Курсовая работа: Оборотные средства предприятия

Денежные активы (обязательства) - это учетные объекты, которые либо находятся в форме денег, либо будут оплачены или получены в виде оговоренной суммы денег. Сюда можно отнести денежные средства, дебиторскую и кредиторскую задолженность, задолженность перед бюджетом по налогам, задолженность перед персоналом по оплате труда и т.п. Такие объекты в силу своей природы отражаются в учете и отчетности в текущей денежной оценке и не требуют переоценки. Данное определение логично, ведь в связи с инфляцией номинальная сумма денег меньше не станет, изменится ее покупательная возможность.

Смысл корректировки заключаться в том, что в переоцененную отчетность денежные активы включаются по номиналу, а неденежные - в условной оценке, полученной пересчетом первоначальных стоимостей с помощью общего индекса цен.

Начнём исследование с определения удельного веса оборотных активов в общем объеме активов используя данные Приложения А.

Таблица 2.2 Удельный вес оборотных активов

Как видим, вес оборотных активов общества и в 2011году был низким для предприятия торговли, а в 2012году снизился ещё на 6%.

ОАО «Свiтанак» далеко не новый игрок на рынке. Долго эксплуатируемые здания требуют ремонта, оборудование - обновления. Чтобы привлечь покупателя товаров ( а может и потенциальных акционеров ) предприятие вынуждено вкладывать деньги в основные средства.

На следующем этапе анализа для общей характеристики оборотных средств предприятия изучим их динамику, изменения в составе и структуре.

Горизонтальный анализ покажет произошедшие изменения в абсолютных и относительных суммах статей актива баланса. Вертикальный анализ позволит узнать долю каждой статьи в общей валюте баланса, определить значимость изменения по каждому активу.

Данные виды анализа произведём, составив следующую аналитическую таблицу:

Таблица 2.3 Анализ состава и структуры оборотных средств торгового предприятия

Из данных таблицы анализа видно, что размер оборотных средств за отчетный период вырос на 28,5%, в основном за счёт увеличения объёма запасов (63,8% в общей сумме роста), увеличения массы денежных средств (40,8% в общей сумме роста). Удельный вес расходов будущих периодов составил примерно 1,4% от 2470 млн. рублей общего роста размера оборотных средств.

Расчёт удельного веса каждой составляющей в сумме роста произведён с учётом сокращения краткосрочной дебиторской задолженности (по восьмой колонке: 63,8% - 6% + 40,8% + 1,4% = 100%).

В структуре оборотных средств произошли значительные изменения. Удельный вес запасов в общей массе уменьшился за отчётный период (74,8% и 72,4% на начало и конец периода соответственно). К слову, эти 2,4% могли бы дать неплохую абсолютную цифру.

Денежные средства и их эквиваленты выросли на 247,6% и составили на конец отчётного периода 15,2% против 7,9% на начало периода от общей суммы краткосрочных активов. Увеличение их доли произошло в 1,92 раза.

Увеличение доли расходов будущих периодов произошло также примерно в 2 раза (с 0,24% до 0,5%)

За отчётный период произошло сокращение дебиторской задолженности на 149 млн. рублей и сократился их удельный вес с 17% до 11,9% в общей сумме оборотных активов.

Все эти изменения связаны с процессами на валютном рынке в предыдущем отчётном периоде (в 2011году). Естественно, увеличилась денежная масса, возросли номинальные затраты на незаконченные ремонты, на приобретение прикладных программ и т. п.

Организация, судя снижению дебиторской задолженности, стала осторожнее предоставлять товарные ссуды для потребителей своей продукции (услуг). Это понятно, ведь кредитуя их, организация делится с ними частью своего дохода и, возможно, вынуждена в таком случае брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Запасы являются основной статьёй баланса раздела «Оборотные активы», которая оказывает прямое влияние на финансовое положение предприятия. Проведём их анализ, составив по известному образцу следующую аналитическую таблицу:

Таблица 2.4

Анализ состава и структуры запасов торгового предприятия

Из ранее рассмотренных данных Таблицы 2.1 мы знаем, что удельный вес запасов в общей структуре оборотных средств изменился незначительно (уменьшился на 2,4%), при этом в приведенном номинальном выражении запасы выросли на 24,3% в основном за счёт готовой продукции и товаров (Таблица 2.2).

Сохранение удельной доли запасов практически на прежнем уровне, и даже некоторое её снижение, свидетельствует об отсутствии тенденции к наращиванию потенциала ведения основной деятельности предприятия. Кроме того, это говорит о том, что организация не стремится за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценивания. Это, впрочем, может быть оправдано, так как большие сверхплановые запасы могут привести к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, возникают проблемы с ликвидностью, местами хранения, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы.

Важное место в изучении оборотных активов имеет дебиторская задолженность. Дебиторскую задолженность исследуем посредством горизонтального и вертикального анализа.

Таблица 2.5

Анализ состава и структуры дебиторской задолженности

Сокращение дебиторской задолженности произошло, судя по всему, в связи с инфляционным увеличением денежной массы у некоторых контрагентов и осторожностью предприятия в вопросах кредитования потребителей. Последнее может иметь негативный подтекст, например, разрыв партнерских отношений.

Как видно из таблицы наибольшими темпами сокращалась задолженность поставщиков и подрядчиков (57,7% от общих 149 млн. рублей). Это подтверждает вышеприведённые выводы.

Проанализировав свои кредитные обязательства, степени надёжности и платёжеспособность дебиторов, предприятие может опять, скажем так, открыть для некоторых из них кредитную линию.

Рассчитаем показатели эффективности использования оборотных средств торговым предприятием «Свiтанак».

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов определяется по формуле 1.1.

Коб.оа = Р / ОА (1.1)

где Коб.оа - коэффициент оборачиваемости оборотных активов в рассматриваемом периоде;

Р - объем реализации товаров в рассматриваемом периоде;

ОА - средняя сумма активов в рассматриваемом периоде. [4]

Средние суммы оборотных активов по годам вычислим как средние арифметические значения показателей на конец и начало периода. Составим следующую таблицу вычислений:

Таблица 2.6

Коэффициенты оборачиваемости оборотных средств по периодам

Таким образом в 2011году торговая организация в течение года получила выручку в 9,5 раза больше, чем стоимость оборотных активов и активы оборачивались 9,5 раз за рассматриваемый период.

В 2012 году этот показатель снизился до 6,6. Разница объясняется тем, что в 2011 году часть товаров, закупленных предприятием до инфляционного скачка, продавались по более высоким, но ещё достаточно доступным для потребителей ценам. Отсюда вывод: норматив запасов во времена инфляционных ожиданий можно разумно увеличивать (при наличии условий для хранения, без ущерба качеству товаров).

Период оборота оборотных активов рассчитывается по приведённой в теоретической части формуле 1.2.

Пооа = Д / Коб.оа (1.2)

где Пооа - период оборота оборотных активов в днях;

Д - число дней в рассматриваемом периоде;

КОоа - коэффициент оборачиваемости. [4]

Годовой период составляет 360 дней. Коэффициенты оборачиваемости нам уже известны. Составляем таблицу вычислений:

Таблица 2.7 Периоды оборота оборотных активов

Если в 2011 году оборотные средства в виде выручки от реализации возвращались предприятию примерно за тридцать восемь дней, то в 2012 году период возврата длился почти пятьдесят пять дней.

Фондоотдача по оборотным средствам определяется путем деления товарооборота на среднегодовую сумму оборотных средств.

Фондоотдача характеризует величину товарооборота, полученную на 1 рубль оборотных средств. По своей сути показатель фондоотдачи можно отнести к показателям оборачиваемости (наряду с оборачиваемостью запасов, дебиторской задолженности и прочих активов). Показатели оборачиваемости (коэффициент) всегда рассчитываются отношением выручки к тем или иным активам или обязательствам. Можно сказать, что фондоотдачу оборотных средств в целом мы определили при составлении Таблицы 2.6.

Фондоёмкость (величина, обратная фондоотдаче или коэффициенту оборачиваемости, как рассмотрено ранее) характеризует величину оборотных средств, затраченных на 1 рубль товарооборота и определяется делением среднегодовой суммы оборотных средств на товарооборот. Чем меньше коэффициент загрузки средств в обороте, тем эффективнее используются оборотные активы. В нашем случае в 2011 году этот показатель равнялся 0,1 (1/ Коб.оа =1/9,5), в 2012 году - 0,15 (1/Коб.оа=1/6,6), т.е. величина оборотных средств, затраченных на 1 рубль товарооборота в 2012 году была в полтора раза выше, чем в предыдущем.

Вычислим коэффициент текущей ликвидности (К1), характеризующий общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Определяется он как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов, налогов по приобретенным ценностям, денежных средств, дебиторских задолженностей, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) к краткосрочным обязательствам организации (за исключением доходов будущих периодов, и резервов предстоящих расходов и платежей).

Используем данные бухгалтерского баланса (Приложение А). Составим таблицу вычислений:

Таблица 2.8 Коэффициент текущей ликвидности оборотных активов ОАО «Свiтанак»