Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«Владимирский государственный университет имени Александра Григорьевича и Николая Григорьевича Столетовых» (ВлГУ)
Кафедра менеджмента и маркетинга
Контрольная работа по курсу:
Управление рисками
Выполнил: ст.гр. ЗМНсд-113
Сивов И.Т.
Принял: к.э.н. доцент Омаров Т.Д.
Владимир 2015
Содержание
Введение
1. Сущность и виды валютного риска
2. Механизм управления валютным риском банка
3. Методы минимизации валютного риска банка
Заключение
Список используемой литературы
Практическая часть
Введение
Высокая и непредсказуемая волатильность обменных курсов на валютном рынке, нестабильность экономической и политической среды функционирования банков обуславливают высокую сложность управления валютными рисками в России. Проблемы управления валютным риском банка, такие как определение его сущности, структуры, классификации, механизма оценки, минимизации разрабатывались в работах отечественных и зарубежных ученых. Однако, несмотря на существенные научные результаты, сущность и проблемы управления валютным риском остаются малоисследованными: не выделены его место в общей системе банковских рисков; отсутствуют комплексные разработки по его оцениванию, регулированию и контролю. Именно это и обусловило выбор темы исследования и ее актуальность.
Целью работы является изучение научных подходов и практических рекомендаций по совершенствованию методов оценки и минимизации валютного риска на примере коммерческого банка.
Реализация поставленной цели обусловила необходимость решения в работе следующих задач:
-- выяснить сущность понятия «валютный риск»;
-- определить методы и соответствующий им инструментарий минимизации валютного риска;
-- обосновать целесообразность использования метода трансфертного ценообразования по согласованным срокам погашения для регулирования основных форм валютного риска банка.
Объектом исследования являются закономерности и принципы управления валютным риском в современных условиях.
Предметом исследования является инструментарий управления валютным риском коммепческого банка.
В процессе исследования использовались такие общенаучные методы познания действительности, как теоретическое обобщение, сравнение и систематизация (при исследовании сущности понятия «валютный риск», определении факторов, которые его обусловливают, определении классификационных признаков валютного риска банка); сравнения (в процессе установления общих и отличительных черт методик анализа и валютного риска банка на основе общемировых рекомендаций); системного анализа (при определении элементов системы управления валютным риском банка); методы анализа и синтеза, индукции и дедукции, метод группировок (для обоснования целесообразности применения метода трансфертного ценообразования).
валютный риск банк ценообразование
1. Сущность и виды валютного риска
Рассматривая понятие «валютный риск», следует отметить, что большинство ученых трактует его как вероятность финансовых потерь в результате в период между изменением курса валют в период между изменениями контракта с физическими лицами и производством и расчетов по нему. Е.А. Уткин считает, что валютные риски представляют собой вероятность получения валютных доходов или потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюты при проведении внешнеэкономических, кредитных операций, а также при проведении фирмой своей инвестиционной политики в другой стране. Г.В. Пикус также трактует валютный риск как «вероятность денежных потерь или недополучения прибыли субъектов валютного рынка по сравнению с запланированными показателями вследствие неблагоприятного изменения значения валютного курса».
Приводят и следующее определение валютного риска: «вероятность для банка денежных убытков или уменьшения стоимости капитала вследствие неблагоприятных изменений валютных курсов в период от приобретения до продажи позиций в валюте». Также валютный риск рассматривают как имеющийся или потенциальный риск для поступлений или капитала, который возникает вследствие неблагоприятного колебания курсов иностранных валют и цен на банковские металлы. В общем виде можно выделить три подхода к определению понятия валютного риска, как: возможности, угрозы и вероятности [1; 3].
В экономической литературе выделяет следующие формы валютного риска: операционный, трансляционный и экономический.
Операционный риск связан с торговыми операциями, а также с денежными сделками по финансовому инвестированию и дивидендным платежам. Этот риск может возникать при подписании соглашений на осуществление платежей или получение средств в иностранной валюте в будущем.
Трансляционный риск связан с переоценкой активов и пассивов и прибыли зарубежных филиалов в национальную валюту, а также может возникать при экспорте или импорте инвестиций. Он влияет на показатели баланса, отражающие отчет о полученных прибылях и убытках после пересчета сумм инвестиций в национальную денежную единицу. Учесть трансляционный риск можно во время составления бухгалтерской и финансовой отчетности. В отличие от операционного, трансляционный риск не связан с денежными потоками или размерами выплачиваемых сумм. Риск убытка или уменьшения прибыли возникает при составлении консолидированных отчетов транснациональных банков и их иностранных дочерних филиалов.
Экономический валютный риск связан с возможностью потери доходов по будущим контрактам через изменение общего экономического состояния как стран-партнеров, так и страны, где находится банковское учреждение. Прежде всего, он обусловлен необходимостью осуществления постоянных расчетов по экспортным и импортным операциям, интенсивность которых, в свою очередь, может зависеть от колебаний валютных курсов.
Экономическую форму валютного риска рассматривают в контексте внешнеэкономической деятельности предприятий. Поэтому в разрезе экономической формы выделяют следующие виды валютного риска:
-- прямой, если предполагается уменьшение прибыли по будущим операциям вследствие снижения обменного курса валют;
-- опосредованный, связанный с потерей определенной части конкурентоспособности отечественных товаропроизводителей в сравнении с иностранными.
Главным фактором возникновения прямого экономического валютного риска являются будущие экспортно-импортные сделки или валютные операции. После подписания соглашения и до наступления срока уплаты по соглашению экономический валютный риск трансформируется в операционный.
Опосредованный риск характеризует возможность возникновения убытков, связанных со снижением конкурентоспособности компании в сравнении с иностранными товаропроизводителями и экспортерами в связи с изменением валютных курсов, высокой себестоимостью и относительно низкими ценами на изготовленную продукцию.
Большинство отечественных и зарубежных экономистов выделяют тривышеупомянутые формы валютного риска. Другие выделяют «конверсионные» валютные риски, которые являются рисками убытков по конкретным операциям в иностранной валюте, и «трансляционные» (бухгалтерские), которые возникают при переоценке активов и пассивов зарубежных филиалов и дочерних фирм в национальную валюту, не выделяя отдельно экономический валютный риск.
О.И. Лаврушин, считает, что валютный риск непосредственно связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности, приводит более широкий перечень форм валютных рисков, а именно: риск изменения обменного курса, риск конвертирования, коммерческие риски, риски конверсионных операций, риски форфейтирование, трансляционные и технологические риски [2]. Согласно Базельским документам, валютный риск относится к рыночным и существует две формы валютного риска: трансляционная и трансакционная, экономическая форма валютного риска к рассмотрению не принимается.
2. Механизм управления валютным риском банка
Четко сформированная система управления является залогом эффективного управления валютным риском. Можно выделить следующие элементы системы управления валютным риском: объект, субъекты и инструменты. Объектом управления валютного риска банка является валютная позиция. К субъектам относятся все подразделения банки, которые определенным образом связаны с управлением валютным риском банка, а именно:
- наблюдательный совет банка;
- правление банка;
- служба внутреннего аудита;
- подразделение риск-менеджмента банка;
- обязательные коллегиальные органы банка;
- казначейство;
- фронт - и бэк-офисы банка [1; 5].
Управление валютным риском банка можно условно разделить на стратегический, тактический и оперативный уровни. Общее собрание акционеров, как известно, является высшим органом управления банка. К компетенции общего собрания в разрезе управления валютным риском банка относится следующее:
- утверждение внутренних документов банка, регламентирующих основные принципы управления рисками банка (в том числе и валютным риском), а также принятие дополнений и изменений к ним;
- обеспечение создания организационной структуры банка, соответствующей основным принципам управления валютным риском банка;
- организация проведения проверок органами внутреннего аудита выполнения принципов управления валютным риском отдельными подразделениями и банком в целом;
- оценка эффективности управления валютным риском банка;
- контроль за деятельностью исполнительных органов банка по управлению риском [2; 6].
К стратегическому уровню управлением валютного риска банка относится такой орган, как наблюдательный совет, к функциям которой относятся:
- определение основных параметров рисков, которые являются приемлемыми в текущей стратегии деятельности банка;
- согласование по представлению Правления банка лимитов валютных операций;
- выделение ресурсов на создание и поддержку эффективной, комплексной и сбалансированной системы управления валютным риском банка;
- обеспечение избежания конфликта интересов на всех уровнях системы управления рисками, в том числе и валютными.
Высшим исполнительным органом банка является правление. Данный орган также относится к стратегическому уровню управления валютным риском и уполномочен осуществлять следующие функции:
- осуществлять общее управление валютным риском банка;
- рассматривать и утверждать внутренние документы и изменения к ним, определяющих правила и процедуры управления валютным риском банка (правил, методик, регламентов и тому подобное);
- распределять полномочия и ответственность по управлению валютным риском между руководителями подразделений различных уровней, обеспечивает их необходимыми ресурсами, устанавливать порядок взаимодействия и предоставления необходимых форм отчетности;
- утверждать лимитов показателей, используемых для контроля за уровнем индивидуального и позиционного валютного риска.
Кроме вышеупомянутых к процессу стратегического управления валютным риском банка относятся обязательные к созданию в банке коллегиальные органы, такие как:
комитет по управлению активами и пассивами, кредитный комитет, тарифный комитет.
Функции комитета по управлению активами и пассивами:
- определение стратегии управления активами и пассивами;
- принятие управленческих решений по вопросам управления активами и пассивами;
- рассмотрение и утверждение методик (положений) по вопросам оценки и управления банковскими рисками;
- установления минимальной и максимальной ставок размещения и привлечения средств клиентов;
К функциям кредитного комитета в сфере управления валютным риском банка можно отнести разработку договорных методов управления валютным риском.
К основным функциям тарифного комитета относятся следующие:
- установление тарифов на валютные операции с клиентами и другими банками;
- рассмотрение прогнозов и определение направлений оптимизации тарифной политики банка;
Тактический уровень управления валютным риском банка охватывает подразделение по риск-менеджменту и службу внутреннего аудита. К функциям, которые выполняет подразделение по риск-менеджмента, относятся [2]:
- разработка и предоставление обоснованных предложений по установлению внутрибанковских лимитов открытых валютных позиций;
- осуществление контроля за соблюдением установленных внутренне-банковских лимитов рисков банковских операций;
- выполнение расчетов и контроль за соблюдением установленных лимитов валютных позиций;
- предоставление предложений по предупреждению нарушений установленных экономических нормативов.
К тактическому уровню управления валютным риском банка нами было отнесено службу внутреннего аудита, хотя непосредственного участия в осуществлении риск-менеджмента она не принимает, однако одной из функций данного органа является оценка адекватности систем и методик управления рисками текущим потребностям банка. На оперативном уровне управления валютным риском банка можно выделить руководителей подразделений банка, работников бэк-офиса, мидл - и фронт-офиса. Полномочия руководителей структурных подразделений банка заключаются в контроле за соблюдением установленных лимитов по валютным операциям банка и ежедневном информировании исполнительного органа по риск-менеджменту об изменении показателей, используемых для мониторинга валютного риска банка.