Материал: 5564

104

соответствии с ФСО № 2 такими видами стоимости являются инвестиционная стоимость и ликвидационная стоимость31.

При определении инвестиционной стоимости объекта оценки определяется стоимость для конкретного лица или группы лиц при установленных данным лицом (лицами) инвестиционных целях использования объекта оценки.

При определении инвестиционной стоимости, в отличие от определения рыночной стоимости, учет возможности отчуждения по инвестиционной стоимости на открытом рынке не обязателен.

Как показывает опыт российских специалистов по оценке стоимости объектов ИС, данный вид стоимости наиболее часто используется при оценке. При купле-продаже объекта ИС, при его безвозмездной передаче, при внесении его в уставный капитал почти всегда предполагается использовать данный актив в конкретной технологии, в конкретном инвестиционном проекте.

При определении ликвидационной стоимости объекта оценки определяется расчетная величина, отражающая наиболее вероятную цену, по которой данный объект оценки может быть отчужден за срок экспозиции объекта оценки, меньший типичного срока экспозиции для рыночных условий, в условиях, когда продавец вынужден совершить сделку по отчуждению имущества.

При определении ликвидационной стоимости, в отличие от определения рыночной стоимости, учитывается влияние чрезвычайных обстоятельств, вынуждающих продавца продавать объект оценки на условиях, не соответствующих рыночным. Данный вид стоимости определяется в том случае, если данный объект ИС может быть продан отдельно от остальных активов предприятия.

Кроме рекомендованных ФСО видов стоимости объектов ИС, отличных от рыночной, в практике профессиональной оценки возникает достаточно часто необходимость определения и других «нерыночных» видов стоимости, определение которых позволяет принимать важные управленческие решения при различных ситуациях с объектами ИС (НМА) и использование которых осуществляется в ходе консультационной деятельности для внутренних целей предприятий. К таким видам стоимости следует отнести: потребительная стоимость, стоимость объекта оценки при су-

31 Федеральный стандарт оценки «Цель оценки и виды стоимости» (ФСО № 2), утв. приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 255.

105

ществующем использовании, стоимость замещения, стоимость воспроизводства (восстановительная стоимость), первоначальная стоимость и др.

Потребительная стоимость (МСО) – сумма потребительских выгод, получаемых владельцем объекта ИС от данного актива. Данный вид стоимости неприменим для целей бухгалтерского учёта, налогообложения, для суда (оценка ущерба) и для различных сделок со сменой владельца.

Стоимость объекта оценки при существующем использовании – это стои-

мость, определяемая исходя из существующих условий и цели использования. Если рыночная стоимость определяется исходя из принципа наилучшего и наиболее эффективного использования объекта оценки, то данный вид стоимости рассчитывается исходя из текущего использования объекта. Эта стоимость ИС и НМА связана с рынком только через бизнес, для осуществления которого создано предприятие, но не напрямую.

Стоимость замещения объекта ИС – сумма затрат на создание объекта, аналогичного объекту оценки, имеющего эквивалентную полезность, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учётом износа. Этот вид стоимости широко используется в сфере страхования при определении стоимости полного возмещения ущерба имуществу при наступлении страхового случая.

Стоимость воспроизводства (восстановительная стоимость) объекта ИС –

сумма затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки (точной копии), с применением идентичных материалов и технологий, с учётом износа.

Первоначальная стоимость объектов ИС – фактические затраты на приобре-

тение, изготовление объектов ИС и расходы по их доведению до состояния, в котором они пригодны к использованию в запланированных целях. Данный вид стоимости объекта ИС используется для его постановки на бухгалтерский учёт.

Поскольку объекты ИС представляют собой специализированные нематериальные активы, обладающие очень ограниченной ликвидностью, к ним редко применяют другие виды стоимости, например «залоговая стоимость» и «страховая стоимость». Хотя законодательством предусмотрено внесение объектов ИС в качестве залогового обеспечения, изолированно они практически не могут быть предметом залога. Стоимостная оценка объектов ИС связана с оценкой стоимости бизнеса гораздо теснее, чем стоимостная оценка имущества в виде основных фондов. Основной задачей при определении стоимости является прогнозирование количества, качества и продолжительности будущих выгод от владения объектом оценки и пересчёт этих выгод в настоящую стоимость.

107

Продолжение таблицы 11