании полученных расчетов сделать выводы о динамике экономической эффективности использования вложений в оборотные активы (в отчетном году по сравнению с базисным).

Таблица 6.1

Оценка динамики показателей эффективности потребления вложений в оборотные активы организации

Задание 7. Определить в табл. 7.1 показатели, характеризующие эффективность потребления вложений в запасы товарно-материальных ценностей предприятия и экономический результат от ее изменения в отчетном периоде. На основании полученных расчетов оценить временную динамику экономической эффективности потребления вложений в запасы. Сделать выводы.

14