Курсовая работа: Оборотные средства предприятия

К оборотным производственным фондам относятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасные части), незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов (см. таблицу 1.1).

Фонды обращения - это готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность и средства в прочих расчетах.

Исходя из принципов оптимизации размеров запасов, оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые (классификация по принципам организации).

Нормируемыми оборотными средствами являются оборотные фонды и продукция на складе готовая и отгруженная, находящаяся в оформлении.

Ненормируемые оборотные средства являются элементом фондов обращения. Ненормируемыми эти средства называются потому, что они не нормируются, в финансовом плане не предусматриваются нормативы остатков этих средств. Управление этой группой оборотных средств направлено на предотвращение необоснованного их увеличения, что служит важным фактором ускорения оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения.

Таблица 1.1 Состав оборотных средств предприятия

По материально-вещественному признаку оборотные средства классифицируются на предметы труда, товарные ресурсы (запасы), денежные средства и средства в расчетах (дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги, краткосрочные займы другим организациям).

По степени ликвидности (скорости превращения в реальные деньги), оборотные средства делятся на абсолютно ликвидные (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения без краткосрочных займов), быстро реализуемые средства (краткосрочные займы, другим организациям, краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные), медленно реализуемые средства (товарные запасы без товаров отгруженных, долгосрочная дебиторская задолженность).

В зависимости от источников формирования оборотный капитал бывает собственным, заемным и привлечённым (рис. 1.2).

Рисунок 1.2 Формирование оборотных средств предприятия

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью.

Формирование оборотных средств предприятия происходит в момент его учреждения (создания уставного капитала) за счет средств учредителей предприятия. В процессе функционирования предприятия источником пополнения оборотных средств являются чистая прибыль и привлеченные в оборот предприятия средства (так называемые устойчивые пассивы), к кото рым относятся минимально переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, пере ходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, кредиторская задолженность и др.

Дополнительная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет заемных средств, которые представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка. Размер заемных средств в обороте торговых предприятий, особенно в условиях инфляции, может в несколько раз превышать размер собственных оборотных средств. [2]

Кредит - важнейший источник формирования оборотных средств в торговле. Он способствует расширению товарооборота, нормализации товарных запасов, выявлению внутрихозяйственных резервов, снижению издержек обращения и увеличению доходов. При помощи кредита размер оборотных средств приводится в соответствие с потребностью в них. Минимальный размер долевого участия собственных оборотных средств нормируется каждым банком в зависимости от типа торговой организации, источника кредитных ресурсов (собственные ресурсы либо кредитные линии международных финансовых организаций) и вида залога. Основным видом банковского кредита для торговых организаций является краткосрочный кредит для пополнения оборотных средств.

Кроме банковского кредита в торговле широко используется и коммерческий кредит Коммерческим кредитом называют кредит, предоставляемый одним функционирующим предпринимателем другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Коммерческий кредит оформляется векселем, его объектом является товарный капитал. [6]

Из рассмотренного выше материала можно сделать следующие выводы:

1. Структура оборотных средств представляет собой изменяющееся во времени соотношение отдельных элементов в общей их сумме. От оптимальности структуры оборотных фондов и фондов обращения зависит успех торговой деятельности.

2. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов и являются гарантом получения кредитов.

Эффективность управления оборотными средствами зависит от своевременности выявления тенденций изменения их составляющих и определения оптимальной структуры.

1.3 Эффективность использования оборотных средств в торговле: методика исчисления, пути повышения в современных условиях

На объем и структуру оборотных средств влияют внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

- сфера деятельности организации, отраслевая принадлежность, масштабы деятельности организации, определяемые размерами организации, объемом товарооборота;

- экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования, инфляционные процессы;

- налоговая и кредитная политика государства, оказывающая влияние на эффективность использования оборотных средств. Недостаточная развитость рынка капиталов, значительная стоимость банковских кредитов, незначительные финансовые возможности большинства торговых организаций затрудняют получение источников оборотных средств на приемлемых условиях.

- отсутствие у некоторых организаций налаженных хозяйственных связей между поставщиками и потребителями, что приводит к вынужденному накоплению запасов, значительному замедлению оборота.

Внутренними факторами выступают:

- объем и ассортиментная структура товарооборота. Чем больше объем товарооборота, тем больше при прочих равных условиях потребность в оборотных средствах. Чем больше в товарообороте товаров с более длительными сроками реализации, тем больше требуется и оборотных средств для финансирования товарных запасов по этим группам.

- условия и частота завоза товаров. Отдаленность поставщиков товаров вызывает необходимость в завозе больших партий товаров, что увеличивает потребность в оборотных средствах. Чем чаще завозятся товары, тем меньше потребность в оборотных средствах.

- организация коммерческой работы (развитие устойчивых хозяйственных связей на взаимовыгодных условиях, соблюдение договорной дисциплины, проведение мероприятий по управлению оборотными средствами);

- формы расчетов с поставщиками товаров (в случае предоплаты - растет потребность в оборотных средствах, на условиях консигнации - снижается потребность в оборотных средствах);

- организация и методы продажи товаров (активные формы торговли приводят к ускорению товарооборачиваемости и к снижению потребности в оборотных средствах). [3]

Управление оборотным капиталом тесно связано с его составом и размещением. В различных хозяйствующих субъектах состав и структура оборотного капитала неодинаковы, так как зависят от формы собственности, специфики организации производственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов.

Главной целью управления оборотным капиталом является определение оптимальных объёма и структуры оборотных средств, а также источников их финансирования. Для достижения этой цели менеджер должен найти компромисс между объёмом оборотных средств и риском потери ликвидности.

Для поддержания ликвидности предприятие должно иметь высокий уровень оборотного капитала, а для повышения доходности предприятие должно снижать запасы оборотных средств, чтобы не допустить наличия неиспользуемых текущих активов.

Таким образом, эффективность управления оборотным капиталом определяется рядом факторов: объемом и составом текущих активов, их ликвидностью, соотношением собственных и заемных источников покрытия текущих активов, величиной чистого оборотного капитала, соотношением постоянного и переменного капитала и другими взаимосвязанными факторами. [7, с.148]

Анализ динамики состава и структуры оборотных активов дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества. Прирост оборотных активов свидетельствует о расширении деятельности предприятия, однако очень важно, за счет каких статей происходит прирост или снижение оборотных средств. Если прирост происходит за счет увеличения запасов и затрат, то это может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала, инвестиций самой организации или е? партнеров, направленных на продвижение продукта на рынке и защите денежных активов от инфляции.

Прирост оборотных активов за счет дебиторской задолженности, может свидетельствовать о несоблюдении договорной и расчетной дисциплины, несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам, росту неоправданной дебиторской задолженности, ведущей к нестабильности финансового состояния предприятия.

В процессе анализа динамики показателей эффективности использования оборотных активов изучаются основные факторы, вызвавшие их изменение, а именно: изменение объема реализации товаров; изменение общей суммы и состава этих активов и т.д. [4]

Эффективность использования оборотных средств определяется:

1. Коэффициентом оборачиваемости или длительностью одного оборота. При росте коэффициента оборачиваемости высвобождаются оборотные средства для увеличения товарооборота, что значительно повышает качество прибыли. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов определяется по формуле:

Коб.оа = Р / ОА (1.1)

где Коб.оа - коэффициент оборачиваемости оборотных активов в рассматриваемом периоде;

Р - объем реализации товаров в рассматриваемом периоде;

ОА - средняя сумма оборотных активов в рассматриваемом периоде. Источник: [4]

Таким образом, значение коэффициента оборачиваемости активов, к примеру, равное 5 показывает, что торговая организация в течение года получает выручку в пять раз больше, чем стоимость активов организации и активы оборачиваются 5 раз за рассматриваемый период. Однако не следует абсолютизировать этот показатель оборачиваемости, так как его применение имеет определенные границы. Слишком быстрая оборачиваемость активов в отдельных случаях может означать нехватку товаров. Когда реализация поступивших товаров осуществляется быстро, но спрос населения не удовлетворяется, это не свидетельствует о высокой эффективности использования оборотных средств и указывает на скрытые резервы Ускорение оборачиваемости должно достигаться при наличии рациональных по объему и структуре товарных запасов.

2. Период оборота оборотных активов рассчитывается по следующим формулам:

Пооа = ОА / Ро или Пооа = Д / Коб.оа (1.2)

где Пооа - период оборота оборотных активов в днях;

ОА - средняя сумма оборотных активов в рассматриваемом периоде;

Ро - однодневный объем реализации товаров;

Д - число дней в рассматриваемом периоде;

КОоа - коэффициент оборачиваемости. Источник: [4]

Период одного оборота в днях (Д) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции.

3. Уровень рентабельности оборотных активов (коэффициент эффективности использования оборотных средств) вычисляется по следующей формуле:

Уроа = П х 100 / ОА (1.3)

где Уроа - уровень рентабельности оборотных активов, в %;

П - сумма прибыли предприятия в рассматриваемом периоде;

ОА - средняя сумма оборотных активов в рассматриваемом периоде.

Уровень рентабельности оборотных активов отражает возможность организации обеспечить достаточный объем прибыли, по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. 4. Фондоотдача по оборотным средствам характеризует величину товарооборота, полученную на 1 рубль оборотных средств и рассчитывается путем деления товарооборота в розничных ценах на среднегодовую сумму оборотных средств. [3]