Материал: Северный (Арктический) федеральный университет имени М. В. Ломоносова Высшая школа экономики управления и права

Таким образом, по всем показателям эффективности получается, что проект «Открытие автошколы в городе Архангельске» будет эффективным и принесет прибыль владельцу бизнеса. Далее будет проведен анализ рисков и оценка чувствительности проекта.

3.3 Анализ рисков и оценка чувствительности проекта

К основным рискам бизнес-плана «Открытие автошколы в городе Архангельске» относятся: финансовые риски, социально - экономические риски, рыночные риски, правовые риски. Методы управления и снижения рисков приведены в приложении Ж.

К основным рискам бизнес-плана «Открытие автошколы в городе Архангельске» можно отнести:

– вероятность уменьшения спроса на услуги, что приведет к уменьшению выручки от продажи;

– повышение расходов, что приведет к возрастанию себестоимости оказания услуг автошколы.

В рамках данной работы примем следующие риски:

– снижение спроса на услуги автошколы на 10% по сравнению с базовым вариантом, что приведет к уменьшению объема продаж;

– повышение расходов на 10%, что приведет к возрастанию себестоимости оказания услуг автошколы.

Расчет доходов автошколы «Калита» за первые три года работы с учетом снижения объема оказания услуг на 10% приведен в таблице 22.

Таблица 22 – Расчет доходов автошколы «Калита» за первые три года работы с учетом снижения объема оказания услуг на 10%

Показатель	Значение показателей
	Первый год работы
	III кв. 2022 г.	IV кв. 2022 г.	I кв. 2023 г.	II кв. 2023 г.
Количество учеников, человек	27	36	41	45
Стоимость обучения в автошколе, руб.	25500	25500	25500	25500
Выручка от оказания услуг, руб.	688500	918000	1032750	1147500
Показатель	Второй год работы
	III кв. 2023 г.	IV кв. 2022 г.	I кв. 2024 г.	II кв. 2024 г.
Количество учеников, человек	54	54	54	54
Стоимость обучения в автошколе, руб.	26775	26775	26775	26775
Выручка от оказания услуг, руб.	1445850	1445850	1445850	1445850
Продолжение таблицы 22
Показатель	Третий год работы
	III кв. 2024 г.	IV кв. 2024 г.	I кв. 2025 г.	II кв. 2025 г.
Количество учеников, человек	81	81	81	81
Стоимость обучения в автошколе, руб.	28114	28114	28114	28114
Выручка от оказания услуг, руб.	2277214	2277214	2277214	2277214

В таблице 23 приведен финансовый план проекта «Открытие автошколы в городе Архангельске» с учетом снижения объема оказания услуг на 10%.

Как видно из приведенного расчета, в случае, если объем продаж снизится на 10%, то чистая прибыль от реализации проекта «Открытие автошколы в городе Архангельске» существенно снизится.

Таблица 23 – Финансовый план проекта «Открытие автошколы в городе Архангельске» с учетом снижения объема оказания услуг на 10%

В рублях

Показатель	1 год	2 год	3 год
Выручка от оказания услуг, руб.	3786750	5783400	9108855
Себестоимость оказания образовательных услуг в автошколе, всего	3183232	3200929	3355723
в том числе:
расходы, связанные с выплатой заработной платы сотрудникам	1216000	1252480	1290054
страховые взносы, начисляемые с заработной платы сотрудников	367232	378249	389596
расходы, связанные с арендой движимого и недвижимого имущества	1056000	1056000	1108800
текущие расходы на содержание авто	180000	200000	220000
расходы на рекламу и маркетинг	159000	166950	175298
расходы на страхование	45000	47250	51975
прочие расходы	160000	100000	120000
Сумма прибыли от продаж	603518	2582471	5753132
Сумма расходов, связанных с оплатой кредита за пользование привлеченным капиталом	127084	77083	27083
Прибыль до налогообложения	476434	2505388	5726049
Единый налог, уплачиваемый в связи с применением УСН (доходы за минусом расходов, 15%)	71465	375808	858907
Чистая прибыль от текущей деятельности	404969	2129580	4867141
Выплата основной суммы долга по кредиту	333336	333336	333336
Чистый денежный поток для расчета коммерческой эффективности проекта	71633	1796244	4533805

Интегральные инвестиционные показатели проекта с учетом снижения объема продаж на 10% представлены в таблице 24.

Таблица 24 – Интегральные инвестиционные показатели проекта «Открытие автошколы в городе Архангельске» с учетом снижения объема оказания услуг на 10%

Показатель	Значение
Объем первоначальных инвестиций, руб.	2984300
Ставка дисконтирования, %	14,2
Срок реализации проекта, лет	3
NPV, руб.	1499660
IRR, %	17%
DPP, лет	2 года и 6 месяцев
ROI, %	50,3
Показатель чистой прибыли за 1 год, руб.	404969
Показатель чистой прибыли за 2 год, руб.	2129580
Показатель чистой прибыли за 3 год, руб.	4867141
Общий показатель чистой прибыли за весь период бизнес-плана, руб.	7401690
Показатель дисконтированного чистого денежного потока за весь период реализации проекта, руб.	4483960
Показатель дисконтированного чистого денежного потока в 1 год реализации бизнес-плана, руб.	62725
Показатель дисконтированного чистого денежного потока во 2 год реализации бизнес-плана, руб.	1377264
Показатель дисконтированного чистого денежного потока в 3 год реализации бизнес-плана, руб.	3043971
Оценка бюджетной эффективности:
Сумма уплаченного НДФЛ за 3 года, руб.	488609
Сумма уплаченного УСН за 3 года, руб.	1306181

В таблице 25 приведен финансовый план проекта «Открытие автошколы в городе Архангельске» с учетом возрастания всех расходов на 10 %.

Таблица 25 – Финансовый план проекта «Открытие автошколы в городе Архангельске» с учетом возрастания всех расходов на 10 %

В рублях

Показатель	1 год	2 год	3 год
Выручка от оказания услуг, руб.	4207500	6426000	10120950
Себестоимость оказания образовательных услуг в автошколе, всего	3485655	3492327	3657766
в том числе:
расходы, связанные с выплатой заработной платы сотрудникам	1337600	1377728	1419060
страховые взносы, начисляемые с заработной платы сотрудников	403955	416074	428556
расходы, связанные с арендой движимого и недвижимого имущества	1161600	1161600	1219680
Продолжение таблицы 25
Показатель	1 год	2 год	3 год
текущие расходы на содержание авто	198000	218000	238000
расходы на рекламу и маркетинг	159000	166950	175298
расходы на страхование	49500	51975	57173
прочие расходы	176000	100000	120000
Сумма прибыли от продаж	721845	2933673	6463184
Сумма расходов, связанных с оплатой кредита за пользование привлеченным капиталом	127084	77083	27083
Прибыль до налогообложения	594761	2856590	6436101
Единый налог, уплачиваемый в связи с применением УСН (доходы за минусом расходов, 15%)	89214	428489	965415
Чистая прибыль от текущей деятельности	505547	2428102	5470686
Выплата основной суммы долга по кредиту	333336	333336	333336
Чистый денежный поток для расчета коммерческой эффективности проекта	172211	2094766	5137350

Как видно из приведенного расчета, если все расходы предприятия возрастут на 10%, то чистая прибыль от реализации проекта снизится, но не так сильно, как при снижении объема продаж.

Таблица 26 – Интегральные инвестиционные показатели проекта «Открытие автошколы в городе Архангельске» с учетом возрастания всех расходов на 10 %

Показатель	Значение
Объем первоначальных инвестиций, руб.	2984300
Ставка дисконтирования, %	14,2
Срок реализации проекта, лет	3
NPV, руб.	2221837
IRR, %	24%
DPP, лет	2,3 года
ROI, %	74,5
Показатель чистой прибыли за 1 год, руб.	505547
Показатель чистой прибыли за 2 год, руб.	2428102
Показатель чистой прибыли за 3 год, руб.	5470686
Общий показатель чистой прибыли за весь период бизнес-плана, руб.	8404334
Показатель дисконтированного чистого денежного потока за весь период реализации проекта, руб.	5206137
Показатель дисконтированного чистого денежного потока в 1 год реализации бизнес-плана, руб.	150795
Показатель дисконтированного чистого денежного потока во 2 год реализации бизнес-плана, руб.	1606154
Показатель дисконтированного чистого денежного потока в 3 год реализации бизнес-плана, руб.	3449188
Оценка бюджетной эффективности:
Сумма уплаченного НДФЛ за 3 года, руб.	537470
Сумма уплаченного УСН за 3 года, руб.	1483118