Материал: 432

Окончание табл. 6

8.Общая величина запасов и затрат

9.Излишек, недостаток собственных оборотных средств (стр. 3 – 8)

10.Излишек, недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат

(стр.5 – 8)

11.Излишек, недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (стр.7 – 8)

12.Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (стр.9,10,11)

Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости вычисляется, основываясь на следующей логике: если в анализируемой строке получилось отрицательное число, то оно соответствует 0 в трехкомпонентном показателе, положительное же число приравнивается к 1. Исходя из результатов расчета данного показателя, могут получиться следующие значения:

-(0;0;0) – кризисное финансовое состояние;

-(0;0;1) – неустойчивое финансовое состояние;

-(0;1;1) – нормальная финансовая устойчивость;

-(1;1;1) – абсолютная финансовая устойчивость.

Основываясь на значении финального показателя, студент делает выводы о достаточности собственных источников финансирования деятельности организации, после чего проводится уточнение типа финансовой устойчивости на основе расчета коэффициентов, представленных в табл. 7.

15

После расчетов, представленных в табл. 7, и сопоставления фактических показателей с нормативными значениями, студент делает выводы о степени финансовой независимости организации.

2.3. Основные показатели, отражающие уровень управления оборотным капиталом на уровне предприятия

Основными показателями, являются: 1.Коэффициент оборачиваемости

где Вр – выручка от реализации; Соб.ср – среднегодовая стоимость оборотных средств, руб.

Среднегодовая стоимость оборотных средств может быть рассчитана по следующей формуле:

16

2.Продолжительность одного оборота оборотных средств

где Дк дни календарные.

3.Коэффициент загрузки оборотных средств

4.Рентабельность оборотных средств

Rоб.ср=П/Соб.ср. (19)

Данные показатели рассчитываются как для общей суммы оборотных средств, так и по следующим показателям: дебиторская задолженность, денежные средства и запасы. Результаты расчетов необходимо свести в табл. 8.

Таблица 8

Основные показатели эффективности использования оборотных средств

После расчетов студент делает выводы о эффективности использования оборотных средств организации. Рекомендуется сопоставить фактические значения периода оборота оборотных активов по каждому виду с условиями, отражающими степень их ликвидности (см. табл. 4).

17

3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УПРАВЛЕНИЮ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ОРГАНИЗАЦИИ

В данной курсовой работе будут рассмотрены основные мероприятия по управлению следующими видами оборотных средств: дебиторской задолженностью и денежными средствами. Так, для управления дебиторской задолженностью будут рассмотрены три варианта мероприятий: введение системы скидок, создание резервного фонда и применение схем факторинга. По денежным средствам будет рассмотрено их нормирование на основании коэффициента абсолютной ликвидности и расчет денежного потока на предприятии.

3.1. Управление дебиторской задолженностью

Дебиторская задолженность (ДЗ) представляет собой наиболее вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в предприятии политики в отношении покупателей продукции.

Увеличение или уменьшение ДЗ оказывает большое влияние на финансовое состояние предприятия, проявляющееся через оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы. Искусство управления ДЗ заключается в оптимизации ее размера и обеспечении своевременной ее инкассации. Анализ и управление ДЗ имеет особое значение в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной.

Уровень ДЗ во многом зависит от принятой на предприятии системы расчетов (продажа за наличный расчет и продажа в кредит). Управление ДЗ предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, где ее ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Перед началом разработки мероприятий по управлению дебиторской задолженностью необходимо разбить всю сумму имеющейся на предприятии дебиторской задолженности на группы по среднему сроку оборота. Существует два основных метода:

1)составление реестра дебиторов с помощью анализа контрактов поставок;

2)косвенный метод, основанный на среднем сроке оборота дебиторской задолженности.

18

В курсовой работе будет рассмотрен косвенный метод распределения дебиторов по группам, для его применения студент должен разбить всю дебиторскую задолженность на группы, используя данные по времени оборота дебиторской задолженности, рассчитанные при составлении табл. 8. Разбиение проводится по следующей формуле:

где tобДЗ – срок оборачиваемости дебиторской задолженности, рассчитан-

ный в главе 2; tоб.i – средний срок оборачиваемости по i-й группе дебито-

ров (берется из табл. 8); УДi – удельный вес i-й группы дебиторов – искомая величина.

Далее студент распределяет удельные веса групп таким образом, чтобы получившийся результат был равен сроку оборачиваемости дебиторской задолженности в пункте 2.3 данных методических указаний (отклонение не может превышать 1 %). После чего он заносит результаты в таблицу (табл. 9) и производит необходимые расчеты.

Таблица 9

Примерное распределение дебиторской задолженности по группам (группы студент выбирает самостоятельно)

19