Курсовая работа (т): Механизм функционирования валютной системы России

На операции с парой доллар/рубль в 2011 году приходилось 84% объема биржевых валютных торгов, при этом объем операций с этой парой вырос на 6,7% до 73 трлн. руб. Высокие темпы роста объема операций наблюдались по паре евро/рубль, увеличившись в 2011 году на 27,2% и составив 12,8 трлн. руб., а их доля на биржевом валютном рынке достигла 14,7% по сравнению с 12,6% годом ранее. Объем операций евро-доллар в 2011 году увеличился на 1,2%, превысив 1 трлн. руб.

В течение года наращивал обороты относительно новый биржевой сегмент - торговля валютной парой китайский юань-рубль.

Объем торгов юань/рубль в IV квартале 2011 года превысил показатель I квартала более чем в 5 раз и достиг в целом за 2011 год 8,9 миллиардов рублей это показано на рисунке 2.4

Рисунок 2.4-Объем торгов юань/рубль в 2011 году, млн. руб.

Развитие биржевого рынка юань-рубль имеет важное общеэкономическое значение, обеспечивая проведение расчетов по российско-китайским контрактам в национальных валютах и усиление международной роли рубля

Активный рост в 2011 году продемонстрировал рынок РЕПО. Объем операций РЕПО, совершенных в Группе ММВБ-РТС, вырос более, чем в 1,7 раза по сравнению с прошлым годом, превысив 114 трлн. руб.

В структуре операций РЕПО в 2011 году преобладали операции междилерского РЕПО (80%) .На операции прямого РЕПО с Банком России приходилось 19%, при этом около 1% - на операции РЕПО с центральным контрагентом, совершенные в секторе рынка Standard это показано на рисунке 2.5

Рисунок 2.5- Операции на рынке РЕПО за 2011 год.

По сравнению с 2010 годом доля операций междилерского РЕПО снизилась на 16,5% за счет увеличения активности рынка в секторе операций прямого РЕПО с Банком России.

Суммарный оборот по операциям прямого РЕПО с Банком России в 2011 году составил более 21 трлн. руб. При этом 65% от суммарного оборота по таким операциям приходилось на операции прямого РЕПО с Банком России, совершенные в секции государственных ценных бумаг ОАО ММВБ-РТС, 35% - на операции, совершенные в ЗАО «ФБ ММВБ».

В 2011 году на фондовом рынке было совершено 67% всех операций междилерского РЕПО, 33% - в секции государственных ценных бумаг ОАО ММВБ-РТС. Суммарный оборот по операциям междилерского РЕПО, совершенным в группе ММВБ-РТС, вырос в 2011 году на 30% по сравнению с 2010 годом и составил 92 трлн. руб. 2010 года.

Объем сделок РЕПО с центральным контрагентом, заключенных в секторе рынка Standard, в 2011 году составил 364 млрд. руб., что на 213 млрд. руб. больше, чем в 2010 году.

В декабре 2012 года на Московской Бирже зафиксирован рекордный объем торгов инструментами Валютного рынка.

По итогам дня объем торгов на Валютном рынке составил 23,34 млрд. долларов США или 718,36 млрд. рублей, в том числе кассовые сделки - 235,93 млрд. рублей, сделки своп 482,43 млрд. рублей. Это абсолютный максимум объема торгов на Валютном рынке в 2012 году.

Росту объемов торгов на денежном рынке способствовали ввод новой тарифной модели для операций РЕПО, увеличение оборотов прямого РЕПО с Банком России и размещения на депозитах средств Федерального Казначейства с использованием биржевой инфраструктуры. Благоприятная рыночная конъюнктура - изменение курсов основных валют (в первую очередь, пары рубль/доллар) привела к увеличению объема торгов. Ввод новых инструментов 2012 г. длинные валютные свопы также привел к увеличению объема торгов.

3. Предложения по повышению эффективности функционирования валютной системы России

Для удержания оттока капитала из экономики нужно разработать стратегию и тактику действий, сделать утечку капитала экономически невыгодным. Прежде всего, необходимо снабдить социально-экономическую и политическую стабильность в России и защиту прав собственности. В России полезно употреблять мировой опыт совмещения уголовно-правовых норм, устремленных на сдержанно "бегства" капитала, с методами административного и финансового наблюдения за валютными операциями, переводами и инвестициями за границей. Необходимо осилить трудности, связанные с тем, что каждое перемещение денежного капитала отдаляет его от незаконного источника происхождения, а несколько операций на зарубежных финансовых рынках затрудняет выявление этого источника.

Так же важно наблюдение за авансовыми платежами по российскому экспорту, которые нередко так используются как определенная форма утечки капитала, если после перевода следующей оплаты за границу импортер аннулирует фиктивный контракт как несостоявшийся.

Необходимое наблюдение за бартерными контрактами, так как российский экспорт по товарообменным сделкам по стоимости в несколько раз превосходит встречные поставки из-за границы, а договорные цены отклоняются от среднемировых. Разница уходит за рубеж в пользу бизнесменов. Требуются меры для сдерживания утечки капитала в области зарегистрированные за границей совместные предприятия.

Выделяя важную роль банков и различных финансово-кредитных учреждений в механизме оттока капитала, целесообразно приписать им в обязанность вещать о подозрительных денежных переводах за границу знающим органам, в частности, созданному на базе МВД Межведомственному центру по противодействию отмыванию доходов.

Так же следует ускорить формирование в России более эффективной структурой управления экономикой в условиях ограничения коррумпированного аппарата и теневого перераспределения доходов в пользу бизнесменов, которые переводят их за границу. Исследуя оценки экономистов, в России в среднем теневой капитал составляет 45% от ВВП.

Чтобы снизить возможность махинаций с передвижением валюты за границу, надо усовершенствовать правила для открытия счетов в банках за пределами России. Сотрудничество с ними в целях обнаружения российских владельцев с крупными банковскими счетами и их возможном возвращении.

В России система наблюдения нужна для ограничения утечки основного капитала и направление определенных средств, полученных от валютных операций по сырью, в сектор с очень высокой добавочной стоимостью, а также, чтобы предоставить право Правительству России на некоторую индивидуальную свободу действий, необходимую для проведения политики быстрого роста.

Во-первых, наблюдение за основным капиталом может употребляться для достижения при получении абсолютной автономии определенного вида денежной политики и обменного курса. Регулирование над валютным курсом может быть жизненно необходимо государству, нуждающемуся в преобразованию большинства секторов экономики. Колеблющийся реальный валютный курс делает не ясным потенциалы обеспечения для прибыли и сводит к нулю попытки инвестирования. Упрочнение номинального обменного курса могло бы повергнуть к завышению реального обменного курса, который всегда оказывается разрушенной. Попытка укрепить валютный курс посредством низкой инфляции ради опосредованного наблюдения над реальным курсом часто приводит к тому, что денежная политика сразу начинает отрицательно влиять на производственный сектор и превращает банковский сектор в огромную игру. Единым постановлением данной проблемы в таком случае будет влияние на реальный обменный курс рубля через постоянную девальвацию номинального обменного курса. Но для этого безусловно нужна полная защищенность от спекуляций на финансовых рынках. При отсутствии важной всесторонней системы наблюдения за капиталом государство может оказаться перед выбором: либо смириться с неосуществимостью такого воздействия, либо опереться на административно определенный обменный курс. Введение надзора за капиталом помогло бы избежать возврата к административной экономике.

Утечка капитала является бесспорным основанием для введения наблюдения за капиталом, и это тем более справедливо, если имеется обстоятельное и важное подозрение, что высокая часть банковского сообщества не подчиняется закону. Проблема в России содержит, скорее, не привлечение иностранного капитала, а утечки российского капитала из страны.

Цели, в которые нужно вводить ограничения потоков капитала:

• Удержание внутренних сбережений.

• Сохранность внутренней базы налогообложения;

• Сохранность денежной автономии;

• Установка в правильном порядке шагов по достижению к экономической либерализации;

•Ограничение изменности потоков капитала, а так же понижение колебания в обменном курсе, и уменьшение частоты и силы спекулятивных актов [17, С. 25-26].

Исходя из выше сказанного, появится возможность для правительства России обезопасить свой денежный и экономический суверенитет для стремления к положительному росту, вдобавок восстановить и укрепить финансовые институты в России, так как это необходимо, потому что рынки будут эффективными только в тех случаях, когда их деятельность будет обеспечиваться соответствующими институтами. Россия должна найти способы уменьшить утечку капитала и частично возвратить его в страну в целях воссоздания национальной экономики. Обязательным условием эффективного противодействия оттоку капитала, его возврату заключается в усилении экономической и политической стабилизации.

валютный операция торговый биржа

Заключение

В соответствии с поставленными задачами можно сделать следующие выводы:

Рассмотрение теоретических положений о валютной системе позволили выяснить ее сущность, элементы и функции;

Изучение динамики валютных операций позволило понять и проанализировать ее особенности и закономерности, что в первую очередь позволяет прогнозировать динамику валютных курсов в долгосрочной перспективе;

Удалось определить состояние валютной системы России;

Рассмотрение основных законов валютного контроля выявило, что целью закона является обеспечения реализации единой государственной валютной политики, а также устойчивости валюты РФ и стабильности внутреннего валютного рынка России.

Подводя итог всему вышесказанному необходимо отметить следующее. Валютная система - это сложнейший механизм функционирования финансовой системы, который усложняется все более и более по мере развития международных отношений и стремления стран к мировому лидерству собственных национальных валют. Важной особенностью валютной системы является, пожалуй, то, что основные составляющие ее элементы “не выходят из строя”, а всего лишь подвергаются влиянию различных внешних и внутренних факторов. Так, например, нестабильность валютных курсов вызывается хроническими неудачами властей в попытках приспособить международные валютные соглашения к меняющимся экономическим, финансовым и политическим условиям.

Валютное регулирования - это регламентация государством основных принципов организации национальной валютной системы и механизмов ее функционирования. Валютное регулирование осуществляется посредством валютного контроля. Валютный контроль - система мер по обеспечению, исполнению законов, норм и правил проведения валютных операций, установленных государством. Для осуществления валютного контроля внешнеэкономической деятельности создается специальный механизм, который включает специальные инструменты осуществления контроля, формы, методы и инструменты его проведения.

Валютные операции являются необходимым условием для функционирования работы валютного рынка. Валютные операции - это урегулированные национальным законодательством или международными соглашениями сделки, предметом которых являются валютные ценности.

Необходимо проводить политику следующего характера: укреплять в целом финансовую систему страны, как по внутренним показателям, так и по внешним, с целью обеспечения большей стойкости перед экономическими кризисами, а также, более уверенными шагами выходить с собственной национальной валютой на мировой валютный, и в целом финансовый рынок.

В целом валютная система России постоянно совершенствуется продвигаясь по пути интегрирования в мировую валютную систему.

Список использованных источников

1. Булатов А.С., Ливенцев Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник. - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2013.-654 с.

. Варламова Т.П. Валютные операции: учебное пособие. - М.: Инфа, 2009-272 с.

. Халевинская Е.Д. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник. - М.: Магистр, 2013 - 400 с.

. Прокушев Е.Ф.Внешнеэкономическая деятельность: учебник. - М.: Дашков и К, 2009 - 500 с.

. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения./ Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2009.-576 с.

. Дробозина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебное пособие для вузов - М.: ИНФРА-М, 2010.- 542 с.

. Бурлак Г.Н. Кузнецов О.И. Техника валютных операций: учебное пособие.- М.: ИНФРА-М, 2012 -320с.

. Гусаков Н.П. Белова И.Н. Стренина М.А. Международные валютно- кредитные отношения: учебник.- М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013.- 314 с.

. Шимко П.Д. Международная экономика: учебное пособие. - М.:Ид Юрайт, 2010.-752 с.

. Поляк Г.Б. Финансы: учебник.- М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008.- 456 с.