Курсовая работа: Управление финансовой деятельностью КФХ Агли

В части пассивов увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло за счет роста статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». За прошедший период рост этой статьи составил 26 894 тыс. руб. (в процентном соотношении ее рост составил 71.11процента.). Таким образом, на конец анализируемого периода значение статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» установилось на уровне 64 716 тыс. руб.

Рассматривая изменение собственного капитала КФХ «Агли», видно, что его значение за анализируемый период значительно увеличилось. На 31.12.2013 величина собственного капитала предприятия составила 69 916 тыс. руб. (41.4% от общей величины пассивов).

Доля обязательств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период незначительно увеличилась. На 31.12.2013 совокупная величина долгосрочных и скорректированных краткосрочных обязательств предприятия составила 98 944 тыс. руб. (58.6% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.

Рассматривая изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли, можно отметить, что за анализируемый период их общая величина возросла на 26 894 тыс. руб. и составила 67 039 тыс. руб. Изменение резервов составило 0,00 руб., а нераспределенной прибыли 26 894 тыс. руб. Это в целом можно назвать положительной тенденцией, так как увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить об эффективной работе предприятия.

В общей структуре пассивов величина капитала и резервов (раздел III баланса), составлявшая на 31.12.2011 43 022 тыс. руб., выросла на 26 894 тыс. руб. (темп прироста составил 62.51%), и на 31.12.2013 его величина составила 69 916 тыс. руб. (41.4 % от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет роста статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» - на 26 894 тыс. руб.

В общей структуре задолженности на 31.12.2013 долгосрочные пассивы превышают краткосрочные на 6 660 тыс. руб., что говорит о неплохой финансовой устойчивости предприятия и, возможно, о будущем увеличении оборотов предприятия в случае, если долгосрочные пассивы направлены на расширение парка оборудования и объемов производства. Следует сопоставить вышеописанные факторы и провести более углубленный анализ.

Долгосрочные обязательства, величина которых на 31.12.2011 составляла 66 649 тыс. руб., снизилась на 13 847 тыс. руб. (темп уменьшения составил -20.78%), и на 31.12.2013 ее величина составила 52 802 тыс. руб. (31.27% в составе пассивов).

Наибольшее влияние на снижение долгосрочных пассивов оказало уменьшение статьи «Заемные средства». За прошедший период снижение значения этой статьи составило 13 847 тыс. руб. (в процентном соотношении - -20.78%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Заемные средства' установилось на уровне 52 802 тыс. руб.

Величина краткосрочных обязательств, которая на 31.12.2011 составляла 32 287 тыс. руб., напротив, возросла на 13 855 тыс. руб. (темп прироста составил 42.91%), и на 31.12.2013 их величина составила 46 142 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств задолженности на 31.12.2013 составляет статья «Заемные средства». На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 31 680 тыс. руб. (доля в общей величине краткосрочной кредиторской задолженности - 68%).

Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.

3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние финансовых ресурсов, которое обеспечивает бесперебойную деятельность организации, гарантирует постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости КФХ «Агли» в абсолютном выражении представлен в таблице 3.1.

Таблица 3.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс. руб.

Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям и основываясь на трехкомплексном показателе финансовой устойчивости, в динамике заметна стагнация имущественного положения компании.

Как видно из таблицы , и на 31.12.2011, и на 31.12.2013 финансовую устойчивость КФХ «Агли» по 3-х комплексному показателю можно охарактеризовать как «Кризисно неустойчивое состояние предприятия». На начало анализируемого периода у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат, а на конец периода у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат.

Таблица 3.2 Относительные показатели финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице, говорит о том, что, по сравнению с базовым периодом (31.12.2011) ситуация на КФХ «Агли» незначительно улучшилась.

Показатель «Коэффициент автономии» за анализируемый период увеличился на 0.11 и на 31.12.2013 составил 0.41. Это ниже нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)» за анализируемый период снизился на 0.88 и на 31.12.2013 составил 1.42. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия в первую очередь скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, это означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, то есть в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств» за анализируемый период снизился на 0.13 и на 31.12.2013 составил 0.32. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотным активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Показатель «Коэффициент маневренности» за анализируемый период увеличился на 0.03 и на 31.12.2013 составил -0.47. Это ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода КФХ «Агли» обладает тяжелой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса более 40 процентов. Таким образом, предприятие можно причислить к фондоемким производствам, и нормативное значение этого показателя должно быть выше.

Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами» за анализируемый период снизился на 0.47 и на 31.12.2013 составил -0.14. Это ниже нормативного значения (0,6-0,8). Предприятие испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении. Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

Коэффициент финансовой напряженности. Данный коэффициент характеризует долю заемных средств в общем итоге баланса.

Допустимые значения: менее 0,5. Превышение допустимого значения повышает степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

В КФХ «Агли» данный коэффициент составил 0,58 в 2013 году, что на 0,11 меньше чем в 2011 году. Это говорит о том, что доля заемных средств в общем итоге баланса уменьшилась. Однако его значение более чем 0,5.

Анализ показателей платежеспособности и ликвидности.

Рассмотрим абсолютные показатели ликвидности, для этого построим вспомогательную таблицу.

Таблица 3.3 Абсолютные показатели ликвидности баланса, тыс. руб.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4.

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.