Рисунок 11 - Динамика объема средств, привлеченных за счет выпуска векселей за 2011-2020 гг., руб.
Рисунок 12 - Динамика объема средств, привлеченных путем выпуска векселей по срокам погашения за 2011-2020 гг., долл.
Анализ рисунка 11 позволяет сделать вывод, что на протяжении всего исследуемого периода векселя со сроком оплаты от 1 года до 3 лет составляют основную часть привлеченных средств в рублях. Только на 1 января 2013 года эта тенденция была нарушена в пользу векселей со сроком погашения от 181 дня до 1 года. Меньшим же спросом пользуется данная ценная бумага со сроком оплаты до 30 дней, который уступает по объемам даже векселям до востребования. В целом в анализируемом периоде отмечается отрицательная динамика по большинству видов данного финансового инструмента. Это привело к снижению объема привлеченных средств в рублях путем выпуска векселей по отношению к 2011 году на 58%.
По объему привлеченных средств в иностранной валюте лидируют два вида векселя: от 181 дня до 1 года и от 1 года до 3 лет. При этом в 2013 году отмечается значительный прирост по первому из них - более чем в два раза, что в результате позволило получить с помощью данного финансового инструмента свыше 250 млрд руб. В целом наблюдается значительное снижение интереса инвесторов к этой ценной бумаге.
Другой важной категорией в данном анализе является учтенный вексель, то есть вексель, принадлежащий банку и приобретенный банком у его предшествующего держателя в порядке учета (рис. 13).
Из данного графика мы видим, что подавляющую часть учтенных векселей также составляют ценные бумаги с номиналом в рублях. При этом их доля в ряде лет даже превышала 90%. Однако практически на протяжении всего анализируемого периода объемы учтенных векселей в рублях показывали отрицательную динамику и к 1 января 2020 года снизились до 72,3 млрд руб. Несмотря на то что объем учтенных векселей в иностранной валюте не имел определенной направленности, на сегодня он также заметно снизился - до 7,4 млрд руб.
Рисунок 13 - Динамика учтенных векселей за 2011-2020 гг., руб.
Заключение
Сегодня кредитные организации не только предлагают консультационные и посреднические услуги, но и являются эмитентами различных ценных бумаг, среди которых особую популярность имеют облигации. Данную ситуацию, в частности, можно объяснить неустойчивым положением российской экономики последние несколько лет, в связи с чем инвесторы предпочитают вкладывать свои средства в относительно стабильные активы.
В ближайшем будущем на развитие операций коммерческих банков с ценными бумаги будут оказывать влияние следующие факторы:
- императив устойчивого развития [8, с. 86];
- новая промышленная революция и цифровая экономика, предполагающие внедрение цифровых технологий [9, с. 108];
- изменение структуры международного распределения финансовых ресурсов [6, с. 38];
- глобальные макроэкономические тенденции.
Говоря о перспективах развития операций коммерческих банков с ценными бумагами в РФ, прежде всего хотелось бы отметить, что мировая практика свидетельствует о том, что далеко не все эмиссионные и инвестиционные операции с ценными бумагами банков демонстрируют стабильную эффективность [5, с. 215]. Вместе с тем есть высокоэффективные сделки, опыт которых нужно изучать и внедрять, такие, например, как сделки на рынке ICO [7, с. 125].
Таким образом, операции коммерческих банков с ценными бумагами выступают в роли инструмента регулирования прибыли и ресурсной базы, а также позволяют диверсифицировать свои риски и ликвидность.
Библиографический список
1. Алифанова Е.Н., Евлахова Ю.С. Системно значимые кредитные организации как зона уязвимости к угрозам финансовой безопасности России / Финансы и кредит. 2019. Т. 25, № 8. - С. 1712-1726.
2. Алифанова Е.Н., Евлахова Ю.С. Торопова Т.В. Развитие регулирования фондового рынка в целях сокращения системных рисков и рисков домохозяйств: опыт США / The 5th International Conference on Science and Technology. 2228 June 2015, London, UK.
3. Гончаренко Т.В. Современная практика операций коммерческих банков с ценными бумагами / Экономика и предпринимательство. 2015. № 2 (55). С. 998-1002.
5. Гончаренко Т.В. Гончаренко, Е.Е. Современные информационные технологии в практической деятельности коммерческих банков / Сборник трудов конференции. Девятая международная научнопрактическая конференции «Наука и образование: отечественный и зарубежный опыт» - 2019. - С. 30-34.
6. Евлахова Ю.С., Алифанова Е.Н., Игнатова Т. В. Государственное регулирование и саморегулирование деятельности сетей финансовых организаций на российском финансовом рынке / Среднерусский вестник общественных наук. 2019. Т. 14. №3. С.209-221
7. Лахно Ю.В. Отдельные аспекты развития рынка ценных бумаг как сложной адаптивной системы / Финансы и кредит. 2016. № 31 (703). С. 32-41
8. Стадник В.А. О некоторых вопросах развития нормативного статуса рынка Р ICO на примере США / Финансовые исследования 2019 № 4 (65). - С. 124-132.
9. Уразова С.А. Особые экономические зоны и роль банков в поддержке их деятельности: зарубежный и российский опыт // Финансовые исследования. 2019. № 4. (65). - С.84-97.
10. Флигинских Т.Н., Гончаренко Т.В., Зуенко М.С., Мартынюк В.А. Развитие дистанционных банковских технологий в условиях цифровизации экономики / Финансовая экономика. Всероссийский научно-аналитический журнал. 2019. № 2 (ч. 1) С. 104-109.
11. Fliginskih T.N. The Consideration of Seasonality Factor in Practice of Commercial Banks. / T.N. Fliginskih, G.S. Feraru, T.V. Goncharenko A.N. Muravetskiy and A.A. Gulko // International Business Management, 10: 6009-6012. - 2016.
12. Фролова К.А., Давыдов А.А. Положение банков на рынке ценных бумаг // Инновации и инвестиции. - 2019. - № 12. - С. 171-174.
Bibliographic list
1. Alifanova E.N., Yevlakhova Yu.S. Systemically important credit organizations as a zone of vulnerability to threats to the financial security of Russia / Finance and credit. 2019. Vol. 25, No. 8. - S. 1712-1726.
2. Alifanova E.N., Yevlakhova Yu.S. Toropova T.V. Developing Stock Market Regulation to Reduce Systemic and Household Risks: US Experience / The 5th International Conference on Science and Technology. 22-28 June 2015, London, UK
3. Goncharenko T.V. Modern practice of operations of commercial banks with securities / Economics and Entrepreneurship. 2015. No. 2 (55). S. 998-1002.
4. Goncharenko T.V. Goncharenko, E.E. Modern information technologies in the practical activities of commercial banks / Proceedings of the conference. Ninth International Scientific and Practical Conference "Science and Education: Domestic and Foreign Experience" - 2019. - P. 30-34.
5. Yevlakhova Yu.S., Alifanova E.N., Ignatova T.V. State regulation and selfregulation of the activities of networks of financial organizations in the Russian financial market / Central Russian Bulletin of Social Sciences. 2019. Vol. 14. No. 3. S.209-221
6. Lakhno Yu.V. Some aspects of the development of the securities market as a complex adaptive system / Finance and credit. 2016. No 31 (703). S. 32-41
7. Stadnik V.A. On some issues of developing the regulatory status of the R ICO market using the example of the USA / Financial Research 2019 No. 4 (65) - P.124-132.
8. Urazova S.A. Special economic zones and the role of banks in supporting their activities: foreign and Russian experience / Financial Research 2019 No. 4 (65) - P.8497.
9. Fliginsky T.N., Goncharenko T.V., Zuenko M.S., Martynyuk V.A. Development of remote banking technologies in the context of digitalization of the economy / Financial economy. All-Russian Scientific and Analytical Journal. 2019.No 2 (part 1) S. 104-109.
10. Fliginskih T.N. The Consideration of Seasonality Factor in Practice of Commercial Banks. / T.N. Fliginskih, G.S. Feraru, T.V. Goncharenko A.N. Muravetskiy and A.A. Gulko // International Business Management, 10: 6009-6012. - 2016.
11. Frolova K.A., Davydov A.A. The position of banks in the securities market // Innovations and investments. - 2019.