Министерство образования и науки РФ
ФГБОУ ВО «Саратовский государственный технический университет имени Гагарина Ю.А.»
Кафедра «Экономика инновационной деятельности»
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: «Биржевое дело»
на тему: «Правовые основы деятельности современных бирж»
Выполнил: Студент ФЭМ б1-ТОРГз41
заочной формы обучения Кистанов Валентин Борисович
Проверила: к.э.н., доцент кафедры ЭИД
Голубева Светлана Сергеевна
САРАТОВ 2016
Содержание
Введение
1.1 Элементы биржевого процесса на современных биржах
1.2 Общая характеристика правового регулирования биржевой торговли и модели регулирования
1.3 Инструменты регулирования биржевых рынков и система надзора за рынком
1.4 Составляющие и элементы Закона о биржевой торговле в РФ
Заключение
Список использованной литературы
биржевой торговля биржа рынок
Введение
Возникновение в России товарных бирж произошло в начале 90-х годов, когда в стране был экономический кризис, и отсутствовала слаженная система законодательства. Было создано с 1990-1992 гг. более 400 товарных бирж, у которых было шаткое правовое положение. После принятия специального законодательства о товарных биржах (начиная с 1992г.), биржевая деятельность стала более упорядоченной и определенной. В последствии этого, было выдано на организацию биржевой торговли на товарных рынках в 1996 году 79 лицензий и 39 лицензий в 2008.
Сейчас, объем заключенных биржевых сделок составляет около 5 млрд. рублей в зерновом, газовом сегментах рынка, на рынках нефти и нефтепродуктов. При современных условиях развития экономических отношений товарная биржа является организатором торгов на оптовом рынке, помимо этого, биржа контролирует биржевую торговлю, устанавливает связи между участниками биржевых торгов, влияя на формирование цен, учитывая состояние экономики в стране.
Актуальность выбранной темы определяется тем, что непрерывное развитие российской экономики требует обеспечения определенности в правовом положении всех участников гражданского оборота, в том числе и товарной биржи.
Целью курсовой работы является понимание места товарной биржи в общей структуре экономики, изучение правовой базы, регламентирующей данный сегмент рынка.
1.1 Элементы биржевого процесса на современных биржах
Значение «биржевая» торговля происходит от наименования предприятия, которое осуществляет эту торговлю, - биржи. Учитывая этот факт, можно сказать, что биржевая торговля со дня своего образования, - это организованная торговля, так как целенаправленно создавало ее предприятие, которое получило название биржи.
Рис. 1 Рыночные характеристики биржевой торговли
Место биржевой торговли в общей конфигурации в системе рыночных отношений представлено на рис. 1. Биржевая торговля взаимодействует с активами, которые относятся либо группе капиталов или к группе товаров. Купля-продажа соответствующих активов является основной операцией при биржевой торговле.
Участники биржевой торговли имеют возможность проводить любые операции по поводу купли-продажи биржевого актива между собой, к примеру брать деньги в ссуду, ценные бумаги, брать в залог товар и т.п., однако биржевая торговля - это всегда именно купля-продажа соответствующего актива.
Участие в биржевой торговле, т.е. покупка или продажа активов на бирже, могут принять каждые участники рынка, но это может произойти только через биржевых посредников.
В итоге, только биржевая торговля подразумевает куплю-продажу биржевых активов биржевыми посредниками, но это не значит, что она не контактирует с другими видами рыночных операций, активов, рынков и их участников. В таком понимании биржевой торговли отражается ее специфика и отличия от других видов и форм торговли. Учитывая связи с другими атрибутами рыночных отношений, то они характерны для биржевой торговли, так как торговля - это необходимая и составная часть рынка.
Прогресс в рыночных отношениях невозможен без биржевой торговли, абсолютно так же, как и без разделения торговли на оптовую и розничную. Сейчас, с точки зрения своих масштабов, объемов и участников, биржевая торговля - основная форма. Но это не влияет на важность других организованных рынков, товаров и услуг.
Торговля, которая осуществляется на бирже имеет свои основные черты:
· приуроченность к определенному месту и времени, т.е. биржевая торговля проводится только в специально отведенном для этого процесса месте и только в установленные часы работы биржи;
· подчиненность установленным правилам биржевой торговли. Каждая биржа вырабатывает свои Правила торговли на данной бирже и все участники биржевой торговли обязаны соблюдать эти Правила. Несоблюдение Правил наказывается штрафами или исключением из членов биржи;
· публичность, т.е. биржевая торговля ведется в присутствии всех членов биржи или с их ведома;
· гласность, т.е. результаты биржевой торговли являются открытыми для широкой публики, сведения о них поступают в общество через средства массовой информации;
· регулируемость со стороны государства и общественности; государство через свои законодательные и нормативные акты устанавливает правила, в соответствии с которыми биржи строят свою деятельность;
· концентрация спроса и предложения по товарам, реализуемым на бирже, ибо биржа - это самое подходящее место, где легко можно найти покупателя на продаваемый товар или продавца необходимого вам товара. На этой основе складываются представительные биржевые (рыночные) цены на товары.
Если учесть всё вышесказанное, то можно сделать вывод о том, что в понятии биржевой торговли заключается то, что объединяет ее с другими формами торговли, и то, что отличает ее. В рис. 1 представлены отличительные характеристики ряда основных форм товарной торговли, которые указывают на то, что биржа отличается от каждой другой формы торговли по нескольким характеристикам, но каждый раз показатели могут быть разные.
1.2 Общая характеристика правового регулирования биржевой торговли и модели регулирования
Регулированием биржевого рынка или биржевой деятельности называется упорядоченная работа участников биржи, операций между ними со стороны предприятий, действия которых уполномочены обществом. Биржа имеет внешнее и внутреннее регулирование. Внутреннее регулирование подразумевает подчиненность деятельности биржи личным нормативным документам. Этими документами являются: Устав, Правила и другие внутренние нормативные документы, которые определяют деятельность данной биржи в общем, ее подразделений и работников. Внешнее регулирование подразумевает подчиненность деятельности биржи нормативным актам государства, других предприятий, международным соглашениям. Регулирование биржевой деятельности реализовывается органами или организациями, которые уполномочены на выполнение функций регулирования.
В связи с этим различают:
· государственное регулирование биржевой деятельности, осуществляющееся государственными органами, в обязанности которых входит выполнение тех или иных функций регулирования;
· регулирование со стороны профессиональных участников рынка ценных бумаг, или саморегулирование рынка. В этом случае допускаются два варианта. Во-первых, государство в праве передать часть своих функций по регулированию рынка уполномоченным или предприятиям, отобранным ими, профессиональных участников биржевого рынка. Во-вторых, последние могут сами договориться о том, что созданная ими организация получает от них самих некие права регулирования по отношению ко всем учредителям или участникам данной биржи или всех бирж;
· общественное регулирование или регулирование путем общественного мнения; в итоге собственно ответ большую часть общества в общем на какие-то операции на биржевом рынке является первопричинным, по которому начинаются различные регулятивные операции государства или профессионалов рынка.
При регулировании биржевого рынка преследуются надлежащие цели:
· поддержка порядка на биржевом рынке, организация стандартных условий в работе всех участников рынка;
· предотвращение участников рынка от безнравственности и обмана отдельных лиц или организаций, от криминальных организаций и злоумышленников в общем;
· предоставление легких и свободных операций биржевого ценообразования, базирующихся на концентрации спроса и предложения;
· организация эффективного рынка, который обладает стимулом для предпринимательской деятельности и вознаграждением за каждый риск;
· организация последних биржевых рынков, помощь биржевым структурам, начинаниям и нововведениям и т.д.; влияние на биржевой рынок для достижения каких-либо общественных целей (К примеру, понижения биржевых цен).
На биржевом рынке процесс регулирования заключается в следующем:
· организация нормативной базы функционирования биржи, т.е. разрабатывание законов, постановлений, инструкций, правил, методических положений и других нормативных актов, которые базируются в первую очередь на функционировании рынка;
· выбор профессиональных участников биржевого рынка; нынешний биржевой рынок не может существовать без квалифицированных посредников, которые обязаны соответствовать предназначенным им требованиям в знаниях, опыте и капитале, установленные уполномоченными и регулирующими организациями или органами;
· наблюдение за выполнением всех норм и правил функционирования участников рынка; наблюдение осуществляется подобающими контрольными органами;
· систематизирование санкций за уклонение от норм и правил, которые установлены на бирже; такими санкциями являются: устные и письменные предупреждения, штрафы, уголовные наказания, устранение их из членов биржи.
Постулаты регулирования биржевого рынка отображают испытанную временем мировую практику биржевого рынка.
К ключевым постулатам относятся:
· с одной стороны - это разграничение методов регулирования по взаимоотношению с внебиржевыми участниками рынка, с другой стороны - с профессиональными участниками биржевого рынка;
· предельно допустимое выявление информации обо всех операциях, которые выполняются на биржевом рынке. Этим и добивается не только вероятность получения участниками рынка информации, которая необходима для утверждения деловых решений, однако повышается уровень доверия к бирже и ее членам;
· предоставление соперничества как приспособления для объективного повышения качества услуг и уменьшения их стоимости;
· отсутствие соединения нормотворчества и нормоприменения в едином органе управления или регулирования;
· предоставление гласности нормотворчества, публичное обсуждение проблем рынка;
· взгляды преемственности мирового опыта российской системой регулирования биржевого рынка;
· самый удобный порядок функций для регулирования биржевой деятельности государственных и негосударственных органов управления.
В систему государственного регулирования биржевого рынка входят:
· государственные и прочие нормативные акты;
· государственные органы регулирования и наблюдения.
В формы государственного управления рынком входят:
· прямое, или административное, управление;
· косвенное, или экономическое, управление.
Осуществление прямого или административного управления происходит за счет:
· принятия соответствующих законодательных актов государством;
· регистрации участников рынка;
· получения лицензии профессиональной деятельности на биржевом рынке;
· предоставления гласности и равноправной информированности всем участникам рынка;
· поддержания правопорядка на рынке.
Государство через экономические рычаги и капиталы ведет косвенное или экономическое управление биржевым рынком, а именно:
· через систему налогообложения (ставки налогов, льготы и освобожденные от них);
· через денежную политику (процентные ставки, минимальный размер заработной платы и др.);
· через государственные капиталы (государственный бюджет, внебюджетные фонды финансовых ресурсов и др.);
· через государственную собственность и ресурсы (государственные предприятия, природные ресурсы и земли).
К основным государственным органам непосредственного регулирования биржевой деятельности относятся:
· Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку;
· Федеральная комиссия по товарным биржам;
· Министерство финансов РФ;
· Центральный банк Российской Федерации.
Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку напрямую регулирует деятельность фондовых бирж. Федеральная комиссия по товарным биржам осуществляет регулирующие функции по отношению к товарным биржам и фьючерсной торговле. Центральный банк регулирует деятельность валютных бирж.
Министерство финансов устанавливает правила бухгалтерского учета, осуществляет выпуск государственных ценных бумаг и регулирует их обращение на биржах.