Дипломная работа: Анализ бухгалтерской отчетности организации (на примере МТФ "МОСТООТРЯД-114" Филиал ПАО "МОСТОТРЕСТ")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
36
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности
Для определения ликвидности баланса МТФ «Мостоотряд-114» филиал
ПАО «Мостотрест» следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и
пассиву на основании бухгалтерского баланса. Для этого сгруппированы
активы по степени ликвидности и пассивы по срочности погашения
обязательств (приложение 14).
Баланс является ликвидным в следующих случаях:
Если А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4 - ликвидность абсолютная;
Если А2>=П2, А3>=П3, А4< = П4 - ликвидность текущая;
Если А3>=П3, А4< = П4 - ликвидность перспективная;
В остальных случаях баланс не считается ликвидным.
В результате анализа абсолютных показателей 2015г. – 2017г., получены
соотношения, приведенные в таблице 1.
Таблица 1
Определение ликвидности баланса
МТФ «Мостоотряд-114» филиал ПАО «Мостотрест»
за 2015г.-2017г.
Неравенство
Платежный излишек (+) или недостаток (–)
На 31.12.15
На 31.12.16
На 31.12.17
А-1 > П-1
-2 496 715
-2 954 300
-3 750 752
А-2 > П-2
297 342
425 696
1 891 328
А-3 > П-3
631 071
765 054
3 026 859
А-4 < П-4
-1 568 302
-1 763 550
1 167 435
Вывод
Баланс
неликвиден
Баланс
неликвиден
Ликвидность
текущая
По данным таблицы 1 можно сделать выводы:
1) Первое неравенство за 2015г.-2017г. не соблюдается. Это
свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления
баланса. У предприятия недостаточно для покрытия наиболее срочных
обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. Первое неравенство не
соблюдается – денежные средства не превышают кредиторскую задолженность
организации.
2) Второе неравенство за 2015г.-2017г. соблюдается. Соблюдение
37
второго неравенства означает, что быстро реализуемые активы превышают
краткосрочные пассивы и предприятие может быть платежеспособным в
недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами,
получения средств от продажи продукции в кредит.
3) Третье неравенство за 2015г.-2017г. соблюдается. Соблюдение
третьего неравенства означает, что в будущем при своевременном поступлении
денежных средств от продаж и платежей предприятие может быть
платежеспособным на период, равный средней продолжительности одного
оборота оборотных средств после даты составления баланса.
4) Четвертое неравенство за 2017г. соблюдается. Выполнение этого
условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой
устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.
Четвертое неравенство соблюдается, при этом величина запасов превышает
обязательства, чтобы по мере естественного преобразования запасов в
денежные средства организация может гарантированно погашать свои
долгосрочные обязательства. Бессрочные источники (собственный капитал)
соответствуют в балансе внеоборотным активам и служат их источником
финансирования. Кроме того, собственный капитал, являясь основой
стабильности организации, частично должен финансировать и оборотный
капитал. Именно поэтому желательно определенное превышение собственного
капитала над внеоборотными активами, которое формирует собственный
оборотный капитал. В нашем случае, четвертое неравенство соблюдается, а
значит собственный капитал превышает внеоборотные активы.
В 2017г. ликвидность баланса МТФ «Мостоотряд-114» филиал ПАО
«Мостотрест» текущая. Текущая ликвидность, которая свидетельствует о
платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший к
рассматриваемому моменту промежуток времени: А1+А2=>П1+П2; А4<=П4.
Текущая ликвидность свидетельствует о наличии у организации избытка
ликвидных активов (А1+А2) для погашения краткосрочных обязательств
(П1+П2) в ближайшем будущем, т.е. для данной ситуации характерно
38
выполнение неравенства: А1+А2 > П1+П2.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является
приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при
помощи финансовых коэффициентов. Ликвидность баланса предполагает
изыскание платежных средств только за счет внутренних источников
(реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со
стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и
достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
В таблице 2 представлен анализ коэффициентов платежеспособности
МТФ «Мостоотряд-114» филиал ПАО «Мостотрест» за 2015г.-2017г.
Таблица 2
Анализ показателей платежеспособности
МТФ «Мостоотряд-114» филиал ПАО «Мостотрест»
за 2015г.-2017г.
Показатель
Норма
тивное
значение
Значение
Изменение
(+,-)
На
31.12.15
На
31.12.16
На
31.12.17
2016/
2015
2017/
2016
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2 и
выше
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
0,7 и
выше
0,12
0,14
0,50
0,12
0,14
Коэффициент
текущей
(общей)
ликвидности
2 и выше
0,40
0,43
1,34
0,40
0,43
По данным таблицы 2 можно сделать выводы:
1) коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что организация
на 31.12.2017г. не может погасить краткосрочную задолженность в ближайшее
время за счет денежных средств. Нормативное ограничение коэффициента
абсолютной ликвидности > 0.2 означает, что каждый день подлежат погашению
не менее 20% краткосрочных обязательств компании. Указанное нормативное
ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа. При
этом точного обоснования, почему для поддержания нормального уровня
ликвидности российских компаний величина денежных средств должна
39
покрывать 20% текущих пассивов не существует. Нормативное значение
коэффициента принято считать в пределах 0,2 -0,3.
2) коэффициент «критической» оценки показывает, что организацией на
31.12.2017г. 50% краткосрочных обязательств организации может быть
немедленно погашено за счет средств на различных счетах и поступлений по
расчетам. Достаточный критерий показатели по нормативам находится в
диапазоне от 0,70 и выше. Положительный момент – увеличение
промежуточного коэффициента ликвидности по сравнению с предыдущим
годом.
3) коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку
ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится
на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя
заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в
основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы
превышают по величине текущие обязательства, предприятие может
рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере
теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам
деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как
благоприятная тенденция.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует платежные
возможности МТФ «Мостоотряд-114» филиал ПАО «Мостотрест».
Коэффициент текущей ликвидности за 2017г. показывает, что 1,34 рублей
текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств. Нижнее
критическое значение этого показателя – 1,5. Коэффициент текущей
ликвидности не соответствует нормативному значению для рассматриваемой
отрасли. Наблюдается увеличение данного показателя, что безусловно является
положительным моментом.
Следовательно, можно сделать вывод о том, что МТФ «Мостоотряд-
114» филиал ПАО «Мостотрест» не платежеспособно.
40
Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям
финансовой устойчивости МТФ «Мостоотряд-114» филиал ПАО «Мостотрест»
представлен в таблице 3.
Таблица 3
Анализ финансовой устойчивости МТФ «Мостоотряд-114»
филиал ПАО «Мостотрест» за 2015г.-2017г.
Показатель
Нормати
вное
значение
Значение
Изменение
(-,+)
На
31.12.
15
На
31.12.
16
На
31.12.
17
2016/
2015
2017/
2016
Коэффициент
автономии
0,5 и
выше
-0,57
-0,44
0,31
0,13
0,75
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,75 -
0,90
-0,57
-0,44
0,31
0,13
0,75
Коэффициент
соотношения заемного и
собственного капитала
1,5 и
ниже
-2,7
-3,3
2,2
-0,5
5,5
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
0,1 и
выше
-1,57
-1,39
0,23
0,18
1,62
Коэффициент
финансовой
маневренности
0,5 и
выше
1,68
1,90
0,67
0,22
-1,23
По данным таблицы 3 сделаны следующие выводы:
1) коэффициент автономии за 2017г. показывает долю 31% активов
организации, которые покрываются за счет собственного капитала
(обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля
69% активов покрывается за счет заемных средств. Чем выше значение
коэффициента, тем с большей вероятностью организация может погасить долги
за счет собственных средств. Чем больше показатель, тем независимее
предприятие. Нормативное ограничение коэффициента больше 0.5.
Коэффициент автономии в данном случае не соответствует нормативному
значению.
2) коэффициент финансовой устойчивости показывает, что 31% активов
финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников
финансирования, которые организация может использовать в своей
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2714