Дипломная работа: Комплексный финансовый анализ корпорации
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
54
Можно выделить следующие показатели:
маневренности;
автономии;
финансовой устойчивости;
обеспеченности собственными оборотными средствами;
соотношение заемных средств и собственного капитала;
обеспеченности материальных запасов собственными оборотными
средствами.
Таблица 18
Анализ финансовой устойчивости ПАО «Уралкалий» (в миллион
рублей)
Наименование
показателей
Алгоритм
расчета
Нормальное
ограничение
на 2019 год
на 2018
год
на 2017
год
1
2
3
4
5
6
Собственный капитал
КиР
404 276
318 273
327 033
Валюта баланса
ВБ
801 936
782 859
749 097
Долгосрочные
обязательства
ДО
285 475
301 794
290 913
Краткосрочные
обязательства
КО
112 183
162 791
131 151
Внеоборотные активы
ВА
719 300
683 740
658 827
Оборотные активы
ОА
82 636
99 118
90 270
Коэффициент автономии
Кавт.=КиР/ВБ
U3 ≥ 0,4÷0,6
0,50
0,40
0,43
Коэффициент
финансирования
Кз=КиР/(ДО+К
О)
U4 ≥ 0,7; opt. ≈
1,5
1,02
0,69
0,77
Коэффициент
инвестирования
Кинв.=КиР/ВА
≥ 1
0,56
0,47
0,50
Коэффициент
капитализации
Ккап.=(ДО+КО)
/КиР
не выше 1,5
0,50
0,59
0,56
55
Коэффициент
финансовой
устойчивости
Кф.у.=(КиР+ДО
)/ВБ
U5 ≥ 0,6
0,86
0,79
0,82
Проанализировав финансовую устойчивость компании, получили
следующие данные:
Коэффициент автономии за все три анализируемых периода укладывается
в рекомендуемое значение, в 2017 году данный показатель составил 0,43 это
говорит, что доля активов покрывается на 43% из собственного капитала и
вписывается в норму допустимого. За 2018 год коэффициент автономии
составил 0,40 по отношению к 2017 году уменьшился на 0,03 это не повлияло
критично на финансовое состояние, тем более даже с учетом уменьшения он
вписался в рекомендуемое значение. В 2019 году данный коэффициент
составил 0,50 показав лучший результат за все три анализируемых периода.
Показатели коэффициента финансирования также за все три
анализируемых периода уложился в рекомендуемое значение, с 2017 года по
2019 данный показатель только укрепился. Это показывает на сколько,
компания умеренно привлекает заемные средства, и при этом не становится
зависимой от внешних источников и вероятность неплатежеспособности
уменьшается.
Коэффициент инвестирования показывает, на сколько собственные
источники покрывают произведенные инвестиции. В данном случае видно, что,
не достаточно собственных источников. При норме ≥ 1 данный показатель не
поднимался выше отметки 0,56, но при этом наблюдается положительная
динамика роста.
Коэффициент капитализации показывает соотношение привлеченных
средств и дает оценку эффективности использования компанией собственного
капитала. Чем выше коэффициент, тем выше и риск. За все периоды анализа
данный показатель не поднимался выше отметки 0,59 что говорит о
56
минимальном риске, в целом данный коэффициент колеблется в диапазоне
0,50-0,59.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает на сколько компания
устойчива. Значение этого показателя не должно быть ниже чем 0,6 в этом
случае он вызывает тревогу за устойчивость компании. За все три
анализируемых периода коэффициент устойчивости не опускался ниже
рекомендуемого значения, так в 2017 году он составил 0,82, в 2018 данные
были 0,79 и в 2019 году он был 0,86.
В процессе производства в компании происходит регулярное изменение в
запасах товарно-материальных ценностей. В ходе чего происходит пополнение,
как за счет собственных средств, так и заемных. Для установления излишка или
недостатка средств, рассчитывают абсолютные показатели финансовой
устойчивости.
Таблица 19
Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям
Показатели
Значение
Темп роста %
2019
2018
2017
2019
2018
Собственные
оборотные
средства
-315 024
-365 467
-331 794
86.20
110,15
Собственные и
долгосрочные
источники
финансировани
я
-29 549
-63 673
-40 481
46,41
155,75
Общая
величина
основных
источников
82 634
99 118
90 270
83,37
109,80
57
формирования
запасов
Исходя из выше изложенных данных видно, что у компании за все три
анализируемых периода отрицательные показатели собственных оборотных
средств и собственных средств с долгосрочными обязательствами, но стоит
отметить наблюдается положительная динамика по улучшению показателей.
Таблица 20
Обеспеченность запасов источниками финансирования
Показатели
2019
М
2018
М
2017
М
∆СОС = СОС — З
-322 760
0
-371 100
0
-335 104
0
∆СДИ = СДИ — З
-37 285
0
-69 306
0
-44 191
0
∆ОИЗ = ОИЗ — З
74 898
1
93 485
1
86 960
1
Из обеспеченности запасов источниками финансирования видно, что
компания использую собственные средства и долгосрочные, краткосрочные
заемные средства для финансирования. Приведенные показатели
преобразуются в трехфакторную модель (М).
Таблица 21
Трехфакторная модель (М)
Период
Трехфакторная модель (М)
2019
М=(0,0,1)
2018
М=(0,0,1)
2017
М=(0,0,1)
За все три анализируемых периода у компании, не поменялись показатели
трехфакторной модели (М). Данное значение М=(0,0,1) характеризует
компанию как, с неустойчивым финансовым состоянием, поскольку
58
источниками финансирования запасов являются: собственные оборотные
средства, долгосрочные кредиты и займы и краткосрочные кредиты. Здесь
выявлено нарушение платежеспособности, что приводит к необходимости
привлекать дополнительные средства со стороны.
Деловая активность при оценке финансового состояния компании
рассматривается, как эффективность ее функционирования.
21
Анализ деловой
активности компании можно провести на основе сравнения отдельных
показателей деятельности компании с показателями других компании, которые
осуществляют свою деятельность в той же отросли. В ходе чего выявляются
качественные характеристики работы компании, формирующие ее
конкурентные преимущества: широта ассортимента продукции, качество
продукции, доля рынка, квалификация работников, репутация компании.
Оценка деловой активности компании:
оценка выполнения планов по основным показателям хозяйственно-
финансовой деятельности;
оценка темпов наращивания объемов деятельности;
оценка эффективности использования экономических ресурсов.
Оценка выполнения планов по основным показателям хозяйственной-
финансовой деятельности – выполнение плана в той, или иной форме даёт
оценку хозяйственной деятельности организации, поскольку основным
показателем является объем реализованной продукции и прибыль.
22
В рыночной экономике показатели «прибыль» и «рентабельность»
занимают центральное место в системе экономических показателей
деятельности организации.
23
Во время оценки деловой активности компании, необходимо выявить
тенденции, влияющие на рентабельность, факторы, влияющие на динамику
21
Пименова А.И Анализ и пути повышения деловой активности предприятия//Международный журнал
гуманитарных и естественных наук 2019-2с.
22
Масейкина С.С. Методы финансового анализа//Вестник науки и творчества 2019-4с.
23
Богатова Т.А. Анализ финансовых результатов деятельности организации//Вестник Российского университета
2019 – 6с.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/688