) зона «золотого динара» - арабские страны Ближнего и Среднего Востока и другие мусульманские государства (около 55 стран - членов Исламского банка развития).
Одновременно Россия считает, что выходом из ситуации также может стать формирование сильных региональных валют и создание на их основе новой мировой резервной валюты [5], которым было предложено выбрать СДР (Special Drawing Rights) - искусственный платежное средство в безналичной форме, эмитируемая (выпускается) МВФ с целью регулирования сальдо платежных балансов, пополнения резервов и расчетов с МВФ.
СДР существует с 1969 г. как учетная единица, а с 1979 г. как основной резервный средство международной валютной системы. Стоимость СДР вначале определялась золотым паритету доллара США (в то время - 35 долларов за унцию). В 1976 году она была определена на основе корзины валют 16 стран. В 1981 году имело место новое определение стоимости СДР на основе 5 основных валют. В наше время СДР состоят из 0,632 доллара США, 0,410 евро, 0,184 японской йены и 0,0903 британского фунта [15]. Однако в ближайшей перспективе возможно расширение «мультивалютной корзине» за счет юаня и рубля, валют, что, по мнению Д. Медведева, уже давно активно пересекают границы своих стран [9].
Точки зрения экономистов по поводу целесообразности СДР расходятся. Одни считают, что использование СДР может стать первым шагом на пути к формированию принципиально новой валютной системы, что пойдет на пользу мировой экономике. В частности, как отмечает аналитик группы компаний Broco Михаил Макаров, кризис обострил противоречия между функцией доллара как национальной валюты США, с одной стороны, и как основной мировой расчетной / резервной денежной единицы - с другой. По его мнению, от введения СДР в первую очередь пострадают Соединенные Штаты и основные «Держатели» американского госдолга - Китай и Япония. Впрочем, даже несмотря на многочисленные «минусы», по прогнозам экономиста со временем переход на СДР может сыграть на руку большинства участников рынка.
Другие аналитики убеждены, что современный МВФ не справится с повышенным нагрузкой по эмиссии и контроля за использованием СДР. В частности, эксперты финансовой группы «Калина Финанс» считают, что наделение МВФ правом печатать банкноты и эмитировать СДР для обслуживания мировых финансовых потоков и торговли не сможет решить всех проблем, накопившихся в мировой экономике. Во-первых, уставный капитал МВФ составляет всего 217 млрд. СДР (или $ 321 млрд. по текущим котировками в торгово - информационной платформе Itrader). Возникает необходимость мгновенного увеличения квоты стран-участниц МВФ, что в ситуации финансового кризиса вряд ли возможно. Во-вторых, наибольшим количеством голосов в МВФ обладают США - 17,5%, на Японию и Германию приходится лишь 6,3% и 5,53% соответственно. Другими словами, основной доход и контроль за эмиссией новой мировой валюты в случае ее выпуска все равно будет принадлежать Соединенным Штатам [10]. В-третьих, финансовый эксперт компании Phoenix Capital, Д. Романович, убежден, что СДР в том виде, в котором она существует сегодня, имеет мало шансов стать мировой резервной валютой, поскольку фактически является лишь корзиной, составленным из мировых валют (тех же доллара и евро). Резервной же может стать только валюта, задействована в реальных трансакциях и способна взять на себя функцию платежного инструментария [8].
В такой ситуации сторонники СДР считают, что сегодня необходимы или 1) немедленное глубокое реформирование МВФ, основной функцией которого должно стать предупреждение и недопущения глобальных финансовых кризисов, а не запоздалая помощь в их ликвидации, или 2) даже демонтаж Международного валютного фонда как условие для нормального функционирования СДР.
В свою очередь, представители проамериканских взглядов отстаивают точку зрения о необходимость лишь частичной реформы существующей валютной системы, при которой основные рычаги влияния на финансовую ситуацию в мире останутся без изменений, то есть США сохранят доминирующее влияние американского доллара как основной резервной валюты.
Так, министр финансов США Тимоти Гайтнер делает акцент на том, что, несмотря на кризис, доллар продолжает быть сильной валютой и свидетельством этого являются данные МВФ и Европейского ЦБ о международных накопления в иностранных валютах, которые в 2008 г. На 63% состояли из долларов США, на 27% из евро, на 5% из британских фунтов и 3% с японских иен. На долю же других валют, включая российские рубли и китайские юани, приходится всего 2% [11].
Кроме того, по мнению американского министра, доллар будет оставаться основной мировой резервной валютой на протяжении еще долгого времени и потому, что за ним стоит супер - экономика США, с которой не в состоянии конкурировать ни одна другая страна мира [16]. Не видит необходимости в новой мировой валюте и президент США Барак Обама, утверждая:
«Доллар очень силен, потому что инвесторы считают США страной с мощной экономикой и самой стабильной политической системой в мире» [10].
Кроме того, реформа мировой валютной системы обязательно должна коснуться не только ее глобальных механизмов, ведь валютная система трехуровневую архитектуру. Она охватывает институциональные механизмы национальных валютных структур, институты валютных отношений глобального (межгосударственного) уровня, а также региональные валютные структуры. Нынешний кризис выявил принципиальные противоречия на каждом из этих уровней. Поэтому, определяя логику системных преобразований, чрезвычайно важным является обеспечение комплексности изменений [2].
3.2 Реформирование международной финансовой системы в условиях формирования новой финансовой архитектуры
Определение концептуальных подходов реформирования международной валютной системы (МВС), возможно на основе анализа этапов ее эволюции через факторы, которые вызывают и отражаются в изменениях ее структурных принципов. Именно изменение любого структурного принципа означает начало перемен валютной системы и ее состояний в процессе развития, а возникновение и обострение противоречий при этом процессе сигналом несовершенства системы и необходимости реформирования. Классификационным признакам структурных принципов МВС, согласно которым определяются ее тенденции развития и направление реформирования, является вид мировых денег, вид мировых резервов, режим валютного курса, институциональная структура.
Эволюцию развития МВС невозможно рассматривать в отрыве от этапов эволюции мировой экономики, каждый этап которой увеличивает темпы ее развития почти вдвое и продолжается около 70 лет, где формирование системы проходит 50, а процесс активного функционирования - 20 лет [13].
Площадкой обсуждения концептуальных подходов реформирования МВС и достижения международного консенсуса является саммит G8 и G20. В течение 2009-2011 годов вопрос новой финансовой архитектуры и международных институтов не вошли в круг главных вопросов обсуждения.
Наряду с этим, следует отметить, что саммит G20 в Лондоне в апреле 2009 г. все же вошел в историю по значимости инициатив - предложений, среди которых наиболее весомыми являются создание новой мировой валюты (Казахстан, Китай), реформа глобальных институтов и контроль над мировым финансовым рынке (Россия), использование нескольких валют как дополнительных резервных (инициативы ЕС по отношению к юаню) [4].
К историческому событию, которое обозначила начало новой эпохи, эксперты отнесли опубликованный в 2009 г. доклад председателя Центробанка Китая Чжу Сяочуань «Реформа международной валютной системы», где отмечено, что страна, которая является эмитентом резервной валюты, может в краткосрочной перспективе извлечь пользу из особого статуса своей валюты, но в долгосрочной перспективе это вредит сбалансированному и стабильному развитию ее собственной экономики.
Чжу Сяочуань призвал Международный валютный фонд сделать первые шаги к созданию «надсуверенной резервной валюты, которая не привязана к отдельным странам и сохраняет стабильность в долгосрочной перспективе, устраняя недостатки, внутренне присущие эмиссии национальных валют, основанных на кредите».
Китайский центральный банк представил беспощадный анализ и предложил основные формы дедолларизации [6]:
Уменьшение доли доллара в золотовалютных резервах ведущих стран мира;
Вывод доллара из экономик критического числа суверенных государств (законодательное закрепление запрета на использование доллара как платежа);
Отказ от доллара в сферы межгосударственной торговли;
Отказ от доллара как универсальной шкалы измерения стоимости товаров на различных рынках;
Расширение валютных зон устойчивых валют (евро, юань…);
«Отвязки» национальных валют от доллара;
Перспектива создания новых надгосударственных валют и валютных зон, например, создание Unasur - Союза южноамериканских наций на принципах Евросоюза, валютного союза арабских государств Персидского залива (GCC);
Вступление амеро, как радикальной формы дедолларизации мировой экономики (самозащита внутреннего американского рынка в условиях колапса долларовой системы).
Следует отметить, что уже несколько лет подряд президент Казахстана Н. Назарбаев последовательно выступает за отказ в доверии американскому доллару как международной резервной валюты. На встречи глав государств Шанхайской организации сотрудничества (ШОС) в мае 2011 г. в Астане он заявил: «К сожалению, сегодня в мире так и не решается проблема дефекта мировой валютной финансовой архитектуры. Нам нужна здоровая наднациональная валюта, и, желательно, чтобы она была обеспечена золотом. Будущая международная валютная система может быть основана на [12] системе, предполагающей создание единой мировой резервной валюты, которой выступают Специальные права заимствования (СПЗ или SDR, Special Drawing Rights); системе, основанной на региональных валютах и региональных эмиссионных них центрах; моновалютной системы на основе доллара; бивалютной системы на основе доллар - евро; многовалютной системы на основе относительно большого количества основных резервных валют; золотом стандарте; многотоварном стандарте.
Однако некоторые из указанных вариантов на сегодня однозначно неперспективными или противоречат тенденциям современной экономики, например моновалютная система на основе доллара, многотоварный стандарт. Согласно структурного принципа базового стандарта МВС предполагает создание наднациональной валюты. Критериями качества наднациональной валюты является способность выполнения функций - интернациональной меры стоимости, международного платежного и расчетного средства, конкурентоспособности и принятия на мировом финансовом рынке.
В Ямайской валютной системе функции базового стандарта закреплены за Специальными правами заимствований МВФ (СДР или SDR) - первого в истории новшество, которое внедрено на основе международного соглашения.
Одна из основных задач возложенных на СПЗ - это использование нового коллективного средства расчетов как основы международного валютно - кредитного механизма. При этом предполагалось, что СДР станут альтернативой золоту, доллару США, а также другим национальным валютам, что выполняют функцию международного резервного и платежного средства. Также отмечалась возможность его стабилизирующего действия на мировую экономику, уменьшения последствий нарушений равновесия платежных балансов, возможности распространения диспропорций на национальные экономики. Однако де - факто СДР не получили признания на мировых рынках, не стали международным платежным и резервным средством. В качестве положительного значение СДР отмечают закрепление принципа возможности использования нескольких валют и их свободного выбора в качестве резервных, что стало предпосылкой для формирования многовалютного стандарта.
Заключение
Итак, по данному вопросу возможно подвести итог что на сегодня в мире нет такой валюты, которая могла бы заменить доллар и взять на себя выполняемые им функции мировых денег. Однако в обозримой перспективе такими валютами могут стать евро, АКЮ или новая, инициированная Международным Валютным фондом валюта.
Современная организация мировой валютной системы является несовершенной и мировая экономический кризис тому подтверждением. Американский доллар, будучи де-факто мировой валютой позволяет США получать огромные доходы от его эмиссии. А правительство Штатов проводя денежно - кредитную политику активно пользуется полученными долларом преимуществами.
Среди приоритетных направлений формирования новой финансовой архитектуры, что обеспечивают ее стабильность и безопасность особого значение приобретает валютное реформирование. Направления реформирования международной валютной системы определяются ее структурными принципами. По всем признакам процесс формирование единой наднациональной валюты будет длительным, требует приложения значительных усилий и институциональных преобразований, в частности создание авторитетного эмиссионного центра, при достижении международного консенсуса. Валютный режим системы должен формироваться на многовалютной стандарте, в связи с чем необходимо провести диверсификацию перечень основных валют. нужно определить наряду с основными валютами статус золота как международного резервного актива, также может выступать в качестве международного ориентира состояния финансового рынка в отношении инфляции, дефляции и будущего курса валют.
Список использованной литературы
1.Андрианов В. О возможных подходах к реформе мировой финансовой системы [Цит.28.10.2008] / В. Андрианов [Электронный ресурс] - Режим доступа: #"justify">2.Гальчинський А. Нас ждет поэтапное преобразование действующей валютной системы, и сейчас речь может идти лишь о промежуточных решениях / А. Гальчинський // Дзеркало тижня. - №11 (739) 28 березня - 4 квітня 2009
.Гальчинський А. Світова грошова криза: витоки, логіка трансформацій / А. Гальчинський // Дзеркало тижня. - №42 (721) 8 - 14 листопада 2008
.Гриняев С.Н. Апрельский (2009 г.) саммит G20 в Лондоне и его основные итоги. Аналитический доклад [Электронный ресурс] / С.Н. Гриняев, А.Н. Фомин - Режим доступа: #"justify">.Коваценко М. Мир спасут деньги / М. Коваценко [Электронный ресурс] - Режим доступа: #"justify">.МВФ выпустил обескураживающий обзор [Электронный ресурс] - Режим доступа: #"justify">.Мировая финансовая система: ремонт фасада или кардинальная перестройка [Электронный ресурс] - Режим доступа: #"justify">.Михайлевский С. О жизнеспособности резервных валют / С. Михайлевский // Интернет-газета «Сейчас». - 2009. - №57 (945) [Электронный ресурс] - Режим доступа: #"justify">.Мытарев В. Быть ли новой мировой «суперрезервной» валюте? / В. Мытарев [Электронный ресурс] - Режим доступа: #"justify">.Обама не видит необходимости в новой мировой валюте [Электронный ресурс] - Режим доступа: #"justify">.Присяжнюк А. Чего ожидать от встречи мировых лидеров в Лондоне / А. Присажнюк // Интернет-газета «Сейчас». - 2009. - №61 (949) [Электронный ресурс] - Режим доступа: #"justify">.Резюме доклада по материалам международного исследования «Финансовая архитектура посткризисного мира: эффективность решений» [Электронный ресурс] - Режим доступа: #"justify">.Чистилин Д.К. Самоорганизация мировой экономики. Евразийский аспект. / Д.К. Чистилин - М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2006. - 237 с.
.Швайка М. Американський долар - головний винуватець (провокатор) світової фінансової кризи / М. Швайка // Всеукраїнський загальнополітичний освітянський тижневик Персонал. - №16 (318) 29 квітня - 5 травня 2009
.Швайка М. Світова фінансова криза: причини виникнення та шляхи подолання / М. Швайка // Науковий журнал Економічний Часопис-ХХІ. - 2008. - №11-12
.Якобидзе В. Бессменный долар / В. Якобидзе // [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.tribuna.ru/news/2009/04/02/news8752/