Дипломная (вкр): Совершенствование форм управления дебиторской задолженностью организации

Конечно, если говорить о перспективе, то в решении проблем получения дебиторской задолженности руководители организаций значительные надежды связывают с развитием в России "факторинга" [27, С.56]. Сам факт бесперебойного получения основной части денег в оплату за произведенные поставки уже коренным образом меняет положение с использованием оборотного капитала, и понятно, что самое эффективное использование такого механизма - дело прежде всего финансовой дирекции.

Конечно, каждый из этих методов имеет свои достоинства и недостатки, и во многих случаях целесообразно использовать два-три метода в совокупности. В какой-то мере каждый из них, если они грамотно подобраны, будет смягчать недостатки, а иногда и усиливать позитивные стороны других методов. И все же общее правило для эффективного сбыта: как можно реже использовать все эти методы и как можно больше заниматься структурированием, анализом, оценкой и прогнозированием ситуаций с дебиторской задолженностью на базе накапливаемой из года в год статистики и фактографии. Можно сказать, что здесь действует золотое правило механики в приложении к управлению оборотным капиталом: сколько сил потрачено на аналитику и прогноз, столько же их потом будет сэкономлено в трудной и зачастую все-таки опасной для отношений с клиентом области использования методов получения задолженности.

Таким образом, инструментарий, который должен использовать сбытовик, формируя товарно-кредитную политику и управляя оборотным капиталом, вложенным в дебиторскую задолженность, достаточно масштабен и в отдельных случаях имеет определенные операционные сложности. Тем не менее, современные российские сбытовики в наиболее передовых фирмах вполне овладели не только приведенными здесь приемами и методами, но и более тонкими.

Также следует отметить, что методы, рассмотренные нами, являются досудебными. Если перечисленные ранее методы не дают никаких результатов получения дебиторской задолженности, то в ход вступают судебные разбирательства.

2. Процесс управления дебиторской задолженностью филиала ОАО "МРСК Центра" - "Тверьэнерго"

2.1 Организационно-экономическая характеристика компании

Открытое Акционерное Общество "Межрегиональная распределительная сетевая компания Центра" было зарегистрировано 17 декабря 2004 г.

Создание ОАО "МРСК Центра" является неотъемлемой частью утвержденного плана реформирования российской электроэнергетики, который предусматривает межрегиональную интеграцию вновь созданных предприятий после разделения энергокомпаний по видам бизнеса.

В соответствии с решением Совета директоров ОАО "РАО ЕЭС России" от 23.04.2004 года в ОАО "МРСК Центра" должны были войти 32 региональных сетевых компании (РСК) Центрального региона и Северного Кавказа [38].

Но, вследствие принятия ряда корректировок, количество региональных сетевых компаний, входящих в ОАО "МРСК Центра" было решено сократить до двадцати четырех.

Эффективность электросетевого комплекса выражается в виде соотношения между полезным результатом функционирования и затратами ресурсов. Это комплексная категория, определяемая техническим состоянием активов, пропускной способностью, рациональностью использования ресурсов.

В соответствии с Уставом ОАО "МРСК Центра" органами управления Общества являются [38]:

Общее собрание акционеров;

Совет директоров;

Правление;

Генеральный директор.

При Совете директоров ОАО "МРСК Центра" действуют комитеты, которые создаются по решению Совета директоров Общества для проработки вопросов, входящих в сферу компетенции Совета, и разработки необходимых рекомендаций Совету директоров и исполнительным органам Общества:

Комитет по надежности;

Комитет по аудиту;

Комитет по стратегии и развитию;

Комитет по кадрам и вознаграждениям;

Комитет по технологическому присоединению к электрическим сетям.

Организационная структура компании представлена в приложении 1.

2.2 Оценка финансовых показателей деятельности компании

Уставный капитал Тверьэнерго составляет 4 221 794 146 (четыре миллиарда двести двадцать один миллион семьсот девяносто четыре тысячи сто сорок шесть) рублей 80 копеек.

Организацией размещены обыкновенные акции одинаковой номинальной стоимостью 10 (десять) копеек каждая в количестве 42 217 941 468 (сорок два миллиарда двести семнадцать миллионов девятьсот сорок одна тысяча четыреста шестьдесят восемь) штук на общую сумму по номинальной стоимости 4 221 794 146 (четыре миллиарда двести двадцать один миллион семьсот девяносто четыре тысячи сто сорок шесть) рублей 80 копеек.

Оценку имущественного состояния предприятия можно дать с помощью расчета следующих показателей:

Удельный вес основных средств в активах:

К1₂₀₁₁ = 49 105 074/61 050 075 = 0,804

К1₂₀₁₂ = 54 506 250/61 050 075 = 0,767

К1₂₀₁₃ = 49 105 074/61 050 075 = 0,745

К1 = 0,804 + 0,767 + 0,745 = 0,772

Основные средства за анализируемые года в среднем занимают 77% в имуществе предприятия.

Удельный вес дебиторской задолженности:

К2₂₀₁₁ = (62 913 + 5 411 376) / 61 050 075 = 0,089

К2₂₀₁₂ = (59 212 + 7 214 071) / 61 050 075 = 0,102

К2₂₀₁₃ = (76 933 + 8 238 348) / 61 050 075 = 0,099

К2 = 0,089 + 0,102 + 0,099 = 0,097

Дебиторская задолженность за анализируемые года в среднем занимает 9,7% в имуществе предприятия.

Удельный вес запасов в стоимости имущества:

К3₂₀₁₁ = 1 639 282/61 050 075 = 0,026

К3₂₀₁₂ = 1 506 910/61 050 075 = 0,021

К3₂₀₁₃ = 1 512 187/61 050 075 = 0,018

К3 = 0,026 + 0,021 + 0,018 = 0,022

Представим финансовый результат деятельности организации в динамике за 2011-2013 гг. (таблица 1).

Таблица 1 - Выручка ОАО "МРСК Центра" - "Тверьэнерго" за 2011-2013 гг., тыс. руб.

Таким образом, выручка компании представлена услугами по передаче электроэнергии, услугами по подключению к электросетям, арендной платой, ремонтными услугами, техническим обслуживанием и прочей выручкой.

Из структуры выручки видно, что более, чем на 90% она представлена услугами по передаче электроэнергии. Анализ структуры выручки показывает, что за 2011-2013 гг. более чем на 95% структуру выручки составляют доходы от услуг по передаче электроэнергии.

Выручка от услуг по передаче электрической энергии выросла за анализируемый период на 41%, выручка от услуг по подключению к электросетям на 11%, выручка от арендной платы сократилась практически на 80%, выручка от ремонтных услуг и технического обслуживания увеличилась на 36%, прочая выручка выросла более, чем в 2 раза. Таким образом, рост совокупной выручки составил 40% за счет присоединения в 2013 году ОАО "Тверская энергосбытовая компания". Анализ структуры активов показывает, что пассивы организации более, чем на 80% представлены основными средствами, которые на 98% представлены зданиями, машинами и оборудованием. Активы представлены не более, чем на 15% оборотными активами, среди которых более 70% - дебиторская задолженность, срок погашения которой до 12 месяцев текущего периода, более 75% указанной дебиторской задолженности представлено задолженностью покупателей и заказчиков. Денежные средства в структуре активов занимают не более 4,9%.

Анализ структуры пассивов показывает, что пассивы более, чем на 60% представлены капиталом и резервами, которые в свою очередь на 100% состоят из акций обыкновенных, более, чем на 19% представлены долгосрочными обязательствами и более, чем на 12% краткосрочными обязательствами, которые в свою очередь более, чем на 55% представлены кредиторской задолженностью, по которой в течение анализируемого периода наблюдается положительная динамика до 70%, кредиты и займы в общей стоимости кредиторской задолженности составляют не более 37% в 2011 году и к 2013 году составляют не более 12%.

Таким образом, имущество организации представлено оборотными и внеоборотными активами, капиталом и резервами, краткосрочными и долгосрочными пассивами. Представим расчет основных финансовых показателей деятельности филиала ОАО "МРСК Центра" - "Тверьэнерго" за 2011-2013 гг. в таблице 2.

Таблица 2 - Основные финансовые показатели деятельности филиала ОАО "МРСК Центра" - "Тверьэнерго" за 2011-2013 гг.

В течение анализируемого периода наблюдается рост прибыли более, чем в 4 раза. Также наблюдается увеличение значения рассчитанных коэффициентов: оборачиваемость оборотных активов в 1,12 раза, денежных и срочных активов в 8 раз, оборачиваемость запасов в 4,44 раза, текущая ликвидность в 1,4 раза, оборачиваемость дебиторской задолженности в 1,59 раза. Потребность в оборотных активах снизилась на 12%.

В целом по итогам 2011-2013 гг. наблюдается значительное увеличение показателей прибыльности и финансовой эффективности компании. Рост, отмеченный по итогам отчетного периода, будет происходить и в последующие годы.

Результаты показывают, что организация способна обеспечить выплату денежных средств как за счет их остатка на начало периода, так и за счет притока за анализируемый период. Чистый денежный поток не покрывает задолженность по кредитам и займам, это говорит о недостаточности чистого денежного потока. В связи с необходимостью сохранения остатка денежных средств, организация имела ограниченные возможности реинвестирования, но деятельность в данном направлении была осуществлена. В ходе анализа наблюдается эффективность использования денежных средств.

2.3 Показатели дебиторской задолженности организации

Дебиторская задолженность филиала ОАО "МРСК Центра" - "Тверьэнерго" за 2011-2013 гг. представлена в таб.3.

Таблица 3 - Дебиторская задолженность филиала ОАО "МРСК Центра" - "Тверьэнерго" за 2011-2013 гг., тыс. руб.

Дебиторская задолженность компании представлена дебиторской задолженностью, выплаты по которой ожидаются в течение 12 месяцев текущего периода и дебиторской задолженность, выплаты по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев. Представим структуру дебиторской задолженности филиала ОАО "МРСК Центра" - "Тверьэнерго" за 2011-2013гг. на рисунках 2 и 3 соответственно.

Рисунок 2 - Дебиторская задолженность, выплаты по которой ожидаются более чем через 12 месяцев филиала ОАО "МРСК Центра" - "Тверьэнерго"за 2011-2013 гг.

Рисунок 3 - Дебиторская задолженность, выплаты по которой ожидаются в течение 12 месяцев филиала ОАО "МРСК Центра" - "Тверьэнерго"за 2011-2013 гг.

Динамика дебиторской задолженности филиала ОАО "МРСК Центра" - "Тверьэнерго" за 2011-2013 гг. представлена в табл. 4.

Таблица 4 - Динамика дебиторской задолженности филиала ОАО "МРСК Центра" - "Тверьэнерго" за 2011-2013 гг.

Показатели динамики дебиторской задолженности свидетельствуют, что за анализируемый период общая стоимость дебиторской задолженности увеличилась на 51%, в том числе на 52% увеличилась дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев и сократилась на 24% стоимость дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетного периода.

Структура дебиторской задолженности филиала ОАО "МРСК Центра" - "Тверьэнерго" за 2011-2013 гг. представлена в табл.5.

Таблица 5 - Структура дебиторской задолженности филиала ОАО "МРСК Центра" - "Тверьэнерго" за 2011-2013 гг., %

Структура дебиторской задолженности показывает, что в течение анализируемого периода дебиторская задолженность более, чем на 75% представлена дебиторской задолженностью, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, более 76% указанной дебиторской задолженности представлено дебиторской задолженностью покупателей и заказчиков, доля которой к 2013 году увеличилась на 3%. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев, в 2011 году на 98% представлена задолженностью прочих дебиторов, а к 2013 году - на 75%.

3. Анализ хозяйственной деятельности организации по управлению дебиторской задолженностью и рекомендации по совершенствованию её форм на предприятиифилиала ОАО "МРСК Центра" - "Тверьэнерго"

.1 Анализ эффективности деятельности организации по управлению дебиторской задолженностью за 2011-2013 гг.

Произведем расчет показателей управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия на основе рассмотренной ранее методики.

С помощью формул произведем анализ управления дебиторской задолженностью компании за 2011-2013 гг. (табл.6).

Таблица 6 - Анализ управления дебиторской задолженностью компании за 2011-2013 гг.

Таким образом, величина коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность относительно стабильна и изменения, главным образом, связаны с сезонным колебанием энергопотребления, которые произошли в 2013 году, что сократило величину указанного показателя на 17%.

Проведенный анализ коэффициента подтверждает наш вывод, что рассмотренная ранее структура оборотных активов с преобладающей долей дебиторской задолженности является отраслевой особенностью предприятий электроэнергетики.

Как показывают результаты расчетов, средний период инкассации дебиторской задолженности компании увеличился с 54,74 до 82,86. Это связано, прежде всего, с тем, что увеличился средний остаток дебиторской задолженности предприятий при одновременном сокращении величины однодневного оборота их дебиторской задолженности.

При прочих равных условиях, этот факт положительно характеризует финансовое положение организации электроэнергетики, поскольку вследствие этого возрастает ликвидность дебиторской задолженности и ликвидность оборотных активов предприятия в целом (т.к. дебиторская задолженность представляет собой наибольшую долю в структуре его оборотных активов). Кроме того, отсутствие или сокращение долгосрочной дебиторской задолженности означает снижение величины кредитного риска предприятия-кредитора по предоставленным товарным кредитам.

Коэффициент просроченности дебиторской задолженности показывает долю дебиторской задолженности предприятия, неоплаченной в срок, которая в 2011 году составила 0,62, а к 2013 году сократилась до 0,56, т.е. снизилась на 2%. Результаты расчетов можно интерпретировать следующим образом, снижение значения коэффициента просроченной дебиторской задолженности может быть обусловлено двумя факторами - снижением величины просроченной дебиторской задолженности (при относительной стабильности объема всей дебиторской задолженности) или увеличением величины всей дебиторской задолженности (при относительной стабильности величины просроченной). Снижение значения указанного показателя к 2013 году связано как раз с влиянием 2-го фактора.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности при прочих равных условиях, должно быть меньше 1. Однако, значения показателей анализируемого предприятия далеки от норматива и к 2013 году положение ещё больше усугубилось, где увеличение данного показателя произошло, по сравнению с 2011 годом, на 35%. Это говорит о превышении суммы дебиторской задолженности над кредиторской более, чем в 1,12 раза.

Как показывают результаты исследования, дебиторская задолженность предприятия в силу значительности своей величины в структуре оборотных активов является одним из важнейших объектов управления в рамках краткосрочной финансовой политики.

Следует отметить, что проблема неплатежей за поставленную электроэнергию, будучи весьма актуальной для российской энергетики постоянно обостряется. Непогашенная дебиторская задолженность региональной энергетической компании, такой как филиал ОАО "МРСК Центра" - "Тверьэнерго" не позволяла обновлять основные фонды., осуществлять необходимые инвестиционные программы. Как следствие, ухудшалось качество оказываемых услуг - электроэнергии, поскольку электрический ток низкой частоты, производимый большей частью электроэнергетических предприятий, становится неконкурентоспособным на внешних рынках, лишая производителей электроэнергии значительной выручки.

3.2 Рекомендации по совершенствованию форм управления дебиторской задолженностью

Одним из путей совершенствования учета денежных средств является взаимозачет. Последние несколько лет характеризуется кризисом неплатежей, который наиболее остро проявляется на крупных предприятиях. Не получая своевременно денег за производимую ими продукцию, они не могут рассчитываться со своими поставщиками и подрядчиками. Сложившаяся ситуация заставляет стороны искать другие пути расчета. Наиболее доступным среди них является проведение взаимозачета. Новиков С.С. [6] в своей статье рекомендует определенную процедуру оформления зачета взаимных требований, основным пунктом которой является составление акта о зачете взаимных требований. Учитывая массовые неплатежи между предприятиями, уместно было бы заключение договора - инкассо с банком на акцептную форму расчетов с предприятиями - покупателями, а также заключение с банком договора об автоматическом начислении штрафа за каждый день просрочки при несвоевременной оплате продукции, с выставлением платежного требования в адрес банка, обслуживающего покупателя. Персональные компьютеры позволяют автоматизировать все виды экономической деятельности, в том числе и при анализе дебиторской и кредиторской задолженности. Таким образом, практическое осуществление предложенных мероприятий и рекомендаций позволит значительно улучшить состояние бухгалтерского учета в целом на предприятии, в частности, повысить качество учета, эффективность использования оборотных и других средств предприятия, его платежеспособность и ликвидность. От правильного учета кредиторской и дебиторской задолженности зависит структура активов и пассивов баланса организации, а также определение прибыли, подлежащей налогообложению. Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов, и др. Последний фактор особенно важен для предприятия. Поэтому при анализе дебиторской и кредиторской задолженностей следует рассматривать раздельно: дебиторскую как средства, временно отвлеченные из оборота, а кредиторскую - как средства, временно привлеченные в оборот. Возможности уступки прав требования дебиторскую задолженность необходимо группировать как:

-       задолженность которую можно уступить по договору цессии;

-       задолженность которую запрещено продавать.

Управление дебиторской задолженностью состоит в выработке и реализации политики цен и коммерческих кредитов, направленной на ускорение востребования долгов и снижения риска неплатежей. Для повышения эффективности управления запасами и ДЗ можно порекомендовать предприятию следующие мероприятия:

-       вести непрерывный мониторинг состояния запасов и дебиторской задолженности, своевременно выявляя и устраняя негативные тенденции;

-       ориентироваться на большое число покупателей для снижения риска неуплаты;

-       непрерывно контролировать состояние расчетов с покупателями по просроченной задолженности;

-       предоставлять больше скидок при предоплате;

-       анализ дебиторской задолженности вести одновременно с анализом кредиторской задолженности;

-       непрерывно следить за оборачиваемостью запасов и ДЗ с целью выяснить причины замедляющие оборачиваемость;

-       снизить длительность нахождения запасов на складах путем обеспечения ритмичности поставок, устойчивых и длительных связей с поставщиками сырья и материалов, стимулирования сбыта продукции в период сезонного падения спроса.

Стимулирование исполнения обязательств. Организации-дебиторы, как правило, не спешат выполнять свои обязательства и погашать кредиторскую задолженность. В действиях должников просматривается определенный экономический интерес: они используют чужие финансовые ресурсы и такая ситуация, несмотря на возможные имущественные санкции, их устраивает. Но почему организации-кредиторы допускают образование и сохранение огромной дебиторской задолженности на балансе в течение длительного времени, понять трудно. Превентивные способы применяют на стадии установления деловых контактов и заключения договоров. Исполнитель (продавец, поставщик, арендодатель, подрядчик, перевозчик, услугодатель, заимодавец, хранитель, коммерческий представитель и т.п.) должен собрать как можно больше информации о своем потенциальном контрагенте (покупателе, заказчике, услугополучателе, заемщике и т.п.) и убедиться в его надежности и платежеспособности. При подготовке договора и выработке его условий исполнитель должен позаботиться об обеспечении исполнения обязательства контрагентом. Равный баланс интересов исполнителя и заказчика (покупателя) может быть обеспечен только предварительной или, по крайней мере, поэтапной оплатой. Договорная практика, складывающаяся в России в последние годы, показывает, что санкции, устанавливаемые законом или договором, не обеспечивают в полной мере интересы исполнителей в случаях нарушения их контрагентами обязанностей по оплате поставленных товаров, выполненных работ или оказанных услуг.

Альтернативой предварительной стопроцентной оплате может быть только поэтапная оплата с обязательным авансовым платежом, перечисляемым незамедлительно после заключения договора. Если поэтапные платежи гармонично вписываются в характер и содержание обязательства, правоотношение является длящимся, поставка товара осуществляется отдельными партиями, выполнение работ производится по определенному графику и т.п. Если у заказчика (покупателя) отсутствует оборотный капитал и он не в состоянии произвести предоплату за счет собственных средств, он может воспользоваться заемными средствами, получив кредит под конкретную торговую операцию. Компромиссным вариантом, устраивающим исполнителя, может быть последующая оплата с предоставлением таких юридических гарантий, как залог имущества заказчика (покупателя), банковская гарантия, поручительство, простые векселя, индоссированные или авалированные надежными коммерческими банками. Риск неоплаты или несвоевременной оплаты может быть застрахован с отнесением расходов по страхованию на заказчика (покупателя). Можно также использовать спонтанное финансирование - предоставление покупателю скидок и рассрочек платежа за приобретенный товар.

Если результат превысит ставку банковского процента, то лучше обратиться в банк за кредитом и оплатить товар в течение льготного периода. К краткосрочным источникам финансирования относятся: краткосрочные банковские кредиты, овердрафт, товарные кредиты, увеличение задолженности поставщикам, продажа дебиторской задолженности. Финансирование за счет использования отсрочки платежей поставщика целесообразно, если предлагаемый период отсрочки больше периода возврата дебиторской задолженности, в противном случае грозит неплатежеспособность. Важным соображением об использовании тех или иных источников финансирования является возможность сэкономить на налоговых выплатах. Проценты за кредит включаются в себестоимость (в пределах ставки рефинансирования плюс 10%) соответственно уменьшают налогооблагаемую прибыль. Лизинг позволяет не только сэкономить на единовременных затратах, но и включить в себестоимость по позиции "лизинговые платежи" повышение в три раза амортизационные отчисления, страховые взносы, проценты за кредит. Общее правило связано с действием финансового рычага, который объясняет целесообразность повышения риска заемного финансирования возможностью получить высокую отдачу на собственный капитал при условии, что ставка по кредиту меньше сложившейся рентабельности активов.

Получение платежей от дебиторов является единственным регулярным источником поступления денежных средств организации. Для того, чтобы оценить, на сколько эффективна и сбалансирована политика компании в отношении скидок и кредитов, следует постоянно проводить анализ дебиторской задолженности по срокам давности. Управление дебиторской задолженностью заключается также в создании резервов по сомнительным долгам и анализе фактических потерь, связанных с непогашением дебиторской задолженности [7] Как показывает практический опыт, сегодня на предприятиях среди известных схем погашения дебиторской задолженности взаимозачетные схемы являются доминирующими. Для предприятий наиболее предпочтительными являются взаимозачетные схемы без дисконта, так как они значительно ускоряют оборачиваемость дебиторской задолженности, и не несут в себе потенциальных убытков, в отличие от схем с дисконтом. Наиболее часто схемы с дисконтом встречаются при бартерных сделках. Решить проблему ликвидности предприятия и увеличения скорости оборота дебиторской задолженности позволяет факторинг. В мировой практике договор факторинга применяется довольно часто и активно [8]. Возможно перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.

Для ускорения взимания платежей можно направлять счета-фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы. Когда бизнес развивается пассивно, могут применяться сезонные датирования выставления счетов. Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования. Применительно к российским условиям, ведущие специалисты в области управления финансами предлагают следующие мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью:

-       исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска;

-       периодический пересмотр предельной суммы кредита;

-       использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;

-       формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;

-       выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного (коммерческого кредита);

-       определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;

-       формирование условий обеспечения взыскания задолженности;

-       формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;

-       использование современных форм рефинансирования задолженности;

-       диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

3.3 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий

Анализ механизма управления кредиторской и дебиторской задолженностью компании выявил ряд недостатков:

)        Многие рассчитанные показатели не соответствуют нормативным или оптимальным значениям;

2)      В организации отсутствует единая система управления дебиторской задолженностью;

)        Недостаток системы планирования дебиторской задолженности;

)        Отсутствие системы контроля дебиторской задолженности.

Первый шаг к планированию дебиторской задолженности - это правильная организация управленческого учета в части расчетов с контрагентами. Сегодня на рынке существует много компьютерных систем, позволяющих автоматизировать управленческий учет, в том числе учет дебиторской и кредиторской задолженности. Крупные компании пользуются ERP-системами, отражающими все особенности бизнес-процессов организации. Многие мелкие и средние компании успешно ведут управленческий учет в электронных таблицах Microsoft Excel, также достаточно широко начинает использоваться программный продукт "1-С Предприятие 8.0".

Анализируемая компания в финансовом анализе деятельности предприятия использует немецкую программу "SAP".

Дебиторская задолженность должна отражаться в учете таким образом, чтобы можно было легко получить информацию о каждом контрагенте и каждом договоре на любую дату.

Решение проблем, возникающих в управлении дебиторской задолженностью, кроется в следующем:

необходима полная и своевременная оплата потребителями предоставляемых услуг;

проведение реструктуризации накопленной дебиторской задолженности и реализации планомерной работы по её погашению;

отказ от практики взаимозачетов и добиться реальной оплаты за услуги.

Также стоит отметить, что требуется принятие ряда решений на государственном уровне, которые позволили бы повысить финансовую устойчивость и рентабельность предприятий электроэнергетической отрасли.

Теоретически общую рекомендацию по сокращению финансового цикла и ускорению оборачиваемости оборотных средств на предприятии можно сформулировать следующим образом: для финансовой устойчивости предприятия выгодна ситуация, когда величина кредиторской задолженности превышает величину дебиторской задолженности, а оборачиваемость кредиторской задолженности ниже соответствующего показатели дебиторской задолженности. Однако, такая ситуация маловероятна, в связи с тем, что каждая сторона в договоре - и поставщик, и покупатель, - отстаивает собственные интересы, которые определяются, помимо прочего, целями достижения и поддержания финансовой устойчивости компании.

С точки зрения экономической целесообразности, необходимо по возможности погашать обязательства по краткосрочной кредиторской задолженности за счет денежных средств, поступающих от дебиторов по оплате краткосрочной дебиторской задолженности, а долгосрочные обязательства - за счет денежных средств, которые поступают от дебиторов по оплате долгосрочной дебиторской задолженности.

В целях достижения финансовой устойчивости и предотвращения банкротства на анализируемом предприятии целесообразно проведение следующих мероприятий: большую часть денежных средств, которые поступают от дебиторов, направлять, по мере возможности, на погашение просроченной кредиторской задолженности.

Таким образом, денежные средства, которые поступают на предприятие в виде платежей по дебиторской задолженности, как источник удовлетворения требований кредиторов при прочих равных условиях имеет следующих приоритет расходования:

)        Просроченная кредиторская задолженность, длительность которой превышает трехмесячный срок. При этом не имеет значения, о каком виде просроченной кредиторской задолженности идет речь: долгосрочной или краткосрочной. Данная мер необходима во избежание подачи кредиторами заявления о возбуждении дела о несостоятельности анализируемого предприятия.

2)      Просроченная кредиторская задолженность, длительность которой менее трех месяцев. Своевременное погашение данной задолженности необходимо в целях поддержания финансовой устойчивости предприятия, в целях недопущения риска банкротства.

)        Выполнение текущих обязательств перед кредиторами. Установление особых приоритетов в очередности погашения кредиторской задолженности в данном случае нецелесообразно. Необходимо руководствоваться определенными сроками платежей, установленными в договорах с поставщиками товарно-материальных ценностей и кредиторами по иным гражданско-правовым договорам.

Далее представим расчет эффективности предложенных мероприятий.

Принимая в основу результаты проведенного исследования состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности, а также основные тенденции изменения их величин, приведённые в главе второй, появляется возможность сформулировать основные особенности, характеризующие состояние дебиторской и кредиторской задолженности на анализируемом предприятии:

)        Объем производства компанией электроэнергии находится в прямой зависимости от общего состояния экономики;

2)      Величина дебиторской задолженности анализируемого предприятия составляет большую часть их активов;

)        Несмотря на то, что основной производственной деятельностью компании, указанной в учредительных документах, является производство и оказание услуг передачи электрической энергии, у предприятия существует такая строка в балансе, как дебиторская задолженность прочих дебиторов;

)        В структуре задолженности до настоящего времени сохраняется доля просроченной дебиторской и кредиторской задолженности;

)        Рост тарифов на электроэнергию накапливает долю дебиторской задолженности и тем самым долю кредиторской задолженности.

Таким образом, говоря о минимизации дебиторской задолженности, необходимо иметь ввиду не общее сокращение всей её величины, а сокращение той её части, которая замедляет денежный оборот и не способствует высвобождению части денежных средств, которые направляются на финансирование иных потребителей.

Из рекомендаций, направленных на совершенствование управления дебиторской и кредиторской задолженности филиала ОАО "МРСК Центра" - "Тверьэнерго" видно, что необходимо оптимизировать структуру задолженностей посредством погашения части обязательств компании и взыскании дебиторской задолженности.

Ориентируясь на поставленные задачи компании, предложим меры оптимизации структуры дебиторской и кредиторской задолженностей.

Наличие огромного количества внеоборотных активов компании, которые не полностью используются и могут быть реализованы в объеме 20% от их общей суммы, ухудшает финансовое положение компании, снижает рентабельность деятельности в целом.

Реализация указанного объема зданий, машин, оборудования и других основных фондов компании, которые простаиваю и направление полученного денежного потока на погашение кредиторской задолженности и других обязательств компании увеличит показатель оборачиваемости задолженности организации.

Таким образом, реализовав 20% имущества компании в виде основных фондов - 12 250 190 (61 250 948 * 20%), а также продав часть объектов незавершенного строительства, которые не используются в связи с не выделением средств инвестиционных программ, 2 182 598 (7 275 325*30%), получим свободный денежный поток в общей сумме - 14 432 787 (12 250 190 + 2 182 598).

Тогда прогнозная сумма основных средств составит 49 000 758 (61 250 948 - 12 250 190), прогнозная сумма незавершенного строительства - 5 092 728 (7 275 325 - 2 182 598).

Направим указанные денежные средства на погашение кредиторской задолженности:

перед бюджетом - 127 898;

перед государственными внебюджетными фондами - 108 495;

перед персоналом - 320 986.

Остаток денежных средств составит 13 875 408 (14 432 787 - 127 989 - 108 495 - 320 986).

За счет свободного денежного потока можно погасит половину кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, только ту часть, которая просроченная - 2 300 402 (4 600 804* 50%).

Тогда свободные денежные средства составят - 11 575 006 (13 875 408 - 2 300 402). Указанные денежные средства необходимо перечислить на расчетный счет, либо направить на погашение долгосрочных обязательств компании, которые являются просроченными, либо срок погашения по которым ожидается в течение 12 месяцев.

Погашение кредитов в банке на сумму 11 575 006 привело к уменьшению долгосрочной задолженности с 20 070 000 до 8 494 994.

Работа с дебиторской задолженностью должна быть направлена на взыскание просроченной, которая на момент анализа составляет более 60%.

Стоит предположить, что взыскание в течение 12 мес. Такой крупной суммы дебиторской задолженности нереально. Однако усиленная и комплексная работа по управлению дебиторской задолженности может предположить взыскание её до 30%.

Тогда, дебиторская задолженность, взысканная с покупателей и заказчиков составит - 1 992 644 (6 642 147 - 4 649 503). Иначе говоря, прогнозная дебиторская задолженность будет составлять 4 649 503.

Тогда расчетный счет компании пополнится на сумму 1 992 644 и составит 3 244 237 (1 251 593 + 1 992 644).

Произведя прогноз движения денежных средств в течение 2013 года, построим прогнозный баланс компании на 2013 год (табл.7).

Таблица 7 - Прогнозный баланс, тыс. руб.

Проведя указанные выше мероприятия, а также учитывая все разработанные мероприятия по повышению эффективности работы компании по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, сформировав прогнозный баланс, можно привести расчет показателей управления указанными задолженностями компании (таблица 8).

Таблица 8 - Прогнозные показатели, характеризующие финансовую устойчивость филиала ОАО "МРСК Центра" - "Тверьэнерго" на 2014 год

Анализ таблицы показывает увеличение всех коэффициентов, характеризующих ликвидность компании, что говорит о повышении эффективности управления кредиторской задолженностью.

Общие коэффициенты, характеризующие прогнозное финансовое состояние компании, представлены в таблице 9.

Таблица 9 - Показатели прогнозного финансового состояния компании на 2014 год

Увеличение значения всех показателей говорит об укреплении финансовой устойчивости компании в прогнозном периоде до 2014 года.

Представим эффективность избавления от просроченной кредиторской задолженности путем получения, с помощью вышеуказанных мер, просроченной дебиторской задолженности.

Таблица 10 - Влияние предложенных рекомендаций на показатели управления дебиторской задолженностью

Стоит отметить и такую меру по минимизации дебиторской задолженности, как финансирование дебиторской задолженности посредством методов её инкассации. Однако, в силу сложности расчетов из-за недостатка информации, сложно определить экономическую эффективность от указанной меры, так как реализация данного метода заключается в ограничении подачи электроэнергии наиболее злостным неплательщикам. Данная мера способствует более чем 90% -ного уровня погашения текущей дебиторской задолженности.

Ещё одним направлением минимизации дебиторской задолженности может стать государственная политика в области регулирования деятельности предприятий электроэнергетического комплекса. Однако, в связи с тем, что указанная мера требует достаточно много времени реализации, то эффективность от её воздействия оценить достаточно сложно.

Ключевым аспектом минимизации дебиторской задолженности и получения реального денежного потока от неё, является начисление и уплата средств в необходимых объемах, направленных на погашение обязательств компании, которые формируют её кредиторскую задолженность.

Поскольку реализацию всех предложенных ранее мер достаточно трудно произвести в одном расчетном периоде, то расчет экономической эффективности отдельно по каждому мероприятию показывает отсутствие эффективности в проведении предложенных мер. Однако, это только организационные моменты, которые требуют достаточно большое время для реализации всех предложенных рекомендаций, приведение в действие которых окажет значительно больший эффект.

Подводя итог, следует сказать, что основную задачу управления дебиторской задолженностью необходимо обеспечить с помощью получения гарантированной оплаты за предоставляемые товары и услуги, посредством использования всех необходимых мер, предусмотренных в РФ, в целях взыскания просроченной дебиторской задолженности с целью погашения кредиторской задолженности. Определяя политику управления дебиторской задолженностью, предприятию необходимо решить такие задачи, как держать ли значительный остаток собственных денежных средств для своевременного погашения обязательств перед кредиторами и финансирования иных краткосрочных и долгосрочных финансовых потребностей или же инвестировать временно свободные денежные средства, задерживая платежи по обязательствам перед кредиторами.

Таким образом, очевидно, что условия договоров, согласование сроков и соблюдение порядка оплаты поставленной продукции могут оказывать непосредственное влияние на систему управления дебиторской задолженностью компании.

Эффективность предложенных мероприятий доказана, однако, необходимо проведение более тщательного расчетного анализа указанных ранее мероприятий, в связи с тем, что в разработку берется не просто один специалист в области кредитных отношений, но и создание целого отдела по управлению дебиторской задолженностью. Организация такого отдела потребует материальных затрат, что отрицательно скажется в первые годы на показателях управления кредиторской задолженностью, однако позже инвестируемые деньги себя начнут оправдывать и мы сможем наблюдать динамический рост показателей управления задолженностью организации, что в свою очередь повысит эффективность функционирования компании в целом.

Заключение

В итоге проделанной работы можно сделать вывод, что дебиторская задолженность - это задолженность других организаций, работников, юридических и физических лиц данной организации.

Комплексный анализ дебиторской задолженности филиала ОАО "МРСК Центра" - "Тверьэнерго" проводился по трем направлениям:

анализ информации о наличии и изменении задолженности на основании данных бухгалтерской (финансовой) отчетности (Приложение 1);

детальный анализ состояния и изменения задолженности по видам на основании данных бухгалтерского учета;

анализ управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Наличие большой дебиторской задолженности у компании является негативным моментом в работе организации. Высокая доля дебиторской задолженности в активе баланса свидетельствует о том, что предприятие широко использует для авансирования своих покупателей коммерческий (товарный) кредит.

В итоге можно выделить основные проблемы управления дебиторской задолженностью на предприятии:

)        Несоответствие рассчитанных показателей управления дебиторской и кредиторской задолженностью нормативным показателям;

2)      отсутствие чёткой и регламентированной кредитной политики организации;

)        размытость целей кредитной политики и разобщённость отделов по работе с дебиторской и кредиторской задолженностями;

)        отсутствие контроля дебиторской и кредиторской задолженности;

)        отсутствие оперативной достоверной информации о сроках погашения принятых обязательств компаниями-дебиторами;

)        отсутствие четкого регламента работы с дебиторской и кредиторской задолженностью;

)        не проводится оценка кредитоспособности контрагентов и эффективности коммерческого кредитования;

Функции инкассации долга, анализа дебиторской и кредиторской задолженности и принятия решения о предоставлении коммерческого кредита распределены между разными подразделениями, при этом не существует четких утвержденных регламентов взаимодействия различных структур, и, как следствие, отсутствует системность и персональная ответственность за каждый этап процесса, направленного на взыскание долга.

На предприятии не производится оценка затрат, связанных с обслуживанием дебиторской и кредиторской задолженности.

В итоге анализа управления дебиторской задолженностью в компании можно предложить следующие рекомендации по совершенствованию управления дебиторской задолженностью.

.        Необходима полноценная отдача соответствующего отдела по работе с дебиторской и кредиторской задолженностью, отдела контроллинга и кредитного инспектора.

2.      При анализе счетов по задолженности необходимо формирование портфеля дебиторов и кредиторов, в котором наряду с такими показателями, как размеры, сроки возврата по отдельным долгам, нужно рассчитать средний срок возврата по всему портфелю.

.        Необходимо проводить сравнительный анализ отдельных долгов со средним показателем.

.        Зеркальным отражением работы с дебиторскими счетами является работа с кредиторскими счетами, по которым следует своевременно и в необходимом размере осуществлять денежные выплаты другим предприятиям.

.        На предприятии должен постоянно осуществляться мониторинг дебиторских и кредиторских счетов по месяцам или за более короткие периоды времени.

.        Существует ряд приемов и способов предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности, обеспечения возврата долгов и снижения потерь при их невозврате.

.        Управлять дебиторской задолженностью можно, стимулируя покупателей к досрочной оплате счетов.

.        Передача дебиторской задолженности другим организациям может быть оформлена простым и переводным векселями.

.        Одним из способов реструктуризации дебиторской задолженности может применяться обмен долга на акции.

.        Дебиторская задолженность может быть взыскана через суд на основе предъявленной претензии к должнику.

Список использованных источников

1.      Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ  (ред. от 11.02.2013) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.03.2013)  <#"790084.files/image004.gif">