Дипломная работа: Комплексный финансовый анализ корпорации (на примере "ПАО "Сургутнефтегаз")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
94
ства.
В Компании большое внимание уделяется вопросам энергосбережения.
Реализуется программа, направленная на экономию энергоресурсов на всех
этапах производственного процесса: проводятся мероприятия по внедрению
энергосберегающих технологий и нового оборудования, а также организацион-
но-технические мероприятия, направленные на снижение энергопотребления. В
отчетном году экономический эффект от реализации программы составил 1,83
млрд. руб.
Программа повторного использования оборудования и материалов в ПАО
«Сургутнефтегаз» в 2018 году дала экономический эффект в объеме 1,61 млрд.
руб. Благодаря собственным производственно-ремонтным базам Компания
осуществляет своевременный и качественный ремонт техники и оборудования
собственными силами, внедряет новые виды оборудования и технологии, поз-
воляющие сократить расход материалов и время при выполнении определен-
ных видов работ.
В Компании действует программа импорт замещения, в рамках которой
ведется работа с отечественными производителями техники и оборудования,
программного обеспечения. Такое сотрудничество придает дополнительные
стимулы для развития научно-технической сферы российской экономики, в ко-
торую привлекаются инвестиции, и позволяет Компании получать значитель-
ный экономический эффект. В 2018 году ПАО «Сургутнефтегаз» были реали-
зованы мероприятия по замене импортного оборудования и запасных частей
отечественными аналогами по 823 позициям номенклатурного перечня с эко-
номическим эффектом более 1,72 млрд. руб.
Важную роль в снижении Компанией затрат играет наличие собственных
сервисных подразделений, что обеспечивает высокую эффективность внедре-
ния передовых технологи на всех этапах производственного процесса, снижает
риски нефтегазодобычи, позволяет осуществлять оперативный контроль над за-
тратами.
Подводя итог вышесказанному, можно сказать, что исследуемое пред-
95
приятие ведет правильную политику подержания достигнутых результатов и
дальнейшего роста, которая заключается в поисках резервов снижения себесто-
имости. Общий эффект от данной программы составил в 2018 году 5 млрд. руб.
3.2 Разработка политики максимизации прибыли
Основной целью любого предприятия является получение максимальной
прибыли. Одним из методов повышения финансовой устойчивости предприя-
тия является разработка политики максимизации прибыли. При разработке по-
литики максимизации прибыли будут рассмотрены два варианта расчетов: уве-
личение себестоимости продаж при неизменном уровне коммерческих расходов
и снижение себестоимости продаж при увеличении коммерческих расходов.
Для разработки политики максимизации прибыли применяются две со-
ставляющие. Первая – себестоимость продаж. Вторая группа затрат называется
«Коммерческие расходы».
При расчете себестоимости продукции предприятие не делит затраты на
постоянные и переменные. Поэтому традиционный способ максимизации при-
были в финансовом менеджменте в данном случае применить сложно.
Однако, изменяя рост рассмотренных укрупненных категорий затрат
предприятия и их структуру в общей выручке, можно проследить динамику из-
менения прибыли и рентабельности продаж. [1]
С учетом того, что в отчетном периоде статья коммерческие расходы
равна 99 303 190 тыс. руб., то будут рассмотрены 2 варианта максимизации
прибыли от продаж, оптимизированных для предприятия:
- увеличение себестоимости продаж при неизменном уровне коммерче-
ских расходов;
- снижение себестоимости продаж и увеличение коммерческих расходов.
В расчетах допускается увеличение выручки при благоприятных услови-
ях рынка от 15 % с шагом в 1%.
Для наглядности в анализе представлены процентные соотношения затрат
предприятия в общей выручке.
96
Для сравнения показателей в расчетах также представлены выручка и за-
траты прошлых лет. Изменение выручки, затрат и прибыли от продаж 2018 года
были рассчитаны отдельно, исходя из показателей финансовой отчетности
предприятия за 2017 год [1], и представлены в таблице 11.
Таблица 11
Динамика показателей за 2017-2018 год
Показатель
2017
2018
Выручка, тыс. руб.
1 144 372 835
1 524 947 700
Изменение выручки, %
15,3%
33,3%
Себестоимость продаж, тыс. руб.
818 592 909
1 033 857 472
Изменение себестоимости продаж, %
23,5%
26,3%
Доля себестоимости продаж в выручке, %
71,5%
67,8%
Коммерческие расходы, тыс. руб.
93 569 907
99 303 190
Изменение коммерческих расходов, %
-0,8%
6,1%
Доля коммерческих расходов в выручке, %
8,2%
6,5%
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.
232 210 019
391 787 038
Изменение прибыли от продаж, %
-1,4%
68,7%
Рентабельность продаж, %
20,3%
25,7%
Перейдем к первому способу максимизации прибыли. Расчет представлен
в таблице 12.
Таблица12
Рост себестоимости продаж при неизменном уровне коммер-
ческих расходов
Показатель
2017
2018
Варианты
1
2
3
4
5
Выручка, тыс.
руб.
1 144 373
1 524 948
2 048 005
2 770 951
3 776 806
5 185 555
7 171 623
97
Показатель
2017
2018
Варианты
1
2
3
4
5
Изменение вы-
ручки, %
15,3%
33,3%
34,3%
35,3%
36,3%
37,3%
38,3%
Себестоимость
продаж, тыс.
руб.
818 593
1 033 857
1 316 100
1 688 556
2 183 303
2 844 844
3 735 280
Изменение се-
бестоимости
продаж, %
23,5%
26,3%
27,3%
28,3%
29,3%
30,3%
31,3%
Доля себестои-
мости продаж в
выручке, %
71,5%
67,8%
64,3%
60,9%
57,8%
54,9%
52,1%
Коммерческие
расходы, тыс.
руб.
93 570
99 303
99 303
99 303
99 303
99 303
99 303
Изменение
коммерческих
расходов, %
-0,8%
6,1%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
Доля коммер-
ческих расхо-
дов в выручке,
%
8,2%
6,5%
4,8%
3,6%
2,6%
1,9%
1,4%
Прибыль (убы-
ток) от продаж,
тыс. руб.
232 210
391 787
664 863
1 134 921
1 948 659
3 365 334
5 845 585
Изменение
прибыли от
продаж, %
-1,4%
68,7%
69,7%
70,7%
71,7%
72,7%
73,7%
Рентабельность
продаж, %
20,3%
25,7%
32,5%
41,0%
51,6%
64,9%
81,5%
Расчет показал, что при использовании данного метода увеличивается ва-
ловая прибыль, так же, как и себестоимость продаж. При этом рентабельность
продаж значительно возросла. При данном способе предприятие сможет до-
биться прироста прибыли от продаж.
98
Далее рассмотрим второй вариант увеличения прибыли посредством
снижения себестоимости продаж и увеличения коммерческих расходов пред-
приятия.
Данный вариант может возникнуть при появлении на данном сегменте
рынка конкурирующих организаций или выхода на оптовый рынок крупных
потребителей самого предприятия. Поэтому было предусмотрено умеренное
снижение себестоимости продаж в сравнении с базовым годом и шагом в 1%.
Коммерческие расходы предполагается принять равными в сравнении с
базовым годом от общей суммы выручки, с шагом увеличения в 1%. Расчеты
представлены в таблице 13.
Таблица 13
Снижение себестоимости продаж и увеличение коммерческих
расходов
Показатель
2017
2018
Варианты
1
2
3
4
5
Выручка, тыс. руб.
1 144 373
1 524 948
2 017 506
2 648 985
3 451 627
4 462 954
5 725 970
Изменение выруч-
ки, %
15,3%
33,3%
32,3%
31,3%
30,3%
29,3%
28,3%
Себестоимость
продаж, тыс. руб.
818 593
1 033 857
1 295 423
1 610 211
1 985 390
2 428 132
2 945 324
Доля себестоимо-
сти продаж в вы-
ручке, %
71,5%
67,8%
64,2%
60,8%
57,5%
54,4%
51,4%
Коммерческие
расходы, тыс. руб.
93 570
99 303
151 313
225 164
327 905
468 610
658 487
Доля коммерче-
ских расходов в
выручке, %
8,2%
6,5%
7,5%
8,5%
9,5%
10,5%
11,5%
Прибыль (убыток)
от продаж, тыс.
руб.
232 210
391 787
570 770
813 610
1 138 332
1 566 212
2 122 159
Изменение при-
были от продаж,
%
-1,4%
68,7%
67,7%
68,7%
69,7%
70,7%
71,7%
Рентабельность
продаж, %
20,3%
25,7%
28,3%
30,7%
33,0%
35,1%
37,1%
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/8951