Материал: _files_materials_5053_prog.ntr

526

С учетом выявленных проблем деятельности конкретных институтов развития (см. п. I.3) может быть предложен пакет мер по реформированию их деятельности.

ОАО «Российская венчурная компания» Законодательно оформить организационно-правовую форму для создания

венчурных фондов, которая бы адекватно отражала специфику создания и деятельности венчурного фонда. Предусмотреть в этой правовой форме возможность постепенной капитализации фонда за счет заключения с инвесторами capital commitment – обязательство инвесторов оплатить свою долю по требованию фонда.

Это позволит избежать замораживания средств в фондах, созданных с участием РВК, избежать краткосрочных инвестиций фондов, а также повысить конкуренцию за средства РВК.

Переориентировать институт от целей извлечения прибыли к целям достижения наибольшего эффекта от вложенных в фонды средств.

РВК необходимо осуществлять контроль за соблюдением инвестиционных приоритетов компании при инвестировании фондов в акции компаний. Предусмотреть санкции за несоблюдение этих приоритетов.

Пересмотреть формулировку сферы поддержки компаний фондами (ранние стадии: оборот не более 150 млн. долл.) так, чтобы под это определение попадали только высокотехнологичные стартапы и не попадали фирмы на более поздних стадиях.

Разработать критерии оценки деятельности РВК, предусмотреть внешний стратегический аудит компании.

Предложения по заимствованию успешного зарубежного опыта:

В модели фонд фондов, реализуемой в России по аналогии с Yozma, возможно установить требование наличие зарубежного соучредителя венчурного фонда, в который вливаются средства РВК.

Зарубежный партнер должен обладать опытом и безупречной репутацией в области венчурного финансирования. Такое требование позволит

527

инициировать процесс обучения российских менеджеров зарубежными коллегами и в некоторой степени решить кадровую проблему.

Представляется целесообразным использовать опыт Yozma в части прямого инвестирования.

В таком случае необходимо сформировать команду высокопрофессиональных менеджеров РВК, имеющих успешный опыт венчурного инвестирования. Также по примеру Израиля необходима комиссия экспертов при РВК в области высоких технологий и в финансовой сфере с тем, чтобы осуществлять трансферт навыков и знаний в вновь создаваемые компании.

Так, например, менеджеры Yozma тесно сотрудничали с портфельными компаниями, поддерживая их на всех стадиях развития:

Осуществляли помощь в формулировании бизнес-стратегии (экспертная поддержка)

Связывали компании с ведущими инвестиционными банками (появление формальных и неформальных связей у новых компаний)

Помогали в найме топ-менеджеров компаний (решалась кадровая проблема)

Осуществляли помощь в выходе на IPO портфельных компаний (решалась проблема перехода со стадии на стадию инновационного процесса)

Для достижения замкнутости инновационной цепочки в случае ориентированности РВК на модель прямого инвестирования целесообразно установить связи с бизнес-инкубаторами и ведущими научными центрами. Также по аналогии с Yozma портфельным компаниям необходима поддержка на всех стадиях инновационного процесса, в том числе и на выходе инвестора из проекта.

ОАО «Росинфокоминвест» Фонд должен в первую очередь поддерживать старт-ап компании, не

котирующиеся на бирже.

528

Следует использовать опыт формализованной двухуровневой системы оценки поступающих предложений по инвестированию.

Активное привлечение независимых экспертов и организаций к деятельности Общественного совета, Инвестиционного комитета и экспертного совета.

Предусмотреть способы выхода фонда из проектов на основе опыта фонда ИКТ штата Пенджаб.

Начать формальный отбор проектов возможно и до оплаты частными инвесторами инвестиционного капитала фонда.

Процедура отбора, как правило, длится достаточно долго, поэтому целесообразно начать поиск проектов после утверждения критериев их отбора.

Фонд содействия развитию малых форм предприятий

внаучно-технической сфере

1.Целесообразно форсировать развитие программ Фонда, ориентированных поддержку взаимодействия малых предприятий с ВУЗами и НИИ.

2.В рамках программы поддержки формирования новых инновационных компаний «СТАРТ» целесообразно повысить сроки предоставления и объем средств, выделяемых на один проект.

3.Возможно, следует активнее использовать потенциал Фонда для поддержки проведения научно-технологических разработок в соответствии с приоритетными направлениями государственной научно-технологической политики.

Для этого целесообразно предусмотреть возможность реализации программ, предусматривающих заключение контрактов на проведение исследований и разработку новой продукции между малыми инновационными предприятиями и министерствами (ведомствами), отвечающими за проведение научно-технологической политики в различных сферах.

4.Следует перейти к комплексной поддержке инновационной активности молодых ученых, используя для этого, в том числе, опыт ряда успешных

529

программ, реализовывавшихся в Германии (EXIST и др.). Система предоставления грантов, направленных на поддержку разработок молодых ученых («УМНИК»), должна быть дополнена программой повышения предпринимательской грамотности молодых ученых, а также программой развития инфраструктуры коммуникаций между молодыми учеными и представителями бизнеса (бизнес-ангелами).

5. При Фонде необходимо создать прозрачную и эффективную систему обмена информацией о возможных проектах между разработчиками инноваций и потенциальными инвесторами (открытые базы данных и др.). Также необходимо более активно привлекать представителей бизнес-сообщества к экспертизе проектов Фонда.

Российский фонд технологического развития Целесообразно перейти к отбору поддержанных направлений

технологического развития на основе регулярно проводимых национального и отраслевых форсайтов.

Это нужно для того, чтобы учитывать способность российских компаний осваивать новые ниши, а также изменение глобальных технологических трендов и социально-экономической ситуации.

Внедрить специализированные программы поддержки НИОКР, предполагающие обязательное сотрудничество между малым и крупным бизнесом, между бизнесом и научными организациями.

Создать инструменты поддержки ранних стадий инновационного процесса (поисковые, опытно-конструкторские разработки). Среди них – программы грантов, условно-возвращаемых кредитов172, долгосрочных кредитных линий, возобновляемого кредита.

Координация деятельности РФТР с Банком Развития для поддержки проектов на поздних стадиях (внедрение технологии, запуск и расширение нового производства). Также целесообразна координация РФТР с РосОЭЗ для

172 Такого рода кредиты возвращаются лишь в случае успешного проведения НИОКР с перспективами коммерциализации продукции.

530

обеспечения поддержки компаний в регионах и участия в работе по формированию региональных кластеров.

Создать при Фонде сети специализированных организаций, предоставляющих широкий набор консультационных и образовательных услуг по методикам управления инновационным бизнесом и коммерциализации идей, обмена опытом и выявления перспективных направлений исследований и разработок.

Создать сегмент подразделений, предоставляющих услуги предприятиям по подготовке инвестиционных проектов для последующего финансирования со стороны фонда.

Это будет способствовать увеличению предложения перспективных проектов и повышению конкуренции за средства фонда.

Целесообразна реорганизация фонда с возможным превращением его в специализированное агентство с одновременным расширением объемов финансирования. Это возможно при условии выполнения вышеназванных рекомендаций и определении четких целевых показателей деятельности.

Расширение финансирования Фонда потребует задействования иных по сравнению с системой внебюджетных фондов НИОКР механизмов формирования финансовых ресурсов РФТР.

Государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности» (Внешэкономбанк)

1. Необходимо сформулировать качественные цели, конечные и промежуточные целевые показатели Банка по каждому из основных направлений его деятельности, включая поддержку инноваций и стимулирование развития высокотехнологичных отраслей. При этом необходимо согласовать данные цели со Стратегией социально-экономического развития до 2020 г. и, со стратегиями развития отдельных отраслей и сфер российской экономики.

Необходимо установить механизмы персональной ответственности за достижение поставленных результатов со стороны высших исполнительных