Курсовая работа: Обоснование путей выхода предприятия из экономического кризиса (на примере ООО Эксклюзив)

Таблица 10 - Выявление типа финансовой устойчивости в зависимости от обеспеченности запасов и затрат источниками средств, 2018г

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. С помощью показателей ДСОС, ДСДИ, ДОИЗ определяется трехкомпонентный показатель, характеризующий тип финансовой устойчивости организации.

В нашем примере на начало и конец 2018 года показатель S={0;0;1}, что соответствует неустойчивому финансовому состоянию организации.

При неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. Так можно наблюдать, что к концу 2018 году ситуация улучшилась и излишек общей величины источников средств увеличилось еще на 3271 тыс.руб. Это произошло в основном за счет снижения уровня запасов и затрат на 4 282 тыс. руб.

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Показатели деловой активности организации представлены в таблице 11.

Таблица 11 - Показатели деловой активности ООО «Эксклюзив» за 2018год

Оборачиваемость запасов показывает, какова скорость реализации запасов. Ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией. Показатель оборачиваемости запасов в 2018 году увеличился с 4,95 до 5,49 оборотов. В днях такое увеличение выражается в сокращении срока оборачиваемости на 7 дней.

Фондоотдача свидетельствует о том, сколько выручки получено на рубль основных фондов, и рост данного показателя говорит об эффективном использовании основных средств. В ООО «Эксклюзив» фондоотдача за последний год увеличилась, что говорит о повышении интенсивности (эффективности) использования оборудования.

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает, сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность. В ООО «Эксклюзив» наметилась небольшая тенденция повышения оборачиваемости, и следовательно сократилось количество дней обращения дебиторской задолженности.

Длительность оборота кредиторской задолженности в 2018г также сократилась на 5 дней. Рост значения оборачиваемости организации указывает на повышение финансовой устойчивости и платежеспособности.

Для оценки уровня эффективности работы организации используют показатели рентабельности. Эти показатели характеризуют степень доходности, прибыльности, позволяют оценить какую прибыль имеет организация с каждого рубля средств вложенных в активы (Таблица12).

Таблица 12 - Показатели рентабельности ООО «Эксклюзив» в 2018 году

Как видно из таблицы 13 в целом почти все коэффициенты рентабельности имеют отрицательное значение, к тому же происходит их уменьшение к концу 2018 года. Отрицательной тенденцией является уменьшение рентабельности продаж к концу 2018 года на 5,39% и составляет 3,04%. Этот коэффициент показывает, что предприятие имеет с каждого рубля реализованной продукции, работ, услуг прибыль 3,04 коп. Уменьшение данного показателя свидетельствует о снижении спроса на продукцию (работы, услуги). Величина данного коэффициента находится в непосредственной зависимости от структуры капитала предприятия. Рентабельность продаж будет тем меньше, чем значительнее величина задолженности и соответственно плата за заемные средства.

Если рассмотреть рентабельность заемного капитала, то его снижение достигает критических значений и составляет к концу года минус 77,26%, что характеризует не эффективность использования предприятием заемных средств.

Рентабельность оборотных активов уменьшилась по сравнению с началом года годом на 28,13% и составила к концу 2018 года минус 29,90%. Это означает, что на 1 рубль оборотных активов предприятие получает убыток в размере 29,90 коп.

Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 15,95% и составила минус 17,10%. Это показывает неэффективное использование собственного капитала, то есть на 1 руб. собственного капитала предприятие получило убыток 17,10 коп.

Итак, можно сделать вывод, что в целом чистая рентабельность организации имеет отрицательное значение. Она демонстрирует процент убыточности продаж на каждый вложенный рубль в товар, так к концу 2018 года это убыток составляет 9,65 коп. Следует отметить, что за отчетный период произошло еще большее уменьшение коэффициентов рентабельности, то есть прослеживается тенденция к увеличению нерентабельности.

В сложившейся ситуации имеет смысл провести анализ вероятности наступления банкротства в ООО «Эксклюзив».

В современной практике финансово-хозяйственной деятельности зарубежных фирм для оценки вероятности банкротства наиболее широкое применение получили модели, разработанные Э. Альтманом и У. Бивером. Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период.

Мы выбрали для проведения оценки риска вероятности наступления банкротства, наиболее часто используемый «Z-счет» Э. Альтмана (индекс кредитоспособности), который представляет собой пятифакторную модель.

Подробный расчет Z-показателя ООО «Эксклюзив» представлен в таблице 13.

Таблица 13 - Оценка вероятности банкротства ООО «Эксклюзив», 2018г

Итоговый коэффициент вероятности банкротства Z рассчитывается с помощью пяти показателей, каждый из которых был наделен определенным весом, установленным статистическими методами. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:

Z = 1,2 * К1 + 1,4 * К2 + 3,3 * К3 + 0,6 * К4 + 1*К5 (10)

В результате подсчета Z - показателя для конкретного предприятия делается заключение:

Если Z < 1,81 - вероятность банкротства составляет от 80 до 100%;

Если 2,77 <= Z < 1,81 - средняя вероятность краха компании от 35 до 50%;

Если 2,99 < Z < 2,77 - вероятность банкротства не велика от 15 до 20%;

Если Z <= 2,99 - ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течении ближайших двух лет крайне мал.

Как видно из данных таблицы 14, Z показатель имеет значение:

Zн.г. = 1,811373

Zк.г. = 2,1916104

Следовательно, риск банкротства можно оценить как средний, с вероятностью наступления в пределах от 35 до 50%. Финансовое состояние организации находится в "серой" зоне неведения, т.е. зоне, о которой нельзя сказать, что вероятность банкротства пренебрежимо мала, но в то же время она не столь высока, как для зоны бедствия.

2.3 Обоснование путей выхода из экономического кризиса ООО «Эксклюзив»

На основании проведенного анализа финансового состояния предприятия можно сделать вывод, что ООО «Эксклюзив» находится в нестабильном финансовом положении. Также следует отметить, что к концу рассматриваемого периода финансовое состояние ухудшается.

В процессе анализа финансового состояния предприятия при помощи анализа структуры активов и пассивов баланса, финансовой устойчивости, ликвидности и платёжеспособности, а также рентабельности ООО «Эксклюзив» было выявлено несколько проблем, которые негативным образом отражаются на благополучном финансовом состоянии предприятия.

Анализируя организацию ООО «Эксклюзив» мы пришли к выводу, что ее платежеспособность находится на уровне оптимального, но тенденция последних изменений в снижении коэффициентов ликвидности свидетельствует о вероятном снижении платежеспособности в будущем, что приводит к неустойчивому финансовому состоянию.

Кроме того, в нашем исследовании можно сделать вывод о критически низком значении рентабельности организации. Она демонстрирует процент убыточности продаж на каждый вложенный рубль в товар, так к концу 2018 года это убыток составляет 9,65 коп.

Для того чтобы повысить эффективность финансового состояния предприятия, необходимо разработать комплекс мероприятий по повышению эффективности управления и обеспечение устойчивой реализации, и ускорение оборачиваемости оборотных средств.