Статья: Денежное обращение и проблемы его стабильности в российской экономике

Денежное обращение и проблемы его стабильности в

российской экономике

Скрылева Д.Д.

Экономические процессы не протекают сами по себе. Из-за цикличности экономики спады всегда сменяются подъемами. С помощью макроэкономических показателей это можно отслеживать и корректировать. Одним из таких показателей является денежное обращение. Денежное обращение как важный экономический фактор - это движение денег во время выполнения ими своих функций в наличной и безналичной формах в связи с оплатой оказываемых услуг, с реализацией товаров, с совершением различных платежей. Таких как выплата заработной платы, уплата налогов, возврат и предоставление кредита, уплата процентов и другие. Базой для денежного обращения служит обращение товаров. В процессе обращения деньги не выходят из сферы обращения, а снова и снова обращаются в соответствии со своими функциями. Можно рассматривать оборот денег как в пределах одной фирмы, так и в пределах всего мира. Система денежного обращения и ее стабильность - настоятельная необходимость функционирования современной экономики. В данной работе нами рассматривается денежное обращение в современной экономике и оборот денег в пределах одного государства - Российская Федерация.

Денежная масса и денежные агрегаты. Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса. Денежная масса - это совокупность денежных средств в наличной и безналичной, покупательной и платежной формах, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, которыми располагают частные лица, институциональные собственники (предприятия, организации) и государство.

В структуре денежной массы выделяется активная часть, т. е. денежные средства, обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, т. е. денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

В странах с развитой рыночной экономикой безналичное обращение намного превышает наличное (рис. 1): График составлен по данным: http://mylektsii.ru/7-76789.html.

В странах с ненадежной банковской системой и плохо развитым рыночным хозяйством соотношение наличной и безналичной денежной массы выглядит подругому (рис. 2). График составлен по данным: http://mylektsii.ru/7-76789.html.

Понятие ликвидности употребляется не только по отношению к денежной системе, но и к кредитно-банковской, международной валютной, системе платежных балансов и т. д. Ликвидность по отношению к деньгам -- это их свойство быть использованными своим владельцем для немедленного приобретения необходимых благ. В зависимости от конкретной формы, в которой существуют деньги (наличные и безналичные), усиливается, или, напротив, снижается ликвидность денег. Так, наличные деньги намного ликвиднее безналичных, а в безналичной денежной массе деньги на текущих счетах, которые можно использовать посредством чеков, переводов, кредитных карточек, гораздо ликвиднее денег на срочных вкладах. На последних существует временное ограничение, в течение которого владелец счета не может воспользоваться всей суммой вклада, а лишь процентами по нему. Для анализа количественных изменений денежного обращения на определённую дату и за определённый период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объёма денежной массы используются различные показатели, так называемые денежные агрегаты или параметры, которые группируют различные платежные и расчетные средства по степени их ликвидности, так что каждый их последующий агрегат включает в себя предыдущий.

Следует отметить, что в нашей стране до последнего времени денежные агрегаты не рассчитывались и не использовались. Теоретически это обосновывалось постулатами марксистской экономической науки, в соответствии с которыми считается недопустимым объединение квази-денег и наличных денег, ибо смешиваются совершенно разные категории - деньги, ценные бумаги, кредит.

Однако ясно, что между денежным рынком (движение краткосрочных ссуд), рынком инвестиций (обращение среднесрочного и долгосрочного ссудного капитала) и рынком ценных бумаг существует тесная взаимосвязь. Потенциально остатки на срочных счетах и ценные бумаги могут быть использованы для расчетов. Кроме того, владельцы срочных счетов имеют возможность переоформить их в счета до востребования. Доходы от ценных бумаг могут храниться на текущих счетах, так же, как денежные средства, вырученные от их продажи.

Для определения денежной массы страны используют разное количество агрегатов, хотя считаются и сопоставляются все. Например, США - четыре, Франция - два, Япония и Германия - три. Общим, однако, является то, что ни в одной развитой стране не ограничиваются показателем М0.

В настоящее время Центральный банк России выделяет четыре агрегата денежной массы - М0, М1, М2, М3:

М0 - наличные деньги в обращении вне банковской системы. Можно сказать, что это все наши бумажные деньги в кошельке, которыми мы расплачиваемся в магазине, а так же деньги предприятия. На 1 января 2015 года значение показателя М0 составляло 7,17 трлн. рублей.

М1 - включает в себя денежные агрегат М0 + так называемые «переводные депозиты». Переводные депозиты это просто остатки на счетах, которые по той или иной причине населением и предприятиями сейчас не востребованы. В расчет переводных депозитов включаются остатки на дебетовых картсчетах, текущие счета, которые Вы открываете в банке, расчетные счета предприятий и пр. На 01.01.2015 г. - 15,39 трлн. рублей.

М2 - сложный показатель, так как к М1 еще прибавляются депозиты, т.е. срочные вклады, которые были размещены на определенный срок, а также включает в себя депозиты предприятий, тоже срочные и пр. Денежных агрегат М2 ЦБ определяет как денежная масса в национальном определении. На 01.01.2015 г. - 32,11 трлн. рублей.

Помимо денежного агрегата М2 ЦБ РФ отдельно рассчитывает показатель М3 - так называемая широкая денежная масса. В него помимо денежного агрегата М2 включают депозиты в иностранной валюте резидентов РФ, размещенных в действующих кредитных организациях.

Динамика денежных агрегатов М0, М1, М2, М3 в период с 2001 по 2015 г. Гогохия Д. Деньги и рынок // Вопросы экономики. 2012. №1. (рис. 3)

Таким образом, чтобы анализировать количественное изменение денежного обращения на какую-то конкретную дату или за определенный период используется такой показатель как денежный агрегат. Сейчас Центробанк РФ выделяет 4 агрегата денежной массы. С помощью Формулы обмена Фишера можно проще представить функциональные связи между деньгами и товарами. При изменении одного показателя изменяются и другие. В большинстве случаев, при изменении денежной массы, скорость обращения денег принимают за величину постоянную, но это не всегда так.

Скорость обращения денег и её показатели. Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорения их оборота.

Скорость обращения денег -- показатель интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа. Он трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используются косвенные данные.

В промышленно развитых странах в основном исчисляются два показателя скорости оборота денег:

показатель скорости обращения в кругообороте доходов -- отношение валового национального продукта (ВНП) или национального дохода к денежной массе, а именно к агрегату М1 или М2; этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития;

показатель оборачиваемости денег в платежном обороте -- отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.

В Российской Федерации в практике статистической работы в зависимости от полноты охвата оборота наличных денег различают: во-первых, скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка России как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении; во-вторых, скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляемую путем деления суммы поступлений и выдачи наличных денег, включая оборот почты и учреждений Сберегательного банка, на среднегодовую массу денег в обращении.

Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов как общеэкономических (циклического развития экономики, темпов экономического роста, движения цен), так и чисто монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке и т.д.).

Ускорению обращения денег способствуют развитие системы взаимных расчетов, внедрение ЭВМ в банковское дело, применение систем электронных платежей. При прочих равных условиях ускорение скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы и является одним из факторов инфляции. Портной М. Деньги; их виды и функции. М.,2008.

Когда начался период проведения экономических реформ в России, то сначала это была перспективная тенденция развития денежной системы и это являлось приостановлением темпов увеличения скорости обращения денег, а в 1996 г. впервые происходит полное уменьшение скорости обращения массы денег в году. Скорость обращения среднегодовой денежной массы определяется как отношение ВВП, произведенного за год, к среднегодовой денежной массе. Скорость обращения будет продолжать снижаться при переходе экономики в фазу экономического роста, что будет выражаться в увеличении спроса на деньги, а также в изменении структуры денежной массы за счет повышения доли менее ликвидных компонентов. На рост спроса на деньги (М2) дополнительно окажут влияние, во-первых, факт присоединения России к VIII статье Устава МВФ, что повлечет за собой более широкое использование рубля в международных расчетах, а во-вторых отмена ограничений на вывоз за границы Российской Федерации наличных рублей.

Чтобы рассчитать скорость обращения денег можно воспользоваться формулой:

Многие факторы могут влиять на данный показатель. В целом они делятся на две группы.

Общеэкономические факторы

Спады в экономике и коллапсы в финансах сопровождаются и таким явлением, как скорость денежного цикла, а подъем экономики, наоборот, ускорением оборота. Обесценивание банкнот может увеличить такое явление, как покупка товаров на «а вдруг», получается, потребители увеличивают покупки, чтобы впоследствии обезопасить себя от ухудшения способности денег покупать. Когда наступает сильное обесценивание, происходит ускорение денежного оборота при помощи так называемого бегства к торговле. Бабашкина А. М. Государственное регулирование национальной экономики. М.: Финансы и статистика. 2013.

Монетарные факторы е жарко. Солнце скрылось за облаками. Надо.

Ускорение оборота происходит при расширении сферы безналичного расчёта, что постепенно сокращает время для расчетов. При повышении ставок, с одной стороны, будет проходить стимуляция накопления, но, с другой стороны, это уменьшает возможность получения кредита, и что также влияет на снижение скорости оборота купюр. Сложно тать учебнНа основании этого можно сделать вывод, что скорость обращения денег измеряется в кругообороте доходов, а так же в платежном обороте. В целом, скорость зависит от монетарных факторов и от общеэкономических. Следовательно, при изменении денежной массы и скорости обращения денег будет меняться и цена на товары, что является одной из немаловажных частей денежного оборота.

Уровень цен и его индексы. Обеспечение низкого уровня инфляции и стабильного уровня цен в экономической системе вызывает необходимость введения показателя, позволяющего отражать уровень цен в экономике. Подобная необходимость объективно предопределена еще и тем, что показатель ВВП является величиной стоимостной, то есть имеющей денежное выражение. Следовательно, изменение цен может искажать его величину. При макроанализе учитывают, что некоторые цены из года в год растут, некоторые остаются неизменными, некоторые снижаются. Так как в экономике действуют миллионы цен, то анализировать экономическую ситуацию на их основе невозможно. Поэтому для анализа используется показатель среднего уровня цен в экономике. Изменение среднего уровня цен отражает рост или падение цен в среднем. В зависимости от того какие товары вошли в упомянутый «набор», выделяют следующие индексы цен:

Индексы потребительских цен, которые отражают обусловленные изменением цен изменения расходов на приобретение товаров и услуг, необходимых для поддержания нормальной жизнедеятельности и восстановления жизнеспособности людей. Индекс цен потребительских благ или индекс потребительских цен (ИПЦ) определяется исходя из рыночной цены корзины товаров и услуг, которая представляет собой покупки типичной городской семьи. Корзина включает, как правило, свыше 250 различных наименований товаров и услуг; индексы цен производителей, дающие информацию о динамике цен по отраслям, товарным группам и отдельным товарам. В этот блок индексов входят индексы цен предприятий производителей промышленной продукции с выделением индексов по отраслям промышленности и отдельным видам продукции, индексы цен на реализуемую сельскохозяйственную продукцию и ее основные виды, индексы цен в капитальном строительстве, индексы тарифов на грузовые перевозки, индексы тарифов связи и пр. Джунушева К.С. Происхождение, сущность и функции денег. - Каракол: ИГУ, 2011. - 92 с. ISBN 978-9967-441-64-4.

Некоторые из названных индексов цен, рассчитанных для России, представлены в таблице.

стабильность экономика деньги цена

Таблица 1.

Индексы цен в секторах экономики РФ (в процентах к предыдущему периоду)(рис. 4) Таблица составлена по данным: http://modern-econ.ru/makro/pokazateli/uroven-cen.html.