Анализируя таблицу 3.4 видно, что:
2011 год 2013 год
А1 < П1 А1 < П1
А2 > П2 А2 < П2
А3 < П3 А3 < П3
А4 > П4 А4 > П4,
Предприятие в 2013 году находится в зоне катастрофического риска. В данном случае предприятие по состоянию ликвидности баланса находится в кризисном состоянии (А1 < П1; А2 < П2; А3 < П3) и не способно осуществить платежи не только в настоящем, но и в относительно отдаленном будущем (до 1 года включительно). Кроме того, если дополнительно А4 > П4, то это, по сути, предпосылка к возникновению риска несостоятельности предприятия, так как у него отсутствуют собственные оборотные средства для ведения предпринимательской деятельности.
Теперь проведем расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности.
Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ века, в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессом образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ века.
Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.
Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.
|
Наименование |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Изменение за период |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,0035 |
0,01 |
0,10 |
0,10 |
|
|
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности |
0,18 |
0,21 |
0,12 |
-0,06 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,38 |
1,21 |
0,89 |
-0,49 |
|
|
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования |
0,27 |
0,17 |
0,12 |
0,015 |
|
|
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности |
0 |
0,56 |
0,37 |
0 |
Таблица 3.4 Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (31.12.2011 - 31.12.2013) находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - на 31.12.2013 значение показателя абсолютной ликвидности составило 0.0035. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, составив 0.1.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя составляет 0,6-0,8 означает, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80 процентов за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода (на 31.12.2011), значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0.18. На 31.12.2013 значение показателя снизилось, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию, и составило 0.12.
Коэффициент текущей ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (31.12.2011 - 31.12.2013) находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода - на 31.12.2011 значение показателя текущей ликвидности составило 1.38. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось и составило 0.89
Так как на конец анализируемого периода Коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения 2, и Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования ниже своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.
4. ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
Анализ деловой активности
В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скоростью оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который совершается один оборот средств.
Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.
Таблица 4.1 Анализ показателей деловой активности (в днях)
|
Наименование |
31.12.2011 |
31.12.2013 |
В абсолютном выражении, руб. |
Темп прироста |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Отдача активов, дней |
1 042,16 |
708,03 |
-334,13 |
-32,06 |
|
|
Отдача основных средств (фондоотдача), дней |
716,17 |
532,96 |
-183,22 |
-25,58 |
|
|
Оборачиваемость оборотных активов, дней |
325,98 |
175,07 |
-150,91 |
-46,29 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней |
416,94 |
246,23 |
-170,70 |
-40,94 % |
|
|
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, дней |
325,98 |
175,07 |
-150,91 |
-46,29 % |
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней |
42,92 |
14,00 |
-28,92 |
-67,38 % |
|
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней |
63,88 |
46,36 |
-17,51 |
-27,42 % |
|
|
Отдача собственного капитала, дней |
315,84 |
299,48 |
-16,36 |
-5,18 % |
|
|
Расчет чистого цикла |
|||||
|
Оборачиваемость материальных запасов, дней |
267,58 |
173,37 |
-94,20 |
-35,21 % |
|
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней |
42,92 |
3,01 |
-39,90 |
-92,98 % |
|
|
Оборачиваемость прочих оборотных активов, дней |
14,67 |
0,00 |
-14,67 |
-100,00 % |
|
|
Затратный цикл, дней |
325,16 |
176,38 |
-148,78 |
-45,75 % |
|
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней |
63,88 |
70,16 |
6,29 |
9,84% |
|
|
Оборачиваемость прочих краткосрочных обязательств, дней |
136,45 |
0,00 |
-136,45 |
-100,00 % |
|
|
Производственный цикл, дней |
200,32 |
70,16 |
-130,16 |
-64,97 % |
|
|
Чистый цикл, дней |
124,84 |
106,22 |
-18,62 |
-14,91 % |
Таблица 4.2 Анализ показателей деловой активности (в оборотах)
|
Наименование |
31.12.2011 |
31.12.2013 |
В абсолютном выражении, руб. |
Темп прироста |
|
|
Отдача активов, об |
0,35 |
0,52 |
0,17 |
47,21% |
|
|
Отдача основных средств (фондоотдача), об |
0,51 |
0,68 |
0,18 |
34,39% |
|
|
Оборачиваемость оборотных активов, об |
1,12 |
2,08 |
0,97 |
86,22% |
|
|
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, об |
0,88 |
1,48 |
0,61 |
69,35% |
|
|
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, об |
1,12 |
2,08 |
0,97 |
86,22% |
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об |
8,50 |
26,07 |
17,56 |
206,55% |
|
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об |
5,71 |
7,87 |
2,16 |
37,79% |
|
|
Отдача собственного капитала, об |
1,16 |
1,22 |
0,06 |
5,48% |
Показатели деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности.
Показатели деловой активности, представленные в таблице 4.1, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем случае для расчета используется формула отношения выручки или себестоимости к активу.
Как видно из таблицы 4.2 большинство показателей оборачиваемости за анализируемый период снизилось. Снижение периода оборачиваемости говорит о положительной тенденции. Также положительной тенденцией является то, что при снижении периода оборачиваемости увеличилась и выручка. За период с 31.12.2011 по 31.12.2013 выручка от реализации увеличилась на 51.33 %.
5. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
В данном разделе производится:
1 анализ динамики и структуры финансовых результатов;
2 анализ бухгалтерской прибыли;
3 анализ прибыли от реализации продукции;
4 оценка рентабельности.
1 Анализ динамики и структуры финансовых результатов.
Таблица 5.1 Анализ прибыли организации по Отчету о прибылях и убытках, тыс. руб.
|
Наименование |
31.12.2011 |
31.12.2013 |
В абсолютном выражении, руб. |
Темп прироста |
Удельного веса |
|
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
||||||
|
Выручка |
49 713,00 |
75 233,00 |
25 520,00 |
51,33% |
0,00% |
|
|
Себестоимость продаж |
-31 904,00 |
-52 971,00 |
-21 067,00 |
66,03% |
-6,23 % |
|
|
Валовая прибыль (убыток) |
17 809,00 |
22 262,00 |
4 453,00 |
25,00% |
-6,23 % |
|
|
Прибыль (убыток) от продаж |
17 809,00 |
22 262,00 |
4 453,00 |
25,00% |
-6,23 % |
|
|
Прочие доходы и расходы |
||||||
|
Проценты к уплате |
-8 603,00 |
-10 976,00 |
-2 373,00 |
27,58% |
2,72% |
|
|
Прочие доходы |
7 720,00 |
17 544,00 |
9 824,00 |
127,25% |
7,79% |
|
|
Прочие расходы |
-5 458,00 |
-12 493,00 |
-7 035,00 |
128,89% |
-5,63 % |
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
11 468,00 |
16 337,00 |
4 869,00 |
42,46% |
-1,35 % |
|
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
11 468,00 |
16 337,00 |
4 869,00 |
42,46% |
-1,35 % |
|
|
Справочно |
||||||
|
Совокупный финансовый результат периода |
11 468,00 |
16 337,00 |
4 869,00 |
42,46% |
-1,35 % |
Из таблицы 5.1 видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом значительно увеличилась (с 49 713 тыс. руб. на 31.12.2011 до 75 233 тыс. руб. на 31.12.2013). За анализируемый период изменение объема продаж составило 25 520 тыс. руб. Темп прироста составил 51.33процента.
Валовая прибыль на 31.12.2011 составляла 17 809 тыс. руб. За анализируемый период она возросла на 4 453 тыс.руб., что следует рассматривать как положительный момент, и на 31.12.2013 составила 22 262 тыс.руб.
Прибыль от продаж на 31.12.2011 составляла 17 809 тыс.руб. За анализируемый период она так же, как и валовая прибыль, возросла на 4 453 тыс.руб. и на 31.12.2013 прибыль от продаж составила 22 262 тыс.руб., так же, как и валовая прибыль, осталась на прежнем уровне.