Согласно анализу литературы, хотя институт банкротства был введен в Центральной и Восточной Европе относительно поздно, с точки зрения исследований прогнозов риска банкротства предприятий, в настоящее время некоторые страны не превысили первичный уровень использования моделей. Глобальный обзор литературы показывает, что лучшие практики в этих 4 странах отражены в исследованиях, проведенных в России. Усовершенствованные модели разработаны и в Украине. Беларусь и Республика Молдова являются самыми слабыми в этой области исследований. В этих странах предпринимались отдельные попытки разработать национальные модели с использованием простейших статистических методов и применения только финансовых показателей в качестве независимых переменных.
Также следует отметить, что некоторые из этих стран характеризуются определенными специфическими аспектами, влияющими на развитие исследуемого в данной статье направления исследований. В России и Беларуси методология оценки риска корпоративного банкротства включена в законодательные акты, но эффективность предложенных инструментов не подтверждена исследованиями. Закон Республики Молдова не устанавливает методологию оценки риска банкротства, а учитывает только соотношение между уставным капиталом и стоимостью чистых активов. Более того, исследования, проведенные в Украине, показали, что вероятность банкротства местных банков ниже для банков с иностранным капиталом.
Что касается разработки прогнозов банкротства, также стоит отметить различия, которые могут возникнуть при применении разных стандартов бухгалтерского учета. Различные результаты также получаются, когда финансовая отчетность подготовлена в соответствии с национальными или международными стандартами бухгалтерского учета. Все указанные обстоятельства приводят к выводу о необходимости дальнейших исследований в рассмотренной области, которые рекомендуется вести по двум основным направлениям: во-первых, разработка национальных универсальных и отраслевых продвинутых моделей, во-вторых, гармонизация национальных моделей с принятыми к использованию в зарубежных странах.
Литература
1. Altman E.I. Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy // The Journal of Finance. 1968. № 23. Р. 589-609.
2. Beaver W.H. Financial ratios as predictors of failure // JournalofAccountingResearch. 1966. Vol. 5. Р. 71-111.
3. Programmed'action la corruption adopteparle Comitedes Ministres / Conseilde l' Europe. Strasbourg, 1996.
4. Pressrelease. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://europa.eu/rapid/press-release_IP-16-3802_en.htm (дата обращения 22.02. 2020).
5. EU law. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/ALL/?uri=celex:32000R1346 (дата обращения 22.02. 2020).
6. Document 52016PC0723. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/ ALL/?uri=COM:2016:723:FIN (дата обращения 22.02. 2020).
7. Korol T. Early Warning Systems of Enterprises to the Risk of Bankruptcy. Warszawa: Wolters Kluwer, 2010.
8. Korol T. Forecasting bankruptcies of companies using soft computing techniques // Finansowy Kwartalnik Internetowy “e-Finanse”. 2010. № 6. Р. 1-14.
9. Korol T. A new Approach to Ratio Analysis in an Enterprise. Warszawa: Wolters Kluwer Polska, 2013.
10. Matviychuk A. Bankruptcy Pediction in Trasformational Economy: Discriminant Analysis and Fuzzy Logic Approaches // Fuzzy Economic Review. 2010. № 15. Р. 21-38.
11. Mihalahi R. Previzion area faliment uluila intreprinderiled in Republica Moldova // Studia Universitatis. Revisa Stiintifica a Universitatiide Statd in Moldova. 2011. № 7 (47).
12. Muntean N., Cretu R.C., Muntean I. The impact of fiscal policies on corporate in solvencies in the european countries. In: Scientific Papers Series Management, Economic Engineering in Agriculture and Rural Development. 2019. Vol. 19, Issue 2.
13. Muntean N., Plotnikov V., Anghel I., Cismasu I.D. The impact of corruptionon corporate in solvencies in the Central and Eastern Europe countries // Quality - AccesstoSuccess. 2019. Supplement 2, Vol. 20. P. 408-415.
14. Odom M.D., Sharda R. A Neural Network Model for Bankruptcy Prediction // Paper presented at IEEE International Conferenceon Neural Network, San Diego, CA, USA, June 17-21. 1990. Vol. 2.
15. Ohlson J.A. Financial Ratios, and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy // Journal of Accounting Research. 1980. № 18. Р. 109-131.
16. Peres C., Antao M. The use of multivariate discriminant analysis to predict corporate bankruptcy: A review AESTIMATIO // The IEB International Journal of Finance. 2017. № 14. P. 108-131.
17. Smolski A.P. Tendencies and Problems of Economical Insolvency (Bankruptcy) Institution Development in Belarus: 1991-2005. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://refor.socionet.ru/files/Tendencies.doc (дата обращения 20.06. 2020).
18. Vitryansky V. V. Insolvency and Bankruptcy Law Reform in the Russian Federation // McGill Law Journal. 1999. № 44. Р. 409-432.
19. Мунтян Н. Банкротство компаний: обзор методических подходов // Теория и практика сервиса: экономика, социальная сфера, технологии. 2018. № 4 (38). С. 37-39.