СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. Суть, значение и классификация банковских инвестиций
2. Инвестиционный портфель банка и их классификация
3. Концепция формирования инвестиционного портфеля банка
ВЫВОДЫ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ВВЕДЕНИЕ
Сегодня, в условиях рыночной экономики, развивающейся все больше растет интерес к вопросам инвестиционной деятельности банков. Успешное становление этой сферы деятельности банков наряду со становлением инфраструктуры фондового рынка имеет огромное значение для судеб рыночной экономики в Украине. От деятельности банков на фондовом рынке выигрывают не только руководство и акционеры, но также их контрагенты и заемщики, жители и предприятия региона, где функционируют банки, их деятельность банков, осуществляющих операции с ценными бумагами на внутреннем и внешнем рынках Украины, коммерческого банка на фондовом рынке, разработка соответствующих методологических положений и практических рекомендаций.
Процесс становления в Украине качественно новых экономических отношений, основанных на рыночных принципах, обусловил необходимость изменений в финансовом механизме инвестиционной деятельности коммерческих банков. Современный финансовый механизм коммерческих банков должен обеспечивать оптимальное соотношение доходности и риска, способствуя гармонизации собственных интересов и потребностей субъектов хозяйствования, характеризующихся активным спросом на инвестиции. Как в мировой, так и в отечественной практике мощным источником инвестиций являются финансовые ресурсы банковской системы, от эффективного использования которых во многом зависит успех социально-экономического развития государства в целом.
Учитывая острую потребность участников рынка в инвестиционных средствах перспективным источником доходов банка являются поступления от долгосрочных вкладов, эффективность реализации которых должна обеспечиваться соответствующим финансовым механизмом. Именно финансовый механизм инвестиционной деятельности коммерческих банков является такой системой экономических отношений, которая должна обеспечить национальную экономику инвестиционными ресурсами путем финансирования долгосрочных вложений, контроля за их реализацией и анализа полученных результатов, он выступает ключевой детерминантой интенсификации банковского инвестирования. В свою очередь, стабильность функционирования национальной экономики создает оптимальную среду для банковской системы Украины. Поэтому построение эффективного финансового механизма инвестиционной деятельности коммерческих банков является чрезвычайно актуальным научным и практическим задачам современности.
1. Суть, значение и классификация банковских инвестиций
Инвестиции - это часть финансовых ресурсов в форме их долгосрочных вложений (капитала).
В наиболее общем смысле с точки зрения экономической теории инвестиции представляют собой вложения капитала с целью последующего его увеличения. В макроэкономике инвестиции являются частью совокупных расходов, состоящие из расходов на новые средства производства (производственные или финансовые инвестиции), инвестиций в новое жилье и прирост товарных запасов. Инвестиции - это часть ВВП, потребленная в текущем периоде, которая обеспечивает прирост капитала в экономике. В микроэкономике Инвестиции - это процесс образования нового капитала. В финансовой теории под инвестициями понимают приобретение реальных или финансовых активов, то есть это сегодняшние затраты, целью которых является получение будущих выгод. Учитывая рассмотрены подходы, можно дать следующее общее определение: Инвестиции - это долгосрочное вложение капитала в любую отрасль экономики с целью получения дохода или прибыли, или в любую текущую деятельность, увеличивает способность экономики воспроизводиться на расширенной основе.
Впервые законодательное определение инвестиций в Украину сделано в Законе Украины "Об инвестиционной деятельности" от 18 сентября 1991 p., Которым определены правовые, экономические и организационные рамки инвестиционной деятельности.
Согласно закону, инвестициями считаются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате чего образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.
К имущественным и интеллектуальным ценностям относят:
- средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;
- движимое и недвижимое имущество;
- имущественные права, вытекающие из авторского права, опыт и другие интеллектуальные ценности;
- совокупность технических, технологических, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, опыта, ноу-хау (то, что не запатентовано);
- права пользования землей, водой, ресурсами, движимым и недвижимым имуществом и другие имущественные права;
- другие ценности.
С целью предоставления наиболее полной информации о направлениях инвестирования, а также для обеспечения процессов учета, анализа и планирования инвестиционной деятельности инвестиции классифицируют по различным признакам:
1. По форме собственности:
- государственные;
- частные;
- иностранные;
- общие.
2. Субъектами инвестирования:
- инвестиции юридических лиц;
- инвестиции физических лиц.
3. По объектам вложения средств:
- реальные;
- финансовые;
- потребительские.
4. По характеру участия в инвестировании:
- прямые - непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования;
- косвенные - опосредованное участие инвестора в выборе объекта инвестирования.
Под прямыми инвестициями, прежде всего, понимают непосредственное участие инвестора при выборе объекта инвестирования средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования. Если прямые инвестиции имеют форму вложений в ценные бумаги, то, как правило, ими обеспечивается контрольный пакет акций или другая форма контрольной участия.
Портфельные (непрямые) инвестиции осуществляются в форме создания портфелей ценных бумаг, принадлежащих различным эмитентам и не обеспечивают контрольную участие и прямое управление объектом инвестиций. Цель портфельных инвестиций (в отличие от прямых) - получение прибыли от роста курсовой стоимости портфеля, от создания ими стабильных денежных потоков (дивидендов, процентов) при диверсификации риска.
5. Исходя из направленности инвестиций в хозяйственной деятельности:
- нетто-инвестиции, связанные с образованием проекта, предприятия, их еще называют начальными;
- экстенсивные - те, которые направлены на расширение или увеличение производственного потенциала или хозяйственной деятельности в целом;
- реинвестиции, которые осуществляются за счет прибыли, полученной от первичного вложения капитала (повторные инвестиции)
- брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.
6. В зависимости от характера осуществления:
- пассивные - направлены на поддержание определенного уровня доходности, объемов деятельности, на смену устаревшего оборудования, техники и т.д.;
- активные - обеспечивают расширенный развитие, внедрение новых технологий, новой техники или связанные с выпуском новых видов продукции.
7. По региональному признаку:
- внутренние или национальные;
- внешние или зарубежные.
8. По срокам:
- краткосрочные;
- среднесрочные;
- долгосрочные.
В Законе Украины "О налогообложении прибыли предприятий" инвестиции разделяют на капитальные, финансовые, реинвестиции.
Основные направления участия банков в инвестиционном процессе предусматривают:
1) проведение операций, связанных с вложением в государственные ценные бумаги;
2) осуществление инвестиций за счет собственных средств
3) участие в инвестициях в составе промышленно-финансовых групп;
4) трастовое управление инвестиционными ресурсами;
5) привлечение иностранных инвестиционных ресурсов.
Инвестиционная деятельность банка относится к активным операциям, а инвестиции - к активам банка.
Инвестиционная деятельность банков имеет целью:
1) сохранность капитала банка;
2) прирост доходности банка;
3) обеспечение ликвидности баланса банка;
4) поддержку вторичных резервов банка.
Инвестиционная деятельность банков тесно связана с банковскими кредитными операциями. В то же время она имеет свои отличия:
1) инвестиции носят обезличенный характер, а кредитные сделки заключаются с конкретными юридическими или физическими лицами;
2) в процессе инвестирования в ценные бумаги коммерческие банки выступают кредиторами и являются инициаторами таких мероприятий, а при кредитовании они выступают также кредиторами, но инициатором сделок выступает заемщик;
3) ссуда выдается преимущественно на короткий срок и на основе принципов возвратности и обеспеченности, а инвестиции в ценные бумаги осуществляются без соблюдения таких принципов.
Ценные бумаги могут использоваться банками в качестве залога для получения кредита на межбанковском рынке, для рефинансирования через НБУ.
Банки активно участвуют в формировании инфраструктуры рынка ценных бумаг. Они могут выполнять депозитарные функции, заниматься клирингово-расчетной деятельностью, вести реестр владельцев ценных бумаг (регистраторская деятельность).
Отдельные виды деятельности банков на рынке ценных бумаг подпадают под определение профессиональной деятельности, в частности, это деятельность по выпуску и обращению ценных бумаг, депозитарная, расчетно-клиринговая, регистраторская тому подобное.
Для осуществления профессиональной деятельности банки должны получить разрешение Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку.
I. Эмиссионные операции банков на рынке ценных бумаг можно систематизировать в зависимости от вида ценных бумаг, выпускаемых в обращение, а именно:
- операции по выпуску долевых ценных бумаг (акций);
- операции по выпуску долговых обязательств (облигаций, депозитных сертификатов, векселей, коммерческих ценных бумаг);
- операции по выпуску ценных бумаг.
II. Кроме операций с ценными бумагами как инвестиционных операций, банк осуществляет прямые банковские инвестиции, которые можно классифицировать следующим образом:
- инвестиции в собственную деятельность. Это, прежде всего, инвестиции в собственные основные средства и другие вложения, которые увеличивают стоимость собственных активов банка.
- инвестиции в другие виды деятельности. Эти инвестиции осуществляются:
а) за счет средств банка. Они направляются на создание предприятий или участие в их деятельности (кроме покупки акций), которые, прежде всего, являются элементами инфраструктуры банковской деятельности;
б) за счет кредитных ресурсов. Кредитование клиентов банков на инвестиционные нужды осуществляется как за счет кредитных ресурсов, привлеченных собственными силами банка, так и за счет обслуживания целевых кредитных ресурсов на инвестиционные цели внешнего происхождения.
Согласно Закону Украины "О банках и банковской деятельности" (от 7 декабря 2000 p.), Банки имеют право осуществлять прямые инвестиции без письменного разрешения Национального банка Украины в случае, если:
- инвестиция в любое юридическое лицо составляет не более 5% регулятивного капитала;
- юридическое лицо, в которую осуществляется инвестиция, ведет исключительную деятельность по предоставлению финансовых услуг;
- регулятивный капитал банка полностью отвечает требованиям для инвестиций, установленных нормативно-правовыми актами Национального банка Украины.
Банку запрещается инвестировать средства в предприятие, учреждение, уставом которых предусмотрена полная ответственность его владельцев.
Прямая или опосредованное участие банка в капитале любого предприятия, учреждения не должна превышать 15% капитала банка.
Совокупные инвестиции банка не должны превышать 60% размера капитала банка.
Следовательно, банки могут участвовать в инвестировании следующим образом:
1) обслуживать движение средств, принадлежащих инвесторам клиентам и предназначены для инвестирования;
2) мобилизовать накопления для сбережений и направлять их на инвестирование через рынок ценных бумаг;
3) вкладывать в инвестиционные проекты собственные и привлеченные ресурсы.
Однако в современных условиях в Украине банки в основном ограничиваются преимущественно первым видом деятельности, поскольку привлечение средств, инвестируемых незначительны. Это связано с рядом объективных факторов: