Материал: Кредитование предприятий. Елфимова И.Ф., Букреев А.М

Кредит в форме учета векселей – это кредит, который пре-

доставляется банком векселедержателю путем покупки векселя третьего лица до наступления срока платежа.

Владелец векселя получает от банка сумму, указанную в векселе за вычетом дисконта, т. е. суммы, которая идет банку в качестве платы за кредит и комиссионных.

В случае учета векселя банк является кредитором. Должник по векселю оплатит деньги банку по предъявлении векселя.

Ссуды под обеспечение векселем – представляют собой выдачу кредита, залогом по которому являются векселя сторонних организаций.

Кредит векселем банка – предоставляется с целью ускорения расчетов при предоплате за предоставляемый товар с целью снижения издержек заемщика, ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Кредит векселем банка выдается клиентам, имеющим устойчивое финансовое положение, своевременно выполняющим свои обязательства перед бюджетом, банком и контрагентами.

3.8. Факторинг

Факторинг – это операция, которую проводит факторинговая кампания или факторинговый отдел банка по оказанию разнообразных услуг экспортѐру, продававшему товар на условиях коммерческого кредита, т.е. с отсрочкой платежа. В этом случае экспортѐр, отгрузив товар, передаѐт факторинговый компании счѐта-фактуры и платѐжные требования к импортеру. Фирма, принимая на себя требования своего клиента к его должникам, обязуется либо выплатить ему деньги наличными при заключении сделки, либо выплачивать их клиенту по мере взимания долга с импортера.

Факторинговая компания, взимая долги, с покупателя и принимая на себя риск по кредиту, выполняет функции экспортного отдела промышленной фирмы, коммерческого банка и страховой компании одновременно. Причѐм стоимость факторинга дороже обычной банковской ссуды; в процентном отношении к размеру фактически выданных заѐмных средств она может достигать 20%. Следует также учитывать, что в стоимость факторинга входит не только оп-

33

лата получаемого кредита, но и цена других услуг. Таким образом, система факторинга расширяет возможности экспортеров по предоставлению краткосрочных фирменных кредитов.

факторинговая компания или факторинговый отдел банка

Рис.3.1. Факторинговая операция

В зависимости от наличия функции финансирования поставщика (продаѐт дебиторскую задолженность, то есть те суммы, которые покупатели должны фирме) факторинговое обслуживание подразделяется на:

факторинг с уплатой (with service factoring), который включает получение задолженности, принятие на себя риска неплатежей и передачу средств по мере того, как они выплачиваются покупателем. В российской практике это называют административным управлением дебиторской задолженностью. В этом случае комиссионное вознаграждение факторинговой компании составляет около 0,5-1% от суммы переуступленной дебиторской задолженности. Величина комиссии варьируется от общего объѐма задолженности поставщика, уменьшаясь с его ростом;

факторинг с уплатой и финансированием (with service plus finance factoring) включает выплату поставщику сразу после поставки товаров до 90% от их продажной цены, при наличии накладных, акцептованных покупателем. Остаток выплачивается после погашения долга. В этом случае факторинговая компания устанавливает

34

вознаграждение за риск при авансировании (0,5-1,2% от суммы долга) в зависимости от общего количества дебиторов, переданных на факторинговое обслуживание. Сростом количества дебиторов риски факторинговых компаний размываются, и комиссия снижается. Также поставщик уплачивает факторинговой компании плату за использование денежных ресурсов, которая на несколько пунктов выше ставки по кредитам.

Размер этой платы зависит от срока оборачиваемости дебиторской задолженности поставщика. В России факторинговые компании обычно требуют предоставления оригиналов документов по произведенной поставке (счѐт – фактура и товарно-транспортная накладная), взимая незначительную комиссию (порядка 50-70 рублей за счѐт - фактуру) за регистрацию этих документов.

Факторинг бывает как открытый (disclosed factoring) так и закрытый (undisclosed factoring). При открытом факторинге дебитор уведомлѐн о том, что в сделке участвует факторинговая компания, и осуществляет платежи на его счѐт, выполняя тем самым свои обязательства перед поставщиком. В случае же закрытого факторинга продавец не хочет раскрывать причин, заставивших его воспользоваться услугами факторинговой компании. Дебитор не ставится в известность о наличие договора факторингового обслуживания и продолжает перечислять средства поставщику, который в свою очередь индоссирует их в пользу факторинговой компании. В настоящее время возможность применения закрытого факторинга в российских условиях ограниченна, так как приводит к резкому увеличению риска факторинговой компании. Глава 43 Гражданского кодекса РФ (ст. 830, п. 1) гласит: «Должник обязан произвести платѐж финансовому агенту при условии, что он получит от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту и в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование, а так же указан финансовый агент, которому должен быть произведѐн платѐж».

3.9. Особенности долгосрочного кредитования

Долгосрочное кредитование предполагает предоставление ссуды на срок более трех - пяти лет.

35

Цель долгосрочного кредитования – финансирование основных капиталовложений.

Такое кредитование обеспечивает развитие предприятий, но банк должен изыскать соответствующие кредитные ресурсы, т.е. те которые он может вложить на длительный срок.

Источниками долгосрочного кредитования являются:

1.Акционерный капитал (уставный капитал, фонды банка).

2.Нераспределенная прибыль.

3.Долгосрочные займы, в т.ч. эмиссии облигаций, кредиты других банков.

4.Депозиты на срок свыше 1 года.

Главной особенностью долгосрочного кредитования – является кредитование инвестиционных проектов. В этом случае предоставление кредита не столько связано с текущим финансовым состоянием заемщика, сколько с характером и качеством финансируемого проекта.

Предоставление инвестиционного кредита считается целесообразным в при следующих условиях:

1.Кредит будет выдан, если инвестиции сравнительно быстро окупятся и принесут прибыль.

2.Если риск приемлем, а страхование надежно.

3.Если кредит хорошо обеспечен.

4.Если инвестиции в данный проект превосходят альтернативные вложения.

Долгосрочным кредитованием в условиях неблагоприятной макроэкономической ситуации занимаются только крупные банки.

3.10. Межбанковское кредитование

Межбанковские кредиты – это кредиты, предоставляемые одними банками другим или депозиты банков, размещаемые в других банках.

Субъектами кредитных отношений являются коммерческие банки и Центральный Банк Российской Федерации.

С помощью межбанковских кредитов банки могут оперативно управлять своей ликвидностью, быстро привлекать средства в случае необходимости или размещать временно свободные кредитные

36

ресурсы. Коммерческий банк может привлечь кредит другого банка напрямую или через посредника, в том числе другой банк, который действует как дилер. Межбанковский кредит - это относительно дорогие кредитные ресурсы, но в отличие от депозитов по ним не устанавливаются резервные требования, поэтому вся сумма полученного кредита может быть использована банком для прибыльности вложений.

Процентная ставка по межбанковскому кредиту складывается на рынке межбанковских кредитов на основе спроса и предложения, при этом используется следующие показатели:

-MIBOR – средняя ставка по предложениям на продажу;

-MIBID – средняя ставка по предложениям на покупку;

-MIACR - средневзвешенная фактическая процентная ставка по межбанковскому кредиту.

Уровень процентных ставок зависит от сроков кредитования.

Контрольные вопросы по теме:

1.Какие Вы знаете виды банковского кредитования?

2.Чем контокоррент отличается от овердрафта?

3.Какой кредит называют кредитом до востребования?

4.Особенности ипотечного кредитования?

5.Что такое учет векселя?

6.Как называются ставки по межбанковскому кредито-

ванию?

7.Чем определяется стоимость кредита?

8.Приведите примеры долгосрочных кредитов?

9.Какой операцией (активной или пассивной) является предоставление кредита банком предприятию?

37