Дипломная (вкр): Координация денежно-кредитной и финансовой политики в условиях финансово-экономического кризиса

Координация денежно-кредитной и финансовой политики в условиях финансово-экономического кризиса

Введение

Состояние монетарной сферы современной экономики, уровень развития и качество процессов в денежно-кредитной и финансовой сферах оказывают мощное воздействие на всю национальную экономику.

Выбор и обоснование приоритетов, задач и мероприятий по совершенствованию методов денежно-кредитного и финансового регулирования экономики, способствующих реализации концептуальных ценностных идей, являются одним из ключевых направлений государственной экономической политики России.

Достижение поставленной цели экономической политики России –  переход к инновационному экономическому росту – зависит от многих факторов, в том числе от координации государственной денежно-кредитной и финансовой политик, занимающих приоритетное место. Это обусловлено тем, что финансовая устойчивость национальных экономик во многом зависит от управленческих мер, решений и действий государства в области денежно-кредитной и финансовой политик, эффективности применяемых методов и инструментов денежно-кредитного и финансового регулирования на различных фазах экономического цикла.

Решение задачи достижения финансовой стабильности национальной экономики в условиях финансово-экономического кризиса возможно только в рамках системного подхода. Данный подход должен найти отражение в развитии нормативной правовой базы денежно-кредитного и финансового регулирования экономики, в стратегии и тактике развития национальной финансовой и банковской систем, определяемой на государственном уровне, а также в стратегических планах развития, определяемых органами управления каждого отдельного российского банка, иного кредитного и финансового института.

Требуется также совершенствование регулирования не только банковского сектора экономики, но и всего финансового сектора. Это в свою очередь возможно только при условии развития методологии управления крупными социально-экономическими системами, поскольку спецификой финансовых и банковских систем являются их сложность, возможность влияния на глобальные социально-экономические процессы, а также неразвитость социально-экономических процессов в странах с развивающимися рынками, обусловливающая высокую степень зависимости от внутренних и внешних потрясений.

Денежно-кредитная и финансовая политики вызывают увеличение денежного предложения во время спада для поощрения расходов, а во время инфляции, наоборот, ограничивает предложение денег для ограничения расходов. Кроме того, роль банковской и финансовой систем в экономике на современном этапе велика. Все изменения, которые в них происходят, тем или иным образом затрагивают всю экономику в целом. Правильно выбранный курс организации банковской и финансовой систем необходим для полноценного нормального функционирования хозяйства страны.

Актуальность темы дипломной работы заключается в том, что в условиях относительно благоприятной экономической конъюнктуры и, тем более в условиях финансового кризиса, значение и роль денежно-кредитной и финансовой политики, как составных частей экономической политики государства, неуклонно возрастает. Проведение взвешенной денежно-кредитной и финансовой политики способно обеспечить создание оптимальных условий для эффективного взаимодействия банковского сектора и субъектов экономики, содействовать решению комплекса социально-экономических задач, стоящих перед страной.

Целью работы является комплексное исследование координации денежно-кредитной и финансовой политики в условиях финансово-экономического кризиса.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

-   раскрыть содержание и факторы формирования денежно-кредитной и финансовой политики;

-   изучить концепции денежно-кредитной и финансовой политики в условиях нестабильности экономических систем;

-   рассмотреть денежно-кредитную и финансовую политику зарубежных стран в современных условиях;

-   выявить методы и цели проведения денежно-кредитной и финансовой политики в России

-   охарактеризовать функционирование банковского и финансового сектора Российской Федерации в условиях Западных санкций;

-   определить влияние основных показателей эффективности денежно-кредитной политики на российскую экономику в условиях глобализации.

Объектом исследования в данной работе выступает денежно-кредитная и финансовая политика.

Предметом исследования является координация денежно-кредитной и финансовой политики в условиях экономического кризиса.

Степень научной разработанности проблемы.

Теоретической и методологической основой исследования послужили классические и современные подходы к определению изучения денежного обращения, денежно-кредитной и финансовой системы, таких зарубежных специалистов, как Д.Д. Ван-Хуз, Э. Долан, К. Кэмбелл, Дж. Кейнс, Ф. Мишкин, П. Самуэльсон, Дж. Стиглиц, П. Роуз, Дж. Сакс, А. Ослунд, М. Фридмен, Л. Харрис, Ф. Хайек, А. Шварц, И. Фишер.

Раскрытию темы исследования способствовали труды отечественных ученых: Т.А.Агапова, Е.Гайдара, П.И. Гребенникова, С.Н.Ивашковского, А.И. Леусского, В.Мау, Серегина С. Ф., Тарасевича Л.С.

При раскрытии темы  исследования автор опирался на нормативные правовые акты Российской Федерации по вопросу функционирования банковской системы, инструкции и регламенты организации кредитной деятельности коммерческих банков. В работе проанализированы материалы периодических изданий, статистические исследования.

Теоретико-методологической основой дипломного исследования служат труды отечественных и зарубежных авторов в области денежного обращения и кредита, законодательные и иные нормативные документы, публикации в периодической печати, монографии ведущих экономистов страны.

Методология и методика работы.

Методология исследования базируется на общенаучных методах: анализа и синтеза; системного, логического и сравнительного анализа; выборочных обследований; экономико-математического моделирования; графического метода. Использованы справочные, статистические и нормативно-правовые материалы по исследуемой проблеме.

Информационной базой исследования стали следующие материалы: Конституция Российской Федерации, законодательные и нормативные акты Российской Федерации, официальные документы Министерства финансов, материалы органов государственной статистики; данные средств массовой информации; аналитические, информационные материалы специализированных информационных агентств и служб; оценки экспертов по вопросам денежного обращения, кредита и денежно-кредитной политики; материалы официальных сайтов Банка России в сети Интернет и электронных СМИ; Интернет-сайтов центральных банков других государств.

Научная новизна исследования состоит в выявлении особенностей влияния глобальной среды на национальную экономику на современном этапе и определении целевых ориентиров денежно-кредитной и финансовой политики в существующих экономических условиях.

Теоретическая значимость работы. Разработанные автором методические подходы и рекомендации помогут в решении задач более эффективного использования денежно-кредитной и финансовой политики в качестве «двигателя» экономического роста в современных условиях государственными органами, специалистами банковского дела.

Практическая значимость дипломного исследования подтверждается тем, что предложенные автором результаты могут быть использованы в учебном процессе и при подготовке учебных и учебно-методических материалов по курсам «Деньги, кредит, банки», «Банковское дело» для студентов экономических специальностей.

Структура дипломной работы отвечает основной цели и предмету исследования. Дипломная работа работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

1 Теоретические аспекты формирования денежно-кредитной и финансовой политики

1.1. Содержание и факторы формирования денежно-кредитной и финансовой политики

Денежно-кредитная политика подразумевает комплекс мер, которые предпринимаются государством в целях регулирования в экономике количества денег.

Чтобы осуществлять денежно-кредитную политику государство использует в совокупности денежно-кредитные инструменты (нормы резервов, параметры денежной массы, ставки рефинансирования, сроки кредита, уровень процента и т.д.) и институты денежно-кредитного регулирования (Центральный банк Российской Федерации, Министерство финансов, Федеральное казначейство и т. д.).[1]

Спрос и предложение на денежном рынке выступают объектами денежно-кредитной политики.

Субъекты денежно-кредитной политики – это банки, в первую очередь Центральный банк ФР соответственно присущим ему функциям проводника денежно-кредитной политики государства, а также   коммерческие банки[2].

Главными стратегическими целями денежно-кредитной политики является повышение благосостояния населения и обеспечение максимальной занятости. Исходя из указанной стратегии, главные ориентиры макроэкономической политики Правительства Российской Федерации заключаются, как правило, в обеспечении роста внутреннего валового продукта  ВВП и снижении инфляции.

Впервые понятие «цель денежно-кредитной политики» было введено Яном Тинбергеном, которые определял ее в качестве фиксированного количественного показателя, к достижению которого обязаны стремиться монетарные власти посредством выбора значений инструментов. Более того, указанным автором была составлена определенная структура целевых переменных денежно- кредитной политики (рис.1).

Рисунок 1. Структура целевых переменных денежно-кредитной политики

Таким образом, целями является иерархическая структура, элементы которой взаимосвязаны и соподчинены. На каждом конкретном уровне этой ступени происходит корректировка соответственной цели, что обеспечить выполнение задач высшего порядка.

Тактической (промежуточной) целью денежно-кредитной политики может быть таргетирование инфляции или стабилизация валютного курса. Поэтому текущая денежно-кредитная политика ориентирована на наиболее легкодоступные либо конкретные цели, нежели указанные выше глобальные задачи. Выбор тактических целей определяют при помощи степени независимости центрального банка и либерализации экономики, стоящих перед ним задачами, его функций в экономике (рис. 2).

Рисунок 2. Промежуточные цели денежно-кредитной политики государства

Основные цели денежно-кредитной политики государства зависят от уровня социально-экономического развития, в соответствии с которым могут быть скорректированы тем или иным образом.

 В общем случае, к основным целям денежно-кредитной политики государства относятся[3]:

- регулирование экономической активности агентов экономических отношений;

- достижение уровня производства, характеризующегося минимальной безработицей;

- создание безинфляционной экономики.

Для достижения поставленных целей применяются различные методы денежно-кредитного регулирования.

Денежно-кредитное регулирование экономики осуществляется на основе принципа компенсационного регулирования, который заключается в (рис.3)[4]:

Рисунок 3. Принципы денежно-кредитного регулирования экономики

-   политике денежно-кредитных рестрикций, заключающейся в ограничении кредитных операций посредством увеличения норм резервирования средств в центральном банке для участников кредитной системы, повышении процентных ставок, ограничении темпов роста денежной массы в обращении в сравнении с товарной массой;

-   политике денежно-кредитной экспансии, заключающейся в стимулировании кредитных операций, снижении норм резервирования для субъектов кредитной системы, падении кредитных ставок, ускорении оборачиваемости денежной единицы.

Денежно-кредитная политика имеет достаточно сложный передаточный механизм.

Выделяют четыре звена данного механизма, проявляющихся в[5]:

1)   изменении величины реального предложения денег  посредством пересмотра ЦБ РФ соотвтетственной политики;

2)   изменении на денежном рынке процентной ставки;

3)   реакции совокупных расходов (в особенности инвестиционных) на динамику процентной ставки;

4)   изменении объема выпуска в ответ на изменение совокупных расходов (совокупного спроса).

Выделяют два главных и противоположных во многом типа денежно-кредитной политики[6]:

1) кредитная экспансия или «дешевых денег»;

2) кредитной рестрикции или «дорогих денег».

Чтобы простимулировать деловую активность в периоды, когда наблюдается спад производства, проводят политику кредитной экспансии или «дешевых денег», которая предполагает  расширение масштабов кредитования, ослабление контроля над приростом денежной массы, увеличение предложения денег. В этих целях ЦБ РФ покупаются государственные ценные бумаги, снижается резервная норма и учетная ставка. Более того, для экономических субъектов создаются наиболее льготные условия, с целью получения кредита.

Когда происходит инфляция, то проводят политику кредитной рестрикции или «дорогих денег», которая заключается в ужесточении условий и ограничении объема кредитных операций в коммерческих банках, т.е. на уменьшение предложения денег. Центральным банком при проведении рестрикционной политики, предпринимаются действия. направленные на:

-   продажу государственных ценных бумаг на открытом рынке;

-   увеличение нормы обязательных резервов;

-   повышение учетной ставки.

В случае, когда данные меры недостаточно эффективны, ЦБ РФ используются административные ограничения, проявляющиеся в:

-   лимитировании депозитов;

-   сокращении объема потребительского кредита;

-   другое.

Политика «дорогих денег» выступает главным методом при антиинфляционном регулировании[7].

Финансовая политика является совокупностью государственных мероприятий, которые направлены на мобилизацию финансовых ресурсов, их использование и распределение в целях выполнения государством его функций¹. 

Финансовая политика включает наиважнейшие звенья, заключающиеся в: 

-   выработке научно обоснованных концепций развития финансов, формирующихся на основе изучения требований экономических законов, всестороннего анализа состояния развития хозяйства, перспектив развития производственных отношений и производительных сил, потребностей населения; 

-   определении главных направлений использования финансов в перспективе и текущем периоде;

-   осуществлении практических действий, которые направлены для достижения поставленных целей. 

Ведущими экономистами выделяется три вида финансовой политики (рис.4):

1)   экономического роста;

2)   стабилизации;

3)   ограничения деловой активности.