Материал: Отчет по практике учебная практика (указать вид практики) пм. 04 Составление и использование бухгалтерской (финансовой) отчетности

Для расчета коэффициентов ликвидности необходимо сгруппировать и пассивы предприятия по срочности их погашения. Группировка представлена на рисунке 2.



Рисунок 2 - Группировка пассивов по степени их погашения

Для выявления ликвидности бухгалтерского баланса нужно сравнить показатели перечисленных выше групп активов и пассивов. Ликвидность считается абсолютной, если выполняется совокупность неравенств:

А1> П1

А2> П2

А3> П3

А4> П 4

Если хотя бы одно из неравенств имеет противоположный знак, ликвидность бухгалтерского баланса не является абсолютной. Сопоставление активов и пассивов необходимо для вычисления следующих показателей:

- Текущая ликвидность отражает абсолютную величину покрытия краткосрочных обязательств с помощью наиболее ликвидных активов. Считается нормальной, если выполняется неравенство (А1 + А2)> (П1 + П2). Отражает показатель платежеспособности на текущий момент времени. Выполнение или невыполнение неравенства наиболее показательно для управления бизнесом в кризисной ситуации.

- Ликвидность будущих периодов. Показатель отражает абсолютную величину превышения медленно реализуемых активов над долгосрочными кредитами и займами, характеризуется неравенством А3> П3 . Выполнение или невыполнение данного неравенства отражает прогнозирование платежеспособности организации, так как происходит сравнение поступлений и платежей от реализации запасов по рыночной стоимости. Этот вид показателей является приближенным, так как невозможно достоверно определить, по какой стоимости и в какие сроки удастся реализовать данную группу активов.

При проведении анализа ликвидности бухгалтерского баланса нужно провести сравнение величины активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения. Расчет и оценка показателей ликвидности предприятия выявляет степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными активами и прежде всего денежными средствами. Основной целью анализа денежных потоков является оценка способностей компании создавать денежные средства в должном объеме и в сроки, необходимые для осуществления предполагаемых расходов и платежей.

Показатели ликвидности активов компании – это относительные показатели. Обычно рассчитываются коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности на основании цифр, представленных в годовом отчете предприятия, а именно в бухгалтерском балансе. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.

Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Нормальное значение должно быть не менее 0,2. В результате расчетов определяется уровень обеспеченности предприятия необходимыми активами. Чем выше показатели ликвидности, тем быстрее активы можно продать по рыночной цене и превратить их в денежные средства, а значит, такой бизнес будет привлекателен для инвесторов. В глобальном смысле показатели ликвидности необходимы не только для инвесторов.

Таблица 3 – Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Показатель	2018 год	2019 год	2020 год	Отклонение тыс.руб.
				2019- 2018 гг.	2020- 2019 гг.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко)	0,25	1,11	0,15	0,86	0,96
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Комз)	30,16	8,20	1,42	21,96	6,78
Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)	1,25	2,21	1,53	0,96	3,74
Индекс постоянного актива (Кп)	0,25	1,21	2,53	0,96	3,74
Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси)	0,06	0,74	0,35	0,68	0,39
Коэффициент имущества производственного назначения (Кп.им.)	0,04	0,29	0,11	0,25	0,18
Коэффициент автономии (Ка)	0,19	0,31	0,08	0,12	0,39
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с)	6,02	3,68	9,67	2,34	13,35
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и)	19,93	1,65	4,03	-18,28	2,39

Значение показателя индекс постоянного актива в 2018-2019 гг. имеет отрицательное значение, в 2020 году его значение увеличилось на 3,74 п.п., что говорит об увеличении иммобилизованных средств предприятия.

В 2019 году по сравнению с 2018 годом наблюдается увеличение коэффициента реальной стоимости имущества на 0,68 п.п., но в 2020 году произошло снижение на 0,39 п.п., что говорит о снижении реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе.

Проведем анализ коэффициентов ликвидности предприятия «ЛУКОЙЛ», результаты которого представлены в табл.4, из которой видно, что значение показателя абсолютной ликвидности увеличилось на 0,05 п.п. в 2019 году по сравнению с 2018 году, в 2020 году по сравнению с 2019 годом на 0,21 п.п. соответственно. Значение данного показателя не соответствует нормативному значению, что говорит о недостаточном уровне ликвидных активов и способности предприятия рассчитаться по своим текущим обязательствам в краткосрочном периоде.

Таблица 4 – Анализ показателей платежеспособности

Наименование показателей	2018 год	2019 год	2020 год	Изменение (+,-)
				2019- 2018 гг.	2020- 2019 гг.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,15	0,19	0,40	0,05	0,21
Показатель критической отметки	0,15	0,21	0,45	0,06	0,24
Коэффициент текущей ликвидности	0,84	0,55	1,06	-0,29	0,51
Маневренность собственных оборотных средств	0,75	-0,21	3,53	-0,96	3,74
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов, %	0,46	0,26	0,45	-0,20	0,19

Значение коэффициента текущей ликвидности уменьшилось на 0,29 п.п. На предприятии снизилась часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, которые можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. В 2020 году наблюдается увлечение данного показателя на 0,51 п.п. В анализируемом периоде значение коэффициента маневренности собственного капитала уменьшилось, что можно рассматривать как отрицательную динамику, но в 2020 году увеличение составило 3,74 п.п.

Оценка банкротства по пятифакторной модели Альтмана

Z = 1.2*X1 + 1.4*Х2 + 3.3*Xз + 0.6*X4 + X5

Таблица 5 - Расчет коэффициентов по модели Альтмана

Коэффициент	31.12.2020	31.12.2019	31.12.2018	Формула расчета Расчет по РСБУ	Расчет по РСБУ
X1	0,1708	0,2231	0,1136	Оборотный капитал / Активы	(стр. 1200 - стр. 1500) / стр. 1600
X2	0,0938	0,1494	0,2118	Нераспределенная прибыль / Активы	стр. 2400 / стр. 1600
X3	0,0939	0,1607	0,2270	Прибыль до уплаты налогов и процентов/ Активы	стр. 2300 / стр. 1600
X4	4,7114	2,7699	3,0264	Рыночная стоимость акций / Обязательства	Рыночная стоимость акций /(стр. 1400 + стр. 1500)
X5	0,1626	0,1281	0,1384	Выручка / Активы	стр. 2110 / стр. 1600

Z 2020 = 3,6356;

Z 2019 = 2,7972;

Z 2018 = 3,1362

Интервалы вероятности и соответствующие этим интервалам характеристики финансового состояния компании в модели оценки вероятности банкротства Альтмана выглядят следующим образом:

- Если Z> 2,9 - зона финансовой устойчивости («зеленая» зона);

- Если 1,8
- Если Z <1,8 - зона финансового риска

Изучение расчетного показателя Z дает возможность понять, что компания «ЛУКОЙЛ» находилась в зоне финансовой устойчивости (в «зеленой» зоне) в 2018 и в 2020 годах. В 2019 году

компания испытывала трудности в своей деятельности, и, в связи с этим, финансовое состояние компании по модели оценки вероятности банкротства Альтмана находилось в зоне неопределенности (в «серой» зоне).

Таблица 6 – Динамика показателей рентабельности

Показатель, %	Значение			Отклонения в 2020 году
	2018 г.	2019 г.	2020 г.
				От 2018 года	От 2019 года
Общая рентабельность	3,32	1,46	7,69	1,86	6,22
Рентабельность продаж	27,58	33,30	17,76	5,73	15,55
Рентабельность собственного капитала	100,21	43,57	441,66	56,63	485,24
Рентабельность внеоборотных активов	395,04	35,88	174,77	-359,16	138,89
Рентабельность оборотных активов	19,82	21,79	43,33	1,97	21,54
Рентабельность активов	18,87	13,56	34,72	5,32	21,17
Рентабельность основной деятельности	6,41	10,96	54,12	4,55	43,16

Как видно по результатам анализа, значени