Статья: Механизм государственного управления в условиях кризиса: опыт США

Таблица 1

Инструменты фискального стимулирования экономики США в 2009 г. [7]

После прихода к власти Барака Обамы в январе 2009 года были даны обещания по незамедлительному восстановлению экономики страны и обеспечению стабильности в социальной сфере. Основным средством антикризисного регулирования для нового президента США явились финансовые ассигнования. В январе 2009 года было выделено 350 миллиардов долларов для продолжения осуществления Программы выкупа проблемных активов. Государство продолжало преследовать цель участия в акционерном капитале финансовых учреждений. Так, к середине 2009 года государству принадлежало более трети выпущенных акций международной корпорации Citigroup.

Федеральной Резервной Системе США было поручено предоставление краткосрочных кредитов различным банкам для восстановления их ликвидности. В рамках указанного кредитования банкам в общей сложности были выданы кредиты в размере свыше 2 триллионов долларов США. Выдача кредитов осуществлялась посредством аукционов до тех пор, пока ФРС не было принято решение об отсутствии дальнейшей необходимости подобного краткосрочного кредитования.

Весной 2009 года ФРС представила программу срочного кредитования под залог обеспеченных активами ценных бумаг. Целью данной программы было повышение объемов кредитования, предоставляемого потребителям. Однако изначально установленные сроки реализации программы оказались недостижимыми. Впоследствии объем финансирования программы срочного кредитования под залог обеспеченных активами ценных бумаг был увеличен до 1 триллиона долларов США для реализации до 30 июня 2010 г.

Финансово-экономический кризис заставил также принимать более радикальные меры по ужесточению фискальной дисциплины на федеральном уровне, в частности, планировалось внедрение программ стимулирования отдельных секторов экономики. Так, в 2009 г. был принят Закон о восстановлении и реинвестировании (American Recovery and Reinvestment Act - ARRA), согласно которому предусматривалось дополнительно потратить около 260 млрд. долл. США на восстановление экономики (1,8 % ВВП), тогда как на конец 2011 г. общий объем «пакета фискальных стимулов» составлял 825 млрд. дол., большая часть которого - 550 млрд. дол. - разнообразные бюджетные программы. Эффект от мер фискальной политики предполагалось получить до начала 2015 г. Как свидетельствуют данные табл. 1 и 2, фискальное стимулирование «поглощает» до 2% ВВП, из которых 2/3 - это финансирование дополнительных программ общественного сектора экономики [4].

Необходимо отметить, что в США чрезмерное беспокойство обеспечением краткосрочного роста проявлялось, прежде всего, в активном применении мер монетарного стимулирования.

За последние десять лет процентные ставки поддерживались на низком уровне, что стимулировало рост частного потребления («потребителя последней инстанции»), а также «безответственное поведение» банков и других участников финансового рынка. Такой рост частного потребления, сопровождавшийся быстрым наращиванием задолженности американских домохозяйств, обеспечивал рост экономики США.

В феврале 2009 года Министерство финансов и ФРС заявили о возможности преобразования принадлежащих государству привилегированных акций в капитале банков в простые. Данные меры предпринимаются для усиления государственного контроля деятельности финансовых учреждении посредством прав голоса, предоставляемых по простым акциям.

Таблица 2

Главные компоненты расходных программ 2009-2011 гг. в США [4]

Федеральные органы власти провели проверку крупнейших банков страны, участвовавших в программе выкупа проблемных активов. Было выявлено, что ухудшение экономической ситуации в стране может привести к существенным потерям банков. Для предотвращения убытков было издано предписание об увеличении уставного капитала указанных банков на 75 миллиардов долларов США. Одновременно с этим, банки, не вовлеченные в преступную деятельность, выступили с заявлением о погашении задолженности перед правительством, что способствовало восстановлению доверия инвесторов к банкам страны.

В сфере ипотечного кредитования была представлена Программа доступного рефинансирования жилья. В рамках данной программы домовладельцам с надежной платежной историей, ипотечные закладные которых принадлежат Федеральной национальной ипотечной ассоциации и Федеральной корпорации жилищного ипотечного кредита, предусматривалось предоставление возможности рефинансирования. Государством также была представлена программа, предусматривающая выплату 75 миллиардов долларов США ипотечным компаниям взамен на снижение последними платежей со стороны домовладельцев, испытывающих финансовые затруднения. Данная программа была нацелена на сохранение жилья за домовладельцами. Однако, как показало время, число домовладельцев, получивших выгоду от данных программ, оказалось в сотни раз меньше запланированного. Чтобы предотвратить лишение домовладельцев их домов, 20 мая 2009 г. был принят Закон о помощи семьям в сохранении жилья. Согласно данному Закону было увеличено страховое покрытие по вкладам до 31 декабря 2013 г.

Выводы. Таким образом, как показывает практика ведущей сегодня страны мира, антикризисный механизм государственного регулирования весьма динамичен, что позволяет государству своевременно применять необходимые меры и исправлять естественно допускаемые ошибки и устранять просчеты.

Механизм государственного управления по восстановлению социальноэкономической ситуации в США имеет несколько характерных особенностей.

Во-первых, приоритетное значение придается развитию человеческого капитала страны, данное развитие достигается за счет инвестирования в сферы здравоохранения и образования. В Украине, к сожалению, человеческий капитал не рассматривается как стратегически приоритетный, что подтверждается низкими затратами на здравоохранение и образование, высоким уровнем заболеваемости и смертности населения.

Во-вторых, долгосрочная эффективность антикризисного регулирования со стороны государства будет проявляться по мере выполнения действий, направленных на устранение причин финансового кризиса, т.е. появление сложных производных финансовых инструментов, недостоверность рейтингов, непонимание рисков, связанных с ипотечным кредитованием, предоставляемым субстандартным заемщикам, отсутствие конкретных принципов регулирования финансовых рынков и препятствование их разработке. Таким образом, в краткосрочном плане антикризисная программа выполняет свою задачу. Чтобы оценить ее эффективность в долгосрочном плане, необходимо соотнести ее с характером вызовов, стоящих перед национальной экономикой в посткризисный период. Целевая направленность американского опыта формирования антикризисного механизма - человек, его здоровье, образование, условия жизни. Хотелось бы, чтобы Украина заимствовала у США опыт направленности антикризисного механизма на человека и динамизм процессов противостояния кризисным явлениям.

К США (как, впрочем, и к другим успешным странам) надо обращаться не столько за деньгами, сколько за опытом.

Список литературы

1. Иванова Н. Уходя, тушите свет / Н. Иванова. Режим доступа: http://expert.ru/ expert/2008/44/uhodya_tushite_svet/

2. Ліщук Р. М. Закордонний досвід державного управління в умовах макроекономічної нестабільності: «Новий курс» Ф. Рузвельта як нагадування / Р. М. Ліщук // Теорія та практика державного управління: зб. наук. пр. Х.: Вид-во ХарРІ НАДУ «Магістр», 2011. вип. 3(34). С.485-490.

3. Cohen S. Public Management and Public Service / S. Cohen. Access mode: http://www. columbia.edu/~sc32/documents/pubserv997.pdf.

4. Cost Estimate of H.R.I. American Recovery and Reinvestment Act. USA: Congressional Budget Office, 2009.

5. Initial Tests of the Situational Crisis Theory // Management Communication Quarterly, Vol. 16, No. 2, 2002.

6. Lindborg C. European Approaches to Civilian Crisis Management / C. Lindborg. Access mode: http://www.operationspaix.net/DATA/DOCUMENT/5994~v~European_Approaches_ to_Civilian_Crisis_Management.pdf.

7. Saha D. Estimating the Size of the European Stimulus Packages for 2009 - an Update / D. Saha, J. Weizsacker // Economic Recovery Packages in EU Member States: Compilation of Briefing Papers. 2008. Vol.30.

8. The Politics of Crisis Management: Public Leadership under Pressure / A. Boin, P. Hart, E. Stern, B. Sundelius. Cambridge: Cambridge University Press, 2005. 191 p.