Курсовая работа (т): Сущность и технология финансового менеджмента

Из таблицы 2.4 следует, что выручка от продажи товаров, работ, услуг, себестоимость проданных товаров, работ, услуг, валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж за 2012 - 2014 гг. имеют тенденцию к увеличению, следовательно, и темпы прироста.

Прочие доходы в 2013 г. по сравнению с 2012 г. выросли на 2448 тыс. руб. и составили 12420 тыс. руб., темп прироста 2013 г. по отношению к 2012 г. - 24,55 %; в 2014 г. по сравнению с 2013 г. прочие доходы снизились на 3094 тыс. руб. и составили 9326 тыс. руб., при этом темп прироста 2014 г. по отношению к 2013 г. - 24,91 %.

Прочие расходы в 2013 г. по сравнению с 2012 г. снизились на 3400 тыс. и составили 2033 тыс. руб., темп прироста составил - 62,58 %; в 2014 г. по сравнению с 2013 г. прочие расходы повысились на 1743 тыс. руб. и составили 3776 тыс. руб., темп прироста - 85,74 %.

Прибыль (убыток) до налогообложения в 2012 г. составила 13773 тыс. руб., в 2013 г. - 24568 тыс. руб., в 2014 г. - 12727 тыс. руб.; темп прироста 2013 г. по отношению к 2012 г. составил 78,38 %; темп прироста 2014 г. по отношению к 2013 г. Отрицательный и составил - 48,2 %.

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода в 2013 г. по сравнению с 2012 г. повысилась на 10795 тыс. руб. и составила 24568 тыс. руб., темп прироста - 78,38 %, чистая прибыль (убыток) отчетного периода в 2014 г. по сравнению с 2013 г. понизилась на 11841 тыс. руб. и составила 12727 тыс. руб., темп прироста - 48,2 %.

Рассчитанные показатели ликвидности предприятия отображены в таблице 1.

Таблица 2.5 Показатели ликвидности ООО «Дивас» за период с 2013 по 2014 гг.

Из данных таблицы 2.5 видно, что по финансовым показателям ООО «Дивас» два коэффициента - коэффициент общей ликвидности и коэффициент текущей ликвидности совпали по значению (К_тл=Кол=2,65), коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал=0,00015 на конец 2014 года, на конец 2014 года=0,00005), коэффициент материального покрытия (Км.пок = 2013=2014=0,08).

Результаты анализа ликвидности важны для кредиторов и инвесторов.

Таблица 2.6 Итоговая таблица по ликвидности баланса, тыс.руб.

Данные таблицы 2.6 указывают на средний уровень коэффициентов ликвидности ООО «Дивас». Полученные коэффициенты показывают, что предприятие в состоянии своевременно оплатить свои счета. Исследуемое предприятие представляет экономический интерес, как для кредиторов, так и для инвесторов.

На следующем этапе оценки выявим и рассчитаем основные виды рисков, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность.

.  Оценка риска ликвидности (платежеспособности). Оценка платежеспособности является одним из основных критериев финансового положения предприятия.

Для удобства рассмотрения результатов представим данные в виде простой формулы:

А1 = 1569 тыс. руб. < П1 = 22503107 тыс.руб.

А2 = 144634 тыс. руб. ≥ П2 = 14655823 тыс. руб.

А3 = 98369603 тыс. руб. ≥ П3 =2411004

А4 = 101522669 тыс. руб.≤ П4 = 160720168 тыс.руб.

Из рассчитанных данных устанавливается, что тип состояния ликвидности предприятия - это безкризисная зона.

. Оценка риска снижения финансовой устойчивости предприятия (или риск нарушения равновесия финансового развития, иначе это экономический или предпринимательский риск).

Этот риск генерируется несовершенством структуры капитала (чрезмерной долей используемых заемных средств), порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам.

Таблица 2.7 Оценка рисков финансовой устойчивости предприятия

Исходя из анализа данных, полученных и представленных в таблице 4 можно сделать вывод о том, что у предприятия по всем трем графам излишек (+) собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. Поэтому ООО «Дивас» находится в абсолютно устойчивом финансовом состоянии.

. Оценка инфляционного риска. Инфляционный риск связан с возможностью обесценения денег (реальной стоимости капитала) и снижением реальных денежных доходов и прибыли из-за инфляции.

Состояние российской экономики характеризуется высокими темпами инфляции. В таблице 2.8 приведены данные о годовых индексах инфляции за период с 2013 года по 2014 год.

Таблица 2.8 Индексы инфляции

Стоит отметить, что уровень инфляции напрямую зависит от политической и экономической ситуации в стране.

Возможные потери от инфляционного риска рассчитываются по формуле:

Ru = Cап - Cад (6)

где Сап - стоимость активов предприятия измененная в результате инфляции и амортизации;

Сад - стоимость активов фирмы на начало отчетного периода.

год: Cап = валюта баланса=127569284/108 %=118119707;

год: Cап = валюта баланса= 125186022:109,4 %=114429636;

год: Cап = валюта баланса = 200038661:107,5 %=186082475.

год: Cад =64722403+62846881=127569284;

год: Cад = 79769455+4546567=125186022;

год: Cад = 101522669+98515992=200038661.

Подставляя в формулу полученные данные из бухгалтерского баланса, получим финансовые потери предприятия от темпа инфляции:

год: Ru = Cап - Cад=118119707-127569284 =-9449577;

год: Ru = Cап - Cад = 114429636-125186022 =-10756386;

год: Ru = Cап - Cад = 186082475-200038661 =-13956186.

В заключение подведем итоги. ООО «Дивас» имеет абсолютную ликвидность баланса и поэтому рисков ликвидности не имеет. Что касается рисков снижения финансовой устойчивости, то здесь так же предприятие находится в абсолютно устойчивом финансовом состоянии. Однако для предприятия особое значение имеет инфляционный риск, возможные потери от него ежегодно увеличиваются.

2.3 Методы совершенствования финансового менеджмента на предприятии

В рамках совершенствования финансового менеджмента предлагается проект по техническому переоснащению производства и совершенствованию технологии существующего производства (таблица 2.9).

Таблица 2.9 Описание инвестиционного проекта ООО «Дивас»

Основной целью проекта является комплексное техническое переоснащение производства с целью обеспечения совершенствования технологии расходования сырья, монтажа и отделочного производства с использованием полистиролбетонных плит.

Данный проект заключается в следующем:

техническое переоснащение производства;

совершенствование технологий существующего производства;

организация цеха для расширения ассортимента выпускаемой продукции.

Таблица 2.10 Достижение производственных мощностей

Проектная мощность составляет 24 тыс. м³ в год. Степень загрузки проектных мощностей, а также уровни производства, которые должны быть достигнуты в течение реализации проекта, содержатся в таблице 2.11.

Ассортимент продукции ООО «Дивас», полученной в результате исполнения инвестиционного проекта представлен в таблице 2.11.

Таблица 2.11 Ассортимент продукции, запланированный в результате исполнения инвестиционного проекта

Полистиролбетон - легкий бетон с наполнителем из полистирола отличается большой прочностью и низкой теплопроводностью, обладает такой же теплоизоляцией, что и пенопласт. Благодаря высокой плотности, изделия из полистиролбетона используют в качестве несущих и самонесущих конструкций.

По сравнению с другими традиционными строительными материалами, этот обладает рядом важных преимуществ:

- использование этого строительного материала позволяет уменьшить расход раствора, так как изделия из полистиролбетона имеют выдержанную и правильную форму;

простая укладочная схема и легкий вес позволяет возводить здания значительно быстрее;

большой срок службы, около 100 циклов, за счет применения долговечных составляющих полистиролбетона, не подверженных гниению и поеданию микроорганизмами;

высокая прочность, морозоустойчивость и инертность ко многим химическим соединениям;

экологическая безопасность;

устойчивость к образованию плесени и грибка;

высокие показатели шумо- и теплоизоляции;

огнестойкий, при разрушении пенопласта остается бетонная матрица.

Являясь универсальным конструктивным и утеплительным материалом, полистиролбетон пришел на смену морально устаревшим пеноблокам и в настоящий момент успешно конкурирует с газобетоном. Превосходя пенобетон по всем статьям, полистиролбетон значительно опережает газоблоки по теплофизике и «экономике». Уникальные теплотехнические характеристики позволили полистиролбетону обрести заслуженную популярность у покупателей и признание у профессионалов-строителей (рис. 2.1).

Рис. 2.1. Общая схема производства и применения полистиролбетона

Общие характеристики полистиролбетона:

относится к трудногорючим материалам, имеет группу горючести - Г1;

плотность (по ГОСТ Р51253-99) от 150 до 600 кг/м3;

морозостойкость от F 100 и более;

прочностные характеристики от В 0,5 до B 2,5 (500-600 кг/м3);

предел прочности на растяжение - класс В 12,5 (для легких бетонов на пористых заполнителях);

коэффициент теплопроводности - в пределах от 0,55 до 0,12 Вт/м С0.

Маркетинговые исследования свидетельствуют, что на рынке строительных материалов спрос значительно превышает предложение. Это обусловлено возможностью и необходимостью проникновения соответствующей продукции в данный сегмент рынка. Налоговая и амортизационная политика определяется нормами налоговой системы РФ, характером оборудования. Ставки налогов и амортизационных отчислений содержатся в таблицах 13 и таблицу 14.

Таблица 2.126 Ставки основных налогов

Таблица 2.13 Ставки амортизационных отчислений

Ценовая политика предприятия формируется с целью обеспечения сбыта, максимизации прибыли, удержания рынка.

В связи с отсутствием измерителей эластичности спроса по цене и прибыли, основу расчета отпускной цены на продукцию в первые годы реализации проекта составляют собственные затраты производства. В следующие годы цены определяются с учетом цены конкурентов.

При планировании отпускных цен на основные виды продукции необходимо учитывать также:

вероятные тенденции их изменений на мировом и отечественном рынке в инвестиционный период,

механизм формирования конъюнктуры на рынке.

С учетом прогнозных цен планируется осуществлять реализацию продукции по нижеприведенным ценам.

Таблица 2.14 Прогноз продаж