Такимобразом,функционирующий (производственный)капиталвсякойорганизацииможетбытьпредставлендвумясоставляющими:основнымииоборотнымиактивами.
Основныесредства (активы)-одинизважнейшихфакторовлюбогопроизводства.Ихсостояниеиэффективноеиспользованиепрямовлияютнапроизводственныемощностиорганизации,способствуетулучшениювсехтехнико-экономическихпоказателей,втомчислеувеличениюприбылиотреализации.Вусловияхрыночнойэкономикиорганизацииненаделяютсяосновнымисредствами,ихможноприобретатьзасчетсобственныхизаёмныхсредств.Поэтомурольосновныхсредстввэкономикеорганизациииповышенииеёконкурентоспособностиприобретаетисключительноважноезначение.
Оборотныесредства (активы)-эточастьпроизводственныхфондов,котораяучаствуетвпроизводствеввидепредметовтруда,целикомпотребляетсявкаждомпроизводственномцикле,претерпеваетизменениявсвоейнатуральнойформе,полностьюпереноситстоимостьнаготовоеизделие,возмещаетсявнатуреистоимостипослекаждогопроизводственногоцикла.
Сложностьуправлениякапиталоморганизациисостоитвтом,чтовпроцессетекущейдеятельностипроисходятнепрерывныеизменения,связанныесувеличениемилиуменьшениемкакегообщейвеличины,таккакиегоотдельныхсоставляющих.Приэтоммогутменятьсяусловия,накоторыхорганизацияможетпривлекатьдополнительныесредства.
Управлениесобственнымкапиталомсвязанонетолькособеспечениемэффективногоиспользованияуженакопленнойегочасти,ноисформированиемсобственныхфинансовыхресурсов,обеспечивающихпредстоящееразвитиеорганизации.Впроцессеуправленияформированиемсобственныхфинансовыхресурсовониклассифицируютсяпоисточникамэтогоформирования.
Всоставевнутреннихисточниковформированиясобственныхфинансовыхресурсовосновноеместопринадлежитприбыли,остающейсявраспоряженииорганизации,-онаформируетпреимущественнуючастьегособственныхфинансовыхресурсов,обеспечиваетприростсобственногокапитала,асоответственноирострыночнойстоимостиорганизации.
Определеннуюрольвсоставевнутреннихисточниковиграюттакжеамортизационныеотчисления,особенноворганизацияхсвысокойстоимостьюиспользуемыхсобственныхосновныхсредствинематериальныхактивов;однакосуммусобственногокапиталаорганизациионинеувеличивают,алишьявляютсясредствомегореинвестирования.Прочиевнутренниеисточникинеиграютзаметнойроливформированиисобственныхфинансовыхресурсоворганизации.
Всоставевнешнихисточниковформированиясобственногокапиталаосновноеместопринадлежитпривлечениюорганизациейдополнительногопаевого(путемдополнительныхвзносовсредстввуставныйфонд)илиакционерного(путемдополнительнойэмиссиииреализацииакций)капитала.Дляотдельныхорганизацийоднимизвнешнихисточниковформированиясобственныхфинансовыхресурсовможетявлятьсяпредоставляемаяимбезвозмезднаяфинансоваяпомощь(какправило,такаяпомощьоказываетсялишьотдельнымгосударственныморганизациямразличногоуровня).Вчислопрочихвнешнихисточниковвходятбесплатнопередаваемыеорганизацииматериальныеинематериальныеактивы,включаемыевсоставегобаланса.
Приумножениесобственногокапиталаорганизациисвязановпервуюочередьсуправлениемформированиемегособственныхфинансовыхресурсов.Основнойзадачейэтогоуправленияявляетсяобеспечениенеобходимогоуровнясамофинансирования,развитияхозяйственнойдеятельностиорганизациивпредстоящемпериоде.Стоимостьсобственногокапиталаизмеритьтруднеевсего.Собственныйкапиталможнопривлекатьвнутрисамойфирмы(сохраняяполученнуюприбыльдляцелейразвитиябизнеса)илиизвне(продаваяобыкновенныеакции).
Стеоретическойточкизрениястоимостьтогоидругогоможнорассматриватькакминимальнуюставкудоходности,которуюкомпаниядолжнаобеспечитьзасчетреализациитойчастиинвестиционногопроекта,котораяфинансируетсясобственнымкапиталом,чтобысохранитьрыночнуюценусвоихобыкновенныхакций.Еслифирмаинвестируеткапиталвпроекты,ожидаемаядоходностькоторыхменьше,чемтребуемая,тогдарыночнаяценаакцийнадостаточнодлительномотрезкевремениснизится.
В процессе хозяйственной деятельности происходит постоянный оборот капитала: последовательно он меняет денежную форму на материальную, которая в свою очередь изменяется, принимая различные формы продукции, товара и другие, в соответствии с условиями производственно-коммерческой деятельности организации, и, наконец, капитал вновь превращается в денежные средства, готовые начать новый кругооборот. В бухгалтерском учете отдельно взятой организации находит отражение кругооборот капитала, формируется информация о его состоянии и размещении на различных фазах кругооборота, а также о приращении (изменении) величины капитала в результате хозяйственной деятельности.
Капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль. Всеобщая формула капитала:
Д - Т - Д ' ,
где Д - денежные средства, авансированные инвестором;
Т - товар (купленные средства производства, рабочая сила и другие элементы производства);
Д' - денежные средства, полученные инвестором от продажи продукции и включающие в себя реализованный прибавочный продукт (прибавочную стоимость);
(Д - Д') - прибавочный продукт (доход инвестора);
(Д - Т) - выручка от продажи продукции;
(Д' - Т) - затраты инвестора на покупку товара.
В приведенной выше операции Д - Т - Д' денежные средства (Д), вкладываемые в производственно-торговый процесс, не затрачиваются окончательно, а лишь авансируются, и после завершения кругооборота они возвращаются вкладчику (инвестору) с дополнительным доходом (Д'). Капитал должен постоянно совершать кругооборот:
Д - Т - Д' - m,
где m - доход (прибыль) инвестора.
Чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инвестора будет годовая прибыль.
1.2 Показатели анализа эффективности использования капитала предприятия
Анализ капитала предприятия проводится в соответствии его классификацией, предполагающей выделение производственного (основной и оборотный) и финансового капитала (собственный и заемный).
Длятогочтобыоценитьэффективностьиспользованияосновныхсредстворганизации,рассматриваютпоказателииспользованияосновныхсредств.Этипоказателиадекватноотображаютстепеньиспользованияосновныхсредств.Но,длятогочтобыоценитьиспользованиеосновныхсредств,кромерасчетапоказателей,необходимотщательнымобразомпроанализироватьэтипоказателиивыявитьтефакторы,которыеповлиялинаихзначение.
Анализосновныхсредствосуществляетсяпоследующимосновнымнаправлениям:
анализналичия,структурыидвиженияосновныхсредствворганизации;
анализосновныхпоказателейиспользованияосновныхсредств;
анализиспользованияоборудования;
анализобеспеченностиосновнымисредствами;
анализиспользованияплощадей.
Анализосновныхсредствначинаетсясанализаналичия,структурыидвиженияосновныхсредствворганизации.Какбылоотмеченовыше,всеосновныесредстваделятсянапроизводственныеинепроизводственныеосновныесредства.
Показатели оценки технического состояния и движения основных средств приведены в таблице 1.
Таблица1 Показателиоценкитехническогосостоянияидвиженияосновныхсредств
|
Показатели |
Методикарасчета |
Экономическаяинтерпретация |
|
|
А |
1 |
2 |
|
|
Коэффициентгодности |
Отношениеостаточнойстоимостиосновныхсредствкихпервоначальной(восстановительной)стоимости |
Характеризуетдолюосновныхсредствпоостаточнойстоимостивихсуммепопервоначальной(восстановительной)стоимости.Рассчитываетсянаначалоиконецотчетногопериода |
|
|
Коэффициентизноса |
Отношениесуммыамортизацииосновныхсредствкихпервоначальной(восстановительной)стоимости |
Характеризуетстепеньизношенностиосновныхсредств,долюсамортизированныхосновныхсредстввихсуммепопервоначальной(восстановительной)стоимости. |
|
|
Коэффициентобновления |
Отношениевновьпоступившихосновныхсредстввотчетномпериодекихостаткунаконецпериода |
Характеризуетдолювновьпоступившихивведенныхобъектовосновныхсредстввихстоимостинаконецотчетногопериода |
|
|
Коэффициентвыбытия |
Отношениесуммывыбывшихосновныхсредстввотчетномпериодекихостаткунаначалопериода |
Характеризуетдолювыбывшихиликвидированныхобъектовосновныхсредстввихстоимостинаначалоотчетногопериода |
|
|
Коэффициентприроста |
Отношениеразницымеждуостаткомосновныхсредствнаконециначалоотчетногопериодакихстоимостинаконецпериода |
Характеризуетпроцентприростаосновныхсредствнаконецотчетногопериодапосравнениюсначалом |
Дляхарактеристикиэффективностииспользованияосновныхсредствприменяютсяразличныепоказатели,которыеусловноможноразделитьнадвегруппы:обобщающие;частные.
Обобщающиепоказателиприменяютсядляхарактеристикииспользованияосновныхсредствнавсехуровняхнародногохозяйства.Книмотносятся:фондоотдача,рентабельность.Наиболееважныйизних-фондоотдачаосновныхсредств.Показателиоценкиэффективностииспользованияосновныхсредствпредставленывтаблице2.
Таблица 2 Показатели оценкиэффективностииспользованияосновныхсредств
|
Показатели |
Методикарасчета |
Экономическаяинтерпретация |
|
|
Коэффициентотдачиосновныхсредств (фондоотдача) |
Отношениевыручкиотреализациипродукцииксреднейстоимостиосновныхсредств |
Характеризуетсуммувыручкиотреализациипродукциинарубльсреднейстоимостииспользованныхосновныхсредств |
|
|
Коэффициентемкостиосновныхсредств (фондоемкость) |
Отношениесреднейстоимостиосновныхсредствквыручкеотреализациипродукции |
Характеризуетсуммусреднейстоимостииспользованныхосновныхсредствнарубльвыручкиотреализациипродукции |
|
|
Коэффициентвооруженноститруда (фондовооруженность) |
Отношениесреднейстоимостиосновныхсредствксреднесписочнойчисленностиработников |
Характеризуетсуммусреднейстоимостииспользованныхосновныхсредствнаодногоработника |
|
|
Рентабельностьосновныхсредств |
Отношениеприбылидо налогообложенияксреднейстоимостиосновныхсредств |
Характеризуетсуммуприбылиотреализациипродукциина100р.использованныхосновныхсредств |
Влияние фондоотдачи на финансовые результаты можно определить по следующей факторной модели:
.
Данная модель показывает общие изменения выручки от реализации за счет изменения среднегодовой стоимости основных фондов и фондоотдачи.
Меру влияния факторов можно определить с помощью метода цепных подстановок:
; (3) .
Так же для оценки эффективности использования основных фондов следует рассмотреть влияние на выручку доли активной части основных фондов, их среднегодовой стоимости и фондоотдачи:
.
Основнаяцельанализаоборотныхсредств-своевременноевыявлениеиустранениенедостатковвуправлениитекущимиактивамиинахождениерезервовповышенияинтенсивностииэффективностиихиспользования.
Дляанализаиспользованияоборотныхсредствиспользуетсярядпоказателей.
1.Коэффициентоборачиваемостиоборотныхсредств(Коб)характеризуетразмервыручкиотпродажипродукцииврасчетенаодинрубльоборотныхактивов,атакжепоказываетчислооборотов,которыесовершаютоборотныесредствазаанализируемыйпериодформула(24):
Коб=,
Где Вр-выручка(нетто)отреализациипродукции(работ,услуг)заанализируемыйпериод;
Обк-среднийостатоктекущихоборотныхактивовзаанализируемыйпериод.
Росткоэффициентаоборачиваемостисвидетельствуетоболееэффективномиспользованииоборотныхсредств.
2.Продолжительностьодногооборотавднях(Доб)представляетсобойотношениесуммысреднегоостаткаоборотныхсредствксуммеоднодневнойвыручкизаанализируемыйпериодипоказываетсреднийсрок,закоторыйвозвращаютсявхозяйственныйоборотденежныесредства,вложенныевпроизводственно-коммерческиеоперации.Длярасчетаданногопоказателяиспользуетсяследующаяформула(8):
Д=, или Д = ,
гдеД-числокалендарныхднейванализируемомпериоде(30,60,90,180,360).
3.Коэффициентзакреплениясредстввобороте(Кз)характеризуетсуммуоборотныхсредств,авансируемыхнаодинрубльвыручкиотпродажипродукции,иявляетсяпоказателем,обратнымкоэффициентуоборачиваемостиформула(9):
Кз=.
Чемменьшекоэффициентзакрепления,темэффективнееиспользуютсяоборотныесредства.
4.Экономическийэффектврезультатеускоренияоборачиваемостивыражаетсявотносительномвысвобождениисредствизоборота,атакжевувеличениисуммыприбыли.Суммавысвобожденныхсредствизоборотазасчетускоренияоборачиваемости(-?ОС)илидополнительнопривлеченныхсредстввоборот(+?OC)призамедленииоборачиваемостиопределяетсяумножениемфактическогооднодневногооборотапореализациинаизменениепродолжительностиодногооборотавдняхформула(10):
?ОС=(Доб1-Доб0)хВрдн1,
гдеВрдн1-выручка(нетто)отпродажипродукциизаотчетныйпериод,руб.
Увеличение(уменьшение)суммыприбылиможнорассчитатьумножениемотносительногоприроста(снижения)коэффициентаоборачиваемостинасуммуприбылиотпродажипродукциизабазовый(предыдущий)периодформула(11):
?Пр=Прох?Коб .
Такимобразом,однаизглавныхзадачвусловияхпереходакрыночнойэкономике-интенсификацияпроизводствапринеуклонномсоблюдениипринципаресурсосбережения.Вобщейсистемемероприятийпообеспечениюрежимаэкономииосновноеместозанимаетэкономияпредметовтруда,по;которойпринятопониматьуменьшениезатратсырья,материалов,топливанаединицупродукции,разумеется,безкакогобытонибылоущербадлякачества,надежностиидолговечностиизделия.