Дипломная работа: Комплексный финансовый анализ корпорации
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
64
прибыль составила 78 932 млн. рублей темп роста составил 115,50%. Доходы от
участия в других организациях составили в 2019 году 3 885 млн. рублей в 2018
году 2 302 млн. рублей темп роста составил 168,77%. Проценты к получению в
2019 году составили 2 611 млн. рублей в 2018 году они составили 2 327 млн.
рублей темп роста составил 112,20%. Проценты к уплате в 2019 году составили
16 627 млн. рублей, а в 2018 году они составили 20 327 млн. рублей тем роста
составил 81,80%. Прочие доходы в 2018 году составили 2 164 млн. рублей в
2019 году они увеличились на 30 834 млн. рублей и составили 32 998 млн.
рублей тем роста составил 1524,86%. Прочие расходы в 2018 году были равны
70 528млн. рублей, в 2019 году они уменьшились на 51 629 млн. рублей и
составили 18 899 млн. рублей тем роста составил 26,80%. В 2018 году компания
получила отрицательный финансовый результат и понесла убытки в размере
4 911 млн. рублей. В 2019 году увеличив выручку, прочие доходы и сократив
расходы по отношению к 2018 году компания получила положительный
финансовый результат получив чистую прибыль в размере 78 949 млн. рублей и
этот показатель лучший за все три анализируемых периода.
Из «Отчета о финансовых результатах» можно проанализировать
чистую рентабельность, так же рентабельность продаж, влияние факторов на
эти показатели.
Производные от прибыли относительные показатели, позволяющие
оценивать результативность вложенных средств, используются в
экономических расчетах и финансовом планировании.
28
К ним относится
показатель рентабельности, с помощью которого возможно дать оценку
эффективности производства компании. Показатель рентабельности дает более
детальную характеристику экономической деятельности
29
, поскольку наличие
прибыли относят к показателям экономического эффекта, но не эффективности,
28
Шуляк П.Н; Белотелова Н.П; Белотелова Ж.С Финансы «Дашков и К» 2017 – 122с.
29
Ирагелова У.А. Финансовый анализ в аудите деятельности организации//Инновационная наука 2019-4с.
65
в силу того, что наличие прибыли не позволяет оценивать отдачу
инвестированного капитала в производство.
Ниже предоставленный данные по которым можно оценить
рентабельность компании
Таблица 24
Рентабельность ПАО «Уралкалий» за 2017-2018гг.
Наименование
2017 год
2018 год
Изменение
Рентабельность
продаж
0,44
0,53
0,06
Рентабельность
ОПФ
0,64
0,67
0,03
Рентабельность
инвестиции
0,14
-0,01
0,15
Рентабельность
собственного
капитала
0,12
-0,015
0,135
Рентабельность
продукции
1,3
0,12
1,18
Рентабельность
активов
4,95%
-0,62%
5,57
Из выше предоставленных данных рентабельности видно, что у
компании за отчетный период времени 2018 года ухудшилось состояние
рентабельности, по сравнению за аналогичный период времени 2017 года и
показала отрицательную динамику коэффициентов рентабельности. Так за
анализируемый период 2018 года коэффициент рентабельности продаж
составил 0,50 это единственный показатель за текущий период, который вырос
по отношению к предыдущему году. За предыдущий год данный коэффициент
составил 0,44 изменение составило 0,06. Рентабельность основных
производственных фондов за 2018 год ровняется -0,04 за прошлый год 0,34
66
изменение 0,38. Рентабельность инвестиций показывает на сколько
рационально используется капитал, инвестированный в производство, за
отчетный период коэффициент равнялся -0,01, за прошлый год 0,14%
изменение 0,15. Рентабельность собственного капитала за 2018 год составило -
0,015 за предыдущий период времени 2017 года 0,12 данный показатель
показывает размер прибыли которую получит компания, на единицу стоимости
собственного капитала. Рентабельность продукции показывают величину
прибыли с каждого рубля затраченного на производство, в отчетном периоде
времени данный показатель был равен 0,12 за аналогичный период прошлого
года показатель был равен 1,3 изменение 1,18. Рентабельность активов дает
оценку эффективности использования имущества компании, данный показатель
за 2018 год составил -0,062 за предыдущий период времени составил 4,95
изменение 5,57.
Таблица 25
Рентабельность ПАО «Уралкалий» за 2018-2019гг.
Наименование
2018 год
2019 год
Изменение
Рентабельность
продаж
0,50
0,54
0,04
Рентабельность
ОПФ
0,67
0,68
0,01
Рентабельность
инвестиции
-0,01
0,14
0,15
Рентабельность
собственного
капитала
-0,015
0,12
0,135
Рентабельность
продукции
0,12
2
1,88
Рентабельность
активов
-0,62%
9,84%
10,46
67
Из выше предоставленных данных рентабельности видно, что у
компании за отчетный период времени 2019 года значительно улучшились
показатели рентабельности, по сравнению за аналогичный период времени 2018
года и показали положительную динамику коэффициентов рентабельности. Так
за анализируемый период 2019 года коэффициент рентабельности продаж
составил 0,54 данный показатель вырос на 0,04 по отношению к 2018 году. За
предыдущий год данный коэффициент составил 0,50 изменение составило 0,04.
Рентабельность основных производственных фондов за 2018 год ровняется -
0,04 за 2019 год данный коэффициент составил 0,60 изменение 0,64.
Рентабельность инвестиций показывает на сколько рационально используется
капитал, инвестированный в производство, за отчетный период коэффициент
равнялся -0,14, за прошлый год 0,01% изменение 0,15. Рентабельность
собственного капитала за 2019 год составило 0,12 за предыдущий период
времени 2018 года -0,015 данный показатель показывает размер прибыли
которую получит компания, на единицу стоимости собственного капитала.
Рентабельность продукции показывают величину прибыли с каждого рубля
затраченного на производство, в отчетном периоде времени данный показатель
был равен 0 за аналогичный период прошлого года показатель был равен 0,12
изменение 1,88. Рентабельность активов дает оценку эффективности
использования имущества компании, данный показатель за 2019 год составил
9,46 за предыдущий период времени составил -0,62 изменение 10,46.
В стратегическом управлении для оценки изменения стоимости
компании сопоставляют среднюю взвешенную стоимость капитала (WACC) с
рентабельностью активов (ROA)
30
, если WACC>ROA то экономическая
добавленная стоимость уменьшается и компания не эффективно
функционирует, при обратном показателе добавленная стоимость компании
растет.
Таблица 26
30
Маконгочук И.А Роль WACC в принятии финансовых решении в корпорации//Вестник науки 2019-6с.
68
Сравнение рентабельности активов с ценой капитала
Период
WACC
Равенство
ROA
2019
10,92
>
9,84%
2018
10,25
>
0,62%
2017
9,93
>
4,95%
За все три периода средне взвешенная цена капитала больше
рентабельности активов, это означает что затраты на капитал превышают
эффективность управления над активами.
Подводя итоги комплексного финансового анализа ПАО «Уралкалий»
хотелось бы отметить положительную динамику улучшения имущественного
положения, финансового положения компании. В непростое время, развития
современной экономики, которая характеризуется: изменчивостью,
нестабильностью, высокой конкуренцией, недостаточности
квалифицированного персонала, ограниченностью природных ресурсов. Со
всем этим приходится сталкиваться корпорациям, и «Уралкалий» не является
исключением, не смотря на все это компания весьма эффективно
функционирует и занимает ведущие позиции на мировом рынке. Если не брать
в расчет какой ни будь отдельный период времени, когда компания может
получить убыток или прибыль, а в целом просматривать в динамике ее
показатели весьма успешный. Так за три анализируемых периода, компания
улучшила свои показатели во всех направлениях, начиная с имущества
заканчивая выручкой и чистой прибылью, что говорит об эффективном
управлении.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/688