Курсовая работа (т): Эффективность функционирования банковского капитала и качество элементов, формирующих его структуру

Сбербанк России обладает уникальной филиальной сетью: в настоящее время в нее входят 17 территориальных банков и около 20 тысяч подразделений по всей стране. Сбербанк постоянно развивает торговое и экспортное финансирование, и к 2014 году планирует увеличить до 5% долю чистой прибыли, полученной за пределами России. Дочерние банки Сбербанка России работают в Казахстане, на Украине и в Беларуси. В соответствии со Стратегией развития, Сбербанк России расширил свое международное присутствие, открыв представительство в Германии и филиал в Индии, а также зарегистрировав представительство в Китае. Надежность и безупречная репутация Сбербанка России подтверждаются высокими рейтингами ведущих рейтинговых агентств. Агентством Fitch Ratings Сбербанку России присвоен долгосрочный рейтинг дефолта в иностранной валюте «BBB», агентством Moody’s Investors Service - долгосрочный рейтинг депозитов в иностранной валюте «Baa1». Кроме того, агентство Moody’s присвоило Банку наивысший рейтинг по национальной шкале. С января 2011-2013 гг. «Сбербанк России» продемонстрировал высокую эффективность деятельности, улучшил финансовую отчетность, что явилось объективным показателем успешного, эффективного и динамичного развития бизнеса. Основные показатели деятельности банка можно увидеть в таблице 2.т Капитал Банка в течение анализируемого периода 01.2011-01.2013 увеличился с 848,2 млн. руб. до 1156,9 млн. руб.

За 2011-2012 год совокупные активы возросли на 3322 млн. руб. (42,3%) и составили на 01.2013 - 10419 млн. руб. (01.2011 - 7097 млн. руб., 01.2012 - 8523 млн. руб.). Указанный рост был вызван ростом портфеля ценных бумаг и увеличением объема кредитования клиентов.

Таблица 1. Основные показатели деятельности ОАО «Сбербанк России» за 2011-2013 год

За 2011 год прибыль Сбербанка возросла на 186 млрд. руб., за 2012 год этот показатель продолжил расти и на 01.2013 прибыль составила 408,9 млрд. руб. (01.2011 - 21,6 млрд. руб., 01.2012 - 173,9 млрд. руб.).

Вследствие роста прибыли увеличился объем чистой прибыли, которая составляла на 01.2011 - 21,6 млрд. руб., а на 01.2013 -310,5 млрд. руб., что на 78,5% превышает показатель 2011 года.

Увеличение чистой прибыли за 2011-2012 год привело к росту показателей рентабельности. За 2011-2012 год Банк продемонстрировал высокие результаты деятельности, что подтверждено рентабельностью собственных средств 20,1% (01.2013), рентабельность активов 3,2% (01.2013). Показатели рентабельности ROAA увеличился в 2,8 раз и ROAE увеличился в 17,5 раз по сравнению с 2010 годом.

Портфель кредитов клиентам за 2010-2012 год увеличился на 45,2% в связи с ростом объема кредитования как физических лиц, так и корпоративных клиентов. (01.2011 - 5265.4 млрд. руб., 01.2012 - 5843,4 млрд. руб., 01.2013 - 7839,1 млрд. руб.).

Прибыль на обыкновенную акцию за 2011 год увеличилась в 2,7 раз и составила на 01.2012 год 3,35 руб. на 1 акцию, на 01.2013 этот показатель составлял 0,65 руб. на 1 акцию, видно, что ее стоимость значительно выросла в цене. За прошедший 2012 год показатель снизился и составил 2,79 руб. на 1 акцию (01.2013)., это частично связано с отрицательной переоценкой офисной недвижимости. Сбербанк России является крупнейшим банком Российской Федерации и СНГ. Его активы составляют более четверти банковской системы страны (26%), а доля в банковском капитале находится на уровне 30% (2012 г.). Основанный в 1841 г. Сбербанк России сегодня - современный универсальный банк, удовлетворяющий потребности различных групп клиентов в широком спектре банковских услуг. Сбербанк занимает крупнейшую долю на рынке вкладов и является основным кредитором российской экономики. Для более понятного восприятия, далее будут рассмотрены основные показатели доля Сбербанка на финансовом рынке (таблица 2), а также представлены рейтинги кредитных агентств, которые позволяют дать объективную оценку эффективной работы Сбербанка России на сегодняшний день. [54, c. 2-5]

Данные таблицы свидетельствуют о том, что увеличилась доля Сбербанка в активах банковского сектора до 26,8%. На данное увеличение повлиял портфель ценных бумаг банка, который за анализируемый период значительно возрос. Доля Банка в капитале банковского сектора незначительно понизилась за 2011 год до 26,4%, но к 2013 году доля капитала составила 29,1%.

Таблица 2. Доля Сбербанка на различных сегментах финансового рынка за 2010-2012 гг., %.

Темпы роста кредитования в Сбербанке оставались практически неизменными на протяжении всего анализируемого период, в результате доли Банка в этих сегментах составили: в кредитах корпоративным клиентам на уровне 32,9% (2011 год); в кредитах физическим лиц на уровне 32%.

Высокий уровень рублевой ликвидности Сбербанка, поддерживаемый стабильным притоков средств клиентов, позволил Банку снизить ставки привлечения и, таким образом сократить свои процентные расходы. В свою очередь, это повлияло на снижение доли Банка на рынке привлечения средств корпоративных клиентов с 17,7% до 14,5%, частных клиентов с 49,4 до 46,6%.

Качество кредитного портфеля улучшилось, сто стало основным фактором роста прибыли Сбербанка и привело к увеличению его доли в совокупной прибыли банковской системы с 21,1% до 46,5% [50, c. 2-9]

.2 Анализ доходов, расходов и прибыли ОАО «Сбербанк России»

Доходы, расходы и прибыль являются отражением комплекса объективных и субъективных факторов, воздействующих на деятельность банка: клиентская база, местоположение, наличие достаточных помещений для обслуживания клиентуры, уровень конкуренции, степень развития финансовых рынков, уровень взаимоотношений с государственными органами и отдельными их представителями, качество управления банком, в том числе оперативность принятия управленческих решений, доступность внешних источников дополнительных ресурсов, использование современных банковских технологий, наличие филиальной сети, уровень контроля за текущими расходами банка, уровень постановки внутрибанковского контроля и анализа и т.д. [48, c. 32-44]

Далее рассмотрим динамику доходов и расходов Сбербанка России за 2010-2012 гг., а также проведем анализ полученных результатов (таблица 3).

Таблица 3. Анализ динамики доходов и расходов ОАО «Сбербанк России» за 2010-2012 гг.

Чистые процентные доходы выросли на 0,6% по сравнению с 2011 годом и до 15,1%(75932 млн. руб.) и по состоянию на 01.2013 год составили 575826 млн. руб. (01.2011 - 499894 млн. руб., 01.2012-502833 млн. руб.). Процентные доходы сократились на 1,8% в 2011 году, но в следствии активизации работы по сбору ранее недоплаченных% по кредитам доходы возросли на 5,1% и на 01.2013 составили 837888 млн. руб. (01.2011 - 811 316 млн. руб., 01.2012 - 796 993 млн. руб.)

Процентные расходы, за анализируемый период снизились на 16,4%(49361 млн. руб.) и на 01.2013 составили 262 062 млн. руб. (01.2011 - 311 423 млн. руб., 01.2012 - 294 160 млн. руб.). основой составляющей процентные расходы являются процентные расходы по средствам физических лиц.

Значительно увеличился процентный доход по ценным бумагам за 2010 год на 87,9%, это объясняется ростом вложений Банком средств в облигации Центрального Банка и корпоративные облигации.

Объем расходов на формирование резервов значительно сократился за анализируемый период на 376 081 млн. руб. (97%) и составил на 01.2013 11240 млн. руб., на 01.2011 этот показатель был равен 387 321 млн. руб.

Сокращение чистого дохода от операций с ценными бумагами за 2010-2012 год связано с уменьшение портфеля долговых ценных бумаг на 01.2011 чистые доходы от операций с ценными бумагами составляли 17787 млн. руб., на 01.2012 - 16554 млн. руб., и на 01.2013 - 7388 млн. руб.

Чистый доход от операций с иностранной валютой начал постепенно увеличиваться и возрос с 1 592 млн. руб. до 9 036 млн. руб., за анализируемый период.

Чистые комиссионные доходы возросли на 23,5% до 125 576 млн. руб. (01.2013), их рост обеспечил комиссионный доход полученный по операциям с банковскими картами, расчетным операциям, эквайрингу, зарплатных проектах, обслуживание бюджетных счетов. Сократился объем комиссионных доходов по операциям с ценными бумагами.

Операционные расходы Банка возросли на 58,9% до 337 368 млн. руб. (01.2013).Более всего на рост операционных расходов повлияли: запланированный рост расходов на содержание персонала; административно-хозяйственные расходы, сопровождающие развитие бизнеса; отчисления в Фонд обязательного страхования вкладов, выросшие вследствие увеличения объема вкладов. Сдерживали рост операционных расходов снизившиеся в 2012 году расходы от уступки собственных прав требования.

За анализируемый период прибыль Банка значительно возросла и значительно превысила итоги предыдущих лет:

·              Прибыль до налогообложения на 01.2013 составила 408 902 млн. руб. (в 2011: 242 203 млн. руб., в 2010: 56 153 млн. руб.)

·              Прибыль после налогообложения на 01.2013 составила 310 495 млн. руб. (в 2011: 173 979 млн. руб., в 2010: 21 694 млн. руб.)

Основным источником роста чистой прибыли явилось увеличение чистого процентного и комиссионного дохода, рост прочих операционных доходов, а также сокращение отчислений на создание резервов.

За 2010 год чистая прибыль увеличилась с 309 млн. руб. до 21 694 млн. руб. На 1 июля данный показатель составил 5 304 млн. руб., а на 1 октября - 9 126 млн. руб.

За 2011 год чистая прибыль увеличилась с 43 155 млн. руб. до 173 979 млн. руб. На 1 июля данный показатель составил 60 682 млн. руб., а на 1 октября - 106 832 млн. руб.

Чистая прибыль Сбербанка России за анализируемый период 01.2011-01.2012 год увеличилась с 21 694 млн. руб. до 173 979 млн. руб. Основным источником роста прибыли стало сокращение отчислений на создание резервов на 243 842 млн. руб.

За 2012 год чистая прибыль увеличилась с 83 864 млн. руб. до 310 495 млн. руб. На 1 июля данный показатель составил 171 337 млн. руб., а на 1 октября - 254 308 млн. руб.

Увеличение чистой прибыли Сбербанка России в период 01.2012-01.2013 год с 173 979 млн. руб. до 310 495 млн. руб. связано с увеличением чистого процентного и комиссионного дохода. Существенный рост продемонстрировали прочие операционные доходы.

3. Оценка величины капитала банка

Основную долю ресурсов банков в Российской Федерации являются привлеченные средства. Доля собственных средств составляет лишь 12%. Структура банковских ресурсов отдельных коммерческих банков зависит от характера их деятельности, степень его универсализации и специализации, условия на рынке и кредитных ресурсов.

Для более полной и точной характеристики ресурсной базы банка необходимо оценить банковский капитал и определить стабильную часть депозитов, которую можно определить как средства, мало подверженные или не подверженные влиянию колебаний конъюнктуры рынка. Стабильная часть вкладов включает в себя часть депозитов до востребования и срочных депозитов. В банке часто упрощенный подход к определению стабильной частью вклада, то есть только доля срочных депозитов.

Одним из важных показателей стабильности и надежности, а также ресурсной базы коммерческого банка является процентная политика банка в кредитных ресурсах. Можно отметить, что более финансово устойчивые банки, заботящиеся о своей платежеспособности и ликвидности предлагаемых процентных ставок по депозитам, но не выше, чем в среднем по отрасли высокая процентная ставка на депозиты и срочные депозиты юридических и физических лиц. Они в первую очередь показывает, что коммерческий Банк является неустойчивым ресурсная база недостаточна для эффективного кредитных вложении. Но привлечение ресурсов по более высокой процентной ставке и предполагает инвестиции на более высокий процент, т.е. вложения в более рискованные, и инвесторов вместо прибыли может потерять себя вклада в случае банкротства банка. [5, c. 87]

Однако, ликвидности и прибыльности банков не достигается автоматически. Решение проблемы трудоустройства и привлекать дорогие ресурсы дешевле политики банка, которые потенциально могут принести наибольшую доходность при разумном уровне риска. Современная банковская практика богата разнообразием вкладов. Сравнительный качественный анализ структуры привлеченных средств может быть осуществлен в разбивке по срокам погашения и клиентских групп, который позволяет определить, в каких секторах экономики и как долго привлекла большая часть денег в Банк.

Обобщение практики и теоретических исследований по оценке имущества, дает основание классифицировать методы оценки с более широкой точки зрения, а именно:

по отношению ко времени ее проведения;

по отношению к потребителям оценочной информации;

по отношению к процессу функционирования капитала.

Однако, исходя из вышеприведенной схемы и с учетом большого разнообразия других, чтобы найти в научной литературе, формы и методы для оценки, имеются достаточные основания полагать, что они зарождались и развивались на основе трех основных типов оценок:

учетных (бухгалтерских);

финансовых (бюджетных);

рыночных (маркетинговых) методов.

В методах бухгалтерского учета, используемых на текущей и историческая оценка стоимости капитала предприятия путем расчета:

себестоимости;

остаточной стоимости;

восстановительной стоимости;

текущей рыночной стоимости;

ликвидационной стоимости.

Маркетинговые методы оценки, в основном, используем концепцию будущей и текущей стоимости объекта.

Они основываются на использовании:

метода рынка капитала;

метода анализа продаж (сделок);

метода отраслевых коэффициентов.

Финансовые методы оценки, в основном, ориентирована на определение будущей стоимости собственности и включают в себя:

методы капитализации доходов;

методы дисконтирования денежных потоков.

Существуют два подхода в определении стоимости капитала.

Традиционный подход рассматривает стоимость капитала на основе его оптимальной структуры. Этот подход используется, как местных авторов, так и зарубежных. До сих пор нет единой теории выбора оптимальной структуры капитала. Существует несколько теорий, показывая, как создание оптимальной структуры капитала.

Есть и другой подход - структура капитала не влияет на стоимость компании, а также на эффективность инвестиционного проекта.

Оценка капитала компании в качестве одного из компонентов комплексной оценке бизнеса должна быть основана на определении их исторической стоимости капитала, с учетом его оценку будущей и текущей стоимости капитала. Также следует учитывать, что методика оценки денежных потоков, а не на счета доходов и прибыли, самых надежных в определении эффективности использования капитала. Это происходит потому, что различные предприятия, самостоятельного формирования учетной политики, которые могут либо занижают или завышают финансовый результат сообщается. Фактические денежные потоки, получаемые предприятием от его деятельности, не зависит от особенностей учета на предприятии. [10, c. 33]

Метод оценки по ликвидационной стоимости использует данные о текущей стоимости активов, определение балансовый капитал компании после продажи активов и общей задолженности. Ликвидация оценка используется для определения минимальной стоимости компании в случае ликвидации. Основываясь на оценке текущей стоимости активов, метод замены значение определяет количество денег, необходимых для данной позиции. При этом следует учитывать физический, функциональный и экономический износ. Этот метод дает возможность оценить стоимость нематериальных активов, учитываются организационные и административные расходы, но не отражает способность активов приносить доход. При оценке инвестиционных проектов за основу берутся критерии временной стоимости денег и стоимости капитала. В то время как цена капитала-это стоимость денег (финансовой) капитала на финансовых рынках, но и цена капитала частности, компания принимает ежегодные расходы на обслуживание заемных ресурсов.

Доходы или финансовые подходы, основанные на методах оценки стоимости бизнеса.

Метод капитализации доходов оценить лишь будущие доходы, а не стоимость активов и дохода определяется путем применения расчета средней арифметической, средневзвешенная или тенденция.

Метод окупаемости на основе прогноза чистого денежного потока. Кроме того, срок окупаемости проекта для компании и ее акционеров-другому, потому что денежный поток для акционеров по выплате дивидендов, а для предприятия - выручка от реализации продукции.

Дисконтированных денежных потоков, основанной на оценке будущих чистых доходов. Чистый денежный поток рассчитывается как сумма прибыли, амортизации, неденежные доходы и номера доход, за вычетом налога, предоплата основного и оборотного капитала и Внереализационные расходы.

Метод расчета внутренней нормы доходности - определяет ставку дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость активов равна нулю.

Метод чистого приведенного эффекта основанный на повышении стоимости (ценности) предприятия. Это делается путем сравнения инвестиций с суммой дисконтированных чистых денежных поступлений за период инвестирования.

Метод рынка капитала основаны на принципе замещения по рыночным ценам, сходных с данным предприятием. Сравнительный метод, основанный на сравнении с аналогичными предприятиями (рейтинговый метод). Главное, рыночная стоимость субъективна, поскольку она основана на мнение оценщика - эксперта, и отражает сумму, которую можно получить на рынке в течение реализации проекта. Необходимо учитывать не только субъективные предпочтения рынка, но также и объективные рыночные возможности, связанные с покупательной способностью потенциальных покупателей. Существующие имущественные методы определения стоимости активов предприятия, основанного на балансе компании как надежной информационной базы, которая является более надежным источником по сравнению с источниками информации, использованными в финансовой и рыночной оценки методов. Несмотря на многообразие методов оценки, учетные методы определения стоимости по затратам имеют наибольшую точность в определении первоначальной стоимости объекта, потому что в качестве базы для оценки используются фактически понесенные предприятием расходы. [8]

Методы финансового рынка и оценки использования вероятностных подходов и, следовательно, точность их значительно ниже, чем в бухгалтерском учете. Для оценки капитала компании, как фундаментальную категорию бизнес, вы должны применить разносторонние подходы к оценке капитала компании в зависимости от целей, задач, оценки информационных возможностей.

Каждый из подходов, используемых в современной теории оценки, так как имеет некоторые преимущества и недостатки. В современной теории оценки доминирует группировка методов оценки по формальным основаниям, но недостаточное внимание уделено методам оценки по временному признаку. Оценка капитала компании в качестве одного из компонентов комплексной оценке бизнеса должна быть основана на определении их исторической стоимости капитала, с учетом его текущей (рыночной) и оценки будущей стоимости капитала. Однако, метод оценки денежных потоков, а не учета доходов и прибыли, самых надежных в определении эффективности использования капитала. [12, с. 30]

Заключение

Для полноценного функционирования банка особое внимание уделяется величине привлеченного и собственного капитала, его активам и рискам. Собственный капитал коммерческого банка является самым важным источником финансовых ресурсов и составляет основу его деятельности. Капитал должен быть достаточно надежен для обеспечения уверенности заемщиков в том, что банк способен и будет удовлетворять в дальнейшем сотрудничестве их потребности в кредитах и при неблагоприятно складывающихся условиях экономического развития народного хозяйства.

Показатель достаточности банковского капитала был отнесен к числу значимых, при оценке надежности банка, а также вместе с тем, собственный капитал имеет первостепенное значение для обеспечения эффективности его работы и устойчивости банка. Основным фактором его роста является необходимость формировать резервы под активные операции.

В современной Российской банковской практике, необходимо использовать анализ соотношения активов и пассивов банков по срокам, по источникам и направлениям использования средств. Структуры пассивов банка определяет направление, которое представляет собой процесс использования средств. В условиях современного кризиса эффективное повышение уровня достаточности капитала банков содействует стабилизации банковской системы, так как ограничивает работу банков с высоко рисковыми активами, но также и уменьшает доходность деятельности банка. Степень необходимого капитала определяется на основе ожидаемых финансовых потерь, определение которых затруднен из-за беспрецедентного кризиса и отсутствия статистики. Также стоить обращать внимание на то, что в деятельности кредитных организаций состояние тенденции развития смотрятся именно у средних и малых банков. Прирост основных параметров (собственные средства, уставный капитал, активы) опережает схожие показатели крупных банков. Максимизирует функциональная роль малых и средних банков в экономике, их бизнес стал больше опираться на реальный сектор. Учитывая незначительную капитализацию банков регионов, одним из значимых направлений их развития является кредитование малого бизнеса.

Еще одним эффективным путем повешения банковского капитала является IPO. Но на сегодняшний день он не так уж хорошо развит. При размещении акций на фондовом рынке РФ, его рост не менее важен. Для этого нужен благоприятный инвестиционный климат, модернизирование учетно-расчетной инфраструктуры фондового рынка РФ, решение проблем защиты прав собственности, итд.

Наиболее важную роль в деятельности банков играет управление капиталом. В основном коммерческими банками в Российской Федерации работа по управлению капиталом ограничивается в соответствии с требованиями надзорных органов. Накоплен большой опыт в управлении капиталом, но используемые методы и приемы, ориентированные на уже существующей системе банков. Стремление к увеличение капитала ведет к планированию. Планирование собственного капитала должно осуществляться на базе общего финансового плана. Определяются темпы роста активных операций, источники их финансирования, прогнозируемый размер и состав активов по степени риска. После этого рассчитывается необходимая величина капитала, привлекаемая за счет внешних источников. Накопление прибыли является основным источниками собственного капитала для банка, прирост стоимости имущества за счет переоценки собственных зданий и оборудования, дивидендная политика.

Внешние источники пополнения капитала независимы от конъюнктуры рынка, потому что у них нет расходов на привлечение капитала извне и нет угрозы потери контроля над банком со стороны акционеров. Но они подлежат полному налогообложению, возникают проблемы такие как уменьшения дивидендов и идет медленное наращение капитала.

Банки, которые быстро растут, чем это позволяет норма внутреннего роста капитала, должны привлекать дополнительный капитал из внешних источников. Это эмиссия капитальных долговых обязательств, продажа привилегированных и обыкновенных акций, аренда основных фондов и продажа активов.

Выбор способа привлечения внешнего капитала производится на основе финансового анализа имеющихся альтернатив и их потенциального воздействия.

В условиях потери доверия к банковской системе финансового рынка РФ на конъюнктуру финансового рынка резко ухудшилось, что оказывают негативное влияние на привлечение дополнительного капитала банка путем выпуска ценных бумаг.

Список литературы

1.   Акодис, И.А. Финансовый анализ деятельности банка [Текст]: учебник / под ред. И, А, Акодиса. - М.: ЮНИТА-ДАНА, 2009. - 455 с.

2.      Бабичев, Ю.А. Банковское дело [Текст]: учебное пособие / под ред. Ю.А. Бабичева. - М.: Экономика, 2009. - 487 с.

.        Банковское дело [Текст]: учебник / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - 5-е изд., перераб и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 592 с.

.        Банковское дело [Текст]: учебник / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - 2-е изд. - СПб.: Питер, 2008. - 400 с.

.        Банковское дело: [Текст] учебник / под ред. А.М. Тавасиева. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 185 с.

.        Банковское дело: [Текст] учебник / под ред. Г.Г. Коробовой. - М.: Экономист, 2010. - 766 с.

.        Банковское дело: розничный бизнес [Текст]: учеб. пособие / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - М.: КНОРУС, 2010. - 416 с.

.        Головкин, В.Ю. Еще Раз о надежности банка [Текст]: справочное пособие / под ред. В.Ю. Головкина. - М.: ЮНИТИ, 2009. - 258 с.

.        Гончаров, А.И. Деньги. Кредит. Банки [Текст]: учебник. Ч. 3: Банки / А.И. Гончаров, М.В. Гончарова. - Волгоград: ВолгГТУ, 2010. - 252 с.

.        Киселев, П.В. Коммерческие банки - отечественный и зарубежный опыт выживания [Текст]: учебное пособие / под ред. П.В. Киселева. - М.: ЭкономЪ, 2009. - 477 с.

.        Клишевич, Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ [Текст]: учеб. пособие / Н.Б. Клишевич. - М.: КНОРУС, 2009. - 304 с.

.        Кроливецкая, Л.П. Банковское дело: кредитная деятельность коммерческих банков [Текст]: учеб. пособие / Л.П. Кроливецкая, Е.В. Тихомирова. - М.: КНОРУС, 2009. - 280 с.

.        Лаврушин, О.И. Управление деятельность коммерческого банка [Текст]: Учебник / Под ред О.И. Лаврушин. - М.: ЮристЪ, 2010. - 452 с.

.        Малахитов, Р.П. Банки, деньги и кредит [Текст]: учебное пособие / Под ред. Р.П. Малохитова. - М.: АПРИТ-ЮТ, 2009. - 485 с.

.        Меркулова, И.В. Деньги, кредит, банки [Текст]: учеб. пособие / И.В. Меркулова, А.Ю. Лукьянова. - М.: КНОРУС, 2010. - 352 с.

.        Основы банковского дела [Текст]: учеб. пособие / под ред. О.И. Лаврушина. - М.: КНОРУС, 2008. - 384 с.

.        Питрушин, Р.А. Риски. Теоретические аспекты [Текст]: учебное пособие / Под ред. Р.А. Питрушина. М.: Альбина, 2010. - 327 с.

.        Романовский, М.В Финансы, денежное обращение и кредит [Текст]: учебник / под ред. О.В. Врублевкая - М.: Юрайт - Издат, 2007. - 543 с.

.        Сенчагов, В.К. Финансы, денежное обращение и кредит [Текст]: Учебник / под. ред. А.И. Архипова - М.: «Проспект», 2007. - 496 с.