Контрольная работа: Доходы, прибыль и рентабельность фирмы

Так рентабельность производства можно определить отношением балансовой или чистой прибыли к производственной себестоимости. Но величина балансовой и чистой прибыли согласно отчету о прибылях и убытках включает в себя и прибыль не только собственно от производства продукции (работ, услуг), но и от прочих доходов и расходов. Для того чтобы определить чистую прибыль приходящуюся на производственную деятельность фирмы следует проводить специальные расчеты.

Рентабельность производства можно в принципе рассчитать и отношением прибыли от реализации к производственной себестоимости. Но прибыль от реализации это результат влияния не только производственных затрат, но и коммерческих расходов.

Если из дохода от основного вида деятельности (выручки от реализации) вычесть производственную себестоимость остается валовая прибыль. Чем меньше доля производственной себестоимости в цене товара, тем выше доля валовой прибыли. Таким образом, валовая прибыль напрямую зависит от себестоимости производства, и рентабельность производства следует определить как отношение валовой прибыли к себестоимости производства продукции. Она отражает, сколько приходится валовой прибыли в расчете на сто ед. затрат на производство продукции.

При определении рентабельности производства в расчет принимались лишь расходы на производство. Рентабельность продукции отражает эффективность совокупных затрат на производство и реализацию продукции и потому рентабельность продукции рассчитывается отношением прибыли от продаж к полной себестоимости, т.е. к сумме издержек на производство и реализацию продукции.

Рентабельность продаж отражает эффективность торговой деятельности и рассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке. Она не может быть рассчитана как отношение балансовой или чистой прибыли, по той же причине, что указано для рентабельности производства.

Рентабельность активов в отдельности внеоборотных, оборотных или в совокупности следует рассчитать как отношение балансовой прибыли (прибыли до налогообложения) к соответствующим активам. Почему балансовая прибыль, а не прибыль от реализации задействована в расчетах? Дело в том, что активы (заемные и собственные вместе) участвуют в получении всей балансовой прибыли, а не только от продаж. Ну а почему тогда не относят чистую прибыль к активам?

Чистая прибыль - это прибыль, отстающая предпринимателю после выполнения обязательств перед государственным бюджетом. Чистую прибыль лучше использовать для расчета рентабельности собственного капитала. Для предпринимателя рентабельность как отношение чистой прибыли к собственному капиталу выступает главным показателем эффективности его деятельности.

Доход, вновь созданный на фирме, распадается на три части: для работника (заработная плата), для предпринимателя (чистая прибыль), для государства (налоги). Сумма налогов регулируется налоговой политикой государства и мало зависит от фирмы. Что касается распределения остальной части дохода на фонд заработной платы и прибыли во многом зависит от самой фирмы. Рентабельность трудовых затрат как отношение чистой прибыли к фонду заработной платы отражает распределительные отношения на фирме.

. Операционный анализ прибыли

Фирма, даже располагая хорошей производственной базой и производя высококачественную продукцию, может не получить желаемую величину прибыли из-за недостаточно эффективной организации работы коммерческой и финансовой служб.

Исходной предпосылкой в решении вышеназванных задач является определение условий безубыточной работы, после создания которых можно говорить о получении прибыли. Иными словами, необходимо определение стоимости объема продаж продукции, при котором фирма покрывает свои расходы на производство и реализацию продукции без получения прибыли и убытка.

В этом случае доходы должны быть равны расходам, с помощью формул это можно выразить следующим образом:

или

где TR - доходы, выручка от реализации;- общая сумма переменных затрат;- общая сумма постоянных затрат.

Как известно, выручку можно представить как произведение количества реализованной продукции (Q) и цены за единицу продукции (P):

Общую сумму переменных расходов можно представить как произведение количества реализованной продукции (Q) и - удельных (в расчете на единицу продукции) переменных расходов (vc):

Тогда:

 или .

Отсюда формула критического объема производства будет выглядеть следующим образом:

.

Графически определение точки безубыточности имеет следующий вид:

Рис. 3. График безубыточности

Пример. Сумма постоянных расходов фирмы в планируемом периоде 800 тыс. руб. Цена изделия 90 руб., а переменные расходы в расчете на единицу изделия составят 50 руб. Определим критический объем производства (реализации) изделий в натуральном выражении:

.

Далее, зная цену изделия можно определить критическую сумму выручки.

.

Для нашего примера она будет равна:  

Таким образом, выручка в размере критического объема (в нашем примере - 1800 тыс. руб.) полностью покрывает все расходы на производство и реализацию продукции.

В экономической литературе этот показатель получил разные названия:

порог рентабельности,

точка безубыточности,

критическая точка,

критический объем производства (реализации).

Важно также знать, в каких пределах можно снизить объем выручки, оставаясь безубыточной, т.е. запас финансовой прочности (Зпр), который определяется как разницу между фактической выручкой (TRф) и порогом рентабельности (критическим объемом реализации):

Запас финансовой прочности еще называют «кромкой безопасности». Абсолютное значение этого аналитического показателя еще ничего не говорит, а вот его процентное отношение к фактическому объему продажи характеризует, на сколько процентов можно снизить объем выпуска и реализации продукции, избегая убытков.

,

где Кзпр - коэффициент запаса финансовой прочности.

Пример. И так, величина порога рентабельности из предыдущего примера составляет 1800 тыс. руб. Фактически было реализовано 28 тыс. изд. и выручка составила 2520 тыс. руб. Определим запас финансовой прочности: 2520-1800=400 тыс. руб.

В нашем примере

В западной экономической литературе широко известен маржинальный анализ прибыли. Разность между выручкой от реализации (доходами от реализации) и переменными затратами называют валовой маржой, маржинальным доходом или маржинальной прибылью (M).

Маржинальный доход предназначен на покрытие постоянных расходов и формирование прибыли. Поэтому его иногда называют также суммой покрытия или вкладом на покрытие.

Чем выше маржинальный доход, тем быстрее возмещаются постоянные затраты и фирма имеет возможность получать прибыль. В точке безубыточности маржинальный доход (вклад на покрытие) равен сумме постоянных затрат.

Маржинальный доход (М) рассчитывается по формуле:

.

Удельный маржинальный доход (m), т.е. в расчете на единицу продукции:

.

Экономический смысл удельного маржинального дохода - прирост прибыли от выпуска каждой дополнительной единицы продукции.

Для одного вида продукции точку безубыточности в натуральном выражении можно рассчитать как отношение суммы постоянных расходов к удельному маржинальному доходу:

.

Отношение маржинального дохода (валовой маржи) к сумме выручки от реализации продукции называется коэффициентом маржинального дохода (KM):

.

В стоимостном выражении точку безубыточности безотносительно видов продукции (пороговую рентабельность) можно рассчитать как отношение суммы постоянных расходов к коэффициенту маржинального дохода:

.

Для определения планируемого объема производства и реализации продукции в натуральном выражении с целью получением определенной суммы прибыли можно использовать следующую формулу:

.

Расчет планируемого объема производства и реализации продукции в стоимостном выражении с целью получения предполагаемой суммы прибыли можно осуществить по следующей формуле:

.

Пример. Приведем данные предыдущего нашего примера: сумма постоянных расходов фирмы в планируемом периоде 800 тыс. руб., цена изделия 90 руб., а переменные расходы в расчете на единицу изделия составят 50 руб.; фактическая выручка составила 1800 тыс. руб.

В будущем году фирма планирует получить прибыль в размере 320 тыс. руб. Необходимо определить, сколько для этого нужно производить продукции в натуральном и стоимостном выражении.

Вначале определим удельный маржинальный доход

Рассчитаем коэффициент маржинального дохода (KM):

.

Можно поставить вопрос и так, насколько больше нужно производить (реализовать) продукцию (∆Q, ∆TR), чтобы получить дополнительную прибыль (∆Pr).

К примеру, необходимо получить дополнительную прибыль в размере 100 тыс. руб. Тогда следует дополнительно производить 100/40 = 2,5 тыс. изд.

Или в стоимостном выражении 100/0,44= 225 тыс. руб.

Изменение объемов производства, а соответственно дохода от реализации вызывает изменение прибыли (убытков). Эта зависимость называется эффектом операционного (производственного) левериджа (от англ. leverage - действие рычага). Операционный леверидж характеризует степень влияния постоянных затрат на прибыль (убытки) предприятия при изменениях объема продажи.

Операционный (производственный) леверидж (Эпл) рассчитывается следующим образом:

или .

Где  -индекс (темп в %) изменения прибыли;

 .

Для нашего примера эффект производственного левериджа (Эпл) рассчитывается следующим образом: .

Это означает, что при изменении объема выручки на 1%, сумма прибыли изменится на 3,5%.

На производственный леверидж влияет множество факторов: выручка, сумма постоянных затрат, удельные переменные расходы, цена изделия и т.д. Рост или снижение значения каждого из факторов по разному влияет на эффект производственного левериджа (см. табл. 2).

Таблица 2

Взаимосвязь затрат, объема реализации, маржинального дохода, прибыли и расчет точки безубыточности, запаса финансовой прочности и производственного левериджа