113
ных средств, что характерно для современного периода. Итак, при оценке стоимости объектов ИС необходимо учитывать принцип сбалансированности (пропорциональности), согласно которому максимальный доход от объектов ИС можно получить при соблюдении оптимальных величин факторов производства. Одним из важных моментов при оценке стоимости объектов ИС учёт действия принципа экономического размера. Оценщик должен помнить об оптимальной экономической величине объектов ИС и факторов, используемых для их разработки и внедрения, в которых должны отражаться в данный момент запросы рынка. Оптимальный (экономический) размер определяется в основном функциональным назначением.
Третья группа принципов оценки напрямую обусловлена действием рыночной среды. Принцип зависимости говорит о том, что стоимость оцениваемой ИС зависит от характера и стоимости других активов, с которыми она образует единый хозяйственный комплекс, участвуя вместе с ними в создании денежных потоков, направленных к её владельцу.
Интеллектуальная собственность, как нечто идеальное, сама по себе, оставаясь исключительно в пользовании своего владельца, не может приносить ему осязаемых выгод. Прежде она должна обеспечить конкурентное преимущество при реализации на рынке какой-то товарной продукции. Поэтому стоимость ИС находится в зависимости от характеристик тех производственных мощностей, с помощью которых осуществляется эта реализация. Например, объект ИС, созданный в стенах крупного промышленного предприятия, имеет большие потенциальные возможности по широкомасштабному внедрению, чем объект ИС, созданный индивидуальным изобретателем. Различные факторы внешней среды могут оказывать влияние на стоимость объекта ИС, например, проводимая государством политика в области ИС, степень правовой защиты национальным и международным законодательством и др. Но при этом и созданные объекты ИС в свою очередь могут влиять на рыночную инфраструктуру и стоимость окружающих объектов. Принцип соответствия заключается в том, что объект ИС, не соответствующий существующим в настоящее время требованиям рынка (стандартов), имеет меньшую стоимость. Иногда объекты ИС опережают в своём развитии возможности конкретных рыночных условий и могут стоить значительно больше позднее. Максимальная стоимость возникает тогда. Когда уровень научно-технической значимости, характер использования ИС соответствует потребностям и ожиданиям рынка.
114
С принципом соответствия связаны принципы регрессии и прогрессии. Регрессия имеет место, когда объект оценки характеризуется излишними применительно к данным рыночным условиям улучшениями или характеристиками. Рыночная цена такого объекта вероятно не будет отражать его реальную стоимость и будет ниже реальных затрат на его формирование. Прогрессия имеет место, когда в результате функционирования соседних объектов, рыночная цена данного объекта, скорее всего, окажется выше его стоимости.
Ведущим фактором, влияющим на ценообразование в рыночной экономике, является соотношение спроса и предложения. Если спрос и предложение находятся в равновесии, то цены остаются стабильными и могут совпадать со стоимостью, особенно в условиях совершенного рынка.
Если рынок предлагает незначительное число объектов ИС, т. е. спрос превышает предложение, то цены на них могут превысить их стоимость. Если на рынке имеет место избыток объектов ИС, то цены на них окажутся ниже реальной рыночной стоимости. В долгосрочном аспекте спрос и предложение являются относительно эффективными силами в определении направления изменения цен. Но в короткие промежутки времени силы спроса и предложения могут и не иметь возможности эффективно работать на рынке.
Спрос на объекты ИС более подвержен колебаниям, чем предложение, так как он более изменчив. Предложение, вследствие уникальности объектов, существенно ограничено. Как уже отмечалось, полезность определена во времени и пространстве. Рынок учитывает эту определенность, прежде всего, через цену. Если объект соответствует рыночным стандартам, характерным в данное время для данной местности, то цена на него будет колебаться вокруг среднерыночного значения; если же объект не соответствует требованиям рынка, то это, как правило, отражается через более низкую цену на данный объект.
На ценообразование влияет конкуренция. Если отрасль, предприятие, приносит избыточную прибыль, то в свободной рыночной экономике в эту область пытаются проникнуть и другие предприниматели. Это увеличит предложение в будущем и снизит норму прибыли.
Содержание принципа конкуренции сводится к следующему: если ожидается обострение конкурентной борьбы, то при прогнозировании будущих прибылей данный фактор можно учесть либо за счет прямого уменьшения потока доходов, либо путем увеличения фактора риска, что опять же снизит текущую стоимость будущих доходов. В отсутствие конкуренции на рынке объектов ИС рыночная
115
стоимость объекта не может быть определена, так как рыночная стоимость складывается только на конкурентном рынке.
Оценка стоимости любого объекта собственности должна проводиться на определенную дату. В этом заключается суть принципа изменения стоимости. Из этого принципа следует, что для того, чтобы рассмотреть возможные способы использования данного объекта оценки, необходимо исходить из условий рыночной среды. Спрос на рынке, изменение потребностей, развитие научнотехнического прогресса и другие факторы определяют альтернативные способы использования большинства объектов ИС. Изменение стоимости может происходить как за счёт изменения самого объекта ИС (например, износ), так и в результате изменения внешних условий, которые учитываются колебаниями прогнозных денежных потоков и процентных ставок.
Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования (ННЭИ).
Это основной принцип оценки, отражающий возможное наилучшее и наиболее эффективное использования объекта ИС, обеспечивающее ему наивысшую текущую стоимость на дату оценки.
Применение этого принципа является обязательным при оценке недвижимости, поскольку в составе каждого объекта такого рода присутствует уникальная составляющая, характеризующаяся постоянством масштабов и пространственных координат – участок земной поверхности.
В методическом обеспечении других направлений профессиональной оценки принцип ННЭИ неоправданно долго отсутствовал. Только в 2002 г. он был включен в рекомендации по оценке рыночной стоимости ИС Министерства имущественных отношений Российской Федерации (приложение Б). В данном документе принцип ННЭИ сформулирован следующим образом: рыночная стоимость интеллектуальной собственности определяется исходя из наиболее веро-
ятного использования интеллектуальной собственности, являющегося реализуемым, экономически оправданным, соответствующим требованиям законодательства, финансово осуществимым и в результате которого расчетная величина стоимости интеллектуальной собственности будет максимальной.
Наиболее эффективное использование интеллектуальной собственности может не совпадать с ее текущим использованием.
При анализе направлений ННЭИ объекта ИС необходимо учитывать следующие возможные способы использования:
– самостоятельное использование правообладателем всех или части прав на объект ИС;
116
–передача полных лицензий на использование объекта ИС по способам, срокам и территориям их использования;
–передача исключительных лицензий на использование объекта ИС по способам, срокам и территориям их использования;
–передача неисключительных лицензий на использование объекта ИС;
–передача исключительных и неисключительных прав в уставные капиталы предприятий.
Возможна как реализация каждого из перечисленных способов использова-
ния объекта ИС, так и их комбинация.
Данный принцип в итоге объединяет все три рассмотренные выше группы принципов оценки стоимости ИС и НМА.
Большое количество принципов не означает, что можно применить их все сразу. В каждом случае выделяются основные и вспомогательные принципы. Так, Методические рекомендации по определению рыночной стоимости интеллектуальной собственности МИО РФ рекомендуют при определении рыночной стоимости интеллектуальной собственности руководствоваться следующими основными принципами: полезности, спроса и предложения, замещения, ожидания, изменения, зависимости, ННЭИ. Когда речь идет о принципах, то они лишь воссоздают основные закономерности поведения субъектов рыночной экономики. На практике целый ряд факторов может искажать их действие. Поэтому принципы оценки отражают лишь тенденцию экономического поведения субъектов рыночных отношений, а не гарантируют такого поведения. Вместе с тем, по мере развития рыночных отношений, расширения и углубления оценочной деятельности в целом и, в частности, оценки стоимости ИС и НМА действие объективных принципов оценки будет усиливаться.
2.1.6 Технология оценки стоимости интеллектуальной собственности и нематериальных активов
Для определения стоимости объектов ИС и НМА в российской и зарубежной оценочной практике используется большое количество методов. Важно выбрать те из них, которые в наибольшей степени соответствуют именно данному виду объектов ИС. Для повышения точности оценки в практике промышленно развитых стран один и тот же объект НМА оценивают несколькими методами. Затем путём согласования полученных оценок определяют наиболее вероятное её значение. Существуют следующие технологии оценки объектов ИС:
117
–договорная;
–расчётная или аналитическая;
–экспертная.
Основной технологией оценки объектов ИС в Российской Федерации является расчётная или аналитическая технология, при которой стоимость объекта ИС определяется расчётом по определённому алгоритму.
Реже применяется экспертная технология, когда не возможно использовать или дорого обходятся предыдущие технологии. В основном такая технология используется для оценки стоимости объектов авторских прав.
В данном учебном пособии рассматривается расчётная (аналитическая) технология оценки объектов ИС.
Оценщик, приступая к выполнению работы, связанной с оценкой ИС, как правило, руководствуется действующим законодательством и общими принципами оценочной деятельности с учетом ее специфики. При проведении стоимостной оценки оценщик должен понимать и правильно применять установленные методы и процедуры, необходимые для получения достоверной величины искомой стоимости объекта оценки.
Оценка проводится в определенной последовательности и с соблюдением требований к содержательности ее результатов. Проведение оценки ИС включает в себя следующие этапы:
–заключение с заказчиком договора об оценке конкретного объекта;
–установление основных факторов, влияющих на стоимость, и их количественных и качественных характеристик;
–анализ рынка лицензионной торговли и продукции, к которому относится оцениваемый объект;
–выбор доходного, сравнительного и затратного (или обоснование отказа от использования) подходов к оценке ИС;
–выбор методов оценки в рамках каждого из подходов к оценке и осуществление необходимых расчетов;
–обобщение результатов, полученных в рамках каждого из подходов к оценке, и определение итоговой величины стоимости объекта оценки;
–составление и передача заказчику отчета об оценке.
Необходимо обосновать базу оценки и вид определяемой стоимости (например, рыночная стоимость, инвестиционная стоимость, первоначальная стоимость, стоимость замещения и др.), которым соответствуют определенные методы оценки. Важнейшими процедурами при проведении оценки являются опре-