В рыночных условиях, когда финансовая деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов за счет заемных средств, важной характеристикой является финансовая устойчивость предприятия, то есть зависимость предприятия от внешних заемных средств.
2) Анализ платежеспособности. В процессе этого анализа выявляется возможность предприятия своевременно расплачиваться по своим обязательствам в зависимости от состояния ликвидности его активов. Проведение такого анализа требует предварительной группировки активов предприятия по уровню ликвидности, а его обязательств -- по срочности погашения.
По уровню ликвидности все активы предприятия можно разделить на четыре группы в порядке убывания уровня ликвидности (Таблица 2).
Таблица 2 - Характеристика активов по уровню ликвидности
|
Группа активов |
Состав статей баланса |
Формула расчета по бухгалтерскому балансу |
Характеристик а уровня ликвидности |
|
|
Наиболее ликвидные активы (А1) |
Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения |
А1=стр.1250+стр. 1240 |
Легко реализуемые активы |
|
|
Быстро реализуемые активы (А2) |
Дебиторская задолженность, прочие оборотные активы |
А2 = стр.1230+стр.1260 |
Высоко ликвидные активы |
|
|
Медленно реализуемые активы (А3) |
Производственные запасы, долгосрочные финансовые вложения, долгосрочная дебиторская задолженность |
А3=стр.1210+стр. 1150+ стр.1220+стр.1230 |
Ликвидные активы |
|
|
Трудно реализуемые активы (А4) |
Внеоборотные активы |
А4=стр.1100стр.1140 |
Неликвидные активы |
Пассивы бухгалтерского баланса группируются по степени срочности их оплаты (Таблица 3).
Таблица 3 - Характеристика пассивов баланса по степени срочности их оплаты
|
Группа пассивов |
Состав статей баланса |
Формула расчета по бухгалтерскому балансу |
|
|
Наиболее срочные обязательства (П1) |
Кредиторская задолженность |
П1=стр.1520 |
|
|
Краткосрочные обязательства (П2) |
Краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства |
П2=стр.1510+стр.1560 |
|
|
Долгосрочные обязательства (П3) |
Долгосрочные обязательства |
П3=стр.1400 |
|
|
Собственный капитал и другие постоянные пассивы (П4) |
Капитал и резервы, доходы будущих периодов |
П4=стр.1300+стр.1530 |
Ликвидность баланса можно определить по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия. Баланс считается абсолютно ликвидным, если абсолютные финансовые показатели ликвидности соответствуют тенденциям согласно таблице 4. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность, она свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности на ближайший промежуток времен, т.е. должно выполняться условие: А1 ? П1, А2 ? П2.
Таблица 4 - Значения абсолютных финансовых показателей абсолютной ликвидности баланса
|
Показатель |
Экономическое содержание |
Формула расчета |
Значение |
|
|
Разность наиболее ликвидных активов и наиболее краткосрочных обязательств |
Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1, отражает соотношение текущих платежей и поступлений |
А1-П1 |
Рекомендуемое ? 0 |
|
|
Разность быстро реализуемых активов и краткосрочных обязательств |
Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2, показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности |
А2 - П2 |
Рекомендуемое ? 0 |
|
|
Разность медленно реализуемых активов и долгосрочных обязательств |
Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей группы, т.е. А3 и П3, отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном будущем |
А3 - П3 |
Рекомендуемое ? 0 |
|
|
Разность собственного капитала и других видов постоянных активов |
Означает, что собственных средств должно быть достаточно для покрытия потребности в оборотных активах |
П4 - А4 |
Рекомендуемое ? 0 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполнены условия: А1 П1; А2 П2; АЗ ПЗ; А4 П4.
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое носит балансирующий характер. Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление А1 - П1 и А2 - П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение АЗ - ПЗ отражает перспективную ликвидность, на основе которой прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.
В целях проведения оценки платежеспособности организаций рекомендуется рассчитывать основные финансовые коэффициенты (Таблица 5):
Таблица 5 - Расчетные формулы коэффициентов характеризующих платежеспособность предприятия
|
Показатель |
Экономическое содержание |
Формула расчета |
Значение |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. |
Кал = А1/ (П1+П2) |
Рекомендуемое ? 0,2 - 0,5 |
|
|
Коэффициент уточненной ликвидности |
Коэффициент уточненной ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Этот коэффициент показывает возможность погашения текущих обязательств денежными средствами с учетом дебиторской задолженности. |
Кул = (А1+А2+А3+А4) / (П1+П2+П3) |
Рекомендуемое ? 1,0 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) |
Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника. Этот коэффициент показывает в какой мере текущие обязательства обеспечены материальными оборотными средствами. |
Кп = (А1+А2+А3) / (П1+П2) |
Рекомендуемое ? 2,0 |
3) Анализ оборачиваемости активов. В ходе изучения оборачиваемости активов определяется скорость превращения конкретного вида актива в денежные средства в процессе деятельности предприятия. Для оценки оборачиваемости активов следует рассчитать несколько показателей деловой активности:
а) Коэффициент оборачиваемости всех используемых активов (КОА). Этот показатель можно определить на основании следующей формулы:
(1)
где: ПП -- объем продажи продукции (товаров, услуг);
Аср -- средняя стоимость используемых активов.
Среднюю стоимость используемых активов следует рассчитывать за тот же период, что и объем продажи. Для расчета средней стоимости активов (А) используется следующая формула:
(2)
где: An -- сумма активов в n-периоде;
n -- число периодов (кварталов, месяцев);
б) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КОСК) показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов. Для расчета используется следующая формула формуле:
КОСК= Выручка за анализируемый период / среднегодовая стоимость капитала (3)
в) Продолжительность оборота используемых активов (ПОА). Для расчета этого показателя используется формула:
(3)
где: ПД -- число дней в периоде;
КОА -- коэффициент оборачиваемости всех используемых активов;
г) Продолжительность оборота оборотных активов (ПООА). Она определяется по формуле:
(4)
Приведенные выше показатели оборачиваемости и периода продолжительности оборота могут рассчитываться как по отдельным видам оборотных активов (денежным средствам, товарно-материальным запасам и т. п.) так и по всем активам в целом;
д) Фондоотдача - это финансовый коэффициент, характеризующий эффективность использования основных средств организации. Фондоотдача показывает, сколько выручки приходится на единицу стоимости основных средств.
Следует отменить, что сам по себе показатель фондоотдачи не говорит об эффективности использования производственных фондов, а лишь показывает, как соотносится объем полученной от реализации продукции (т.е. выручки) со стоимостью имеющихся у организации средств труда. Сделать выводи именно об эффективности использования производственных фондов можно, сравнивая показатель фондоотдачи в динамике за ряд лет, либо сравнивая его с таким же показателем для других, аналогичных предприятий той же отрасли.
Показатель фондоотдачи рассчитывают по следующие формуле:
Фондоотдача = Выручка / Основные средства (5)
4) Анализ рентабельности. Важным моментом при проведении рентабельности является определение уровня прибыльности использования капитала предприятия в целом или отдельных его частей.
Для оценки уровня рентабельности используются следующие финансовые коэффициенты:
а) коэффициент рентабельности всех используемых активов или коэффициент финансовой рентабельности (РА). Характеризует достигнутый уровень прибыльности всех активов используемых в организации. Расчет данного показателя производят по формуле:
финансовый положение кризис предприятие
(6)
где: ПР -- прибыль;
Аср -- средняя сумма используемых активов;
б) коэффициент рентабельности собственного капитала или коэффициент финансовой рентабельности (РК). Этот показатель характеризует прибыльность собственных средств организации. Расчет этого показателя производится по формуле:
(7)
где: ССКср -- средняя сумма собственных средств предприятия;
в) коэффициент рентабельности продажи продукции (РП). Его расчет осуществляется по формуле:
(8)
г) коэффициент рентабельности текущих затрат (РЗ). Для определения этого показателя используется формула:
(9)
где: ВР -- сумма валовых расходов производства и обращения.
Коэффициент рентабельности может быть рассчитан также и по отдельным видам активов (оборотным, внеоборотным).
Таким образом, подводя итог первой главы, можно сделать вывод о том, что для оценки финансового состояния организации необходимо осуществить расчет ряда показателей, которые позволят определить положительные и отрицательные моменты в работе организации. Данная оценка проводится на основе информации о финансово - хозяйственной деятельности организации в прошлом, настоящем и обозримом будущем.
Цель оценки финансового положения организации состоит в выявлении слабых мест в работе организации, определении потенциальных источников возникновения проблем в дальнейшей ее работе, а также в ходе проводимого анализа можно обнаружить сильные стороны, на которые фирма может сделать ставку. При оценке финансового положения фирмы к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о ее деятельности.
Для полноценного функционирования в условиях рыночной экономики, а также в целях недопущения или предотвращения банкротства предприятия, необходимо хорошо знать и понимать, как управлять финансами, какой должна быть оптимальная структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Кроме того следует уделить особое внимание таким понятиям как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ И ОБОСНОВАНИЕ ПУТЕЙ ВЫХОДА ПРЕДПРИЯТИЯ ИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА (НА ПРИМЕРЕ ООО «ЭКСКЛЮЗИВ»)
2.1 Экономическая характеристика деятельности организации
Объектом исследования в данной работе является Общество с ограниченной ответственностью «Эксклюзив» основным видом деятельности, которого является ремонт и техническое обслуживание транспортных средств.