Материал: 432

В общем случае расчет факторинга можно произвести по следующей схеме:

1.Страховой резерв на случай рисков неплатежа дебиторов

где Сстр – процент страхового резерва, %. 2.Комиссионные

где К% – процент комиссионного вознаграждения. 3.Плата за предоставленный кредит

где Спк проценты за факторинговый кредит, %; Т – срок погашения платежных требований, дней.

4.Средства, которые можно получить по факторингу в виде авансового платежа,

При использовании схем факторинга увеличивается размер денежных средств на расчетном счете предприятия, а значит, увеличится коэффициент абсолютной ликвидности, что актуально для работы изучаемого предприятия.

Факторинг будет успешнее, если список дебиторов будет удовлетворять интересам банка-фактора.

Для расчета данного раздела студенту предлагается самостоятельно выбрать банк, предоставляющий факторинговые услуги по Омскому региону, и по условиям данного банка рассчитать сумму, полученную от продажи части дебиторской задолженности, а также рассчитать процент возврата банком денежных средств. При этом обязательным является ссылка на источник информации в виде точки доступа на электронный ресурс (сайт банка).

25

3.1.3. Создание резервного фонда на предприятии

Безнадежным долгом (долгом, нереальным к взысканию) признается долг перед налогоплательщиком, по которому истек установленный срок исковой давности, а также долг, по которому в соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения на основании акта государственного органа или ликвидации организации.

Резерв начисляется следующим образом:

по сомнительной задолженности со сроком возникновения свыше 90 дней (включается полная сумма выявления задолженности);

по сомнительной задолженности со сроком возникновения от 45 до 90 дней (включается 50 % выявленной дебиторской задолженности);

до 45 дней, не включая выявленной суммы.

Сумма создаваемого резерва по сомнительным долгам не может превышать 10 % от выручки отчетного периода.

По данным табл. 9 студент выбирает сомнительную задолженность, составляет реестр старения сомнительной задолженности по периодам и определяет сумму, возможную к списанию на резерв по сомнительным долгам.

3.2.Управление денежными средствами

3.2.1.Расчет денежного потока

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Расчет денежного потока осуществляется по алгоритму, представленному на рис. 3.

Изучив формы бухгалтерской отчетности, студент формирует следующую таблицу (на примере табл. 11).

Результаты косвенного анализа позволяют оценить качество совокупного денежного потока по составу и структуре. Итогом расчета по косвенномуметодуслужат данные поизменению денежных средств в балансе.

26

Совокупный денежный поток

Рис. 3. Алгоритм формирования денежного потока предприятия

Окончание табл. 11

Далее студент определяет вид денежного потока по возможности обеспечения платежеспособности. Для этого рассчитывается соотношение между отрицательными и положительными потоками по формуле

где ПДП – сумма положительного денежного потока предприятия; ОДП – сумма отрицательного денежного потока предприятия.

По данному признаку все денежные потоки можно классифицировать следующим образом: 1. Ликвидный денежный поток, характеризующий такой вид денежного потока, по которому соотношение положительного и отрицательного его видов равно или превышает единицу. 2. Нелеквидный денежный поток – соотношение положительного и отрицательного его видов меньше единицы.

28

3.2.2. Нормирование денежных средств на основе коэффициента абсолютной ликвидности

Цель управления денежными средствами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций. Цена ликвидности увеличивается по мере того, как возрастает запас наличных денег. Перед финансовым менеджером стоит задача определить размер запаса денежных средств исходя из того, чтобы оптимальное значение абсолютной ликвидности не было превышено.

Нормирование денежных средств наиболее просто провести именно по данному показателю. Для этого необходимо коэффициент абсолютной ликвидности приравнять к его нормативному значению (см. табл. 5) и произвести расчет денежных средств по формуле

где ДСнорм – нормативное значение денежных средств на предприятии; Кал норм нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности, принимается в интервале от 0,2 до 0,5; КФВ – краткосрочные финансовые вложения предприятия (по балансу).

После расчета необходимых для обеспечения условия абсолютной ликвидности денежных средств студент сравнивает полученное значение с текущим значением данного показателя на конец периода (форма № 1 бухгалтерской отчетности).

Далее студент должен сравнить полученные результаты с увеличением суммы денежных средств, получаемых за счет факторинга и реализации политики скидок. На основании этих сопоставлений студент делает выводы о целесообразности предложенных управленческих решений по управлению оборотными средствами (дебиторской задолженности и денежных средств).

29