Курсовая работа: Расчёт показателей риска и доходности обыкновенной акции ПАО Газпром

Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого

Институт промышленного менеджмента, экономики и торговли

КУРСОВАЯ РАБОТА

Расчёт показателей риска и доходности обыкновенной акции ПАО «Газпром»

по дисциплине «Моделирование финансовых рынков»

Выполнил

студент гр. 3733801/80502

С. Холдоров

ЗАДАНИЕ

НА ВЫПОЛНЕНИЕ КУРСОВОЙ РАБОТЫ

Студенту группы 3733801/80502 Холдорову Сухробу

1. Тема работы: «Расчёт показателей риска и доходности по обыкновенной акции ПАО «Газпром».

2. Срок сдачи студентом законченной работы:

25 декабря 2021 г.

3. Исходные данные к работе: техническое задание по курсовой работе, биржевые цены по основной и вспомогательной ценным бумагам за период 2006-2021 гг., показатели дивидендных выплат за тот же период.

4. Содержание пояснительной записки: введение, информация о компании, расчет параметров доходности и риска основной и вспомогательной ценных бумаг, расчет портфелей с выбранными ценными бумагами, модель CAPM, расчёт текущих показателей риска и доходности по основной ценной бумаге, список литературы, выводы.

5. Перечень графического материала: Рисунок 1 - Изменение годовой доходности акции «Газпром», Рисунок 2 - Изменение годовой доходности акции «МТС», Рисунок 3 - Зависимость среднеквадратического отклонения от математического ожидания через изменение удельных весов акций GAZP И MTSS, Рисунок 4 - Формула расчёта ожидаемой доходности активы, E(Ri)

6. Дата получения задания: «11» сентября 2021 г.

Руководитель _______________ К.Г. Сорокожердьев

(подпись)

Задание принял к исполнению _________________ С. Холдоров

(подпись)

«11» сентября 2021 г.

Содержание

Введение

1. Расчёт параметров основной и вспомогательной ценной бумаги

2. Портфели из основной и вспомогательной ценной бумаги

3.Расчёт показателя риска основной ценной бумаги

Заключение

Список литературы

Введение

Любой инвестор желает составить такой портфель акций, который будет обгонять рынок по доходности на длинной дистанции. Но он должен учитывать, что высокая доходность напрямую связана с рисками более высоких потерь. Поэтому при создании портфеля необходимо учитывать оба параметра - доходность и риск.

Дивидендные бумаги являются одними из наиболее интересных и простых инструментов для инвесторов. Акции компаний, осуществляющих стабильные и высокие выплаты, как правило, демонстрируют более устойчивую и восходящую динамику.

Актуальность: почти каждый человек заинтересован в получении дополнительного заработка, и инвестирование в акции является одним из наиболее эффективных способ увеличить свой заработок. Однако, для этого необходимо понимать вопросы доходности и риска акций, что и обуславливает актуальность данной темы.

Цель исследования: оценка доходностей и показателей риска обыкновенной акции.

Задачи:

Сбор данных по основной и вспомогательной акциям и расчёт и оценка показателей доходности и риски акций;

Расчёт показателей 10 портфелей из выбранных акций;

Расчёт основных текущих показателей по основной ценной бумаге.

Объект исследования: ПАО «Газпром».

Предмет исследования: показатель риска обыкновенной акции.

1. Расчёт параметров основной и вспомогательной ценной бумаги

ПАО «Газпром» -- глобальная энергетическая компания. Основные направления деятельности геологоразведка, добыча, транспортировка,хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.

«Газпром» видит свою миссию в надежном, эффективном и сбалансированном обеспечении потребителей природным газом, другими видами энергоресурсов и продуктами их переработки.

Стратегической целью «Газпрома» является укрепление статуса лидера среди глобальных энергетических компаний посредством диверсификации рынков сбыта, обеспечения энергетической безопасности и устойчивого развития, роста эффективности деятельности, использования научно-технического потенциала.

«Газпром» является мировым лидером по добыче природного газа. На него приходится 12% мировой и 68% российской добычи газа. В настоящее время компания активно реализует масштабные проекты по освоению газовых ресурсов полуострова Ямал, арктического шельфа, Восточной Сибири и Дальнего Востока, а также ряд проектов по разведке и добыче углеводородов за рубежом [1].

Основная бумага - обыкновенная акция ПАО «Газпром».

Публичное акционерное общество «Мобильные ТелеСистемы» (ПАО «МТС») -- ведущая компания в России и странах СНГ по предоставлению услуг мобильной и фиксированной связи, доступа в интернет, кабельного и спутникового ТВ-вещания, цифровых сервисов и мобильных приложений, финансовых услуг и сервисов электронной коммерции, а также конвергентных ИТ-решений в сфере системной интеграции, интернета вещей, мониторинга, обработки данных и облачных вычислений. Предоставляя инновационные услуги и решения, МТС вносит значимый вклад в экономический рост и улучшение качества жизни десятков миллионов людей в странах присутствия.

В России, Беларуси и Армении услугами мобильной связи Группы МТС пользуются 86,4 миллиона абонентов. На российском телеком-рынке МТС -- традиционный лидер по ключевым показателям мобильного бизнеса: по количеству абонентов, выручке и OIBDA. ПАО «МТС» с дочерними компаниями обслуживает в России 78,5 миллиона абонентов; СООО «Мобильные ТелеСистемы» в Беларуси -- 5,7 миллиона; ЗАО «МТС-Армения» (VivaCell-MTS) в Армении -- 2,2 миллиона. В странах присутствия группа компаний МТС оказывает услуги мобильной связи в стандартах GSM, UMTS и LTE.

МТС предоставляет услуги фиксированной телефонии, широкополосного доступа в интернет и цифрового кабельного телевидения в более чем 200 городах во всех федеральных округах РФ. Всего фиксированными услугами в России охвачено свыше девяти миллионов домохозяйств

МТС через свою 100% дочернюю компанию АО «РТК» располагает крупнейшей в России непродовольственной розничной сетью из 5 600 салонов связи по обслуживанию клиентов, продаже мобильных устройств, предоставлению финансовых и банковских услуг [2].

Вспомогательная ценная бумага - обыкновенная акция ПАО «МТС». В таблице 1 представлены параметры основной и вспомогательной акций [3].

Таблица 1

Основные характеристики обыкновенной акции ПАО «Газпром» и «МТС»

Доходность финансового инструмента за период рассчитывается по формуле:

Rполнi = (Di/Роi)*100%+(Divi/Poi)*100% =Ri+ki

Rполнi - полная доходность за период, %

Divi - дивиденд за период, руб.

Di - курсовой доход за период, руб.

Роi - цена открытия, руб.

Ri - курсовая доходность, руб.

Ki - дивидендная доходность, руб.

Далее рассчитаем:

математическое ожидание - среднюю доходность - по формуле средней арифметической: Rср = (Rполн1 + Rполн2 + …+ Rполн19 ) / Т

Дисперсия:

у2 =

Пользуясь информацией Мосбиржи и официальных сайтов «Газпром» и «МТС», формируем Таблицу 2 и Таблицу 3 с расчётом доходностей, математических ожиданий и стандартных отклонений основной и вспомогательных акций(в Excel) [3]:

Таблица 2

Доходность акций ПАО «Газпром», Ri

Таблица 3

Доходность акций ПАО «МТС», Ri

На рисунках 1 и 2 представлены графики изменения полной доходности рассматриваемых акций( на рисунке 1 - изменение полной доходности обыкновенной акции GAZP, на рисунке 2 - MTSS).