Таблица 1. Внешний долг Российской Федерации и корпоративный внешний долг в российской экономике по годам
|
Внешний долг РФ, включая корпоративный внешний долг |
Корпоративный внешний долг в российской экономике |
||||
|
Годы |
Сумма, млрд.долл. |
Годы |
Сумма, млрд.долл. |
Доля в общей величине внешнего долга РФ, % |
|
|
1997 |
153 |
1997 |
14,2 |
9,3 |
|
|
1998 |
182,8 |
1998 |
33 |
18,1 |
|
|
1999 |
188,4 |
1999 |
30 |
15,9 |
|
|
2000 |
178,2 |
2000 |
29,2 |
16,4 |
|
|
2001 |
160 |
2001 |
31,4 |
19,6 |
|
|
2002 |
146,3 |
2002 |
35,2 |
24,1 |
|
|
2003 |
152,3 |
2003 |
48 |
31,5 |
|
|
2004 |
186 |
2004 |
80 |
43,5 |
|
|
2005 |
213,5 |
2005 |
108,1 |
50,6 |
|
|
2006 |
257,2 |
2006 |
175,1 |
68,1 |
|
|
2007 |
313,2 |
2007 |
264,5 |
84,5 |
|
|
2008 |
463,9 |
2008 |
424,6 |
91,5 |
|
|
2009 |
480,5 |
2009 |
448,3 |
93,3 |
2. Структура долга на момент зарождения кризиса. В период рыночных преобразований происходит изменение источников финансирования национальной экономики, в результате чего увеличивается внешний долг Российской Федерации из-за отсутствия возможности привлечения средств на внутреннем рынке. Если перед кризисом 1998 года основная доля накопившегося внешнего долга Российской Федерации была государственной (более 80%), к 2004 году соотношение государственного долга и корпоративного начало выравниваться (государственный долг составлял около 66%, а корпоративный - 44%), а перед кризисом 2008 года основная доля внешнего долга стала корпоративной (доля государственного долга составляла менее 10%, а доля внешних заимствований корпораций составляла более 90%).
3. Отток финансовых ресурсов из государства. Отличительная особенность состоит в том, что от силы кризиса и его последствий, как правило, зависит объем выводимых из страны финансовых средств. Так, в 1998 году величина чистого оттока капитала из России составила 21,7 млрд. долл., в 2004 году - 8,9 млрд. долл., а в 2008 году - 133,7 млрд. долл.
4. Сумма средств, затраченных на преодоление кризиса и его последствий. В России на борьбу с кризисом 1998 года и его последствиями было изъято из международных резервов и потрачено 7,6 млрд. долл., на преодоление кризиса 2008 года была затрачена сумма в размере 212,8 млрд. долл. В период кризиса 2004 года объективной необходимости в финансовой поддержке банковских институтов и финансового сектора не существовало, вследствие чего средства из международных резервов на преодоление последствий, вызванных банковской нестабильностью, не изымались (см. Таблицу 2).
Таблица 2. Международные резервы Российской Федерации на начало периода, (млрд. долл.)
|
Годы |
Сумма, млрд. долл. |
|
|
1997 |
15,3 |
|
|
1998 |
17,8 |
|
|
1999 |
12,2 |
|
|
2000 |
12,5 |
|
|
2001 |
28 |
|
|
2002 |
36,6 |
|
|
2003 |
47,8 |
|
|
2004 |
76,9 |
|
|
2005 |
124,5 |
|
|
2006 |
182,2 |
|
|
2007 |
303,7 |
|
|
2008 |
478,8 |
|
|
2009 |
426,3 |
4. Разработаны рекомендации по преодолению системных банковских кризисов в России с учетом адаптации теоретического и практического опыта зарубежных стран в преодолении финансового кризиса 2008 года и реформированию национальной банковской системы, обеспечивающей инновационную направленность развития экономики.
На основании проведенного анализа в рамках диссертационного исследования разработаны рекомендации по преодолению системных банковских кризисов в России с учетом адаптации теоретического и практического опыта зарубежных стран в преодолении глобального финансового кризиса 2008 года и реформированию национальной банковской системы, обеспечивающей инновационную направленность развития экономики. Данные рекомендации предполагают возможности установления и регулирования процентных ставок, лимитов кредитования на каждый банк, создании общей базы залогов и единой базы данных по кредитным историям заемщиков, введении новых кредитных продуктов, создании структуры специализированных финансовых институтов с целью финансирования инновационных проектов, развитии инновационной инфраструктуры, введении нулевой ставки налога на прибыль для банковских организаций, реинвестирующих прибыль в капитал с целью повышения минимального размера уставного капитала и некоторые другие. Более подробно собственные меры представлены в Таблице 3.
Таблица 3. Мероприятия по реструктуризации банковской системы
|
Задачи |
Мероприятия по реструктуризации |
|
|
1. Повысить уровень банковского капитала. |
1. Увеличение капитализации банков посредством увеличения минимального уставного капитала банков. 2. Поощрение слияний и поглощений банков. 3. Снижение ставки рефинансирования Банка России для удешевления стоимости заемных средств. 4. Увеличение сроков кредитования с использованием средств, полученных от Центробанка в рамках антикризисной программы. 5. Введение нулевой ставки налога на прибыль для банковских организаций в случае, если прибыль реинвестируется в капитал. |
|
|
2. Сократить длительность процедур обслуживания клиентов. |
1. Разработка и внедрение новых методик и технологий, позволяющих ускорить в разы обслуживание клиентов. |
|
|
3.Усовершенствовать действующее законодательство в части неурегулированности юридических аспектов деятельности банков, осуществления банковского надзора, организации процедур санирования, реструктуризации и банкротства банков. |
1. Создание единой базы данных по кредитным историям заемщиков. 2. Создание общей базы залогов. 3. Улучшение качества и оперативности унификации и упрощения процедур составления и представления отчетности, оперативности анализа банковской отчетности. 4. Разработка процедуры быстрой и эффективной диагностики банковских проблем, четкости и правильности оперативных действий, контроля за выполнением предписаний. 5. Оптимизация законодательной базы в части сокращения сроков и упрощения процедуры банкротства банковских организаций. 6. Оптимизация уже существующих и разработка новых экономических нормативов и иных требований к банкам по направлению поддержки инновационного развития экономики. |
|
|
4. Развить инновационную инфраструктуру (создать эффективный комплекс структур, обслуживающих и обеспечивающих реализацию инновационно-инвестиционных процессов). |
1. Создание новых и поддержка уже работающих научно-технологических парков, бизнес-инкубаторов и особых зон (исследовательских, внедренческих, экономических) для инкубирования малых и средних фирм с инновационной направленностью, для устойчивого обеспечения связи малого и среднего бизнеса с промышленностью, для стимулирования развития инновационной деятельности. 2. Обеспечение кадрового потенциала. Подготовка специалистов в области технологического и научного менеджмента, повышение квалификации кадров в области инновационной деятельности. При развитии системы подготовки кадров необходимо обеспечивать сбалансированную подготовку кадров по всем направлениям, обеспечивающим инновационную деятельность. Разработка специальных программ для ВУЗов страны по всеобщему повышению квалификации специалистов с высшим образованием в области инновационной деятельности и подготовки специализированных кадров. 3. Создание консалтинговых центров при технопарках и бизнес-инкубаторах для проведения технологических, маркетинговых, внешнеэкономических и т.п. исследований. Обеспечение доступа к профессиональным консультациям является одним из факторов повышения эффективности использования средств, направляемых на инновационное развитие. 4. Создание условий для обмена опытом между различными центрами посредством проведения выставок, конференций и обеспечения информационной составляющей. 5. Обеспечение финансовой составляющей. Необходимо разработать схемы финансирования инновационных программ и программ модернизации производства из всех возможных источников: средства бюджета, бюджетных и внебюджетных фондов технологического развития, венчурных фондов, банковских институтов и частного капитала. Надо упростить механизм доступа инновационных компаний к перечисленным средствам. |
|
|
5. Обеспечить создание продуманной структуры специализированных финансовых институтов и венчурных фондов с целью финансирования инновационных проектов. |
1. Реформирование законодательной базы под приоритетность инновационных программ развития экономики: - разработка законодательной базы по венчурным фондам; - создание нормативных актов под развитие инновационных банков; - установление льгот для предпринимателей, занимающихся инновационными проектами. 2. Создание специализированных банков с участием государства для финансирования конкретных более важных инновационных программ. 3. Создание венчурных фондов с участием как частного, так и государственного капитала с целью инвестирования средств в инновационные проекты. 4. Разработка специальной методики оценки эффективности финансирования того или иного проекта, которая будет регламентирована по срокам и процедурам (процедура оценки должна занимать от 1 до 6 месяцев в зависимости от объема и сложности финансирования инновационной программы и не затягиваться на долгие годы). 5. Создать органы, которые будут нести ответственность за оценку инновационных программ и давать рекомендации (гарантии) по целесообразности выдачи кредитов под конкретные инновационные проекты и модернизацию предприятий. |
|
|
6. Разработать и обеспечить возможность для реализации специализированных банковских инновационных продуктов (под кредитование инновационных решений и модернизацию предприятий). |
1. Разработка и внедрение банковского продукта «инновационное кредитование». 2. Установление льготных условий по данному продукту: - уменьшение процентной ставки по заемным средствам; - удлинение сроков инновационного кредитования; - установление временных лагов по возвращению кредитных ресурсов; - финансирование инновационных разработок под гарантию государства; - компенсация расходов на оплату процентов по кредиту государством; - создание агентства (организации) по страхованию финансовых рисков инновационных программ. |
5. Установлено, что ряд антикризисных мер, направленных на предотвращение зарождения кризисов банковских систем, ослабление их воздействия на банковскую систему и экономику государства в целом, а также на восстановление функционирования банковского сектора в посткризисный период, являются типовыми вне зависимости от страновой принадлежности.
В рамках диссертационной работы был детально рассмотрен и обобщен теоретический и практический опыт зарубежных стран по преодолению финансового кризиса 2008 года. Были выявлены основные причины, изучены наиболее серьезные последствия, а также проанализированы меры по стабилизации банковского сектора в различных странах (см. Таблицу 4).
Таблица 4. Мероприятия, проводимые правительствами разных государств, в период банковского кризиса 2008 года
|
Наименование мероприятия |
США |
Германия |
Франция |
Великобрита-ния |
Дания |
Швеция |
Россия |
Казахстан |
Япония |
Китай |
|
|
Изменение учетной ставки |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
|||
|
Изменение нормативов обязательного резервирования |
+ |
+ |
+ |
||||||||
|
Изменение структуры валютных резервов |
+ |
+ |
|||||||||
|
Увеличение страховой суммы по депозитам клиентов банка |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
|||
|
Национализация/ частичная национализация банков |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
||||||
|
Выкуп плохих активов (долгов) |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
||||||
|
Запрет на выплату бонусных вознаграждений и дивидендов |
+ |
+ |
+ |
||||||||
|
Предоставление государственных гарантий по межбанковским депозитам и новым долговым обязательствам |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
||
|
Адресная финансовая помощь банкам |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
||
|
Расширение кредитования малого и среднего бизнеса |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
||||||
|
Размещение на депозитах свободных средств государственных компаний и средств бюджета |
+ |
+ |
|||||||||
|
Поддержка курса национальной валюты |
+ |
+ |
|||||||||
|
Введение/ отмена лимитов кредитования |
+ |
||||||||||
|
Рекапитализация банковских институтов |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
К типовым мерам антикризисной направленности были отнесены регулирование учетной ставки и нормативов обязательного резервирования, увеличение страховой суммы по депозитам клиентов банка, предоставление государственных гарантий по межбанковским депозитам, адресная финансовая помощь кредитным организациям, выкуп плохих активов (долгов), рекапитализация банковских институтов.
Для более детального анализа мирового кризиса 2008 года в рамках банковского сектора были выбраны страны с разными приоритетами развития экономики: США, Китай, Великобритания. На основании изученных материалов в диссертации были сделаны выводы о качестве разработанных и реализованных Правительствами данных государств антикризисных программ и о возможности применения отдельных их положений (например, установление и дальнейшее регулирование лимитов кредитования, устанавливаемых отдельно для каждого банка) для российской банковской системы. В диссертации подробно изложены результаты анализа опыта России в преодолении кризисов 1998, 2004 и 2008 годов и сделан ряд выводов о проблемах национального банковского сектора, существующих на протяжении последних 15 лет, и о необходимых задачах для восстановления банковской системы. С учетом полученных результатов, были разработаны новые мероприятия (разработка новых кредитных продуктов под модернизацию предприятий, создание финансовых организаций, основной целью которых станет финансирование проектов с инновационной составляющей, увеличение капитализации банков посредством регулирования налога на прибыль), реализация которых способна диверсифицировать банковскую деятельность и способствовать инновационному развитию российской экономики.
В заключении сформулированы основные выводы и практические рекомендации диссертационного исследования.
3. ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
По теме диссертации опубликованы пять работ общим объемом 2,6 п.л.:
- в изданиях, рецензируемых ВАК РФ:
1. Озерова Е.Я. Функционирование банковской системы России в посткризисный период. // Вестник Томского государственного университета. Экономика. - 2012. - №2(18) (0,5 п.л.).
2. Озерова Е.Я. Эволюция причин возникновения кризисных ситуаций в финансовом секторе экономики. // Вестник Академии экономической безопасности МВД России. - 2010. - №8. (0,8 п.л.).
3. Озерова Е.Я. Трансформация банковской сферы в условиях финансового кризиса // Вестник Московского университета МВД России. - 2011. - №9. (0,6 п.л.).
- в других изданиях: