Материал: 432

После данной таблицы делается вывод, а также выбираются те группы дебиторской задолженности, которые подлежат различным мероприятиям (а именно, какие группы выносятся на систему скидок, по каким создаетсярезервныйфонд икакие подлежат продажепосистеме факторинга).

3.1.1. Система скидок

Скидки за ранние платежи – это сокращение цены покупки или продажи, выраженное в процентах, которое предоставляется в случае оплаты счета-фактуры в ранний период установленного срока.

Эта мера стимулирует покупателей, приобретающих товар в кредит, оплачивать счета как можно быстрее. Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу. Покупатель имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров. Продавец получает косвенную выгоду в связи с ускорением оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность, которая, как и производственные запасы, представляет иммобилизацию денежных средств.

В данном пункте курсовой работы студенту предлагается разработать систему скидок и оценить ее эффективность. Для этого составляется табл. 10 (варианты скидок приведены в качестве примера). При выборе вариантов скидок студенту необходимо учитывать следующее ограничение – срок погашения задолженности по скидкам должен быть меньше, чем срок оборота без скидок.

Таблица 10

Предоставление скидки в цене за сокращение срока оплаты (пример скидок для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности

в группе со сроком погашения задолженности от 30 до 60 дней)

Для расчета потерь от инфляции студент смотрит, какой уровень инфляции наблюдался за прошлый месяц (данные можно посмотреть на сайте Центрального банка Российской Федерации, Министерства экономического развития и федеральной службы государственной статистики [11,12]), и подставляет полученные данные в следующие формулы:

20

 Ежедневный индекс инфляции

где Iинфл – ежемесячный индекс инфляции; Дк – количество дней в меся-

це, по которому взят индекс инфляции.

 Потери от инфляции

где tоб –среднеевремяоборачиваемостипокаждомуварианту,см.табл.10.

После заполнения табл. 10 студент составляет возможное распределение клиентов на тех, кто согласен на скидки, и тех, кто не согласен. В качестве примера можно привести следующее распределение:

70 % клиентов продолжают работать по прежней схеме;

10 % клиентов согласны на скидку в 3 %;

20 % клиентов согласны на скидку в 1 %.

После этого проводятся следующие расчеты:

1.Расчет выручки без учета скидки, получаемой от групп дебиторов, попадающих под ваше предложение.

Выручка, получаемая предприятием при работе по прежней схеме, рассчитывается по формуле

где Bpi – выручка предприятия при работе по прежней схеме, учитывая, что 70 % клиентов продолжают работать по прежней схеме; УВi – удельный вес i-й группы, полученный при распределении дебиторской задолженности (см. табл. 9); Bробщ – выручка в целом по предприятию.

2.Выручка при предоставлении скидки рассчитывается по следующей формуле:

21

Врi, Вр УД1 Врi УД2[(100 СК1)/100] Врi УД3[(100 СК2)/100], (24)

где УД1 группа дебиторов, не согласившихся на скидки; УД2 – группа дебиторов, согласившихся на первую скидку; УД3 – группа дебиторов, согласившихся на вторую скидку; СКi процент по скидкам.

Далее рассчитывается новый срок оборота дебиторской задолженности по той группе дебиторов, где применяется система скидок:

сившихся на скидки; tобск1 – группа дебиторов, согласившихся на первую скидку; tобск2 – группа дебиторов, согласившихся на вторую скидку.

Среднегодовая ДЗ при предоставлении скидки

Эффективность от проведенного мероприятия рассчитывается по следующей схеме:

- вычисляется сумма дебиторской задолженности, оставшаяся на предприятии после внедрения системы скидок:

где ∑(ДЗ) – это сумма дебиторской задолженности предприятия, не затронутых системой скидок;

- рассчитывается общий срок оборачиваемости ДЗ по формуле

где УДнез – процент оставшихся не затронутыми системой скидок групп дебиторов.

Изменение дебиторской задолженности рассчитывается по формуле

22

Отклонение выручки

Экономический результат от предоставления скидок определяется по формуле

После проведения расчетов студент делает вывод об эффективности применения системы скидок.

3.1.2. Расчет эффективности применения схемы факторинга

Факторинг – это вид услуг в области финансирования. Факторинговые операции представляют собой продажу счетов фактору (от англ. Factor – комиссионер, агент, посредник), которым, как правило, являются коммерческие банки, финансовые компании, специализированные факторинговые компании.

Целью такого обслуживания является своевременное сокращение потерь вследствие задержки платежа и предотвращения появления сомнительных долгов, повышение ликвидности и снижение финансового риска для клиентов, которые заинтересованы, по возможности, в наиболее быстром получении денег по счетам. Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям функционирующих предприятий, так как факторинг позволяет превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и в итоге ускорить движение своего капитала.

Существуют две основные схемы факторинга – открытая и закрытая. Схема открытого факторинга (рис. 1) заключается в том, что покупатель уведомляется о том, что денежные требования к нему уступаются фирмой банку, и осуществляет оплату по уступленным требованиям на

счет банка.

23

2 3 5

4

Банк-фактор

Рис. 1. Схема открытого факторинга:

1 – продавец отгружает товар (оказывает услуги, выполняет работы) покупателю с отсрочкой платежа; 2 – продавец предоставляет в банк подтверждающие отгрузку товара (оказания услуг, выполнения работы) документы; 3 – банк по предоставленным документам финансирует продавца до 90 % от номинальной стоимости требования; 4 – покупатель в последующем рассчитывается с банком в размере 100 %; 5 – банк переводитпродавцуоставшуюсясумму(от10%) завычетомсвоеговознаграждения

Схема закрытого факторинг (рис. 2) состоит в том, что покупатель не уведомляется о том, что денежные требования к нему уступаются банку, и продолжает осуществлять платежи на счет фирмы, а фирма, в свою очередь, перечисляет банку поступившие денежные средства по уступленной задолженности.

Рис. 2. Схема закрытого факторинга:

1 – продавец отгружает товар (оказывает услуги, выполняет работы) покупателю с отсрочкой платежа; 2 – продавец предоставляет в банк подтверждающие отгрузку товара (оказания услуг, выполнения работы) документы; 3 – банк по предоставленным документам финансирует продавца до 90 % от номинальной стоимости требования; 4 – покупатель в последующем рассчитывается с продавцом в размере 100 %; 5 – продавец перечисляет поступившую оплату в размере 100 % на счет банку; 6 – банк производит из поступившей оплаты погашение задолженности по финансированию, удерживает вознаграждение и переводит продавцу оставшуюся сумму

24