Дипломная работа: Комплексный финансовый анализ корпорации
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
49
Таблица 14
Анализ ликвидности за 2017 год
Актив
Пассив
Условие
Разность
A1=51 204
П1=11 551
≥
39 653
A2=34 945
П2=11 3639
≤
-78 694
A3=4 119
П3=297 033
≤
-292 914
A4=658 827
П4=327 117
≥
331 710
В анализируемом периоде у компании наиболее ликвидные средства
превышают наиболее срочные обязательства на 39 653 млн. руб. В
соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени
ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть
достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае это
соотношение не выполняется – у предприятия недостаточно краткосрочной
дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств.
Быстро реализуемые активы покрывают лишь 30.8% обязательств. Медленно
реализуемые активы не покрывают долгосрочные пассивы недостаток 292 914
млн. руб. Они покрывают лишь 1.4% обязательств. Труднореализуемые активы
больше постоянных пассивов, т.е. минимальное условие финансовой
устойчивости не соблюдается. Из четырех соотношений характеризующих
наличие ликвидных активов у компании за рассматриваемый период
выполняется только одно.
Таблица 15
Анализ ликвидности за 2018 год
50
Актив
Пассив
Условие
Разность
A1=50 390
П1=11 310
≥
39 080
A2=42 704
П2=145 510
≤
-102 806
A3=6 023
П3=307 549
≤
-301 526
A4=683 740
П4=318 488
≥
365 252
В анализируемом периоде у компании наиболее ликвидные средства
превышают наиболее срочные обязательства на 39 080 млн. руб. В
соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени
ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть
достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае это
соотношение не выполняется – у предприятия недостаточно краткосрочной
дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств.
Быстро реализуемые активы покрывают лишь 29.3% обязательств. Медленно
реализуемые активы не покрывают долгосрочные пассивы недостаток 301 526
млн. руб. Они покрывают лишь 2% обязательств. Труднореализуемые активы
больше постоянных пассивов, т.е. минимальное условие финансовой
устойчивости не соблюдается. Из четырех соотношений характеризующих
наличие ликвидных активов у компании за рассматриваемый период
выполняется только одно.
Таблица 16
Анализ ликвидности за 2019 год
Актив
Пассив
Условие
Разность
A1=18 333
П1=13 229
≥
5 104
A2=56 309
П2=92 170
≤
-35 861
51
A3=7 992
П3=292 057
≤
-284 065
A4=719 300
П4=404 477
≥
314 823
Из четырех неравенств, которые характеризуют абсолютно ликвидны
баланс, выполняется только одно, по остальным статьям неравенство не
выполняется, что означает о неудовлетворительной структуре баланса,
поскольку он не является абсолютно ликвидным. У компании недостаточно
быстро реализуемых активов, чтоб покрыть свои краткосрочные обязательства
разница составляет 42 443 млн. рублей. Также у компании недостаточно
медленно реализуемых активов чтоб расплатится по своим долгосрочным
обязательствам.
На конец анализируемого периода 2019 года у компании из четырех
неравенств, характеризующих соотношение активов и пассивов по степени
ликвидности и сроку погашения, выполняется только одно неравенство А1>П1.
У компании достаточно денежных средств чтоб расплатится по наиболее
срочным обязательствам. Также согласно принципу оптимальной структуры
активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности
должно быть достаточно, для покрытия своих краткосрочных обязательств. В
нашем случае краткосрочная дебиторская задолженность покрывает порядка
57% краткосрочных обязательств. При этом наиболее ликвидных активов
достаточно чтоб в полной мере покрыть наиболее срочные обязательства и еще
в сумме с быстрореализуемыми активами погасить большую часть
краткосрочных обязательств 89%.
Данный анализ ликвидности баланса является приближенным, для более
точного получения данных следует рассчитать анализ платежеспособности при
помощи финансовых коэффициентов.
Таблица 17
52
Анализ ликвидности за 2017- 2019 год
Показатели
Рекомендуемые значения
Значение
Изменение
2017
2018
2019
2018
2019
Общий
показатель
ликвидности
Больше или равно 1
2.3104
2.1338
1.1166
-0.177
-1.017
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Больше 0,2
0.409
0.3213
0.1739
-0.0877
-0.147
Коэффициент
срочной
ликвидности
Больше 1
0.6881
0.5936
0.7082
-0.0945
0.115
Коэффициент
текущей
ликвидности
От 1,5 до 2,5
0.721
0.632
0.784
-0.089
0.152
Исходя из выше предоставленных данных следует, что
платежеспособность компании не укладывается в нормативные значения, это
означает что в компании имеется неудовлетворительная структура баланса. Ни
один показатель платежеспособности не уложился в нормы допустимого.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности оказалось ниже допустимого,
что говорит о том, что компания не в полной мере обеспечено средствами для
своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее
ликвидных активов компания может покрыть 17.4% своих обязательств. За
рассматриваемый период коэффициент снизился на 0.147. Значение
коэффициента быстрой ликвидности оказалось ниже допустимого. Это говорит
о недостатке у компании ликвидных активов, которыми можно погасить
53
наиболее срочные обязательства. За рассматриваемый период коэффициент
вырос на 0.115. Коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде
находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что компания не в
полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной
деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Даже при
реализации запасов у организации не будет достаточных средств для покрытия
краткосрочных обязательств. За рассматриваемый период коэффициент вырос
на 0.152.
Исходя из вышеизложенного, показатели компании нельзя считать
удовлетворительными в полной мере, но стоит учитывать фактор специфики
отросли в которой осуществляет свою деятельность ПАО «Уралкалий», для
данной отросли характерно инвестировать капитал в долгосрочные активы,
поэтому с одной стороны компания может погасить все свои обязательства, с
другой стороны она не может достаточно быстро это сделать. И при всем этом,
структуру баланса компании можно считать удовлетворительной, и при
нынешней тенденции роста коэффициентов платежеспособности компания в
скором времени должна восстановить платежеспособность.
Для более достоверной информации о, финансовом состояний компании,
нужно сделать анализ финансовой устойчивости. Анализируя данные о
состоянии активов с состоянием пассивов. Это даст информацию в какой
степени компания сможет покрыть свои обязательства.
В условиях нестабильной экономической ситуации поддержание на
должном уровне финансового состояния субъектов хозяйствования всех форм
собственности во всех сферах деятельности требует современной, адекватной
рыночной экономике, организации финансовой деятельности предприятия.
20
В ходе анализа финансовой устойчивости используют коэффициенты,
которые характеризуют состояние и структуру активов.
20
Мустафина А.К. Совершенствование финансовой деятельности организации//Достижения науки и
образования 2017-1с.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/688