Контрольная работа: Финансовое управление предприятием

Таким образом, в ходе горизонтального анализа бухгалтерского баланса ОАО «Титан» были выявлены следующие «хорошие» признаки: отсутствие статьи «Непокрытый убыток»; наличие резервного капитала на конец 2014 года в размере 64 млн руб.; на конец 2014 года оборотные активы в размере 1954 млн руб. превышают краткосрочные обязательства, величиной в 1590 млн руб.

О рациональности формирования капитала свидетельствует: превышение собственного капитала на конец 2014 года в размере 2038 млн руб. над заёмным капиталом в размере 1679 млн руб.;

наличие в составе заёмного капитала на конец 2014 года долгосрочных заёмных средств в размере 89 млн руб.

О рациональности размещения источников средств в активах говорит:

наличие нематериальных активов на конец 2014 года в размере 141 млн руб. и финансовых вложений в размере 98 млн руб.;

Недостатком является превышение кредиторской задолженности в размере 1445 млн руб. над дебиторской, в размере 687 млн руб.

2.2 Вертикальный анализ

В таблице 2 проанализируем структуру активов и капитала ОАО «Титан», ее вложений и динамику изменений.

Таблица 2 - Анализ структуры баланса ОАО «Титан»

На конец 2014 года доля долгосрочных финансовых вложений снизилась, что говорит о привлечении средств в основную производственную деятельность.

За год доля оборотных активов уменьшилась, что свидетельствует о снижении мобильности имущества предприятия.

Доля дебиторской задолженности увеличилась, а денежных средств снизилась, что говорит о проблемах, связанных с оплатой потребителями товаров и услуг, и является отрицательным показателем деятельности организации и говорит о недостатке собственных оборотных средств предприятия.

На конец 2014 года величина кредиторской задолженности превысила размеры дебиторской на 758 млн руб., что говорит о негативных тенденциях в развитии организации.

Уменьшение доли собственного капитала предприятия говорит о ухудшении ее финансовой устойчивости.

Увеличение доли краткосрочных заемных средств свидетельствует о снижении уровня платежеспособности организации.

2.3 Оценка ликвидности баланса ОАО «Титан»

В таблице 3 оценим ликвидность баланса ОАО «Титан» для определения степени его платежеспособности.

Таблица 3 - Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Титан»

В миллионах рублей

На конец 2014 года баланс ОАО «Титан» не является абсолютно ликвидным, так как выявлен дефицит наиболее ликвидных активов. За отчетный год дефицит снизился на 132 млн руб. Имеют место эпизодические неплатежеспособность и финансовая неустойчивость предприятия.

2.4 Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования

С помощью информации, представленной в приложении Б определим тип финансовой устойчивости ОАО «Титан».

Вычислим следующие показатели:

- Показатель наличия (+) или недостатка (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (Псс).

Псс = Итог по разделу «Капитал и резервы» - Итог по разделу «Внеоборотные активы» - Запасы - НДС по приобретенным ценностям

Рассчитаем данный показатель на начало и на конец 2014 года соответственно:

а) Псс = 2067-1603-1349= -885;

б) Псс = 2038-1763-1243= -968.

- Показатель наличия (+) или недостатка (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (Пзс).

Пзс = Псс + Итого по разделу «Долгосрочные обязательства»

Рассчитаем данный показатель на начало и на конец 2014 года соответственно:

а) Пзс = -885 + 105 = -780

б) Пзс = -968 + 89 = -879

- Показатель наличия (+) или недостатка (-) общей величины основных финансовых источников (собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных заемных средств) для формирования запасов и затрат (Пфи).

Пфи = Пзс + Краткосрочные кредиты и займы

Рассчитаем данный показатель на начало и на конец 2014 года соответственно:

а) Пфи = -780 + 38 = -742

б)Пфи = -879 + 145 = -734

Таким образом, ссылаясь на информацию из приложения Б, можно сказать, что тип финансовой устойчивости ОАО «Титан» пятый (V). Это означает, что у предприятия банкротное состояние, производственные процессы практически останавливаются, запасы не покрывают задолженность, рабочих принудительно отправляют в отпуск без сохранения содержания или они сами увольняются, администрация и собственники полностью отстраняются от управления организацией.

Заполним таблицу 4 с целью определить, как менялось финансовое положение предприятия за анализируемый период.

Таблица 4 - Определение динамики финансовой устойчивости ОАО «Титан»

Итак, у ОАО «Титан» и на начало, и на конец 2014 года был V тип финансовой устойчивости, то есть оно находилось в состоянии банкротства.

2.5 Оценка финансовой устойчивости организации

Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия:

- Сводный коэффициент платежеспособности - Ксп

- Коэффициент быстрой ликвидности - Кбл

- Коэффициент текущей ликвидности - Ктл

- Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами - Ксос

- Коэффициент финансовой устойчивости - Кфу

Используя данные приложения В, определим тип финансовой устойчивости ОАО «Титан» на начало и конец 2014года, представив расчёты в таблице 5.

Таблица 5 - Определение типа финансовой устойчивости

На начало 2014 года ОАО «Титан» имеет IV тип финансовой устойчивости, то есть у предприятия хроническая финансовая неустойчивость и неплатежеспособность.

На конец 2014 года ОАО «Титан» также имеет IV тип финансовой устойчивости, но за год финансовое состояние предприятия немного улучшилось.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Итак, привлекательность лизинга состоит в том, что предприятие не расходует единовременно собственные финансовые ресурсы на покупку оборудования, так как банки приобретают его за счет собственных средств.

В настоящее время лизинг используется как альтернативный метод финансирования инвестиций в основные средства. Он позволяет сохранить оборотные средства, не влияет на показатели кредитоспособности субъектов хозяйствования - лизингополучателей, обеспечивает различные налоговые льготы, что особенно существенно для развивающегося малого и среднего бизнеса и в целом для предприятий в странах с переходной экономикой.

При проведении анализа бухгалтерского баланса ОАО «Титан» финансово неустойчиво.

При оценке обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования выяснилось, что тип финансовой устойчивости данной строительной компании - пятый (V). Это означает, что у предприятия банкротное состояние, производственные процессы практически останавливаются, запасы не покрывают задолженность, рабочих принудительно отправляют в отпуск без сохранения содержания или они сами увольняются, администрация и собственники полностью отстраняются от управления организацией.

При оценке финансовой устойчивости предприятия выяснилось, что у предприятия хроническая финансовая неустойчивость и неплатежеспособность, значит, предприятие близко к банкротству, но ещё может остаться «на плаву».

С точки зрения владельца бизнеса, который сталкивается с банкротством, наилучшая стратегия - пытаться сохранять инициативу. Необходимо найти способы не останавливать работу, занять активную позицию в презентации предложений кредиторам, и исследовать различные способы удовлетворения требований кредиторов. Если инициатива находится в руках кредиторов, они могут повернуть дело таким образом, что Вам впоследствии будет очень трудно продолжать бизнес.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1           Киселева, Н.В., Боровикова, Т.В., Захарова, Г.В. Инвестиционная деятельность: учебное пособие, 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2012 - 432 с.

2       Лупачева С.В. Финансовый менеджмент: методические рекомендации по выполнению работы. - Архангельск: Арханг. гос. техн. ун-т, 2010 - 48 с.

Теплякова, Н.А. Финансы и финансовый рынок. -2-е издание, перераб. и доп. - Мн.: ТетраСистемс, 2012 - 224с.

Философова, Т.Г. Лизинг: учебное пособие, 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2008 - 191 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Бухгалтерский баланс